흑흑 엔믹스가 TOP 100 1위 하는 날이 오네요 ㅠㅠ

(후다닥)

와 엔믹스 멜론 TOP100 1위!

그것도 자연재해 골든을 뚫고ㅠㅠ

#melon #엔붐온
엔믹스 'Blue Valentine' 탑백 1위 (🔺1)

멜론 탑백 1위 기념 설윤짤 대방출

피우스 님 블로그

**썸네일은 '스완의 전기화학 작업장(뉴캐슬)'로 여기서 스완은 조지프 스완으로 백열전구 발명으로 유명한 영국 발명가임

https://blog.naver.com/jeunkim/224047753125

OpenAI의 샘 알트먼과 아이폰을 디자인한 스티브 잡스의 오른팔, 조니 아이브의 대화입니다. 그들은 이미 스마트폰을 ‘과거의 기술’이라고 말하고 있습니다.

한국은 기존에 존재하는 것을 빠르게 따라잡는 데는 탁월하지만, 완전히 새로운 것을 만드는 영향력은 아직 부족하다는 이야기를 예전에 들은 적이 있습니다. 그런 점에서 이들이 자신이 만든 혁신을 스스로 무너뜨리고, 다시 새로운 혁신을 이야기하고 있다는 사실이 인상 깊습니다.

물론 지금은 많은 사람들이 회의적인 시선으로 바라보겠죠. ‘스마트폰보다 더 나은 게 가능할까?’라고요. 하지만 10년, 20년 뒤, 또 다른 시대를 여는 기술을 손에 쥐고 있을 사람들은 바로 지금 이 의심과 비판 속에서도 실험을 이어가는 사람들일 겁니다.

매우 흥미로운 대화입니다. 이 주제에 대해 함께 고민해보셔도 좋을 것 같습니다. 오늘도 좋은 하루 되시길 바랍니다.

https://youtu.be/b9kdpm-uwDs?si=bpbNAozYRDrLCCoT

하이닉스를 놓고 "2배 오르면 황제주"라는 기사 제목을 써도 데스크를 통과하는 게 지금 시장 상황.

https://www.hankyung.com/article/202510211894i

올해 코스피에서는 대형주가 중소형주를 압도하며, 종목 간 온도차가 한층 뚜렷해졌다.

Samsung Electronics (005930.KS): Regaining Market Position with OP upside from AI Inference Memory
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📌 Citi 핵심 의견(CITI’S TAKE)
• 투자의견: 매수(유지), 목표가: 145,000원(상향, 기존 133,000원). 상향 이유는 중국 하이퍼스케일러의 AI 추론 투자 가속, 토큰 생성 증가에 따른 범용 메모리 타이트 심화 전망. SOTP(’26E EBITDA) 기반 산출.
• 2026E 영업이익(OP) 80.1조원 전망(이전 61.5조원에서 상향). 반도체(특히 서버 DDR5·GDDR7·eSSD)의 수혜가 핵심.
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💽 메모리 사이클 & 가격 가정
• 2026E 글로벌 메모리 ASP: DRAM +37% YoY / NAND +39% YoY (이전 +25% / +23% 대비 상향). AI 추론 메모리 수요(중국) + AI 에이전트의 토큰 생성 증가가 공급 증가를 상회할 전망. 4Q 가격은 기존 추정보다 높게 형성될 가능성.
• 수요 촉발 품목: 서버 DDR5, GDDR7, eSSD, SOCAMM2. 4Q25E~2026E 실적 회복 견인. 서화백의그림놀이(@easobi)
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📈 실적 전망(요약)
• 그룹 OP: 2026E 80.1조원(’25E 4.0조원대 후반에서 대폭 개선). 반도체 OP 63.0조원이 핵심 드라이버.
• 부문별 2026E OP: 반도체 63.0조 / 모바일 1.27조 / 디스플레이 0.31조 / CE 0.09조.
• 스마트폰 출하: 2026E 2.32억대 (’25E 2.29억대)로 소폭 증가. 폴더블·플래그십 성공 가정.
• 핵심 마진 트렌드: 메모리 OP마진 ’26E 43.8% 전망, DRAM이 NAND 대비 높은 수익성 회복.
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📊 밸류에이션 & 주주환원 프레임
• SOTP 멀티플: 메모리 7.9x, 파운드리 7.2x, 디스플레이 0.5x, 모바일 6.0x, CE 2.0x(’26E EBITDA 기준).
• 현재가/총수익(10/20/2025): 98,100원, 배당수익률 1.5%, 12M 총수익 49.3% 추정.
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🔁 이전 의견 대비 변경점(정량)
• ’26E OP: 61.5조 → 80.1조(+30% 내외 상향). 근거: 메모리 가격 상향 및 AI 추론 수요 확대.
• ASP 가정: DRAM +25% → +37%, NAND +23% → +39%. 공급 타이트 및 토큰 생성 가속 반영.
• TP: 133,000원 → 145,000원. SOTP 재산정 반영.
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🧭 투자 포인트(투자자 관점)
• 업사이드:
o AI 추론 투자(중국 포함)로 범용 메모리 수요 급증, 가격 지지.
o 서버 DDR5/GDDR7/eSSD 제품 포트폴리오 강점.
• 체크포인트(’25~’26): 분기별 반도체 OP 레버리지 확대, 모바일 신제품 판매력, DRAM/NAND 가격 추이.
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⚠️ 리스크
• HBM 승인 지연, PC 수요 부진 및 NAND 미달, 경쟁사의 공격적 증설, 핸드셋 경쟁 심화, 원화 강세. 목표가 도달 저해 요인.
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본 요약은 원문 수치·가정 중심으로 정리했으며 임의 해석을 배제했습니다.

SK Hynix (000660.KS): Opening Another Upside Catalyst Watch: OP Upside in 4Q25E & 2026E
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핵심 투자 포인트 🚀
• 4Q25E 영업이익(OP) 15.0조원 전망(컨센서스 12.2조원 상회). 동력: 중국 내 AI 추론 메모리 투자 확대 + AI 에이전트가 생성하는 토큰화 데이터 증가.
• 서버 DRAM/기업용 SSD(eSSD) 가격 4Q25E에 각각 +37%/+23% QoQ로 예상. 64GB DDR5 RDIMM 가격은 $261→$360(4Q)로 점프.
• 목표주가 64만원(기존 48만원)으로 상향, 2026E OP 81.5조(기존 64.1조)로 +27% 상향.
• 현재가 기준(10/20) 기대 총수익률 32.1%(배당 0.2% 포함).
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메모리 가격 & 수요 시나리오 💾
• 4Q25E DRAM/NAND ASP: +26%/+17% QoQ(이전 전망 +11%/+6%에서 상향). AI 추론 수요와 공급 타이트가 배경. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 2026E DRAM/NAND ASP: +37%/+39% YoY로 재상향(이전 +25%/+23%). 분기별 DRAM ASP는 ’26년 +10%/+7%/+3%/+1% QoQ 경사.
• 서버 DRAM(64GB RDIMM) 4Q25E $360, ’26E 분기 평균 403→461$로 점진 상향 트랙.
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실적 & 밸류에이션 스냅샷 📊
• 2025E/2026E 매출 95.3조/149.0조원, OP 42.7조/81.4조원, OP마진 45%/55%.
• ROE 2025E/2026E: 38.2%/46.0%, P/B 3.3x→2.1x로 하향 경로(이익 급증 대비 주가여력).
• 밸류 기준: 2026E BVPS에 2.8배 P/B 적용해 TP 산출(과거 구조적 호황기 밴드 참조).
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이전 의견 대비 ‘무엇이’ 달라졌나? 🔄
• 가격 가정 상향: 4Q25E DRAM/NAND ASP +26%/+17% QoQ(이전 +11%/+6%).
• 애플리케이션별 상향폭: 서버 DRAM 4Q25E +37% QoQ(이전 +11%), 모바일/PC도 상향.
• 실적 추정 상향: 4Q25E OP 15.0조(기존 12.2조), 1Q26E OP 17.2조(기존 13.0조). 연간 2026E OP 81.4조(+27%).
• 목표주가 64만원으로 상향(기존 48만원).
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투자 체크포인트 🧭
• 30일 내(트리거: 실적) 주가 촉매 재개—가격결과/3Q 콜 디테일이 핵심 모멘텀.
• DRAM 이익이 OP의 대부분(4Q25E DRAM OP마진 64% 가정).
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리스크 ⚠️
• DRAM 수요 둔화, NAND 약세 지속, 글로벌 소비 위축 시 하방.
🎯 요약: AI 추론 수요와 데이터 토큰화 확대로 4Q25E~2026E 메모리 가격/실적 트랙이 상향. TP 64만원, 단기 촉매(실적) 보유—가격 민감 섹터 특성 감안, 분기별 계약가격 확인이 관건입니다.

Citi

SK하이닉스
- 올해 4분기 영업이익 15조 전망(컨센 12.2조)
- 26년 영업이익 전망 81.5조
- 26년 메모리 가격 상승률은 시장예상보다 상당히 높을 것
- 목표가 64만원으로 상향

-> 26년 이익추정치, 목표가 모두 스트릿하이

하이닉스 전자 코스피 셋다
eps 멀티플이 같이 증가하는 구간이라
절대 중간에 내리시면 안됩니다.
설레발 일수도 있지만 이럴때 뚜껑 열릴수도 있어요. 목표가 목표지수 정하지 마시고 꺽이면 하차하세요.
음챗 하려다가 채팅으로 남깁니다.

[십만전자 매물벽]

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삼전 주주는 현재 에브리원 해피한 상황

• 마이크론 CBO Sumit Sadana: 2026년 DRAM 공급 상황은 지금보다 훨씬 더 심각할 것

•3대 메모리 제조사들이 대규모 생산능력을 HBM에 투입하고 있어, 일반 DRAM 생산 여력 감소

•또한 신규 DRAM 공장을 건설하는 데 필요한 시간과 비용이 계속 증가하고 있어, 단기간 내에 대규모 증산은 어려운 상황

> 【美光首席商务官 Sumit Sadana：2026 年 DRAM 内存供应局面将更为严峻】10 月 20 日消息，美光科技执行副总裁兼首席商务官 Sumit Sadana 在近日接受《日本经济新闻》采访时表示，2026 年的 DRAM 内存供应局面将比现在更为严峻。Sumit Sadana 称这是因为 HBM 对晶圆的消耗约是传统 DRAM 产品的三倍，三大内存原厂的大量产能已投入到 HBM 上；而目前建设新的 DRAM 晶圆厂所需的时间和金钱成本也在上升，短时间内无法大规模扩产。

1금융권은 안 되니까 2금융권에서 소액 대출 땡겨서 레버리지 투자하다가 파산엔딩. 50% 이상 코인인 경우가 많았다고.

http://www.instiz.net/pt?no=7781502

이창용 한국은행 총재(사진)가 20일 “전세제도를 바꾸지 않으면 레버리지(빚내서 주택 구매)가 계속 확대된다”며 “고통이 있어도 끊어야 할 시점”이라고 밝혔다.

국정감사에서 “전세대출 같은 제도로 가계 부채비율이 너무 높아지고 있다”며 이같이 설명했다. 그는 “여야를 막론하고 한국 부동산 시장은 현 상태로 지속할 수 없다는 데 공감할 것으로 생각한다”고 부연했다.

https://naver.me/58jMZD8v