🤩GE Vernova (GEV) 2025년 2분기 실적 요약

📊 주요 실적 지표
• 매출: $91.1억 (예상 $88.0억) 🟢; 전년 대비 +11%
• 조정 EPS: $1.86 (예상 $1.50) 🟢
• 신규 수주: $124억; 유기적 기준 +4%
• 백로그: 전분기 대비 +52억 달러 증가

📈 2025 회계연도 가이던스 (상향 조정)
• 매출: $360억~$370억 → 상단 도달 전망 (예상 $370억) 🟢
• 조정 EBITDA 마진: 8%~9% (기존 ‘high-single digits’에서 상향)
• 잉여현금흐름: $30~35억 (기존 $20~25억에서 상향)

🔌 FY25 사업부별 가이던스
Power 부문
• 유기적 매출 성장률: +6%~+7% (기존 mid-single digits)
• EBITDA 마진: 14%~15% (기존 13%~14%)

Wind 부문
• 유기적 매출 성장률: mid-single digits 감소
• EBITDA 손실: ($2억~$4억) → 하단에 근접 중

Electrification 부문
• 유기적 매출 성장률: +20% (기존 mid-to-high teens)
• EBITDA 마진: 13%~15% (기존 11%~13%)

🔍 2분기 사업부별 실적

Power 부문
• 매출: $47.6억; +7% YoY
• 수주: $71억; +44% YoY
• EBITDA: $7.78억; 마진 16.4% (+260bps YoY)
• 신규 가스터빈 수주: 9GW, 슬롯 예약: 21GW → 25GW로 증가
• 소형모듈원자로(SMR) 투자 결정 완료 (Ontario Power Generation과 협력)

Wind 부문
• 매출: $22.5억; +9% YoY
• 수주: $20.6억; -5% YoY
• EBITDA: –$1.65억; 마진 –7.3% (전년 –5.7%)
• 비용 압박 (서비스, 오프쇼어 관세) ↔ 온쇼어 납품 개선
• 57,000개 터빈 성능 개선에 $1억 투자

Electrification 부문
• 매출: $22.0억; +23% YoY
• 수주: $33억; –31% YoY
• EBITDA: $3.22억; 마진 14.6% (+740bps YoY)
• HVDC, 개폐기, 변압기 수요 급증 (특히 아시아 지역 중심)

💰 기타 핵심 지표
• 조정 EBITDA: $7.70억; +47% YoY
• 잉여현금흐름: $1.94억 (전년 $8.21억 → 전년 일회성 수혜 제외)
• 현금 보유액: $79억
• 주주환원(YTD): $17억
• 자사주 매입: Q2에 120만 주 / $4억 (YTD: $5.2억, 평균단가 $306)
• 분기 배당: $0.25/주 (Q3 배당 선언)
• CapEx: $2억 (2028년까지 총 $40억 계획의 일환)
• R&D 투자: $3억 (2028년까지 총 $50억 계획의 일환)
• 신용등급: S&P BBB-, 아웃룩 **긍정적(Positive)**으로 상향
• 무재해 분기 및 2024 지속가능성 보고서 발간

🗣️ CEO 코멘트
• “기저발전, 전력망 인프라, 탈탄소화 분야에 투자 슈퍼사이클이 도래하고 있습니다.”
• “Power와 Electrification 부문의 강한 모멘텀을 기반으로, 매출과 마진 가이던스를 상향 조정하고 있습니다.”