원래 셰브론만큼 잘간적도 많지는 않다만

JPM Retail Radar: 개인 투자자의 방어적 포지션 전환

• 개인 투자자 매수세가 4개월 만에 최저치로 둔화되며 분쟁 이전 수준 대비 70% 감소 

• 주간 총 유입액은 30억 달러로 지난 12개월 평균인 68억 달러를 크게 하회 

• 개별 종목에서는 14억 달러 순매도를 기록한 반면 ETF에는 44억 달러가 유입되며 ETF 선호 현상 지속 

• 시장 반등 시 매도하는 양상을 보이며 9개월 만에 처음으로 순매도 전환 

• 전반적으로 ETF와 개별 종목 모두에서 방어적인 포지션으로의 초기 순환매 징후 포착

• 필수소비재를 제외한 에너지, 테크, 산업재 등 대부분의 섹터에서 순매도세 기록 

• 국채 및 단기 금융 상품 중심의 방어적 ETF 매수세 강화 

• 인버스 및 숏 ETF 비중 확대를 통해 시장 평균 수익률 상회 달성 

• 개별 종목 중 NVDA, MU, TSLA, MSFT 등에 대한 매수세는 유지 

트럼프는 이번 전쟁으로 많은걸 잃었구먼

>>트럼프, 유가 억제 언제까지 가능할까

•호르무즈 해협 봉쇄가 한 달 넘게 지속되며 하루 약 1000만 배럴의 원유 공급이 차질을 빚고 있음에도, WTI 유가는 92달러 수준을 유지하고 있음. 시장에서는 도널드 트럼프가 SNS 발언, 전략적 모호성, 선물시장에 대한 영향력 등을 통해 일종의 ‘내러티브 방어선’을 형성하며 유가 상승을 억제하고 있다는 평가가 나옴.

•하지만 업계에서는 이러한 억제가 오래 지속되기 어렵다는 경고도 제기. 셰브론 CEO는 실제 공급 부족이 아직 선물 가격에 충분히 반영되지 않았다고 지적, 시장 참여자들은 향후 2주가 분수령이 될 것으로 보고 있음. 실물 재고가 고갈될 경우, 정책적 발언만으로는 유가 통제가 어려워질 것이라는 분석

>特朗普还能压制油价多久？ https://wallstreetcn.com/articles/3768434#from=ios

>>호르무즈 해협 ‘부분적 통행 회복’ 초기 신호 등장 (중신증권)

•중신증권은 호르무즈 해협의 통행 능력이 부분적으로 회복되고 있다는 초기 신호가 나타나고 있다고 분석했음. 구체적으로 이란이 자국 영해를 경유하는 해상 ‘안전 통로’를 구축했으며, 3월 23일에는 중국 선주 소속 선박이 처음으로 해당 경로를 통해 통과했음. 다만 3월 20~24일 기간의 전체 통행량은 여전히 충돌 이전 대비 크게 낮은 수준에 머물러 있음.

•그럼에도 정책 측면에서는 점차 긍정적인 신호가 출현, 만약 통행량이 분쟁 이전의 40% 수준까지 회복되고, 옌부 등 항구로의 우회수송 및 미국의 전략비축유 방출이 병행될 경우, 실제 원유 공급 부족 규모는 10%이내로 축소될 수 있다고 전망

>霍尔木兹海峡出现“通行能力部分恢复”的初步信号 https://wallstreetcn.com/articles/3768534#from=ios

10%이내도 작은수치는 아니지만 유동성이 넘치는 시장은 좋아할듯

무너지지 않기만해도 하락을 원하지 않는 금융시장은 긍정적으로 환영해줄 것 같음

현재 조정 이후 시장이 안정화되면 다음 랠리는 전닉 위주의 메모리보다는 소부장(+파운드리)/ 에너지/ 방산 생각해봅니다 특히 에너지

주가는 1등 환율은 꼴찌 뭐든 극단적이구먼

제목 : USA 레어어스, 자석 생산 본격화 *연합인포맥스*
바론스는 “USA 레어 어스(NAS: USAR)는 단순한 채굴 기업을 넘어, 미국이 희토류 분야에서 중국의 지배력을 탈피하는 데 핵심적인 역할을 수행하는 기업으로 변화하고 있다”고 보도했다. “26일(목) USA 레어 어스는 텍사스에서 희토류 광산을 개발 중인 가운데, 오클라호마주 스틸워터에 위치한 희토류 자석 생산 시설이 가동을시작했다고 발표했다”고 밝혔다. “USA 레어 어스 주가는 이날 전일 대비 3.9% 하락한 16달러에 마감했으나, 이번 오클라호마 공장 가동 소식이 주가 하락의 직접적인 원인으로 보이지는 않는다. 대신 중동 분쟁 지속 속 유가 상승과 함께 시장 전반이 위험 회피 흐름을 보이며 S&P 500 지수가 1.7% 하락한 영향이 컸다. 또한 서반구 최대 희토류 채굴 기업인 MP 머티리얼즈(NYS: MP) 주가도 3.8% 하락했다”고 설명했다. 한편 “MP 머티리얼즈를 포함한 일부 기업들은 이미 자석 생산을 병행하고 있으며, 최근 추정에 따르면 현재 미국 내 자석 생산은 전체 수요의 약 10%를 충족하고 있다. 이 비중은 ‘28년까지 30% 이상으로 확대될 가능성이 있다고 언급했다.” 이어 “미국의 연간 자석 수요는 약 5만 톤 수준이다. 스틸워터 공장은 ‘26년 말까지 연간 약 600톤, ‘27년에는 약 1,200톤 규모로 생산 능력을 확대할 것으로 예상된다”고 덧붙였다. 최근 주가 하락에도 불구하고 USA 레어 어스 주가는 지난 12개월 동안 약 180% 상승했다. 이는 중국 의존도를 낮추려는 미국 정부 정책의 수혜를 받은 결과다.

돌려보시는듯

호르무즈 해협 우회하는 사우디아라비아 송유관, 일일 700만 배럴 수송 목표 달성 - Bloomberg
(by https://t.me/TNBfolio)
- 중동 분쟁으로 인한 호르무즈 해협 봉쇄에 대응해 사우디아라비아의 동서 횡단 송유관이 일일 700만 배럴의 최대 용량으로 가동 중이다.
- 사우디아라비아는 홍해 연안의 Yanbu 항구를 통해 일일 500만 배럴의 원유와 최대 900만 배럴의 석유 제품을 수출하고 있다.
- 이번 우회 경로는 전쟁 전 호르무즈 해협을 통과하던 일일 1,500만 배럴의 물동량을 완전히 대체하지는 못하지만 공급 충격을 완화하고 있다.
- 송유관을 통해 수송되는 물량 중 약 200만 배럴은 사우디아라비아 국내 정유소로 공급되어 처리된다.
- 후티 반군의 참전 선언에도 불구하고 아직 홍해와 바브엘만데브 해협 내 유조선에 대한 직접적인 공격 징후는 나타나지 않고 있다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-28/saudi-pipeline-that-bypasses-hormuz-hits-7-million-barrel-goal

후티가 지랄 안한다는 가정하에 우회가능했던 물량의 일정 이상 물량 올리는거 성공한듯. 후티는 참전한다고 했지만 홍해 막지는 않을 것 같음 그러면 사우디, 미국한테 총공격당하고 멸망이라.

아직 이것 밖에 우회 못하냐 vs 이정도라도 해내느냐는 본인 시각과 포트에서 긍정론과 비중만큼 차이가 날듯

Citi Research (시티증권)
Emerging Markets Economic Outlook & Strategy (중동 혼란 - 불안정하고 불안한 상황)
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• 2026년 3월 말 현재, 중동 지역의 군사적 충돌로 인해 역사적인 에너지 공급 쇼크가 발생함 서화백의그림놀이(@easobi) ⚠️
• 국제에너지기구(IEA)는 이번 사태를 "글로벌 석유 시장 역사상 최대 규모의 공급 중단"으로 규정함
• 호르무즈 해협의 통제 가능성으로 인해 브렌트유 가격은 2026년 2분기와 3분기에 평균 배럴당 130달러, 최대 150달러까지 치솟을 수 있음
• 하지만 1970년대 오일쇼크 당시보다 GDP 대비 에너지 집약도가 낮아져 거시경제 전반에 미치는 영향은 상대적으로 완만하게 나타남
• 시티증권은 2026년 신흥국(EM) 전체 성장률 전망치를 기존 대비 0.2%p 하향하고, 인플레이션은 0.2%p 상향 조정함
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• 걸프 협력회의(GCC) 국가들은 이번 사태의 직접적인 타격으로 2026년 성장률 전망치가 기존 4.5%에서 1.1%로 3.4%p 급락할 전망임
• 아시아 지역 내에서는 한국과 대만이 상대적으로 견고한 재정적 능력을 바탕으로 에너지 가격 상승분을 흡수하며 LNG 확보 경쟁에서 우위를 점할 수 있음
• 반면 파키스탄, 스리랑카, 방글라데시, 필리핀 등 저소득 수입국들은 에너지 비축량과 정제 능력이 부족하여 심각한 수요 감소에 직면함
• 특히 필리핀과 나이지리아는 운송 연료 가격이 이미 급격히 상승하여 경제 활동에 차질을 빚고 있음 ⛽️ 서화백의그림놀이(@easobi)
• 비에너지 분야에서는 중동발 관광객 감소(태국), 수출 감소(인도, 이집트), 송금액 하락(파키스탄) 등의 경로를 통해 부정적 여파가 확산 중임
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• 신흥국 중앙은행들은 시장의 지나친 매파적(긴축 선호) 우려와 달리 '완만한 매파적' 대응을 유지할 것으로 예상함
• 2022년 초와 달리 현재 대다수 국가의 실질 정책 금리가 이미 중립적이거나 긴축적인 수준에 있어 즉각적인 대응의 필요성이 낮기 때문임
• 터키는 금리 인하 예상 폭을 300bps 축소하고, 이집트는 올해 예정된 인하 시기를 늦추거나 폭을 200bps 줄이는 방식으로 대응하고 있음
• 한국과 파키스탄은 인플레이션 기대 심리를 억제하기 위해 약 50bps 수준의 '보험용' 금리 인상을 단행할 가능성이 제기됨 📈
• 필리핀과 인도네시아 역시 환율 방어와 물가 안정을 위해 25bps 수준의 추가 인상 카드를 만지작거리고 있음 서화백의그림놀이(@easobi)
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• 이번 사태는 '에너지 안보'를 국가 최우선 지정학적 과제로 격상시켰으며, 각국은 중국의 사례를 본떠 전략적 비축량을 대폭 늘릴 것으로 보임
• 에너지 공급망 다변화를 위해 원자력(한국, 대만) 및 클린테크(중국)로의 에너지 믹스 전환이 더욱 가속화될 전망임 ⚛️
• 방위비 지출 증가가 전 세계적인 구조적 트렌드가 되면서 이스라엘, 한국, 터키 등 신흥국 방산 공급업체들의 시장 점유율이 확대될 기회임
• 장기적으로는 미국 달러의 영향력에서 벗어나려는 통화 다변화 시도가 지속되면서 달러의 위상에 점진적인 변화가 나타날 수 있음 💵
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대만, 한국 해상풍력 입찰 시작

-대만 4월 1일부터 라운드 3.3 입찰 시작. 3.6GW 규모. 전력 구매 기간 기존 20년에서 25년 연장 가능. 낙찰 받으면 50%까지 발전 캐파 상향 허용 등 담겨. 명목 로컬컨텐츠 룰 삭제

-대만은 3.1, 3.2 라운드에서 총 5GW 건설을 확정했고, 이중 팽미아오 1(0.5GW)만 건설 중. 따라서 라운드 3.3에서 3.6GW가 확정되면 2031년까지 잔여 8.1GW의 공사가 완료되어야 함

-대한민국 해상풍력 2026년 상반기 입찰도 조만간 시작 예정. 올 해 2번의 입찰을 통해 4~6GW 규모의 낙찰을 예정하고 있는 것으로 파악

-국내의 2030년기준 해상풍력 목표는 완공 3GW 이상, 발주 기준 10.5GW 수준

-따라서 대만과 한국 두 시장의 2031년까지 신규 발주 규모는 18GW 이상

-씨에스윈드, SK오션플랜트, LS전선의 타워, 핀파일, 하부구조물 관련 시장 규모는 2031년까지 32~34조원 규모에 달할 것

아시아의 해상풍력 시장이 열리고 있고, 대한민국 업체들이 이를 주도하고 있습니다

https://renewablesnow.com/news/taiwans-3-6-gw-offshore-wind-round-opening-for-applications-1292166/

조국 "출퇴근 대중교통 한시 무료화하자"
https://n.news.naver.com/article/018/0006244817?sid=100

점심, 저녁 식사시간대 식당도 무료화합시다 ㅋㅋ