Forwarded from Pluto Research
한국 망한다 망한다 했는데 망했냐고 주장하는 사람들 많은데, 글쎄다.
망한다의 정의가 뭘까? 무슨 천재지변같은걸 말하는 거도 아니고, 베네수엘라같은 극단론을 말하는 것도 아니다. 국가 경쟁력 후퇴만으로도 충분히 그런 이야기 할 수 있다.
사람들 이야기 들어보면 막연히 잘 될거라는 기대만 있고 근거는 없었다. (모 정치부 기자가 양당간의 공약이 별 차이가 없다고 하면서 막연하게 그냥 잘 할거다라고 하는거 보고 굉장히 기겁했다.)
주요 산업들이 전반적으로 글로벌 M/S는 후퇴하고 있고, 자유무역으로 글로벌 공동 부를 추구하는 시대가 끝났다. 어느때보다 더 어려운 시기고, 양극 체제에서의 패권 경쟁이 10년 전에 비해 더 노골적으로 드러나고 있다.
예전에야 삼권분립이나 균형과 견제라는게 있었고, 지금처럼 G2 갈등이 노골적인 시기도 아니었다. 지정학적 리스크 또한 어느때보다 더 높다. 단순히 북한이 핵 실험하고 그런 수준이 아니다. 정치가 안 중요한 적이 있었냐만 요즘은 더 중요성이 높다.
아마 쉽지 않은 시간을 보낼거라고 생각을 한다. KOSPI 5000 이야기들을 하는데, 우리는 경쟁력이 지속적으로 감소하고 있다. K-POP 같은걸로 국부가 증대되지는 않는다. 다 합쳐봐야 크래프톤 시총 수준인 인더스트리다.
걱정되는 것은 유동성 증가로 인한 인플레이션이다. 화폐를 중앙은행이 통제하는 이유는 안정성괴 신뢰를 확보하기 위해서다. 장기적으로 화폐가치 하락을 견제할 방법이 딱히 없어보인다.
에너지 담론에 대하여 신재생 에너지 단점을 지적하는 정치인이 그리 많지 않은 것도 놀랍지만, 외교 현안에 대한 대응을 어떻게 할 지를 아무도 논하지 않는건 더더욱 우려스럽다.
또한 사람들이 법을 바꾸는걸 쉽게 생각하는데, 법은 그런게 아니다. 99명의 범죄자를 놓쳐도 1명의 억울한 사람을 만들지 말라는 법언이 있다. 그만큼 부작용을 신중하게 검토하여 입법해도 잘 될지 안 될지 모르는 걸 이렇게 처리하는 것은 후에 큰 부작용을 일으킬 수 있다. 혼인신고는 하루면 되지만 이혼 하는데는 몇 달이 걸린다는 걸 생각해보길.
자본 유입을 보면 나라 안 망한다고 하는데 글쎄, 사람들이 롯케 구조적으로 장미빛으로 봐서 사나? 지금이야 성장률 마이너스 갔다가 추경한다고 하니 살만해 보이지... 투자자들은 단기적으로 펀더멘탈보다 모멘텀에 더 집중한다는 걸 간과하는 이야기.
개인적으로는 역대급 각자도생의 시대가 열렸다고 생각하고 있음.
Good luck.
망한다의 정의가 뭘까? 무슨 천재지변같은걸 말하는 거도 아니고, 베네수엘라같은 극단론을 말하는 것도 아니다. 국가 경쟁력 후퇴만으로도 충분히 그런 이야기 할 수 있다.
사람들 이야기 들어보면 막연히 잘 될거라는 기대만 있고 근거는 없었다. (모 정치부 기자가 양당간의 공약이 별 차이가 없다고 하면서 막연하게 그냥 잘 할거다라고 하는거 보고 굉장히 기겁했다.)
주요 산업들이 전반적으로 글로벌 M/S는 후퇴하고 있고, 자유무역으로 글로벌 공동 부를 추구하는 시대가 끝났다. 어느때보다 더 어려운 시기고, 양극 체제에서의 패권 경쟁이 10년 전에 비해 더 노골적으로 드러나고 있다.
예전에야 삼권분립이나 균형과 견제라는게 있었고, 지금처럼 G2 갈등이 노골적인 시기도 아니었다. 지정학적 리스크 또한 어느때보다 더 높다. 단순히 북한이 핵 실험하고 그런 수준이 아니다. 정치가 안 중요한 적이 있었냐만 요즘은 더 중요성이 높다.
아마 쉽지 않은 시간을 보낼거라고 생각을 한다. KOSPI 5000 이야기들을 하는데, 우리는 경쟁력이 지속적으로 감소하고 있다. K-POP 같은걸로 국부가 증대되지는 않는다. 다 합쳐봐야 크래프톤 시총 수준인 인더스트리다.
걱정되는 것은 유동성 증가로 인한 인플레이션이다. 화폐를 중앙은행이 통제하는 이유는 안정성괴 신뢰를 확보하기 위해서다. 장기적으로 화폐가치 하락을 견제할 방법이 딱히 없어보인다.
에너지 담론에 대하여 신재생 에너지 단점을 지적하는 정치인이 그리 많지 않은 것도 놀랍지만, 외교 현안에 대한 대응을 어떻게 할 지를 아무도 논하지 않는건 더더욱 우려스럽다.
또한 사람들이 법을 바꾸는걸 쉽게 생각하는데, 법은 그런게 아니다. 99명의 범죄자를 놓쳐도 1명의 억울한 사람을 만들지 말라는 법언이 있다. 그만큼 부작용을 신중하게 검토하여 입법해도 잘 될지 안 될지 모르는 걸 이렇게 처리하는 것은 후에 큰 부작용을 일으킬 수 있다. 혼인신고는 하루면 되지만 이혼 하는데는 몇 달이 걸린다는 걸 생각해보길.
자본 유입을 보면 나라 안 망한다고 하는데 글쎄, 사람들이 롯케 구조적으로 장미빛으로 봐서 사나? 지금이야 성장률 마이너스 갔다가 추경한다고 하니 살만해 보이지... 투자자들은 단기적으로 펀더멘탈보다 모멘텀에 더 집중한다는 걸 간과하는 이야기.
개인적으로는 역대급 각자도생의 시대가 열렸다고 생각하고 있음.
Good luck.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.06.05 13:35:25
기업명: 두산에너빌리티(시가총액: 29조 1,455억)
보고서명: 풍문또는보도에대한해명
보도내용 : [조선일보등] 체코원전 우선협상대상자 선정
발생일자 : 2024-07-18
해명내용 :
- 본 공시는 2024년 7월 18일자 조선일보 등에서 보도된 "유럽서 프랑스 꺽었다, 24조 체코 원전 수주" 등 내용의 보도에 대한 해명(미확정)의 재공시입니다.
- 해외 원전 수주를 위해 한국수력원자력과 당사를 포함한 원전공기업 및 민간기업으로 '팀코리아'가 구성되었고, 동 보도와 같이 체코 신규원전 건설의 우선협상대상자로 한국수력원자력이 선정되었습니다.
- 이후 신규원전 건설 계약 체결 진행 중 프랑스 전력공사(EDF)가 체코 법원에 이의제기 행정소송을 제기하였으며, 체코 브르노 지방법원이 행정절차에 따라 본안 판결이 나올 때까지 계약 체결을 일시 중단하라는 가처분 명령을 내렸습니다.
- 2025년 6월 4일(현지시간)자로 체코 최고행정법원에서 계약금지 가처분 결정을 취소하는 판결을 내림에 따라 한국수력원자력과 발주처가 본계약을 체결한 것으로 확인하였습니다.
- 현재 한국수력원자력과 당사 간 기자재 공급 및 시공 계약 체결에 관하여 구체적으로 결정된 바는 없습니다.
- 이와 관련하여 추후 구체적 사항이 결정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시 하겠습니다. (공시책임자) CFO 박상현 사장
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250605800156
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=034020
기업명: 두산에너빌리티(시가총액: 29조 1,455억)
보고서명: 풍문또는보도에대한해명
보도내용 : [조선일보등] 체코원전 우선협상대상자 선정
발생일자 : 2024-07-18
해명내용 :
- 본 공시는 2024년 7월 18일자 조선일보 등에서 보도된 "유럽서 프랑스 꺽었다, 24조 체코 원전 수주" 등 내용의 보도에 대한 해명(미확정)의 재공시입니다.
- 해외 원전 수주를 위해 한국수력원자력과 당사를 포함한 원전공기업 및 민간기업으로 '팀코리아'가 구성되었고, 동 보도와 같이 체코 신규원전 건설의 우선협상대상자로 한국수력원자력이 선정되었습니다.
- 이후 신규원전 건설 계약 체결 진행 중 프랑스 전력공사(EDF)가 체코 법원에 이의제기 행정소송을 제기하였으며, 체코 브르노 지방법원이 행정절차에 따라 본안 판결이 나올 때까지 계약 체결을 일시 중단하라는 가처분 명령을 내렸습니다.
- 2025년 6월 4일(현지시간)자로 체코 최고행정법원에서 계약금지 가처분 결정을 취소하는 판결을 내림에 따라 한국수력원자력과 발주처가 본계약을 체결한 것으로 확인하였습니다.
- 현재 한국수력원자력과 당사 간 기자재 공급 및 시공 계약 체결에 관하여 구체적으로 결정된 바는 없습니다.
- 이와 관련하여 추후 구체적 사항이 결정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시 하겠습니다. (공시책임자) CFO 박상현 사장
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250605800156
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=034020
Forwarded from #Beautylog
[하나증권 화장품 박은정]
업종 주요 성장 종목 조정 관련
- 업종 실적 우려 사항은 제한적
- 업종은 2020년 일본을 시작으로, 2023년 미국, 2025년 유럽까지 더해지며 K뷰티는 글로벌 확장 기회가 지속적으로 확대 중
- 추가적으로 내년 그 이후에는 중동, 남미 등 까지도 확장 기회가 나타나며, K뷰티의 장기 성장 환경이 조성되는 중
- 일본만 보더라도 온라인 침투 이후 오프라인 전체 커버하기까지 3년은 족히 소요. 미국의 경우도 오프라인 전체 확대되기 까지 5년은 필요한 것으로 보여짐. 오히려 K뷰티의 성과가 두드러지며, 오프라인 진입 속도는 보다 빨라지는 추세. 이러한 해외 확장 기회 확대는 K뷰티의 장기 지속 성장 가능성을 높이는 요인. 이에 따라 업종 또는 종목에 대한 시각은 단기 모멘텀 보다는 '확장 사이클'로 인식할 필요
- 지난 해 미국의 경우 Only 이커머스 확장 사이클이었다면, 2025년은 주요 성장 브랜드들의 오프라인 직접 진입과 연이은 성장 주도 브랜드의 오프라인 확대 사이클에 진입 중. 이는 일본도 마찬가지 모습
- 유럽은 온라인과 B2B(대표 업체: 실리콘투) 등으로 침투되는 환경
- 일본/미국/유럽 등에서 K뷰티는 글로벌 점유율을 확대 중
- 금일 주가 하락은 업종 및 기업의 단기 실적 이슈와는 관련성이 낮으며, 오히려 IT 반등 등의 순환매 영향으로 판단
- 당사는 향후 글로벌 확장 사이클 속에서 수출 주도, 해외 중심 고성장이 나타나는 기업 중심의 압축 투자 제안 드리며,
- 금일 조정 받는 에이피알/달바글로벌/브이티/실리콘투/제닉 등은 당사 선호 종목임
- 이번 K-뷰티의 확장은 2014~2016년 중국 확장 사이클 때 보다 훨씬 더 광범위한 성장이며, 지속 성장 기대됨
***
업종 주요 성장 종목 조정 관련
- 업종 실적 우려 사항은 제한적
- 업종은 2020년 일본을 시작으로, 2023년 미국, 2025년 유럽까지 더해지며 K뷰티는 글로벌 확장 기회가 지속적으로 확대 중
- 추가적으로 내년 그 이후에는 중동, 남미 등 까지도 확장 기회가 나타나며, K뷰티의 장기 성장 환경이 조성되는 중
- 일본만 보더라도 온라인 침투 이후 오프라인 전체 커버하기까지 3년은 족히 소요. 미국의 경우도 오프라인 전체 확대되기 까지 5년은 필요한 것으로 보여짐. 오히려 K뷰티의 성과가 두드러지며, 오프라인 진입 속도는 보다 빨라지는 추세. 이러한 해외 확장 기회 확대는 K뷰티의 장기 지속 성장 가능성을 높이는 요인. 이에 따라 업종 또는 종목에 대한 시각은 단기 모멘텀 보다는 '확장 사이클'로 인식할 필요
- 지난 해 미국의 경우 Only 이커머스 확장 사이클이었다면, 2025년은 주요 성장 브랜드들의 오프라인 직접 진입과 연이은 성장 주도 브랜드의 오프라인 확대 사이클에 진입 중. 이는 일본도 마찬가지 모습
- 유럽은 온라인과 B2B(대표 업체: 실리콘투) 등으로 침투되는 환경
- 일본/미국/유럽 등에서 K뷰티는 글로벌 점유율을 확대 중
- 금일 주가 하락은 업종 및 기업의 단기 실적 이슈와는 관련성이 낮으며, 오히려 IT 반등 등의 순환매 영향으로 판단
- 당사는 향후 글로벌 확장 사이클 속에서 수출 주도, 해외 중심 고성장이 나타나는 기업 중심의 압축 투자 제안 드리며,
- 금일 조정 받는 에이피알/달바글로벌/브이티/실리콘투/제닉 등은 당사 선호 종목임
- 이번 K-뷰티의 확장은 2014~2016년 중국 확장 사이클 때 보다 훨씬 더 광범위한 성장이며, 지속 성장 기대됨
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Forwarded from Pluto Research
엔씨도 지배구조가 취약한 편인데 대주주 지분 12.36%가 있고 잠든 자사주가 12%정도 있습니다. 넷마블은 넥슨과의 경영권 분쟁때 백기사로 지분 스왑한 8.88%가 있고, 사우디 PIF 9.26%, 연금 8.22%가 있습니다.
김택진 대표 홀로 특별결의를 막지는 못하는 상황이고, 연금+PIF+김택진대표 등 = 29.84%로 이 역시 특별결의를 저지하지 못합니다. 자사주 살릴 시 41.48%로 특별결의는 저지 가능. 단, 연금 or PIF가 하나라도 우호지분에서 빠질시 이게 다시 불가능해집니다.
따라서 상법개정으로 인하여 공격이 들어올 시 연금 + PIF + 넷마블을 반드시 단속하고 우호지분 결집을 해야 하는 상황이고, 하나라도 호의적이지 않으면 굉장히 머리아파 질 수 있습니다.
역으로 생각해보면, 사모펀드가 PIF에게 '경영 꼬라지 보면 임원진 사퇴해야 하지 않겠냐'고 약을 팔아서 공격하는 시나리오가 가능할 수 있습니다. PIF가 우호지분인지 아닌지는 알 수 없습니다.
김택진 대표 홀로 특별결의를 막지는 못하는 상황이고, 연금+PIF+김택진대표 등 = 29.84%로 이 역시 특별결의를 저지하지 못합니다. 자사주 살릴 시 41.48%로 특별결의는 저지 가능. 단, 연금 or PIF가 하나라도 우호지분에서 빠질시 이게 다시 불가능해집니다.
따라서 상법개정으로 인하여 공격이 들어올 시 연금 + PIF + 넷마블을 반드시 단속하고 우호지분 결집을 해야 하는 상황이고, 하나라도 호의적이지 않으면 굉장히 머리아파 질 수 있습니다.
역으로 생각해보면, 사모펀드가 PIF에게 '경영 꼬라지 보면 임원진 사퇴해야 하지 않겠냐'고 약을 팔아서 공격하는 시나리오가 가능할 수 있습니다. PIF가 우호지분인지 아닌지는 알 수 없습니다.