Forwarded from KK Kontemporaries
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베네수엘라 시사점
필자는 지정학적 이슈나 베네수엘라의 역학 관계에 대한 전문가는 아니다. 역사적·정치적 배경지식이 깊지 않아 독창적인 견해를 내놓기에는 조심스러운 면이 있다. 하지만 시장 관찰자로서 쌓아온 경험을 바탕으로, '극단적인 견해들 사이에 진실이 있다'는 원칙하에 정보의 실체를 가려낼 수는 있다고 생각한다. 이번 사태의 실질적인 동인(driver)과 시장에 미칠 파급력을 파악하기 위해 필자가 참고한 리서치들을 공유하고자 한다. 언제나 핵심은 우리에게 어떤 일이…
Forwarded from 상상인 철강/비철/건설 김진범
[상상인증권 철강/건설 김진범]
💡세아베스틸지주 / 시장은 항공우주 성장 잠재력에 주목
💡투자의견 BUY 유지 / 목표주가 65,000원 상향
▶ 목표주가 65,000원으로 대폭 상향. 신사업이 견인하는 전사 수익성
세아베스틸지주에 대한 목표주가를 65,000원으로 상향한다. Cost of Equity 9.9%와 5년 평균 Forward ROE 10.6%를 적용해 Target P/B 1.1배를 산출했으며, 3년 평균 Forward BVPS 58,749원을 통해 목표주가를 도출했다. 국내 특수강 반덤핑 제소에 따른 본업의 점진적 회복과 수익성 높은 신사업(美 특수합금 사업, CASK)의 본격적인 확장으로 전사 ROE는 2027년 기준 10.7%를 기록할 전망이다.
▶ 항공우주 시장의 성장은 필연적인(Inevitable) 미래
SPACE X의 상장 계획이 공식적으로 인정(12/10)된 후 동사의 주가 급등(+61.9%)이 시사하는 바는 향후 글로벌 우주항공 시장의 성장은 필연적이라는 사실이다. 이미 스페이스X의 2025년 우주발사체 비행 횟수는 165회(Orbital)로 전년 대비 +19.5% 증가했다. 또한 지난 해 FAA 라이선스(Starbase Starship 발사 5회▶25회)는 수정된 바 있으며, 2월 美 아르테미스 2호 계획과 무인 화성 탐사 프로젝트 진행을 고려하면 우주발사체 및 민간 우주시장 규모는 지속적으로 확대될 전망이다. 한편 최근 LandSpace가 상하이 STAR Market 상장을 통해 약 10.7억달러 규모의 IPO를 추진하며 中 민간 우주항공 시장 확대에 박차를 가하기 시작했다. 미‧중 우주 패권 경쟁 구도하에 글로벌 항공우주용 특수합금 공급은 중요해질 전망이다.
▶ 미국 특수합금 공장 건설은 순항 중. 사업가치는 1.3조원으로 추정
美 특수합금 공장(SST/6,000톤) 건설은 일정에 맞춰 순조롭게 진행 중인 것으로 확인되며, 올해 상반기 중 준공을 완료하여 하반기에 가동될 예정이다. 2027년 기준 SST의 사업가치는 1.3조원(EBITDA 787억원, EV/EBITDA 17.1배)으로 추정된다
* 리포트 링크: https://buly.kr/FWUIiJP 👈
💡세아베스틸지주 / 시장은 항공우주 성장 잠재력에 주목
💡투자의견 BUY 유지 / 목표주가 65,000원 상향
▶ 목표주가 65,000원으로 대폭 상향. 신사업이 견인하는 전사 수익성
세아베스틸지주에 대한 목표주가를 65,000원으로 상향한다. Cost of Equity 9.9%와 5년 평균 Forward ROE 10.6%를 적용해 Target P/B 1.1배를 산출했으며, 3년 평균 Forward BVPS 58,749원을 통해 목표주가를 도출했다. 국내 특수강 반덤핑 제소에 따른 본업의 점진적 회복과 수익성 높은 신사업(美 특수합금 사업, CASK)의 본격적인 확장으로 전사 ROE는 2027년 기준 10.7%를 기록할 전망이다.
▶ 항공우주 시장의 성장은 필연적인(Inevitable) 미래
SPACE X의 상장 계획이 공식적으로 인정(12/10)된 후 동사의 주가 급등(+61.9%)이 시사하는 바는 향후 글로벌 우주항공 시장의 성장은 필연적이라는 사실이다. 이미 스페이스X의 2025년 우주발사체 비행 횟수는 165회(Orbital)로 전년 대비 +19.5% 증가했다. 또한 지난 해 FAA 라이선스(Starbase Starship 발사 5회▶25회)는 수정된 바 있으며, 2월 美 아르테미스 2호 계획과 무인 화성 탐사 프로젝트 진행을 고려하면 우주발사체 및 민간 우주시장 규모는 지속적으로 확대될 전망이다. 한편 최근 LandSpace가 상하이 STAR Market 상장을 통해 약 10.7억달러 규모의 IPO를 추진하며 中 민간 우주항공 시장 확대에 박차를 가하기 시작했다. 미‧중 우주 패권 경쟁 구도하에 글로벌 항공우주용 특수합금 공급은 중요해질 전망이다.
▶ 미국 특수합금 공장 건설은 순항 중. 사업가치는 1.3조원으로 추정
美 특수합금 공장(SST/6,000톤) 건설은 일정에 맞춰 순조롭게 진행 중인 것으로 확인되며, 올해 상반기 중 준공을 완료하여 하반기에 가동될 예정이다. 2027년 기준 SST의 사업가치는 1.3조원(EBITDA 787억원, EV/EBITDA 17.1배)으로 추정된다
* 리포트 링크: https://buly.kr/FWUIiJP 👈
Forwarded from 도널드 J. 트럼프 대통령 (공부의여신)
베네수엘라는 상당량의 희토류 매장량을 보유하고 있지만, 대부분 개발되지 않은 상태입니다.
이는 지난 10월 10일 미국이 중국산 제품에 대해 100% 관세를 부과하려 했던 이유와 동일한 요소들 중 일부입니다.
이러한 미개발 희토류 매장지의 대부분은 베네수엘라의 오리노코 광산 지대에 위치해 있습니다.
베네수엘라 정부 소식통은 과거 오리노코 광산 지대에 최소 약 30만 톤의 희토류 원소가 매장되어 있다고 주장해 왔습니다.
탐사가 시작되면 이 자원의 가치는 2천억 달러를 훨씬 넘을 수도 있습니다.
인공지능 혁명이 급속도로 확산됨에 따라 이러한 희귀 원소의 가치가 급등하고 있습니다.
트럼프 대통령은 우크라이나와 중국에 있는 희토류를 포함하여 희토류가 자신의 행정부에 얼마나 중요한지 여러 차례 강조한 바 있습니다.
이는 지난 10월 10일 미국이 중국산 제품에 대해 100% 관세를 부과하려 했던 이유와 동일한 요소들 중 일부입니다.
이러한 미개발 희토류 매장지의 대부분은 베네수엘라의 오리노코 광산 지대에 위치해 있습니다.
베네수엘라 정부 소식통은 과거 오리노코 광산 지대에 최소 약 30만 톤의 희토류 원소가 매장되어 있다고 주장해 왔습니다.
탐사가 시작되면 이 자원의 가치는 2천억 달러를 훨씬 넘을 수도 있습니다.
인공지능 혁명이 급속도로 확산됨에 따라 이러한 희귀 원소의 가치가 급등하고 있습니다.
트럼프 대통령은 우크라이나와 중국에 있는 희토류를 포함하여 희토류가 자신의 행정부에 얼마나 중요한지 여러 차례 강조한 바 있습니다.
Forwarded from 카이에 de market
"지금 모든 메모리 업체들에게 중요한 질문은 이들을 경기 순환 사업으로 계속 평가할 것인지, 아니면 AI 수요가 안정적인 설치 기반이 될 것이라고 생각할 것인지입니다. 후자를 믿는다면 이 주식들은 터무니없이 저평가되어 있습니다. 개인적으로 저는 EWY를 매수해 왔습니다."
❤1
Forwarded from Granit34의 투자스토리
#연간전망 #전력기기 260104
2026 전력기기 - 올해도 효성중공업을 외쳐봅니다...
- 과거 LS ELECTRIC을 24년 현일렉 / 25년 효성중공업에 이은 26년 주식으로 볼 수도 있다고 한 적이 있었는데, 생각을 바꿈. 25년에 이어 효성중공업 최선호주 유지. 차선호주는 HD현대일렉트릭.
- 단순 초고압 변압기를 넘어, 북미 765kV 초고압 변압기 대응능력이 가장 좋고 / 새로운 먹잇감인 북미향 차단기 또한 효성중공업이 제일 잘 하고 있기 때문.
- 어차피 26년 이익 추정치는 현재 가정대로라면 모든 업체들이 추가 상승 여력이 불분명함. 그렇다면 잠재된 이익추정치 상승요소가 가장 많고 관세에서도 상대적으로 자유롭고, 수주잔고도 편하게 쌓아놓은 효성중공업이 제일 낫다는 것.
- 모든 업체들이 26년 OP 18~24배 수준에 모여있는 것으로 보임. 효성중공업 / 산일전기가 18배, 현일렉 / LS ELECTRIC은 24배 수준.
- 여기서 프리미엄을 부여받아야 할 업체는 당연히 HD현대일렉과 효성중공업임. 미국에 현지 공장이 있고 초고압 변압기 대응이 되며, 장기 수주를 쌓아놨다는 점은 다른 업체들이 넘볼 수 없는 장점.
- 성장이 꾸준한 산일전기에게도 프리미엄을 줄 수 있지 않냐는 의문이 있을텐데, 개인적으로는 수주잔고를 충분히 쌓아놓지 않은 업체에 가장 높은 밸류를 줄 수는 없다고 생각. 회사의 말과 별개로 경쟁 업체들이 열심히 증설하고 있는 것도 사실, 숫자 기준으로는 수주잔고 1년치 안 되는 것도 사실이기 때문. 주가가 오른다면 이러한 의심을 실적으로 매번 깨부수며 오르는 그림이 아닐까 생각함.
- 4Q 실적은 예년에 비해 낮은 계절성으로 눈에 띄는 실적을 보여주기는 힘들 것으로 판단. 다만 증설 CAPA 가동과 23년 하반기 ~ 24년 수주물량의 매출 인식을 기반으로 나쁘지 않은 26년 가이던스 받아볼 수 있을 것으로 전망.
- 상반기에 강한 수주와 더불어 일부 업체에서는 상반기 대규모 신규수주 등 예고 중. 산업재 실적의 고비인 4Q를 넘기고 나면 1Q 실적이 나오고 후반영되는 5월까지는 큰 문제 없을 것.
2026 전력기기 - 올해도 효성중공업을 외쳐봅니다...
- 과거 LS ELECTRIC을 24년 현일렉 / 25년 효성중공업에 이은 26년 주식으로 볼 수도 있다고 한 적이 있었는데, 생각을 바꿈. 25년에 이어 효성중공업 최선호주 유지. 차선호주는 HD현대일렉트릭.
- 단순 초고압 변압기를 넘어, 북미 765kV 초고압 변압기 대응능력이 가장 좋고 / 새로운 먹잇감인 북미향 차단기 또한 효성중공업이 제일 잘 하고 있기 때문.
- 어차피 26년 이익 추정치는 현재 가정대로라면 모든 업체들이 추가 상승 여력이 불분명함. 그렇다면 잠재된 이익추정치 상승요소가 가장 많고 관세에서도 상대적으로 자유롭고, 수주잔고도 편하게 쌓아놓은 효성중공업이 제일 낫다는 것.
- 모든 업체들이 26년 OP 18~24배 수준에 모여있는 것으로 보임. 효성중공업 / 산일전기가 18배, 현일렉 / LS ELECTRIC은 24배 수준.
- 여기서 프리미엄을 부여받아야 할 업체는 당연히 HD현대일렉과 효성중공업임. 미국에 현지 공장이 있고 초고압 변압기 대응이 되며, 장기 수주를 쌓아놨다는 점은 다른 업체들이 넘볼 수 없는 장점.
- 성장이 꾸준한 산일전기에게도 프리미엄을 줄 수 있지 않냐는 의문이 있을텐데, 개인적으로는 수주잔고를 충분히 쌓아놓지 않은 업체에 가장 높은 밸류를 줄 수는 없다고 생각. 회사의 말과 별개로 경쟁 업체들이 열심히 증설하고 있는 것도 사실, 숫자 기준으로는 수주잔고 1년치 안 되는 것도 사실이기 때문. 주가가 오른다면 이러한 의심을 실적으로 매번 깨부수며 오르는 그림이 아닐까 생각함.
- 4Q 실적은 예년에 비해 낮은 계절성으로 눈에 띄는 실적을 보여주기는 힘들 것으로 판단. 다만 증설 CAPA 가동과 23년 하반기 ~ 24년 수주물량의 매출 인식을 기반으로 나쁘지 않은 26년 가이던스 받아볼 수 있을 것으로 전망.
- 상반기에 강한 수주와 더불어 일부 업체에서는 상반기 대규모 신규수주 등 예고 중. 산업재 실적의 고비인 4Q를 넘기고 나면 1Q 실적이 나오고 후반영되는 5월까지는 큰 문제 없을 것.
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Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
"삼성전자 18년 투자 인증"…"적금 2억 깨서 오늘 들어갑니다"
https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/421/0008697057
인증한 계좌를 보면 SK하이닉스 수익률은 259.06%, 삼성전자는 185.95%로 총 3억 9700만 원의 평가손익을 기록 중이다.
그는 "분수에 맞게 장기 투자와 여윳돈 투자로 해야 한다고 생각했다"며 "그간 금융위기 등 어려운 시절이 있었지만, 좋은 시절이 오리라 믿었다"고 말했다.
최근 이같은 수익률 인증 글은 주식 투자 관련 커뮤니티에서 어렵지 않게 찾아볼 수 있다.
이와 함께 "삼성전자 적금 2억 깨서 오늘 들어갑니다", "삼성전자에 전 재산을 넣을 예정입니다"와 같은 게시글도 잇따르고 있다.
https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/421/0008697057
인증한 계좌를 보면 SK하이닉스 수익률은 259.06%, 삼성전자는 185.95%로 총 3억 9700만 원의 평가손익을 기록 중이다.
그는 "분수에 맞게 장기 투자와 여윳돈 투자로 해야 한다고 생각했다"며 "그간 금융위기 등 어려운 시절이 있었지만, 좋은 시절이 오리라 믿었다"고 말했다.
최근 이같은 수익률 인증 글은 주식 투자 관련 커뮤니티에서 어렵지 않게 찾아볼 수 있다.
이와 함께 "삼성전자 적금 2억 깨서 오늘 들어갑니다", "삼성전자에 전 재산을 넣을 예정입니다"와 같은 게시글도 잇따르고 있다.
Naver
"삼성전자 18년 투자 인증"…"적금 2억 깨서 오늘 들어갑니다"
최근 온라인 커뮤니티에는 삼성전자(005930), SK하이닉스(000660) 투자 수익률 인증 글이 잇따르고 있다. 연이은 주가 급등에 "전 재산 삼성전자에 넣을까요?"와 같은 '포모(FOMO)' 현상도 확산하는 분
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Forwarded from 흰토끼 국내뉴스
붉은 색 하이라이트가 중국의 요구
이재명이 이를 다 들어줬을 때 중국이 베풀 약속이 노란색 하이라이트
이건 그냥 뭐 “나라 주권 다 내놓으면 딴따라들이랑 기업 하나랑 관광객 유치랑 김정은 만나는 이벤트 하게 해줄게” 네요?
이재명이 이를 다 들어줬을 때 중국이 베풀 약속이 노란색 하이라이트
이건 그냥 뭐 “나라 주권 다 내놓으면 딴따라들이랑 기업 하나랑 관광객 유치랑 김정은 만나는 이벤트 하게 해줄게” 네요?
🖕12😢6
Forwarded from Harvey's Macro Story
최근 핫한 헤지펀드 블루크레스트
-전통적인 헤지펀드에서 출발하여 지금은 창립자와 핵심 인력들의 자본을 운용하는 비공개 투자회사.
-사모 전환 이후에도 매우 높은 수익률을 기록.
2020년 95%, 2022년 153%, 2024년 38%
-외부 투자자 없이 내부 자본만 운용하기 때문에, 규제가 덜하고 자유롭게 투자할 수 있는 구조
-2025년에는 73%의 수익률을 기록
-“yet another normal year of gains” 블루크레스트 입장에서는 이정도의 고수익은 ‘일상적’이라는 표현.
-런던, 뉴욕, 싱가포르등에 팀이 있으며, 채권·외환·상품·거시 전략 등 다양한 분야의 독립 트레이딩 팀들이 운용을 하고 있음.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
-전통적인 헤지펀드에서 출발하여 지금은 창립자와 핵심 인력들의 자본을 운용하는 비공개 투자회사.
-사모 전환 이후에도 매우 높은 수익률을 기록.
2020년 95%, 2022년 153%, 2024년 38%
-외부 투자자 없이 내부 자본만 운용하기 때문에, 규제가 덜하고 자유롭게 투자할 수 있는 구조
-2025년에는 73%의 수익률을 기록
-“yet another normal year of gains” 블루크레스트 입장에서는 이정도의 고수익은 ‘일상적’이라는 표현.
-런던, 뉴욕, 싱가포르등에 팀이 있으며, 채권·외환·상품·거시 전략 등 다양한 분야의 독립 트레이딩 팀들이 운용을 하고 있음.
사진 출처: Bloomberg
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike