Forwarded from 상상인 철강/비철/건설 김진범
[상상인증권 철강/건설 김진범]
💡철강산업 1Q26 Preview: 숨 고르기
- 2026년 연초 이후 국내 판재류 및 철근 유통가격 상승 본격화 됨. 지난 주 기준 톤당 유통가격은 열연 93만원(+16.3% YTD), 후판 97만원(+6.6%), 냉연 90만원(+5.9%), 철근 82.5만원(+17.9%) 기록. 다만 1분기는 철광석 및 연료탄 가격 강세로 인한 원재료비 부담으로 인해 판재류 스프레드 악화 불가피. 유통 가격 상승의 실적 반영은 2분기부터 본격 반영 예정
- 중국 열연 선물 및 현물 가격은 톤당 3,200~3,300위안 수준 지속 유지 중. 3월 양회에 따른 현지 제강사 감산 조치 이후 소폭 강보합 시현했으나, 최근 가동률 재상승하며 약보합 전환. 3월 말 中 일평균 조강 생산량 추정치는 259만톤(-4.1% YoY). 주요 제강사 일평균 생산량은 199만톤(-6.3%) 기록. 월간 조강생산량 기준 1~3월 수치(주간)는 전년 대비 2,610만톤 가량 감소한 것으로 확인
- 2025년 초부터 런던/상하이/시카고 시장 내 구리 재고는 축적 지속. 다만 3월 중순 이후 중국 상하이 재고는 감소세 전환. 주요 원인은 명절 이후 재고 정상화, 제련소 정비에 따른 물량 유입 감소, 수입 선적 지연 등에 기인 / 지난 해 말부터 이어진 중국 탄산, 수산화리튬 가격의 강세는 공급 측의 우려에 기인. 스포듀민 가격 동반 상승으로 인해 제련 원가율은 3월말 기준 69% 수준으로, Converter의 가동률 상승에 부담 요인임
- 1Q26 POSCO홀딩스의 영업이익은 5,830억원(+2.7% YoY)를 기록하며 컨센서스(영업이익 6,056억원)을 소폭 하회, 현대제철의 경우 영업이익 기준 540억원을 기록하며 컨센서스(712억원)를 하회할 전망. 지난 4분기 대비 제품 판매량은 전반적으로 개선된 것으로 보이나, 스프레드 악화되며 수익성에 전반적으로 부담요인으로 작용. 향후 제품 가격 상승 반영에 따른 이익 개선의 폭이 관건임
* 리포트 링크: https://buly.kr/6XoEj8w 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다
💡철강산업 1Q26 Preview: 숨 고르기
- 2026년 연초 이후 국내 판재류 및 철근 유통가격 상승 본격화 됨. 지난 주 기준 톤당 유통가격은 열연 93만원(+16.3% YTD), 후판 97만원(+6.6%), 냉연 90만원(+5.9%), 철근 82.5만원(+17.9%) 기록. 다만 1분기는 철광석 및 연료탄 가격 강세로 인한 원재료비 부담으로 인해 판재류 스프레드 악화 불가피. 유통 가격 상승의 실적 반영은 2분기부터 본격 반영 예정
- 중국 열연 선물 및 현물 가격은 톤당 3,200~3,300위안 수준 지속 유지 중. 3월 양회에 따른 현지 제강사 감산 조치 이후 소폭 강보합 시현했으나, 최근 가동률 재상승하며 약보합 전환. 3월 말 中 일평균 조강 생산량 추정치는 259만톤(-4.1% YoY). 주요 제강사 일평균 생산량은 199만톤(-6.3%) 기록. 월간 조강생산량 기준 1~3월 수치(주간)는 전년 대비 2,610만톤 가량 감소한 것으로 확인
- 2025년 초부터 런던/상하이/시카고 시장 내 구리 재고는 축적 지속. 다만 3월 중순 이후 중국 상하이 재고는 감소세 전환. 주요 원인은 명절 이후 재고 정상화, 제련소 정비에 따른 물량 유입 감소, 수입 선적 지연 등에 기인 / 지난 해 말부터 이어진 중국 탄산, 수산화리튬 가격의 강세는 공급 측의 우려에 기인. 스포듀민 가격 동반 상승으로 인해 제련 원가율은 3월말 기준 69% 수준으로, Converter의 가동률 상승에 부담 요인임
- 1Q26 POSCO홀딩스의 영업이익은 5,830억원(+2.7% YoY)를 기록하며 컨센서스(영업이익 6,056억원)을 소폭 하회, 현대제철의 경우 영업이익 기준 540억원을 기록하며 컨센서스(712억원)를 하회할 전망. 지난 4분기 대비 제품 판매량은 전반적으로 개선된 것으로 보이나, 스프레드 악화되며 수익성에 전반적으로 부담요인으로 작용. 향후 제품 가격 상승 반영에 따른 이익 개선의 폭이 관건임
* 리포트 링크: https://buly.kr/6XoEj8w 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>CATL 등 상승의 핵심 동력…‘에너지 안보’ 부상 (UBS)
•이란 충돌 재점화로 에너지 안보 우려가 확대되는 가운데, UBS는 최근 “에너지 안보가 전환(transition) 경로 자체를 재편하고 있다”고 분석
•유가 및 가스 공급 리스크 재평가로 인해 자금 흐름은 단순한 친환경 테마에서 벗어나 실제 병목을 해결하는 산업으로 집중. 이에 따라 전력망 장비는 수주 가시성이 확대되고, ESS는 투자 회수 기간이 기존 7년에서 3년으로 단축되며 헤지 수단 부상
•또한 리튬·희토류·니켈 등 핵심 소재도 중기적으로 공급-수요가 타이트한 균형 국면에 진입할 것이란 논리가 강화되고 있음. 결국 수입 의존도를 낮추고 시스템 안정성을 확보하는 기업이 이번 전환 사이클의 핵심 수혜자로 평가되고 있음.
>宁德时代们上涨的核心动力——能源安全 https://wallstreetcn.com/articles/3769904#from=ios
•이란 충돌 재점화로 에너지 안보 우려가 확대되는 가운데, UBS는 최근 “에너지 안보가 전환(transition) 경로 자체를 재편하고 있다”고 분석
•유가 및 가스 공급 리스크 재평가로 인해 자금 흐름은 단순한 친환경 테마에서 벗어나 실제 병목을 해결하는 산업으로 집중. 이에 따라 전력망 장비는 수주 가시성이 확대되고, ESS는 투자 회수 기간이 기존 7년에서 3년으로 단축되며 헤지 수단 부상
•또한 리튬·희토류·니켈 등 핵심 소재도 중기적으로 공급-수요가 타이트한 균형 국면에 진입할 것이란 논리가 강화되고 있음. 결국 수입 의존도를 낮추고 시스템 안정성을 확보하는 기업이 이번 전환 사이클의 핵심 수혜자로 평가되고 있음.
>宁德时代们上涨的核心动力——能源安全 https://wallstreetcn.com/articles/3769904#from=ios
Wallstreetcn
宁德时代们上涨的核心动力——能源安全
伊朗冲突重燃能源安全焦虑，瑞银最新研报直言"能源安全正在重塑转型路径"。油气供给风险再定价之下，资金正从泛新能源叙事收敛至真正解决瓶颈的环节——电网设备订单能见度拉长、储能回收期从7年压缩至3年成"对冲工具"、锂稀土镍材料中期紧平衡逻辑被强化。谁能降低进口依赖、稳住系统韧性，谁才是这轮转型的真正赢家。
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Forwarded from 오를주식 - 뉴스/경제/주식
바이오·새만금·OLED 등 국민성장펀드 2차 메가프로젝트… 10조원 투입
https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/04/14/7XFPIMLRSNC2NCESGG4ITD3XZQ/
https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/04/14/7XFPIMLRSNC2NCESGG4ITD3XZQ/
Chosun Biz
바이오·새만금·OLED 등 국민성장펀드 2차 메가프로젝트… 10조원 투입
바이오·새만금·OLED 등 국민성장펀드 2차 메가프로젝트 10조원 투입 첨단산업 생태계 조성에 5년간 50조원 지원
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Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
[단독] OCI홀딩스, 스페이스X에 폴리실리콘 공급
(매일경제) 관련 업계에 따르면, OCI홀딩스 말레이시아 자회사 OCI테라서스(TerraSus)는 스페이스X와 폴리실리콘 다년 공급계약을 체결하기로 하고 세부 조건을 조율 중이다. 계약 규모와 기간 등에 대해서는 사실상 교섭이 끝난 상태로 파악된다. 최근 이우현 OCI홀딩스 회장이 말레이시아를 직접 찾아 계약 전반을 진두지휘한 것으로 알려졌다. 산업계에서는 약 1조원 규모로 3~5년 다년 공급계약을 유력하게 점친다. 지난해 말 기준 OCI테라서스의 태양광용 폴리실리콘 생산능력은 연 3만5000톤으로 최근 가동률은 약 90%(실생산량 3만1500톤)다. 이 가운데 기존 장기계약(한화 등) 배정분을 뺀 잔여 생산능력(Capa) 절반 정도가 스페이스X 몫으로 배정될 것으로 전해졌다.
(매일경제) 관련 업계에 따르면, OCI홀딩스 말레이시아 자회사 OCI테라서스(TerraSus)는 스페이스X와 폴리실리콘 다년 공급계약을 체결하기로 하고 세부 조건을 조율 중이다. 계약 규모와 기간 등에 대해서는 사실상 교섭이 끝난 상태로 파악된다. 최근 이우현 OCI홀딩스 회장이 말레이시아를 직접 찾아 계약 전반을 진두지휘한 것으로 알려졌다. 산업계에서는 약 1조원 규모로 3~5년 다년 공급계약을 유력하게 점친다. 지난해 말 기준 OCI테라서스의 태양광용 폴리실리콘 생산능력은 연 3만5000톤으로 최근 가동률은 약 90%(실생산량 3만1500톤)다. 이 가운데 기존 장기계약(한화 등) 배정분을 뺀 잔여 생산능력(Capa) 절반 정도가 스페이스X 몫으로 배정될 것으로 전해졌다.
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Forwarded from Macro Jungle | micro lens
사실보다 가격은 미리 반응하고, 사실에 목메일 경우 가격을 보지 못하며,
가격을 보기엔 이미 사실은 뒤늦게 바뀌었을 것이기에 변동성 종점은 시간과 가격구조에서 보아야하는 일이 있음.
매크로 트레이딩이나 주식 트레이딩이나 마찬가지로 여기서 여유롭고 유연해야 시황에 빠지지 않음.
호르무즈 해협에 Flow가 발생하면, 이미 변동성은 Locked 되어있을 것이고, 대다수 주도군 주가들은 회복 이상의 상태가 되어있을 것.
당장 해협이 열리고 배가 지나다니는 것에 주목하기보다 대규모 자금들의 시간가치, 내재가치의 변동폭과 이를 조정하는 구간을 집중하는 것이 온전한 방법.
악재는 변동성을 만들고,
변동성은 투자자를 급하게 만들지만,
시간과 가격은 투자자를 기다리지 않음.
가격을 보기엔 이미 사실은 뒤늦게 바뀌었을 것이기에 변동성 종점은 시간과 가격구조에서 보아야하는 일이 있음.
매크로 트레이딩이나 주식 트레이딩이나 마찬가지로 여기서 여유롭고 유연해야 시황에 빠지지 않음.
호르무즈 해협에 Flow가 발생하면, 이미 변동성은 Locked 되어있을 것이고, 대다수 주도군 주가들은 회복 이상의 상태가 되어있을 것.
당장 해협이 열리고 배가 지나다니는 것에 주목하기보다 대규모 자금들의 시간가치, 내재가치의 변동폭과 이를 조정하는 구간을 집중하는 것이 온전한 방법.
악재는 변동성을 만들고,
변동성은 투자자를 급하게 만들지만,
시간과 가격은 투자자를 기다리지 않음.
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Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
Anthropic이 이르면 이번 주 Claude Opus 4.7과 신규 AI 디자인 툴 출시를 준비 중인 것으로 전해짐.
해당 도구는 자연어 입력만으로 프레젠테이션, 웹사이트, 랜딩 페이지 및 제품을 생성하는 기능을 제공하며, 이로 인해 FIG(피그마)와 ADBE(어도비) 주가에 부담 요인이 될 수 있음.
해당 도구는 자연어 입력만으로 프레젠테이션, 웹사이트, 랜딩 페이지 및 제품을 생성하는 기능을 제공하며, 이로 인해 FIG(피그마)와 ADBE(어도비) 주가에 부담 요인이 될 수 있음.
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