Forwarded from Granit34의 투자스토리
#연간전망 #전력기기 260104
2026 전력기기 - 올해도 효성중공업을 외쳐봅니다...
- 과거 LS ELECTRIC을 24년 현일렉 / 25년 효성중공업에 이은 26년 주식으로 볼 수도 있다고 한 적이 있었는데, 생각을 바꿈. 25년에 이어 효성중공업 최선호주 유지. 차선호주는 HD현대일렉트릭.
- 단순 초고압 변압기를 넘어, 북미 765kV 초고압 변압기 대응능력이 가장 좋고 / 새로운 먹잇감인 북미향 차단기 또한 효성중공업이 제일 잘 하고 있기 때문.
- 어차피 26년 이익 추정치는 현재 가정대로라면 모든 업체들이 추가 상승 여력이 불분명함. 그렇다면 잠재된 이익추정치 상승요소가 가장 많고 관세에서도 상대적으로 자유롭고, 수주잔고도 편하게 쌓아놓은 효성중공업이 제일 낫다는 것.
- 모든 업체들이 26년 OP 18~24배 수준에 모여있는 것으로 보임. 효성중공업 / 산일전기가 18배, 현일렉 / LS ELECTRIC은 24배 수준.
- 여기서 프리미엄을 부여받아야 할 업체는 당연히 HD현대일렉과 효성중공업임. 미국에 현지 공장이 있고 초고압 변압기 대응이 되며, 장기 수주를 쌓아놨다는 점은 다른 업체들이 넘볼 수 없는 장점.
- 성장이 꾸준한 산일전기에게도 프리미엄을 줄 수 있지 않냐는 의문이 있을텐데, 개인적으로는 수주잔고를 충분히 쌓아놓지 않은 업체에 가장 높은 밸류를 줄 수는 없다고 생각. 회사의 말과 별개로 경쟁 업체들이 열심히 증설하고 있는 것도 사실, 숫자 기준으로는 수주잔고 1년치 안 되는 것도 사실이기 때문. 주가가 오른다면 이러한 의심을 실적으로 매번 깨부수며 오르는 그림이 아닐까 생각함.
- 4Q 실적은 예년에 비해 낮은 계절성으로 눈에 띄는 실적을 보여주기는 힘들 것으로 판단. 다만 증설 CAPA 가동과 23년 하반기 ~ 24년 수주물량의 매출 인식을 기반으로 나쁘지 않은 26년 가이던스 받아볼 수 있을 것으로 전망.
- 상반기에 강한 수주와 더불어 일부 업체에서는 상반기 대규모 신규수주 등 예고 중. 산업재 실적의 고비인 4Q를 넘기고 나면 1Q 실적이 나오고 후반영되는 5월까지는 큰 문제 없을 것.
2026 전력기기 - 올해도 효성중공업을 외쳐봅니다...
- 과거 LS ELECTRIC을 24년 현일렉 / 25년 효성중공업에 이은 26년 주식으로 볼 수도 있다고 한 적이 있었는데, 생각을 바꿈. 25년에 이어 효성중공업 최선호주 유지. 차선호주는 HD현대일렉트릭.
- 단순 초고압 변압기를 넘어, 북미 765kV 초고압 변압기 대응능력이 가장 좋고 / 새로운 먹잇감인 북미향 차단기 또한 효성중공업이 제일 잘 하고 있기 때문.
- 어차피 26년 이익 추정치는 현재 가정대로라면 모든 업체들이 추가 상승 여력이 불분명함. 그렇다면 잠재된 이익추정치 상승요소가 가장 많고 관세에서도 상대적으로 자유롭고, 수주잔고도 편하게 쌓아놓은 효성중공업이 제일 낫다는 것.
- 모든 업체들이 26년 OP 18~24배 수준에 모여있는 것으로 보임. 효성중공업 / 산일전기가 18배, 현일렉 / LS ELECTRIC은 24배 수준.
- 여기서 프리미엄을 부여받아야 할 업체는 당연히 HD현대일렉과 효성중공업임. 미국에 현지 공장이 있고 초고압 변압기 대응이 되며, 장기 수주를 쌓아놨다는 점은 다른 업체들이 넘볼 수 없는 장점.
- 성장이 꾸준한 산일전기에게도 프리미엄을 줄 수 있지 않냐는 의문이 있을텐데, 개인적으로는 수주잔고를 충분히 쌓아놓지 않은 업체에 가장 높은 밸류를 줄 수는 없다고 생각. 회사의 말과 별개로 경쟁 업체들이 열심히 증설하고 있는 것도 사실, 숫자 기준으로는 수주잔고 1년치 안 되는 것도 사실이기 때문. 주가가 오른다면 이러한 의심을 실적으로 매번 깨부수며 오르는 그림이 아닐까 생각함.
- 4Q 실적은 예년에 비해 낮은 계절성으로 눈에 띄는 실적을 보여주기는 힘들 것으로 판단. 다만 증설 CAPA 가동과 23년 하반기 ~ 24년 수주물량의 매출 인식을 기반으로 나쁘지 않은 26년 가이던스 받아볼 수 있을 것으로 전망.
- 상반기에 강한 수주와 더불어 일부 업체에서는 상반기 대규모 신규수주 등 예고 중. 산업재 실적의 고비인 4Q를 넘기고 나면 1Q 실적이 나오고 후반영되는 5월까지는 큰 문제 없을 것.
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Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
"삼성전자 18년 투자 인증"…"적금 2억 깨서 오늘 들어갑니다"
https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/421/0008697057
인증한 계좌를 보면 SK하이닉스 수익률은 259.06%, 삼성전자는 185.95%로 총 3억 9700만 원의 평가손익을 기록 중이다.
그는 "분수에 맞게 장기 투자와 여윳돈 투자로 해야 한다고 생각했다"며 "그간 금융위기 등 어려운 시절이 있었지만, 좋은 시절이 오리라 믿었다"고 말했다.
최근 이같은 수익률 인증 글은 주식 투자 관련 커뮤니티에서 어렵지 않게 찾아볼 수 있다.
이와 함께 "삼성전자 적금 2억 깨서 오늘 들어갑니다", "삼성전자에 전 재산을 넣을 예정입니다"와 같은 게시글도 잇따르고 있다.
https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/421/0008697057
인증한 계좌를 보면 SK하이닉스 수익률은 259.06%, 삼성전자는 185.95%로 총 3억 9700만 원의 평가손익을 기록 중이다.
그는 "분수에 맞게 장기 투자와 여윳돈 투자로 해야 한다고 생각했다"며 "그간 금융위기 등 어려운 시절이 있었지만, 좋은 시절이 오리라 믿었다"고 말했다.
최근 이같은 수익률 인증 글은 주식 투자 관련 커뮤니티에서 어렵지 않게 찾아볼 수 있다.
이와 함께 "삼성전자 적금 2억 깨서 오늘 들어갑니다", "삼성전자에 전 재산을 넣을 예정입니다"와 같은 게시글도 잇따르고 있다.
Naver
"삼성전자 18년 투자 인증"…"적금 2억 깨서 오늘 들어갑니다"
최근 온라인 커뮤니티에는 삼성전자(005930), SK하이닉스(000660) 투자 수익률 인증 글이 잇따르고 있다. 연이은 주가 급등에 "전 재산 삼성전자에 넣을까요?"와 같은 '포모(FOMO)' 현상도 확산하는 분
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Forwarded from 흰토끼 국내뉴스
붉은 색 하이라이트가 중국의 요구
이재명이 이를 다 들어줬을 때 중국이 베풀 약속이 노란색 하이라이트
이건 그냥 뭐 “나라 주권 다 내놓으면 딴따라들이랑 기업 하나랑 관광객 유치랑 김정은 만나는 이벤트 하게 해줄게” 네요?
이재명이 이를 다 들어줬을 때 중국이 베풀 약속이 노란색 하이라이트
이건 그냥 뭐 “나라 주권 다 내놓으면 딴따라들이랑 기업 하나랑 관광객 유치랑 김정은 만나는 이벤트 하게 해줄게” 네요?
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Forwarded from Harvey's Macro Story
최근 핫한 헤지펀드 블루크레스트
-전통적인 헤지펀드에서 출발하여 지금은 창립자와 핵심 인력들의 자본을 운용하는 비공개 투자회사.
-사모 전환 이후에도 매우 높은 수익률을 기록.
2020년 95%, 2022년 153%, 2024년 38%
-외부 투자자 없이 내부 자본만 운용하기 때문에, 규제가 덜하고 자유롭게 투자할 수 있는 구조
-2025년에는 73%의 수익률을 기록
-“yet another normal year of gains” 블루크레스트 입장에서는 이정도의 고수익은 ‘일상적’이라는 표현.
-런던, 뉴욕, 싱가포르등에 팀이 있으며, 채권·외환·상품·거시 전략 등 다양한 분야의 독립 트레이딩 팀들이 운용을 하고 있음.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
-전통적인 헤지펀드에서 출발하여 지금은 창립자와 핵심 인력들의 자본을 운용하는 비공개 투자회사.
-사모 전환 이후에도 매우 높은 수익률을 기록.
2020년 95%, 2022년 153%, 2024년 38%
-외부 투자자 없이 내부 자본만 운용하기 때문에, 규제가 덜하고 자유롭게 투자할 수 있는 구조
-2025년에는 73%의 수익률을 기록
-“yet another normal year of gains” 블루크레스트 입장에서는 이정도의 고수익은 ‘일상적’이라는 표현.
-런던, 뉴욕, 싱가포르등에 팀이 있으며, 채권·외환·상품·거시 전략 등 다양한 분야의 독립 트레이딩 팀들이 운용을 하고 있음.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
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