작년 매출 974억, OP 188억원으로 올해 1조 이상으로 IPO를 하게된다면 피어인 SAMG는 얼마를 받아야할까
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하지만 지난해 흑자전환에 성공하며 상장 가시성을 높였다. 지난해 연결 기준 매출 974억원, 영업이익 188억원을 기록했다. 실적 발목을 잡던 해외 자회사를 털어낸 한편 베베핀, 실룩(Sea Look)과 같은 후속 IP도 좋은 반응을 얻고 있다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005500305
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하지만 지난해 흑자전환에 성공하며 상장 가시성을 높였다. 지난해 연결 기준 매출 974억원, 영업이익 188억원을 기록했다. 실적 발목을 잡던 해외 자회사를 털어낸 한편 베베핀, 실룩(Sea Look)과 같은 후속 IP도 좋은 반응을 얻고 있다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005500305
Naver
[단독] “아기상어는 못 참지”…초대어 평가받는 핑크퐁, 코스피 노크 나선다
‘아기상어 제작’ 이주 예심 청구 흑자 전환에 조 단위 몸값 기대 ‘EV충전’ 채비도 6월 예심 청구 코스피 시총 요건으로 입성 노려 ‘아기상어’ 제작사 더핑크퐁컴퍼니와 전기차 충전 서비스 전문기업 채비(CHAEVI
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
다음은 NVIDIA의 2026 회계연도 1분기 실적 요약입니다:
🔹 조정 주당순이익(EPS): $0.81 (예상치 $0.75) 😐
→ H20 관련 비용 제외 시: $0.96
🔹 매출: $441억 (예상치 $432.9억) 🟢
→ 전년 대비 +69% 증가
🔹 조정 총마진: 61.0% (예상치 71%) 😐
→ H20 비용 제외 시: 71.3%
🔮 2026년 2분기 가이던스:
* 예상 매출: $450억 ±2% (예상치 $455억) 🟡
* 수출 통제로 인한 H20 관련 영향:
→ 약 $80억 매출 감소 반영
→ 1분기에 출하되지 못한 H20 매출 $25억 추가 손실
📊 1분기 부문별 실적:
* 데이터센터 매출: $391억 (예상치 $392.2억) 😐
→ 전년 대비 +73% 증가
* 자동차 부문 매출: $5.67억 (예상치 $5.794억) 🔴
→ 전년 대비 +72% 증가
* 네트워킹 부문 매출: $49.6억 (예상치 $34.5억) 🟢
* 컴퓨트 부문 매출: $341.6억 (예상치 $354.7억) 🔴
📌 기타 핵심 지표:
* 조정 영업이익: $232.8억 (예상치 $271.5억) 🔴
→ 전년 대비 +29% 증가
* 조정 영업비용: $35.8억 (예상치 $36.3억) 🟢
→ 전년 대비 +43% 증가
* 연구개발비(R\&D): $39.9억 (예상치 $40.7억) 🟢
→ 전년 대비 +47% 증가
* 잉여현금흐름(FCF): $261.4억
→ 전년 대비 +75% 증가
* H20 비용 제외 주당순이익: $0.96
💬 CEO 젠슨 황 발언:
> “우리가 선보인 획기적인 Blackwell NVL72 AI 슈퍼컴퓨터는 ‘추론을 위한 사고 기계’이며 현재 본격 양산 중입니다. NVIDIA AI 인프라에 대한 글로벌 수요는 놀라울 정도로 강력합니다.”
🔹 조정 주당순이익(EPS): $0.81 (예상치 $0.75) 😐
→ H20 관련 비용 제외 시: $0.96
🔹 매출: $441억 (예상치 $432.9억) 🟢
→ 전년 대비 +69% 증가
🔹 조정 총마진: 61.0% (예상치 71%) 😐
→ H20 비용 제외 시: 71.3%
🔮 2026년 2분기 가이던스:
* 예상 매출: $450억 ±2% (예상치 $455억) 🟡
* 수출 통제로 인한 H20 관련 영향:
→ 약 $80억 매출 감소 반영
→ 1분기에 출하되지 못한 H20 매출 $25억 추가 손실
📊 1분기 부문별 실적:
* 데이터센터 매출: $391억 (예상치 $392.2억) 😐
→ 전년 대비 +73% 증가
* 자동차 부문 매출: $5.67억 (예상치 $5.794억) 🔴
→ 전년 대비 +72% 증가
* 네트워킹 부문 매출: $49.6억 (예상치 $34.5억) 🟢
* 컴퓨트 부문 매출: $341.6억 (예상치 $354.7억) 🔴
📌 기타 핵심 지표:
* 조정 영업이익: $232.8억 (예상치 $271.5억) 🔴
→ 전년 대비 +29% 증가
* 조정 영업비용: $35.8억 (예상치 $36.3억) 🟢
→ 전년 대비 +43% 증가
* 연구개발비(R\&D): $39.9억 (예상치 $40.7억) 🟢
→ 전년 대비 +47% 증가
* 잉여현금흐름(FCF): $261.4억
→ 전년 대비 +75% 증가
* H20 비용 제외 주당순이익: $0.96
💬 CEO 젠슨 황 발언:
> “우리가 선보인 획기적인 Blackwell NVL72 AI 슈퍼컴퓨터는 ‘추론을 위한 사고 기계’이며 현재 본격 양산 중입니다. NVIDIA AI 인프라에 대한 글로벌 수요는 놀라울 정도로 강력합니다.”
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
두산(000150): ‘Special One’
- 전자BG의 2Q25 실적은 매출액 4,256억원(+81.0% YoY), 영업이익 1,240억원(+297.1%, Opm: 29.2%)을 전망
- 1분기 분기보고서 기준 동사 증평공장의 가동률은 112%를 기록했으며, 이는 북미 NV사의 주요 제품군인 GB시리즈의 출하 정상화로 전사적으로 풀가동 체제가 유지되고 있음을 시사
- 또한, 주요 서버 ODM 업체들이 GB제품군의 월별 출하량이 지속적으로 증가할 것으로 전망하고 있어, 동사 실적의 우상향 가시성 역시 매우 높다고 판단
- 당사는 AI 하드웨어 부문의 초과 수요가 지속될 것으로 예상하며, 현 시점에서 AI 투자는 과잉보다 과소 투자에 따른 리스크가 더 우세한 국면에 있다고 판단
1. B2B 시장을 중심으로 확산 중인 Agentic AI는 기존의 Generative AI보다 훨씬 더 많은 수준의 컴퓨팅 연산량을 요구
- 기술 발전을 통해 연산 효율을 개선해도, 향후 B2C 시장으로의 확장이 본격화될 경우 현재보다 훨씬 큰 규모의 AI Capex가 필요함이 분명
- 실제로 최근 구글과 마이크로소프트 모두 B2C 기반의 추론 서비스 확대로 인해 토큰 생성 수가 급증하고 있음을 공개
2. 각국 정부와 공공기관이 자국 내에서 AI 인프라를 독립적으로 구축하려는 소버린 AI가 확산되고 있다는 점도 AI 하드웨어 초과 수요를 가속화시키는 요인
- 국가 단위의 데이터 주권 확보 경쟁 속에서 고성능 GPU의 초과 수요를 전망
- 1분기 동사는 경쟁사 대비 압도적인 이익률(그림3)을 기록하며 독보적인 경쟁력을 입증
- 북미 NV사 B제품의 수요는 고성능 학습 수요의 증가와 추론용 제품 등 라인업 확대의 영향으로 연중 견조한 흐름을 이어갈 것으로 예상
- 또한 대만 업체 중심으로 형성된 NV사 공급망 내에서 높은 점유율을 확보하고 있다는 점은 동사만의 가치를 부각시키는 요소라고 판단
- 전자BG의 영업이익 추정치 상향 조정과 자회사들의 지분가치 상승을 반영, 적정주가를 590,000원으로 상향하고 커버리지 종목 내 Top-Pick 의견을 유지
https://vo.la/TalGhg (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
두산(000150): ‘Special One’
- 전자BG의 2Q25 실적은 매출액 4,256억원(+81.0% YoY), 영업이익 1,240억원(+297.1%, Opm: 29.2%)을 전망
- 1분기 분기보고서 기준 동사 증평공장의 가동률은 112%를 기록했으며, 이는 북미 NV사의 주요 제품군인 GB시리즈의 출하 정상화로 전사적으로 풀가동 체제가 유지되고 있음을 시사
- 또한, 주요 서버 ODM 업체들이 GB제품군의 월별 출하량이 지속적으로 증가할 것으로 전망하고 있어, 동사 실적의 우상향 가시성 역시 매우 높다고 판단
- 당사는 AI 하드웨어 부문의 초과 수요가 지속될 것으로 예상하며, 현 시점에서 AI 투자는 과잉보다 과소 투자에 따른 리스크가 더 우세한 국면에 있다고 판단
1. B2B 시장을 중심으로 확산 중인 Agentic AI는 기존의 Generative AI보다 훨씬 더 많은 수준의 컴퓨팅 연산량을 요구
- 기술 발전을 통해 연산 효율을 개선해도, 향후 B2C 시장으로의 확장이 본격화될 경우 현재보다 훨씬 큰 규모의 AI Capex가 필요함이 분명
- 실제로 최근 구글과 마이크로소프트 모두 B2C 기반의 추론 서비스 확대로 인해 토큰 생성 수가 급증하고 있음을 공개
2. 각국 정부와 공공기관이 자국 내에서 AI 인프라를 독립적으로 구축하려는 소버린 AI가 확산되고 있다는 점도 AI 하드웨어 초과 수요를 가속화시키는 요인
- 국가 단위의 데이터 주권 확보 경쟁 속에서 고성능 GPU의 초과 수요를 전망
- 1분기 동사는 경쟁사 대비 압도적인 이익률(그림3)을 기록하며 독보적인 경쟁력을 입증
- 북미 NV사 B제품의 수요는 고성능 학습 수요의 증가와 추론용 제품 등 라인업 확대의 영향으로 연중 견조한 흐름을 이어갈 것으로 예상
- 또한 대만 업체 중심으로 형성된 NV사 공급망 내에서 높은 점유율을 확보하고 있다는 점은 동사만의 가치를 부각시키는 요소라고 판단
- 전자BG의 영업이익 추정치 상향 조정과 자회사들의 지분가치 상승을 반영, 적정주가를 590,000원으로 상향하고 커버리지 종목 내 Top-Pick 의견을 유지
https://vo.la/TalGhg (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.