가끔 '나도 유튜버 해볼까?'하는 생각이 들 때 내가 최소한 이정도 재능은 되는지 맞대어보고 판단해볼 수 있는 기준점 같은 영상. #우정잉
+ 진짜 맥주 호로록할 때 기립박수 침ㅋㅋ
https://youtube.com/shorts/h1ki3R12Rpc?si=o0XKBDeuEMbW4pwj
+ 진짜 맥주 호로록할 때 기립박수 침ㅋㅋ
https://youtube.com/shorts/h1ki3R12Rpc?si=o0XKBDeuEMbW4pwj
YouTube
이 3명이 치킨집에서 회식을 했다고요??? #젠슨황 #이재용 #정의선 #깐부치킨 #회식
Forwarded from SK증권 Research
[SK증권 반도체 한동희]
안녕하세요, SK증권 반도체 한동희입니다.
In-depth를 발간했습니다.
Valuation을 P/E로 변경하고, 목표주가를 상향합니다.
삼성전자: 170,000원
(Target P/E 15X, 26E OP 86조원)
SK하이닉스:
1,000,000원 (Target P/E 11X, 26E OP 76조원)
AI 사이클 내 P/B는 주가 설명력을 잃고있습니다.
Scale-out, across에 따른 수요의 확산과
구조적 공급 제약은,
장기공급계약 비중의 빠른 확대로 이어지며,
메모리를 선주수, 후증설로 구조로 변모 시킬 것입니다.
P/E의 명분은 안정성, 성장성에 대한 구조적 확대입니다.
Valuation 방법론 변경은 어렵고 힘든 길이지만,
산업 구조가 바뀌면 가치평가 기준도 바뀌어야 합니다.
자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다.
<New paradigm, New multiple>
왜 메모리 Valuation은 PBR이었나: 높은 실적 변동성
높은 실적 변동성의 이유: 선증설, 후수주 구조
Value 확장의 신호: PBR 상단 돌파, EPS와 PER의 동반 상향
이제는 PER: 실적 안정성, 성장성 구조적 확대
New paradigm, New multiple: 새로운 길
자료: https://buly.kr/AwgEX0Y
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
안녕하세요, SK증권 반도체 한동희입니다.
In-depth를 발간했습니다.
Valuation을 P/E로 변경하고, 목표주가를 상향합니다.
삼성전자: 170,000원
(Target P/E 15X, 26E OP 86조원)
SK하이닉스:
1,000,000원 (Target P/E 11X, 26E OP 76조원)
AI 사이클 내 P/B는 주가 설명력을 잃고있습니다.
Scale-out, across에 따른 수요의 확산과
구조적 공급 제약은,
장기공급계약 비중의 빠른 확대로 이어지며,
메모리를 선주수, 후증설로 구조로 변모 시킬 것입니다.
P/E의 명분은 안정성, 성장성에 대한 구조적 확대입니다.
Valuation 방법론 변경은 어렵고 힘든 길이지만,
산업 구조가 바뀌면 가치평가 기준도 바뀌어야 합니다.
자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다.
<New paradigm, New multiple>
왜 메모리 Valuation은 PBR이었나: 높은 실적 변동성
높은 실적 변동성의 이유: 선증설, 후수주 구조
Value 확장의 신호: PBR 상단 돌파, EPS와 PER의 동반 상향
이제는 PER: 실적 안정성, 성장성 구조적 확대
New paradigm, New multiple: 새로운 길
자료: https://buly.kr/AwgEX0Y
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
Telegram
[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 박제민 (SK증권)
Forwarded from 김찰저의 관심과 생각 저장소
기존 PBR 중심 평가의 이유 : 높은 실적 변동성
-과거 메모리 산업은 거시경제에 연동되는 전형적인 경기순환 산업
-수요보다 공급이 선행되는 ‘선증설, 후수주’ 구조로 인해 미래 수요 예측이 불가능했고,
→ 공급과잉 → 가격 급락 → 이익 급감 → Earnings 신뢰도 저하가 반복되었음
-따라서 이익(EPS)보다 자산(Book Value)이 더 안정적인 기준으로 받아들여졌고 PBR로 기업가치를 평가하는 것이 합리적이었음
-반면 TSMC는 ‘선수주, 후증설’ 구조로 안정적인 이익 성장에 기반한 PER 평가가 정당화되었음
AI 사이클 진입 이후의 구조 변화 : 실적 변동성의 구조적 완화
-2023년부터 시작된 AI 사이클은 기존 Scale-up에서 Scale-out으로 진화하며 HBM뿐 아니라 서버 DRAM, SSD, GDDR7, SOCAMM2 등 메모리 전반의 수요를 구조적으로 확대
-그러나 증설 여력(공장, 장비, CAPA)은 제한적이어서 공급탄력성이 낮음
-이에 따라 메모리 산업이 ‘선수주, 후증설’로 전환되고 2~3년짜리 장기공급계약이 빠르게 늘고 있음
→ 이는 “실적 안정성과 성장성의 구조적 확대”를 의미하며,
→ 기존의 경기순환적 산업이 아닌 거시경제를 이기는 구조적 산업으로 진화하고 있음
새로운 평가 기준 : PER로의 합리적 전환
-과거에는 EPS가 상승할 때 PER이 하락(이익 사이클의 고점 신호)이었지만,
현재는 이익 개선과 멀티플 확장이 동시에 일어나고 있음
→ 이는 “실적 신뢰도 향상 → 밸류에이션 프레임워크의 전환 필요성”을 시사
-따라서 AI 시대의 메모리 산업을 TSMC형 구조로 간주하며 PER 밸류에이션으로의 전환이 합리적
(25.11.03 SK)
-과거 메모리 산업은 거시경제에 연동되는 전형적인 경기순환 산업
-수요보다 공급이 선행되는 ‘선증설, 후수주’ 구조로 인해 미래 수요 예측이 불가능했고,
→ 공급과잉 → 가격 급락 → 이익 급감 → Earnings 신뢰도 저하가 반복되었음
-따라서 이익(EPS)보다 자산(Book Value)이 더 안정적인 기준으로 받아들여졌고 PBR로 기업가치를 평가하는 것이 합리적이었음
-반면 TSMC는 ‘선수주, 후증설’ 구조로 안정적인 이익 성장에 기반한 PER 평가가 정당화되었음
AI 사이클 진입 이후의 구조 변화 : 실적 변동성의 구조적 완화
-2023년부터 시작된 AI 사이클은 기존 Scale-up에서 Scale-out으로 진화하며 HBM뿐 아니라 서버 DRAM, SSD, GDDR7, SOCAMM2 등 메모리 전반의 수요를 구조적으로 확대
-그러나 증설 여력(공장, 장비, CAPA)은 제한적이어서 공급탄력성이 낮음
-이에 따라 메모리 산업이 ‘선수주, 후증설’로 전환되고 2~3년짜리 장기공급계약이 빠르게 늘고 있음
→ 이는 “실적 안정성과 성장성의 구조적 확대”를 의미하며,
→ 기존의 경기순환적 산업이 아닌 거시경제를 이기는 구조적 산업으로 진화하고 있음
새로운 평가 기준 : PER로의 합리적 전환
-과거에는 EPS가 상승할 때 PER이 하락(이익 사이클의 고점 신호)이었지만,
현재는 이익 개선과 멀티플 확장이 동시에 일어나고 있음
→ 이는 “실적 신뢰도 향상 → 밸류에이션 프레임워크의 전환 필요성”을 시사
-따라서 AI 시대의 메모리 산업을 TSMC형 구조로 간주하며 PER 밸류에이션으로의 전환이 합리적
(25.11.03 SK)
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.11.03 09:26:44
기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 51조 7,181억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 64,865억(예상치 : 65,400억/ -1%)
영업익 : 8,564억(예상치 : 8,672억/ -1%)
순이익 : 4,865억(예상치 : 8,017억/ -39%)
**최근 실적 추이**
2025.3Q 64,865억/ 8,564억/ 4,865억
2025.2Q 63,110억/ 8,645억/ 2,864억
2025.1Q 54,842억/ 5,607억/ 2,093억
2024.4Q 48,250억/ 8,997억/ 20,590억
2024.3Q 26,312억/ 4,772억/ 3,183억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251103800122
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450
기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 51조 7,181억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 64,865억(예상치 : 65,400억/ -1%)
영업익 : 8,564억(예상치 : 8,672억/ -1%)
순이익 : 4,865억(예상치 : 8,017억/ -39%)
**최근 실적 추이**
2025.3Q 64,865억/ 8,564억/ 4,865억
2025.2Q 63,110억/ 8,645억/ 2,864억
2025.1Q 54,842억/ 5,607억/ 2,093억
2024.4Q 48,250억/ 8,997억/ 20,590억
2024.3Q 26,312억/ 4,772억/ 3,183억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251103800122
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450
작년 4월 프랑스 현지 사진업체가 자기들 인스타에 옥택연이 유명한 줄 모르고 프로포즈 하는 듯한 사진을 올렸다가 한바탕 난리가 나서 삭제하고 사과하는 일이 있었음
근데 사진 정말 로맨틱하게 잘 찍었다😊
근데 사진 정말 로맨틱하게 잘 찍었다😊
'옥택연' 하면 전설로 남은 바로 이 영상
일명 '내귀에캔디 무대 난입 사건'
왜 전설인지는 조회수 2485만회가 말해줌
https://youtube.com/shorts/-3kmUStOsHo?si=crv1d9lmWkgkl8Ib
일명 '내귀에캔디 무대 난입 사건'
왜 전설인지는 조회수 2485만회가 말해줌
https://youtube.com/shorts/-3kmUStOsHo?si=crv1d9lmWkgkl8Ib
YouTube
연차 차면 위험한 이유 #shorts
#옥택연 #FOX #내귀에캔디 #백지영 #무대난입 #2pm