만기날 ETF 사고가 아닐까 생각합니다

제이에스링크는 과거에는 유전체 분석을 하던 바이오 기업(디앤에이링크)이었음

지금은 희토류 기반 NdFeB(네오디뮴) 영구자석 제조 기업으로의 전환을 시도하고 있는 중임

현재 실적은 사실 좋지않은 편임

매출은 2023년을 정점으로 줄어들고 있고 2024년에는 영업적자가 크게 확대됨

2025년 들어 분기 매출은 조금 살아나고 있지만 여전히 적자 구조임

하지만 자산과 부채가 동시에 늘고 있는데 이는 설비 투자와 사업 준비가 진행 중이라는 얘기임

그리고 이 설비 투자의 핵심은 미국 조지아 공장임

연 3,000톤 규모에 약 2억 2,000만 달러 투자, 2027년 가동 목표

현재 미국은 전기차, 풍력, 드론, 국방 산업에서 중국산 자석 의존도를 줄이려고 하고 있음


네오디뮴 자석은 모터, 발전기, 유도 시스템에 들어가는 핵심 소재이기에 전략물자에 가까운 성격을 가지고 있기 때문임

따라서 제이에스링크의 미국 생산 계획은 그저 공장 신설 뉴스보다는 미국 전략 공급망에 편입될 가능성의 의미를 가짐

다만 문제는 시간과 구조임

공장 가동이 2027년 말이라면 본격적인 매출 반영은 빨라야 2028년임

즉, 지금은 Capex 구간인데 2억 2,000만 달러의 투자금도 자금 조달 방식이 중요함

차입이 많을 경우 이자 부담, 유상증자일 경우 지분 희석에 대한 우려가 있음

또한 중요한 것은 아직 미국 고객과 장기공급계약(LTA)이 공개되지 않았다는 점임

그럼에도 제이에스링크가 조지아를 선택한 것은 현대차 등의 한국 완성차 업체와의 시너지와 함께 미국 전쟁부나 에너지부의 보조금 및 세제혜택을 노린 전략임

오늘자 삼전 요약

재드래곤 조수석에 운전 ㄷㄷ

어제자 중국 로켓 해상착수 성공

와꾸세 도입이 시급합니다

반대합니다

저도 반대합니다

어제 기술주 중심의 하락이 있었는데요

핑계는 또 AI Fear라고 뉴스엔 나오는데...

그럼 하드웨어 빠진 건 말이 안되죠

빅테크들이 돈을 많이 써준다는데

물가 발표를 앞두고 경계감이 있는 상황에서

현재는 단기 유동성이 약한 상황이라 변동성을 만들어 내기 쉬운 구간이라 그런 것으로 생각됩니다

세미나나 머니코믹스 등을 통해서 단기 유동성이 약한 이유가 OBBBA 때문이라고 말씀드렸는데요

올해 미국인들은 세금 환급을 많이 받기 때문에 재무부 입장에선 충분한 자금을 확보해야 하는 부분도 있고

2월 3일 재무부 홈페이지를 통해 8,500억 달러를 3월 말까지 가져간다는 것을 가정하고 있습니다

역사적 평균보다 높은 수준이죠. 이 중 5,700억 달러 수준을 시중에서 빨아간다고 하고 있구요

21일부터 미국인들은 연말정산 환급금을 확인할 수 있고 3월 2일부터 환급금이 계좌로 들어가게 됩니다

이 돈이 소비 또는 증시로 들어가면서 유동성이 좀 풀리지 않을까 생각하는데요

2월 3일 레포트 '올해 미국인들 연말 정산 환급 많이 받는다(OBBBA)'에서 수혜 계층과 이유 등을 확인하실 수 있습니다

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다우 : 49451.98 (-1.34%)
나스닥 : 22597.15 (-2.03%)
S&P500 : 6832.76 (-1.57%)
Stoxx 50 : 6011.29 (-0.40%)
상하이 : 4134.02 (+0.05%)
HSI : 27032.54 (-0.86%)


* FX
원/달러 : 1,438.60 (-0.58%)
달러/유로 : 1.1871 (-0.01%)
엔/달러 : 152.74 (-0.34%)
원/엔 : 9.42 (-0.51%)
원/헤알 : 276.03 (-1.08%)
달러인덱스 : 96.91 (+0.08%)

* 원자재
WTI : $62.96 (-2.58%)
Brent : $67.63 (-2.55%)
금 : $4,945.60 (-3.00%)
구리 : $577.55 (-3.18%)

* 금리
미국 10년물 : 4.0981% (-7.43bp)
독일 10년물 : 2.7790% (-1.40bp)

[주요경제지표]
* 미, 신규 실업수당 청구건수 227k(예상치 223k, 이전치 231k)

* 미, 1월 기존주택매매 3.91M(예상치 4.15M, 이전치 4.3M)

시장 구조의 근본적인 변화를 간과한 채 과거의 프레임에 갇혀 시장을 해석하는 오류를 경계해야 한다는 관점

미국 시장 내 개별적 리스크가 존재하더라도, 그것이 글로벌 유동성을 훼손하지 않는 한 투자 환경을 우호적으로 견지하며 유연하게 대응하는 자세가 필요

차트: 글로벌 유동성

[미지의 여정은 계속된다]
며칠전에 팀더윤쎈에서 사람들에게 충격을 주고 싶었던게 하나 있었음.

사람들이 AI가 세상을 바꾸네 마네 말로만 이야기하지, 실제 업무 활용도가 매우 낮다는 점.

90년대 말 인터넷이 도입될 때 누군가는 스타크래프트와 리니지를 했고 누군가는 전자상거래 비즈니스를 했음.

ChatGPT와 Claude, Gemini가 도입되어도 뭔가 부가가치를 창출하는 사람은 극소수이고, 대부분은 GPT 켜서 GPT야 오늘 점심 뭐 먹을까? 하는 정도가 대부분. 사실상 Chatbot임.

그래서 굳이 Claude Only로 PPT를 만들어 갔던 것임. 이런 수준까지 왔다는걸 보여 주고 싶어서였음.

현 수준으로도 리서치, PPT 작성, 엑셀 등 별 게 다되는 수준이며 IT현업에서는 대규모 인력감축도 일어나고 있음.

클로드 도입하여 효과를 본 지인들의 사례를 말하자면..
- 기업분석 모델을 15분만에 만들었다
- IR 상무는 IR Deck을 30분만에 Update하였고 내용까지 보강했다
- 문과 출신 97년생 대리급 사원이 자산관리 어플을 만들었다
- 바이사이드 매니저는 컨퍼런스콜을 녹음하면 내일 발표할 레포트 작성 자동화 및 최근 1달간 뉴스를 모아 중요도 순으로 clipping 해주는 자동화를 성공하였다
- 주요 언론사들 뉴스 및 텔레그램 채널을 클리핑해서 옵시디언에 자동으로 긁어와서 브리핑 해 주는걸 만들었다 등등
- 레포트들 발간된거 그냥 다 메일에서 다운받아서 투자아이디어 브리핑해주도록 했다 등

사촌동생들이 00~05년생 사이에 많이 분포해 있는데 (희한하게 외가/친가 통틀어 제일 장손이고 나이차가 제법 남...)..

취업안되고 대학원 가고 뭐 난리도 아닌듯 함. 어쩌면 불쌍한 세대임. 부모 세대와 선배들의 경험과 공식이 전혀 안 먹히는 세대가 되어버렸음. 어쩌면 이 세대는 직장생활을 하는 마지막 세대가 될 수도 있을 것 같음.

2010년대생은 이제 공부를 함에 있어서 좋은 직장과 좋은 대학을 목표로 할 게 아니라, 무엇을 하고 살 것이며 세상에 어떤 부가가치를 만들 것이냐를 고민해야 하는 것 같음.

부모라면 자녀를 어떻게 키울지 고민해야 하고...

분명한건 부모 세대들은 이제 자신들의 경험이 자녀 세대에게 도움이 안되는, 업데이트 되지 않은 지식임을 인정해야 할 듯 함.

23년에 GPT는 간단한 산수도 틀렸지만 24년은 수능에서 우수한 성적을 찍기 시작하고 25년엔 대학원생 수준이라더니 이제는 전문직 업무가 사라지네 마네 하는 판까지 왔음. 이 판은 3달이 매우 큰 괴리를 가져옴.

GPT와 Claude는 재귀개선에 가까워진듯 하여 이제 변화는 더 가속될 것 같음.

개인적으로 좋아하는 스퀘어에닉스의 게임 IP인 <파이널판타지 7>의 1, 2부작이 끝나면 나오는 메시지가 있음. (사실 이 게임은 97년에 Playstation과 함께 3D 그래픽 + CD Rom 도입으로 온 세상에 충격을 주고 닌텐도를 침몰시켰던 기념비적인 작품이기도 함)

"미지의 여정은 계속 된다"

지금이 딱 그 상황에 놓인듯 함.

✅ "이재명 대통령, 코스닥 대책 주문.... 아직도 배고픈 모양"

https://www.wikitree.co.kr/articles/1118250

그는 "대통령이 '코스피가 5500포인트로 올라간 것은 좋은데 코스닥은 왜 코스피에 비해서 그만큼 안 올라가나. 이유가 뭘까'라며 대책을 내놓으라고 관련 부서에 얘기했다"고 밝혔다.

그 대통령 주변에 코스닥 시총 상위주들 뭔지 알려줄사람이 하나도 없나?