Forwarded from 올바른
어제 메모리 하락을 불러온 Western Digital CEO 발언
*Western Digital(-5.59%), Micron(-3.74%)
So what's happening on the ground right now in the business? It's a very -- we've said this for the last month or so. We're expecting a few choppy quarters here. We're kind of in a mid cycle point in the business. I think the thesis is quite well known. PCs and smartphones have kind of got enough inventory. They kind of ramped up coming out of the downturn. Those markets demand is maybe not as you know, we're more optimistic about demand as we move through ‘25 than we're seeing right now. We've got enterprise SSD which is strong. But as we go through this quarter, I would say it's fair to say in this quarter there's more pricing headwinds than we expected when we entered the quarter. It's an extraordinarily dynamic quarter. We're not done yet. We'll see how it all adds up in the end.
But it's a very, very dynamic quarter. We think that that's going to go into next quarter. We're very optimistic on the setup of the business as we go through ‘25. If you look at the amount of CapEx that's been invested, we have a positive bias on PC is coming back. We have a positive bias on smartphones coming back. We think the data center eSSD has legs throughout the year. But if that doesn't play out and we see these near-term dynamics, we'll adjust production appropriately.
And that's maybe different than the last time we went through the downturn, where maybe there was too long of a wait to turn the supply dial down because the demand wasn't there. I think as we're thinking about the business now, if we continue to see these-- although we're very optimistic about the business as we go through ‘25, we like the setup. If we see two, three quarter of this and we're going to see this kind of choppy, more headwinds than we expected, then we'll look at the production side of the business.
*Western Digital(-5.59%), Micron(-3.74%)
So what's happening on the ground right now in the business? It's a very -- we've said this for the last month or so. We're expecting a few choppy quarters here. We're kind of in a mid cycle point in the business. I think the thesis is quite well known. PCs and smartphones have kind of got enough inventory. They kind of ramped up coming out of the downturn. Those markets demand is maybe not as you know, we're more optimistic about demand as we move through ‘25 than we're seeing right now. We've got enterprise SSD which is strong. But as we go through this quarter, I would say it's fair to say in this quarter there's more pricing headwinds than we expected when we entered the quarter. It's an extraordinarily dynamic quarter. We're not done yet. We'll see how it all adds up in the end.
But it's a very, very dynamic quarter. We think that that's going to go into next quarter. We're very optimistic on the setup of the business as we go through ‘25. If you look at the amount of CapEx that's been invested, we have a positive bias on PC is coming back. We have a positive bias on smartphones coming back. We think the data center eSSD has legs throughout the year. But if that doesn't play out and we see these near-term dynamics, we'll adjust production appropriately.
And that's maybe different than the last time we went through the downturn, where maybe there was too long of a wait to turn the supply dial down because the demand wasn't there. I think as we're thinking about the business now, if we continue to see these-- although we're very optimistic about the business as we go through ‘25, we like the setup. If we see two, three quarter of this and we're going to see this kind of choppy, more headwinds than we expected, then we'll look at the production side of the business.
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
•중화권 증시 개장 낙폭 확대. 부동산 및 밸류체인, 금융, 배터리, 원자재 관련 업종 약세. 이벤트 소멸에 대한 반작용
•금번 경제공작회의에서 부동산 관련 디테일에 실망한 움직임, 배터리와 친환경 분야는 최근 상승에 따른 차익실현 빌미
•위안화 약세, 채권 금리는 사상최저 경신
•다만, 실제로는 중국 3월 전인대 이전 이벤트 소멸이 아니라, 1-2월 부처별 소비•산업 지원책이 일부 발표되고 유동성 효과는 극대화되는 시기
•금번 경제공작회의에서 부동산 관련 디테일에 실망한 움직임, 배터리와 친환경 분야는 최근 상승에 따른 차익실현 빌미
•위안화 약세, 채권 금리는 사상최저 경신
•다만, 실제로는 중국 3월 전인대 이전 이벤트 소멸이 아니라, 1-2월 부처별 소비•산업 지원책이 일부 발표되고 유동성 효과는 극대화되는 시기
Forwarded from 간절한 투자스터디카페
변함없는 제 포트 비중순은
연어
폐암
라면
리들샷
입니다
이상
* 매수추천 아니고, 언제라도 매도할 수도 있음
연어
폐암
라면
리들샷
입니다
이상
* 매수추천 아니고, 언제라도 매도할 수도 있음
Forwarded from 주식돋보기
[속보] '尹대통령 탄핵안' 가결…찬성 204·반대 85·기권 3·무효 8 https://m.yna.co.kr/view/AKR20241214045400001
연합뉴스
[속보] '尹대통령 탄핵안' 가결…찬성 204·반대 85·기권 3·무효 8 | 연합뉴스
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미장 공부는 계속해야하지 않을까요 국장이 더 떡락하는것도 아니고 지금 테슬라 산다고 인생바뀌는건 아니지만 지금 안하면 다음번 사이클도 손가락 빨아야할수있음
👍6
Forwarded from DS투자증권 리서치
두산_기업리포트_241213.pdf
959.9 KB
DS투자증권 지주회사/미드스몰캡/비상장 Analyst 김수현, RA 강태호
[지주회사] 두산 - 미국 빅테크들의 ASIC 내재화 수혜 가능성
1. 미국 빅테크향 발주 가능성은?
- 12월부터 북미 N사의 ‘B’모델향 CCL 양산이 시작된 것으로 추정
- 추가로 자체 AI칩 개발에 박차를 가하고 있는 미국 빅테크로의 확장에 주력하는 것으로 파악되며 본격적인 발주는 25년 시작
- Meta, Google, OpenAI가 자체 칩 생산을 Broadcom에, 최근 AI 전략을 구체화한 Amazon은 Marvell이 담당하는데 두산 전자 BG의 거래처는 이들 중 한 곳이 유력
2. 전자 BG 25년 매출 추정 상향과 전자 BG 사업가치 상향 조정
- 25년 전자 BG 매출은 1.2조원 (+30.7% YoY), 영업이익 1,780억원 (+59.2%YoY, OPM 14.8%)로 전망
- 1)N사 ‘B’모델의 본격적인 양산, 2) 빅테크들의 ASIC 내재화에 따른 추가 발주, 3) N사의 차세대 칩 ‘R’ 모델 조기 출시 가능성 등이 혼재되어 있어 우리의 추정치는 매우 보수적이라고 판단
- N사 차세대 칩 'R'모델 조기 출시 시에도 단독 퀄 진행중인 동사 수혜 예상
3. 1)지배구조 개편 불확실성 해소, 2)보유 자사주 일부 소각, 3) 캐파 증설
- 지배구조 개편 불확실성이 해소된 점은 매우 긍정
- 보유 자사주 18% 중 일부가 소각 대상으로 소각 시점은 25년 예상
- 25년 기준 Full Capa로 자금 조달 관련해서 자체 현금 활용 또는 자사주 일부 활용 가능
- 전자 BG 가치 상향 조정하여 목표주가 기존 300,000원에서 350,000원으로 상향 조정
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
[지주회사] 두산 - 미국 빅테크들의 ASIC 내재화 수혜 가능성
1. 미국 빅테크향 발주 가능성은?
- 12월부터 북미 N사의 ‘B’모델향 CCL 양산이 시작된 것으로 추정
- 추가로 자체 AI칩 개발에 박차를 가하고 있는 미국 빅테크로의 확장에 주력하는 것으로 파악되며 본격적인 발주는 25년 시작
- Meta, Google, OpenAI가 자체 칩 생산을 Broadcom에, 최근 AI 전략을 구체화한 Amazon은 Marvell이 담당하는데 두산 전자 BG의 거래처는 이들 중 한 곳이 유력
2. 전자 BG 25년 매출 추정 상향과 전자 BG 사업가치 상향 조정
- 25년 전자 BG 매출은 1.2조원 (+30.7% YoY), 영업이익 1,780억원 (+59.2%YoY, OPM 14.8%)로 전망
- 1)N사 ‘B’모델의 본격적인 양산, 2) 빅테크들의 ASIC 내재화에 따른 추가 발주, 3) N사의 차세대 칩 ‘R’ 모델 조기 출시 가능성 등이 혼재되어 있어 우리의 추정치는 매우 보수적이라고 판단
- N사 차세대 칩 'R'모델 조기 출시 시에도 단독 퀄 진행중인 동사 수혜 예상
3. 1)지배구조 개편 불확실성 해소, 2)보유 자사주 일부 소각, 3) 캐파 증설
- 지배구조 개편 불확실성이 해소된 점은 매우 긍정
- 보유 자사주 18% 중 일부가 소각 대상으로 소각 시점은 25년 예상
- 25년 기준 Full Capa로 자금 조달 관련해서 자체 현금 활용 또는 자사주 일부 활용 가능
- 전자 BG 가치 상향 조정하여 목표주가 기존 300,000원에서 350,000원으로 상향 조정
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
❤1
현재 트렌드는 엔비디아 -> ASIC으로 본격 넘어가는게 주가에 반영되는 중(브로드컴, 마벨, AWS, 구글 등)
여기에 수혜보는 국장종목은 없는데 그나마 요거라서 체크...
여기에 수혜보는 국장종목은 없는데 그나마 요거라서 체크...
참고로 두산 사주세요 저는 어제 포지션(두산 롱/ 한미 숏) 정리한다고 팔았는데 다시 살려구요 ㅎ 오를 때 사면 정신병걸릴꺼같은 무빙이긴함