Forwarded from 마산창투
#제이에스링크
CLSA 커버
희토류 공급망의 다변화와 안정성이 핵심 화두
1. 자석 수요의 급증
JS Link는 희토류(RE) 자석이 전체 희토류 최종 소비 시장의 약 44%를 차지할 것으로 보고 있습니다.
자동차, 전자, 로봇 산업의 견고한 수요에 힘입어, 2030년까지 자석 수요가 2020년 대비 3배로 증가할 것으로 예상합니다.
2. 탈중국(Ex-China) 공급망의 가치
서방 정부와 글로벌 제조사(OEM)들이 중국산 자석에 대한 의존도를 낮추려 하고 있습니다.
JS Link는 글로벌 OEM들이 이미 자석의 50% 이상을 중국 외 지역에서 조달하는 목표를 세우고 있다고 언급했습니다.
3. 비(非)중국산 제품에 대한 프리미엄
글로벌 OEM들은 공급 안정성을 위해 JS Link의 자석에 대해 평균 20~30%의 가격 프리미엄을 기꺼이 지불할 의사가 있습니다. (일본산 자석의 경우 약 50~60% 프리미엄 형성)
4. 글로벌 확장 계획
한국: 예산 공장 (연산 1,000톤 규모 NdFeB 자석 생산).
말레이시아: Lynas(라이너스)와 협력하여 연산 3,000톤 규모의 공장 추진 (2027년 첫 생산 목표).
미국: 조지아주에 연산 5,000톤 규모의 공장 추진 중 (2028~2029년 생산 목표).
5. 정책적 지원 및 파트너십
미국 내 확장은 연방 및 주 정부의 보조금 지원을 받고 있으며, 포스코 인터내셔널(POSCO International)과 함께 미국 내 '탈중국 희토류 클러스터' 구축을 검토 중입니다.
CLSA 커버
희토류 공급망의 다변화와 안정성이 핵심 화두
1. 자석 수요의 급증
JS Link는 희토류(RE) 자석이 전체 희토류 최종 소비 시장의 약 44%를 차지할 것으로 보고 있습니다.
자동차, 전자, 로봇 산업의 견고한 수요에 힘입어, 2030년까지 자석 수요가 2020년 대비 3배로 증가할 것으로 예상합니다.
2. 탈중국(Ex-China) 공급망의 가치
서방 정부와 글로벌 제조사(OEM)들이 중국산 자석에 대한 의존도를 낮추려 하고 있습니다.
JS Link는 글로벌 OEM들이 이미 자석의 50% 이상을 중국 외 지역에서 조달하는 목표를 세우고 있다고 언급했습니다.
3. 비(非)중국산 제품에 대한 프리미엄
글로벌 OEM들은 공급 안정성을 위해 JS Link의 자석에 대해 평균 20~30%의 가격 프리미엄을 기꺼이 지불할 의사가 있습니다. (일본산 자석의 경우 약 50~60% 프리미엄 형성)
4. 글로벌 확장 계획
한국: 예산 공장 (연산 1,000톤 규모 NdFeB 자석 생산).
말레이시아: Lynas(라이너스)와 협력하여 연산 3,000톤 규모의 공장 추진 (2027년 첫 생산 목표).
미국: 조지아주에 연산 5,000톤 규모의 공장 추진 중 (2028~2029년 생산 목표).
5. 정책적 지원 및 파트너십
미국 내 확장은 연방 및 주 정부의 보조금 지원을 받고 있으며, 포스코 인터내셔널(POSCO International)과 함께 미국 내 '탈중국 희토류 클러스터' 구축을 검토 중입니다.
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Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
각종 SNS에 건강한 조정, 매수 기회 등 긍정적인 글들이 많이 보이는 것을 보니 진짜 건강해지려면 아직 1~2방 더 남은 듯하다.
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
Lynas (CLSA) Weaker 2Q, pricing the highlight
───── ✦ ─────
🌐 JS Link 컨콜 주요 시사점 및 시장 전망
• 한국의 영구자석 신흥 기업인 JS Link와 희토류 및 자석 시장 역학 관계에 대해 논의함
• 2020년 대비 2030년까지 희토류 자석 수요가 3배가량 급증할 것으로 전망함
• 자동차, 가전, 로보틱스 산업의 강력한 수요가 성장을 견인할 것으로 분석함
• 전체 희토류 최종 소비 시장에서 자석이 차지하는 비중은 약 44% 수준임
───── ✦ ─────
⛓️ 탈중국 공급망 재편 및 가격 프리미엄
• 서방 정부와 OEM 업체들은 중국산 자석에 대한 의존도를 낮추기 위해 공급망 다변화 추진 중임
• 주요 글로벌 OEM들은 자석 공급의 50% 이상을 비중국 지역에서 조달하는 목표를 수립함
• 글로벌 OEM들은 비중국산 희토류 자석에 대해 평균 20~30%의 가격 프리미엄을 지불할 의사가 있음
• 일본산 자석의 경우 약 50~60%의 프리미엄이 형성되어 서화백의그림놀이(@easobi) 공급 안보에 대한 지불 의사를 확인 시켜줌
───── ✦ ─────
🚀 글로벌 확장 전략 및 협력 관계
• JS Link는 한국 예산 공장(1kt) 외에 말레이시아에 Lynas와 협력하여 3ktpa 규모 공장을 2027년 가동 목표로 추진 중임
• 미국 조지아주에도 5ktpa 규모의 신규 자석 공장 건설을 검토 중이며 2028~2029년 생산을 예상함
• POSCO International과 협력하여 미국 내 비중국 희토류 클러스터 구축을 모색하고 있음
• 미국 연방 및 주 정부의 인센티브와 전략적 투자를 바탕으로 확장을 가속화할 계획임
───── ✦ ─────
📈 Lynas(LYC AU) 및 POSCO Future M 투자 의견 변화
• Lynas에 대해 2026년 1월 21일 기준 목표주가 A$17.90 및 Outperform(O-PF) 의견 유지함
• 2025년 10월 목표주가 A$23.50 대비 하향 조정되었으나 시장 전망은 여전히 건설적으로 평가함
• Lynas는 중희토류 생산 능력을 확장하며 탈중국 공급망의 핵심 수혜자가 될 것으로 기대됨
• POSCO Future M(003670 KS)은 2025년 5월 14일 이후 Underperform(U-PF) 의견이며 목표주가 100,000원을 유지함
• 서화백의그림놀이(@easobi) 과거 2023년 7월 SELL 의견(360,000원) 대비 보수적인 관점으로 전환된 상태임
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원) *본 보고서는 JS Link와의 콜 내용 및 산업 전망을 위주로 서술되어 Lynas 및 POSCO Future M에 대한 상세 재무 추정치(매출, 영업이익 등)는 본문에 포함되지 않았습니다.
───── ✦ ─────
결론: 서방의 공급망 다변화 전략에 따라 비중국 희토류 공급업체인 Lynas의 전략적 가치가 상승할 것이며, JS Link와의 협력을 통한 글로벌 자석 시장 점유율 확대가 기대됨.
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🌐 JS Link 컨콜 주요 시사점 및 시장 전망
• 한국의 영구자석 신흥 기업인 JS Link와 희토류 및 자석 시장 역학 관계에 대해 논의함
• 2020년 대비 2030년까지 희토류 자석 수요가 3배가량 급증할 것으로 전망함
• 자동차, 가전, 로보틱스 산업의 강력한 수요가 성장을 견인할 것으로 분석함
• 전체 희토류 최종 소비 시장에서 자석이 차지하는 비중은 약 44% 수준임
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⛓️ 탈중국 공급망 재편 및 가격 프리미엄
• 서방 정부와 OEM 업체들은 중국산 자석에 대한 의존도를 낮추기 위해 공급망 다변화 추진 중임
• 주요 글로벌 OEM들은 자석 공급의 50% 이상을 비중국 지역에서 조달하는 목표를 수립함
• 글로벌 OEM들은 비중국산 희토류 자석에 대해 평균 20~30%의 가격 프리미엄을 지불할 의사가 있음
• 일본산 자석의 경우 약 50~60%의 프리미엄이 형성되어 서화백의그림놀이(@easobi) 공급 안보에 대한 지불 의사를 확인 시켜줌
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🚀 글로벌 확장 전략 및 협력 관계
• JS Link는 한국 예산 공장(1kt) 외에 말레이시아에 Lynas와 협력하여 3ktpa 규모 공장을 2027년 가동 목표로 추진 중임
• 미국 조지아주에도 5ktpa 규모의 신규 자석 공장 건설을 검토 중이며 2028~2029년 생산을 예상함
• POSCO International과 협력하여 미국 내 비중국 희토류 클러스터 구축을 모색하고 있음
• 미국 연방 및 주 정부의 인센티브와 전략적 투자를 바탕으로 확장을 가속화할 계획임
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📈 Lynas(LYC AU) 및 POSCO Future M 투자 의견 변화
• Lynas에 대해 2026년 1월 21일 기준 목표주가 A$17.90 및 Outperform(O-PF) 의견 유지함
• 2025년 10월 목표주가 A$23.50 대비 하향 조정되었으나 시장 전망은 여전히 건설적으로 평가함
• Lynas는 중희토류 생산 능력을 확장하며 탈중국 공급망의 핵심 수혜자가 될 것으로 기대됨
• POSCO Future M(003670 KS)은 2025년 5월 14일 이후 Underperform(U-PF) 의견이며 목표주가 100,000원을 유지함
• 서화백의그림놀이(@easobi) 과거 2023년 7월 SELL 의견(360,000원) 대비 보수적인 관점으로 전환된 상태임
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💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원) *본 보고서는 JS Link와의 콜 내용 및 산업 전망을 위주로 서술되어 Lynas 및 POSCO Future M에 대한 상세 재무 추정치(매출, 영업이익 등)는 본문에 포함되지 않았습니다.
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결론: 서방의 공급망 다변화 전략에 따라 비중국 희토류 공급업체인 Lynas의 전략적 가치가 상승할 것이며, JS Link와의 협력을 통한 글로벌 자석 시장 점유율 확대가 기대됨.