신흥국 지수의 착시: 반도체 ‘독주’가 가린 전쟁의 상흔

-MSCI EM 지수는 2026년 초 대비 16% 상승. 4월의 반등으로 6분기 연속 미국 S&P500을 아웃퍼폼하는 궤도에 올랐음.

-S&P500은 약 10% 하락 후 단 11거래일 만에 전쟁 이전 수준을 완전히 회복.

-시가총액 가중 방식의 MSCI EM 지수가 사상 최고치를 기록한 것은, 지수 전체가 회복된 것이 아니라 소수 대형주가 지수를 끌어올린 것.

-SK하이닉스와 TSMC 이 두 종목이 KOSPI·MSCI EM 내 초대형 비중을 차지하고 있음. 지수는 사상 최고치이지만 평균적인 신흥시장 주식은 아직 손실 상태라는 모순 발생.

-다수의 기업이 동반 상승하지 못하는 장세는 외부 충격에 매우 취약하며, 반도체 섹터에서 조정이 나올 경우 지수 전체가 무너질 위험이 존재.

-반도체 외 섹터(금융, 소비재 등)의 동일 가중 지수가 100선 위로 올라오는지 여부가 진정한 신흥국 경기 회복의 척도가 될 것.

사진 출처: Financial times

*매수매도 추천이 아닙니다.

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미국도 반도체 빼면 안멀쩡할꺼같은데

OPENAI - 원래 부진했음
UAE- 원래 말 안듣던 애임

매크로 이슈를 크게 신경 안쓰는 지금이 어쩌면 최고의 종목장세 타이밍일 수 있습니다.

현재 성과급 시위중인 기업들

1. 삼성전자 (영업이익 15%)
2. 삼성바이오 (영업이익 20%)
3. 현대차 (영업이익 30%)
4. LG유플러스 (영업이익 30%)
5. SK하이닉스하청 (영업이익 10%)
6. 한화에어로 (기본급 10%, 3000만원)

헬조선식 해결법

닉스 성과급을 내린다

역시 내가 돈 벌고 남이 더 버는것보다 내가 조금 잃고 남들이 망하는게 더 행복이야

그래서 영업이익의 몇%에서 돈달라는건 어떤 대갈빡에서 나온거냐 적자나면 30% 너희 월급에서 매워줄래?

자 파업하기 전에 중학교 1학년 수준 내용 배워가실께요

삼성전자 노조 총파업, 국민 70%가 "부적절"
https://www.hankyung.com/article/2026042963281

그래도 갠적으로 경영진에서 유도리껏 돈도 잘벌었는데 주식(or콜옵션)으로 성과급 좀 주면 좋지않을까라는 생각도 함

근데 말이 되는 요구를 해야 테이블에 앉을 생각이라도 할듯

유가·달러 상승 및 금리 급등(美 30년물 5% 도달)으로 매크로 지형이 악화되고 있으나, 주식 시장은 풍부한 유동성과 견조한 실적에 기대어 버티는 양상.

기업 이익이 탄탄해 하방 경직성은 확보했으나, 금융 시장 전반의 유동성이 타격을 받을 경우 주식 시장으로의 전이가 불가피.

특히 채권 변동성 지수(MOVE)의 상승은 레버리지 담보비율에 직접적인 영향을 미치는 만큼, 향후 MOVE 지수의 추이를 면밀히 주시

차트: 채권 변동성 MOVE 지수