Forwarded from 루팡
CNBC 기자회견 – 젠슨 황 NVIDIA CEO (한국 기자간담회) - 2
Q) 엔비디아의 5조 달러 돌파를 어떻게 보십니까? 지속 가능하다고 생각하나요?
A) 저는 매우 감사하게 생각합니다.
우리의 성장은 컴퓨팅의 재발명 덕분입니다.
컴퓨터는 인류의 가장 중요한 도구이며, 우리는 60년 만에 그것을 새롭게 정의했습니다.
또한 우리는 ‘지능을 제조하는 방법’을 발명했습니다.
지능은 세상에서 가장 귀한 자원입니다.
이제 우리는 제조, 로보틱스, 자율주행, 생명과학, 양자화학, 6G 통신 등 모든 산업에서 지능을 공급할 수 있습니다.
이것은 평생 한 번 올까 말까 한 기회입니다.
Q) 한국 정부의 AI 정책을 어떻게 평가합니까?
A) AI는 에너지, 토지, 공장 건설 능력이 필요합니다. 정부의 지원이 중요합니다.
이 대통령은 매우 적극적이고, 한국을 미국 다음의 세계 2위 AI 허브로 만들고자 합니다.
한국은 기술력, 소프트웨어, 제조 역량 모두를 갖춘 나라입니다.
이번은 한 세대에 한 번 올 기회라고 생각합니다.
Q) HBM4와 관련해 삼성과 SK 중 한 곳을 선택해야 합니까?
A) 전혀 아닙니다. 두 회사 모두 성공하길 바랍니다.
앞으로 수년간 두 회사의 큰 고객으로 남을 것입니다.
AI 수요가 너무 크기 때문에, 두 회사 모두 함께 성장해야 합니다.
Q) 트럼프 대통령과 한국 방문 의제에 대해 논의하셨습니까?
A) 제가 워싱턴 D.C.에서 행사가 있어 대통령님 연설에는 참석하지 못했습니다.
그러나 트럼프 대통령과 이 대통령 모두 제가 한국에서 발표할 내용을 알고 계셨고,
한국 투자 계획에 대해 매우 긍정적이었습니다.
Q) 중국 정부가 H20을 금지한 상황에서, 중국 시장의 기회는 얼마나 된다고 보십니까?
A) 중국은 올해 약 500억 달러 시장이고, 10년 말에는 2천억 달러에 이를 겁니다.
세계 2위 컴퓨터 시장으로, 매우 경쟁적이고 현대적입니다.
현재 우리는 중국에서 0% 점유율입니다.
바이든 행정부 초기 95%였던 점유율이 현재는 완전히 사라졌습니다.
정책 변화 때문입니다.
완전 진출이 가능하다면, 지금도 연 350~500억 달러 규모의 매출,
2030년에는 1천억 달러 이상의 시장이 될 겁니다.
하지만 지금은 “제로(0)”입니다.
기대는 하지만, 당장은 0으로 가정하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 전 세계적으로 AI 인프라 구축 수요가 폭발적으로 늘고 있기 때문에
중국 없이도 성장할 것입니다. 다만, 중국 시장은 여전히 특별하고, 언젠가 돌아가길 바랍니다.
Q) 한국에 GPU는 언제 공급됩니까?
A) 핵심은 칩이 아니라 데이터센터와 전력 인프라입니다.
전력과 데이터센터가 준비되는 즉시, GPU를 가장 빠르게 공급하겠습니다.
Q) 한국 팬들에게 전하고 싶은 메시지는요?
A) 한국은 지난 30년간 저를 늘 따뜻하게 맞아주었습니다.
엔비디아가 1억 달러짜리 작은 회사였던 시절부터 말이죠.
한국은 e스포츠라는 새로운 장르를 창조했고,
지포스는 한국 젊은 세대의 성장과 함께했습니다.
이제 우리는 새로운 여정을 함께합니다.
이번에는 엔비디아의 성장이 아니라, 한국의 AI 여정과 함께하는 성장입니다.
진심으로 감사드립니다.
https://youtu.be/pvS2Mi-swI0?si=KxpxOXWcUYf_utJc
https://x.com/DrNHJ/status/1984814556368224349
Q) 엔비디아의 5조 달러 돌파를 어떻게 보십니까? 지속 가능하다고 생각하나요?
A) 저는 매우 감사하게 생각합니다.
우리의 성장은 컴퓨팅의 재발명 덕분입니다.
컴퓨터는 인류의 가장 중요한 도구이며, 우리는 60년 만에 그것을 새롭게 정의했습니다.
또한 우리는 ‘지능을 제조하는 방법’을 발명했습니다.
지능은 세상에서 가장 귀한 자원입니다.
이제 우리는 제조, 로보틱스, 자율주행, 생명과학, 양자화학, 6G 통신 등 모든 산업에서 지능을 공급할 수 있습니다.
이것은 평생 한 번 올까 말까 한 기회입니다.
Q) 한국 정부의 AI 정책을 어떻게 평가합니까?
A) AI는 에너지, 토지, 공장 건설 능력이 필요합니다. 정부의 지원이 중요합니다.
이 대통령은 매우 적극적이고, 한국을 미국 다음의 세계 2위 AI 허브로 만들고자 합니다.
한국은 기술력, 소프트웨어, 제조 역량 모두를 갖춘 나라입니다.
이번은 한 세대에 한 번 올 기회라고 생각합니다.
Q) HBM4와 관련해 삼성과 SK 중 한 곳을 선택해야 합니까?
A) 전혀 아닙니다. 두 회사 모두 성공하길 바랍니다.
앞으로 수년간 두 회사의 큰 고객으로 남을 것입니다.
AI 수요가 너무 크기 때문에, 두 회사 모두 함께 성장해야 합니다.
Q) 트럼프 대통령과 한국 방문 의제에 대해 논의하셨습니까?
A) 제가 워싱턴 D.C.에서 행사가 있어 대통령님 연설에는 참석하지 못했습니다.
그러나 트럼프 대통령과 이 대통령 모두 제가 한국에서 발표할 내용을 알고 계셨고,
한국 투자 계획에 대해 매우 긍정적이었습니다.
Q) 중국 정부가 H20을 금지한 상황에서, 중국 시장의 기회는 얼마나 된다고 보십니까?
A) 중국은 올해 약 500억 달러 시장이고, 10년 말에는 2천억 달러에 이를 겁니다.
세계 2위 컴퓨터 시장으로, 매우 경쟁적이고 현대적입니다.
현재 우리는 중국에서 0% 점유율입니다.
바이든 행정부 초기 95%였던 점유율이 현재는 완전히 사라졌습니다.
정책 변화 때문입니다.
완전 진출이 가능하다면, 지금도 연 350~500억 달러 규모의 매출,
2030년에는 1천억 달러 이상의 시장이 될 겁니다.
하지만 지금은 “제로(0)”입니다.
기대는 하지만, 당장은 0으로 가정하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 전 세계적으로 AI 인프라 구축 수요가 폭발적으로 늘고 있기 때문에
중국 없이도 성장할 것입니다. 다만, 중국 시장은 여전히 특별하고, 언젠가 돌아가길 바랍니다.
Q) 한국에 GPU는 언제 공급됩니까?
A) 핵심은 칩이 아니라 데이터센터와 전력 인프라입니다.
전력과 데이터센터가 준비되는 즉시, GPU를 가장 빠르게 공급하겠습니다.
Q) 한국 팬들에게 전하고 싶은 메시지는요?
A) 한국은 지난 30년간 저를 늘 따뜻하게 맞아주었습니다.
엔비디아가 1억 달러짜리 작은 회사였던 시절부터 말이죠.
한국은 e스포츠라는 새로운 장르를 창조했고,
지포스는 한국 젊은 세대의 성장과 함께했습니다.
이제 우리는 새로운 여정을 함께합니다.
이번에는 엔비디아의 성장이 아니라, 한국의 AI 여정과 함께하는 성장입니다.
진심으로 감사드립니다.
https://youtu.be/pvS2Mi-swI0?si=KxpxOXWcUYf_utJc
https://x.com/DrNHJ/status/1984814556368224349
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Jensen Huang Addresses China Market Ban and Nvidia’s Global Growth at APEC CEO Summit | AQ1B
Nvidia CEO Jensen Huang engages with media at 0815 GMT on the sidelines of the APEC CEO Summit in Gyeongju, following his keynote on AI innovation, digital transformation, and trade opportunities. DRM News offers live coverage, expert technology analysis…
가끔 '나도 유튜버 해볼까?'하는 생각이 들 때 내가 최소한 이정도 재능은 되는지 맞대어보고 판단해볼 수 있는 기준점 같은 영상. #우정잉
+ 진짜 맥주 호로록할 때 기립박수 침ㅋㅋ
https://youtube.com/shorts/h1ki3R12Rpc?si=o0XKBDeuEMbW4pwj
+ 진짜 맥주 호로록할 때 기립박수 침ㅋㅋ
https://youtube.com/shorts/h1ki3R12Rpc?si=o0XKBDeuEMbW4pwj
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이 3명이 치킨집에서 회식을 했다고요??? #젠슨황 #이재용 #정의선 #깐부치킨 #회식
Forwarded from SK증권 Research
[SK증권 반도체 한동희]
안녕하세요, SK증권 반도체 한동희입니다.
In-depth를 발간했습니다.
Valuation을 P/E로 변경하고, 목표주가를 상향합니다.
삼성전자: 170,000원
(Target P/E 15X, 26E OP 86조원)
SK하이닉스:
1,000,000원 (Target P/E 11X, 26E OP 76조원)
AI 사이클 내 P/B는 주가 설명력을 잃고있습니다.
Scale-out, across에 따른 수요의 확산과
구조적 공급 제약은,
장기공급계약 비중의 빠른 확대로 이어지며,
메모리를 선주수, 후증설로 구조로 변모 시킬 것입니다.
P/E의 명분은 안정성, 성장성에 대한 구조적 확대입니다.
Valuation 방법론 변경은 어렵고 힘든 길이지만,
산업 구조가 바뀌면 가치평가 기준도 바뀌어야 합니다.
자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다.
<New paradigm, New multiple>
왜 메모리 Valuation은 PBR이었나: 높은 실적 변동성
높은 실적 변동성의 이유: 선증설, 후수주 구조
Value 확장의 신호: PBR 상단 돌파, EPS와 PER의 동반 상향
이제는 PER: 실적 안정성, 성장성 구조적 확대
New paradigm, New multiple: 새로운 길
자료: https://buly.kr/AwgEX0Y
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
안녕하세요, SK증권 반도체 한동희입니다.
In-depth를 발간했습니다.
Valuation을 P/E로 변경하고, 목표주가를 상향합니다.
삼성전자: 170,000원
(Target P/E 15X, 26E OP 86조원)
SK하이닉스:
1,000,000원 (Target P/E 11X, 26E OP 76조원)
AI 사이클 내 P/B는 주가 설명력을 잃고있습니다.
Scale-out, across에 따른 수요의 확산과
구조적 공급 제약은,
장기공급계약 비중의 빠른 확대로 이어지며,
메모리를 선주수, 후증설로 구조로 변모 시킬 것입니다.
P/E의 명분은 안정성, 성장성에 대한 구조적 확대입니다.
Valuation 방법론 변경은 어렵고 힘든 길이지만,
산업 구조가 바뀌면 가치평가 기준도 바뀌어야 합니다.
자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다.
<New paradigm, New multiple>
왜 메모리 Valuation은 PBR이었나: 높은 실적 변동성
높은 실적 변동성의 이유: 선증설, 후수주 구조
Value 확장의 신호: PBR 상단 돌파, EPS와 PER의 동반 상향
이제는 PER: 실적 안정성, 성장성 구조적 확대
New paradigm, New multiple: 새로운 길
자료: https://buly.kr/AwgEX0Y
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
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Telegram
[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 박제민 (SK증권)
Forwarded from 김찰저의 관심과 생각 저장소
기존 PBR 중심 평가의 이유 : 높은 실적 변동성
-과거 메모리 산업은 거시경제에 연동되는 전형적인 경기순환 산업
-수요보다 공급이 선행되는 ‘선증설, 후수주’ 구조로 인해 미래 수요 예측이 불가능했고,
→ 공급과잉 → 가격 급락 → 이익 급감 → Earnings 신뢰도 저하가 반복되었음
-따라서 이익(EPS)보다 자산(Book Value)이 더 안정적인 기준으로 받아들여졌고 PBR로 기업가치를 평가하는 것이 합리적이었음
-반면 TSMC는 ‘선수주, 후증설’ 구조로 안정적인 이익 성장에 기반한 PER 평가가 정당화되었음
AI 사이클 진입 이후의 구조 변화 : 실적 변동성의 구조적 완화
-2023년부터 시작된 AI 사이클은 기존 Scale-up에서 Scale-out으로 진화하며 HBM뿐 아니라 서버 DRAM, SSD, GDDR7, SOCAMM2 등 메모리 전반의 수요를 구조적으로 확대
-그러나 증설 여력(공장, 장비, CAPA)은 제한적이어서 공급탄력성이 낮음
-이에 따라 메모리 산업이 ‘선수주, 후증설’로 전환되고 2~3년짜리 장기공급계약이 빠르게 늘고 있음
→ 이는 “실적 안정성과 성장성의 구조적 확대”를 의미하며,
→ 기존의 경기순환적 산업이 아닌 거시경제를 이기는 구조적 산업으로 진화하고 있음
새로운 평가 기준 : PER로의 합리적 전환
-과거에는 EPS가 상승할 때 PER이 하락(이익 사이클의 고점 신호)이었지만,
현재는 이익 개선과 멀티플 확장이 동시에 일어나고 있음
→ 이는 “실적 신뢰도 향상 → 밸류에이션 프레임워크의 전환 필요성”을 시사
-따라서 AI 시대의 메모리 산업을 TSMC형 구조로 간주하며 PER 밸류에이션으로의 전환이 합리적
(25.11.03 SK)
-과거 메모리 산업은 거시경제에 연동되는 전형적인 경기순환 산업
-수요보다 공급이 선행되는 ‘선증설, 후수주’ 구조로 인해 미래 수요 예측이 불가능했고,
→ 공급과잉 → 가격 급락 → 이익 급감 → Earnings 신뢰도 저하가 반복되었음
-따라서 이익(EPS)보다 자산(Book Value)이 더 안정적인 기준으로 받아들여졌고 PBR로 기업가치를 평가하는 것이 합리적이었음
-반면 TSMC는 ‘선수주, 후증설’ 구조로 안정적인 이익 성장에 기반한 PER 평가가 정당화되었음
AI 사이클 진입 이후의 구조 변화 : 실적 변동성의 구조적 완화
-2023년부터 시작된 AI 사이클은 기존 Scale-up에서 Scale-out으로 진화하며 HBM뿐 아니라 서버 DRAM, SSD, GDDR7, SOCAMM2 등 메모리 전반의 수요를 구조적으로 확대
-그러나 증설 여력(공장, 장비, CAPA)은 제한적이어서 공급탄력성이 낮음
-이에 따라 메모리 산업이 ‘선수주, 후증설’로 전환되고 2~3년짜리 장기공급계약이 빠르게 늘고 있음
→ 이는 “실적 안정성과 성장성의 구조적 확대”를 의미하며,
→ 기존의 경기순환적 산업이 아닌 거시경제를 이기는 구조적 산업으로 진화하고 있음
새로운 평가 기준 : PER로의 합리적 전환
-과거에는 EPS가 상승할 때 PER이 하락(이익 사이클의 고점 신호)이었지만,
현재는 이익 개선과 멀티플 확장이 동시에 일어나고 있음
→ 이는 “실적 신뢰도 향상 → 밸류에이션 프레임워크의 전환 필요성”을 시사
-따라서 AI 시대의 메모리 산업을 TSMC형 구조로 간주하며 PER 밸류에이션으로의 전환이 합리적
(25.11.03 SK)
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.11.03 09:26:44
기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 51조 7,181억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 64,865억(예상치 : 65,400억/ -1%)
영업익 : 8,564억(예상치 : 8,672억/ -1%)
순이익 : 4,865억(예상치 : 8,017억/ -39%)
**최근 실적 추이**
2025.3Q 64,865억/ 8,564억/ 4,865억
2025.2Q 63,110억/ 8,645억/ 2,864억
2025.1Q 54,842억/ 5,607억/ 2,093억
2024.4Q 48,250억/ 8,997억/ 20,590억
2024.3Q 26,312억/ 4,772억/ 3,183억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251103800122
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450
기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 51조 7,181억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 64,865억(예상치 : 65,400억/ -1%)
영업익 : 8,564억(예상치 : 8,672억/ -1%)
순이익 : 4,865억(예상치 : 8,017억/ -39%)
**최근 실적 추이**
2025.3Q 64,865억/ 8,564억/ 4,865억
2025.2Q 63,110억/ 8,645억/ 2,864억
2025.1Q 54,842억/ 5,607억/ 2,093억
2024.4Q 48,250억/ 8,997억/ 20,590억
2024.3Q 26,312억/ 4,772억/ 3,183억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251103800122
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450
작년 4월 프랑스 현지 사진업체가 자기들 인스타에 옥택연이 유명한 줄 모르고 프로포즈 하는 듯한 사진을 올렸다가 한바탕 난리가 나서 삭제하고 사과하는 일이 있었음
근데 사진 정말 로맨틱하게 잘 찍었다😊
근데 사진 정말 로맨틱하게 잘 찍었다😊
'옥택연' 하면 전설로 남은 바로 이 영상
일명 '내귀에캔디 무대 난입 사건'
왜 전설인지는 조회수 2485만회가 말해줌
https://youtube.com/shorts/-3kmUStOsHo?si=crv1d9lmWkgkl8Ib
일명 '내귀에캔디 무대 난입 사건'
왜 전설인지는 조회수 2485만회가 말해줌
https://youtube.com/shorts/-3kmUStOsHo?si=crv1d9lmWkgkl8Ib
YouTube
연차 차면 위험한 이유 #shorts
#옥택연 #FOX #내귀에캔디 #백지영 #무대난입 #2pm