Forwarded from 영리한 황소
[신한 리서치본부] 제약/바이오
일정 부분 더 길어질 가능성도 있는 것으로 판단되며, 시험 일정에 따라 기간은 유동적임을 말씀
» 늦어진다.
갠적으론 3저시대라 지금 환율도 버틸 수 있다고 생각하는디 (물론 계엄때 환율 올라서 국민들 자산이 얼마 잃었네 ㅈㄹㅈㄹ해놓고 지금 입 싹닫고 있는건 마음에 안듦)
❤1
Forwarded from 루팡
12월 메모리 고정거래가격 최대 100% 폭등
Team Group: “2026년 상반기가 진짜 부족의 시작”
메모리 공급 부족이 시장 전반으로 확산되는 가운데, 상류 DRAM·NAND 원천 업체들의 공급이 극도로 타이트해지며 메모리 가격이 가파르게 상승하고 있다.
메모리 모듈 제조사 Team Group 총경리인 천칭원은 최근 인터뷰에서 세 곳의 주요 원천 메모리 업체들이 2025년 12월 고정거래가격(Contract Price) 인상을 대폭 확대했으며, 일부 제품은 단 한 달 만에 80~100%까지 급등했다고 밝혔다.
천칭원 총경리는 이어 다음과 같이 전망했다:
“지금은 아직 진짜 부족이 아니다.
2026년 1~2분기가 되면 진정한 공급난이 시작될 것이다.”
그는 서버용 메모리 수요 폭증, AI·고대역폭 메모리(HBM) 투자 우선순위, 모바일 DRAM/NAND 재고 정상화 등이 겹치며 2026년 상반기 메모리 시장이 구조적으로 ‘심각한 공급 부족’ 국면에 진입할 것으로 예상했다.
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000739661_BWX700785WBN1826RVD3D
Team Group: “2026년 상반기가 진짜 부족의 시작”
메모리 공급 부족이 시장 전반으로 확산되는 가운데, 상류 DRAM·NAND 원천 업체들의 공급이 극도로 타이트해지며 메모리 가격이 가파르게 상승하고 있다.
메모리 모듈 제조사 Team Group 총경리인 천칭원은 최근 인터뷰에서 세 곳의 주요 원천 메모리 업체들이 2025년 12월 고정거래가격(Contract Price) 인상을 대폭 확대했으며, 일부 제품은 단 한 달 만에 80~100%까지 급등했다고 밝혔다.
천칭원 총경리는 이어 다음과 같이 전망했다:
“지금은 아직 진짜 부족이 아니다.
2026년 1~2분기가 되면 진정한 공급난이 시작될 것이다.”
그는 서버용 메모리 수요 폭증, AI·고대역폭 메모리(HBM) 투자 우선순위, 모바일 DRAM/NAND 재고 정상화 등이 겹치며 2026년 상반기 메모리 시장이 구조적으로 ‘심각한 공급 부족’ 국면에 진입할 것으로 예상했다.
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000739661_BWX700785WBN1826RVD3D
DIGITIMES 科技網
12月記憶體合約價驚漲達100% 十銓：1H26是真正缺貨挑戰
記憶體缺貨潮蔓延，上游原廠供貨嚴重緊缺，推動報價節節高升，記憶體模組廠十銓總經理陳慶文透露，三大原廠2025年12月合約價漲價幅度大幅提高，部分更上看單月調漲80~100%。 <iframe allo...
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
Global Technology (Morgan Stanley) Humanoid Tech – Grasping the Future 다루는 기업: NVIDIA, Samsung Electronics, Infineon, STMicroelectronics, Melexis, Sony, Arm, Tesla, Ambarella, Onsemi, Renesas 등
───── ✦ ─────
🤖 휴머노이드 로봇: 물리적 AI(Physical AI)로의 전환
• 물리적 지능으로의 전환은 인류 역사의 중요한 챕터이며, 변화의 속도가 매우 빠름.
• 소프트웨어에만 존재하는 AI 에이전트와 달리, 물리적 AI는 현실 세계를 이해하고 상호작용함.
• 2045년까지 휴머노이드 반도체 TAM(도달가능시장)은 3,050억 달러(약 420조 원)에 달할 것으로 예상함.
• 휴머노이드 로봇 시장은 2050년까지 5조 달러 규모로 성장하며, 10억 대의 로봇이 보급될 것으로 전망함.
💰 BOM(재료비) 비용 구조의 변화와 전망
• 로봇 대당 BOM 비용은 2025~2030년 사이 약 15% 증가하고, 2045년까지 40% 더 증가할 것으로 보임.
• 이는 반도체 단가 하락에도 불구하고, 로봇당 필요한 연산(Compute) 능력이 급증하기 때문임.
• 현재 BOM 내 반도체 비중은 4~6% 수준이나, 타 부품 비용 하락으로 인해 2045년에는 24%까지 확대될 전망임.
• 휴머노이드 로봇 평균 가격은 2022년 25만 달러에서 2030년 6.8만 달러 수준으로 하락할 것으로 예상함.
───── ✦ ─────
👁️ 핵심 기술: Brain, Vision, Sensing
• 가치 창출의 핵심은 (1) AI 두뇌, (2) AI 비전, (3) 센싱을 위한 아날로그 칩에 있음.
• Brain (AI 두뇌): 데이터 센터와 엣지(Edge)에서의 연산 처리가 중요하며 NVIDIA, AMD, Arm 등이 주도함.
• Vision (시각): 인간과 같은 인식을 위해 고해상도 카메라와 이미지 센서가 필수적임 (Sony, Samsung, Onsemi).
• Sensing (감각): 관절 제어, 촉각, 안전을 위한 아날로그 칩 수요가 폭발할 것임 (Infineon, STMicro, Melexis).
🌍 지역별/기업별 수혜 전망
• 미국 (반도체): NVIDIA(AI 프로세서), Ambarella(엣지 AI), Onsemi(전력/센싱)가 주요 수혜주임.
• 유럽 (아날로그): 서화백의그림놀이(@easobi) Infineon, STMicro, Melexis는 센서, 모터 제어, 전력 관리에 강점이 있어 구조적 성장이 기대됨.
• 일본 (센서/제어): Sony(이미지 센서 1위), Renesas(MCU), 그리고 장비 업체인 DISCO와 Advantest가 유망함.
• 한국 (통합 솔루션): 삼성전자는 AI 두뇌(파운드리/메모리), 비전(센서), 배터리, 제조 능력을 모두 갖춘 'Enabler'이자 잠재적 통합자(Integrator)로 평가됨.
───── ✦ ─────
📊 시장 규모 및 재무적 추정치 (TAM 중심)
• Base Case: 2045년 휴머노이드 출하량 9,900만 대 가정 시, 반도체 TAM은 3,050억 달러 전망.
• Bull Case: 침투율 가속화 시 2045년 TAM은 3,780억 달러까지 확대 가능함.
• Bear Case: 보급 지연 시 2320억 달러 수준으로 예상함.
• 개별 부품 성장: 휴머노이드용 GaN(질화갈륨) 소자 시장은 2024~2029년 연평균 172% 성장할 것으로 추정됨.
• 삼성전자 추정: 2050년까지 휴머노이드 관련 매출만 약 1,660억~5,060억 달러 창출이 가능할 것으로 시뮬레이션함.
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🤖 휴머노이드 로봇: 물리적 AI(Physical AI)로의 전환
• 물리적 지능으로의 전환은 인류 역사의 중요한 챕터이며, 변화의 속도가 매우 빠름.
• 소프트웨어에만 존재하는 AI 에이전트와 달리, 물리적 AI는 현실 세계를 이해하고 상호작용함.
• 2045년까지 휴머노이드 반도체 TAM(도달가능시장)은 3,050억 달러(약 420조 원)에 달할 것으로 예상함.
• 휴머노이드 로봇 시장은 2050년까지 5조 달러 규모로 성장하며, 10억 대의 로봇이 보급될 것으로 전망함.
💰 BOM(재료비) 비용 구조의 변화와 전망
• 로봇 대당 BOM 비용은 2025~2030년 사이 약 15% 증가하고, 2045년까지 40% 더 증가할 것으로 보임.
• 이는 반도체 단가 하락에도 불구하고, 로봇당 필요한 연산(Compute) 능력이 급증하기 때문임.
• 현재 BOM 내 반도체 비중은 4~6% 수준이나, 타 부품 비용 하락으로 인해 2045년에는 24%까지 확대될 전망임.
• 휴머노이드 로봇 평균 가격은 2022년 25만 달러에서 2030년 6.8만 달러 수준으로 하락할 것으로 예상함.
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👁️ 핵심 기술: Brain, Vision, Sensing
• 가치 창출의 핵심은 (1) AI 두뇌, (2) AI 비전, (3) 센싱을 위한 아날로그 칩에 있음.
• Brain (AI 두뇌): 데이터 센터와 엣지(Edge)에서의 연산 처리가 중요하며 NVIDIA, AMD, Arm 등이 주도함.
• Vision (시각): 인간과 같은 인식을 위해 고해상도 카메라와 이미지 센서가 필수적임 (Sony, Samsung, Onsemi).
• Sensing (감각): 관절 제어, 촉각, 안전을 위한 아날로그 칩 수요가 폭발할 것임 (Infineon, STMicro, Melexis).
🌍 지역별/기업별 수혜 전망
• 미국 (반도체): NVIDIA(AI 프로세서), Ambarella(엣지 AI), Onsemi(전력/센싱)가 주요 수혜주임.
• 유럽 (아날로그): 서화백의그림놀이(@easobi) Infineon, STMicro, Melexis는 센서, 모터 제어, 전력 관리에 강점이 있어 구조적 성장이 기대됨.
• 일본 (센서/제어): Sony(이미지 센서 1위), Renesas(MCU), 그리고 장비 업체인 DISCO와 Advantest가 유망함.
• 한국 (통합 솔루션): 삼성전자는 AI 두뇌(파운드리/메모리), 비전(센서), 배터리, 제조 능력을 모두 갖춘 'Enabler'이자 잠재적 통합자(Integrator)로 평가됨.
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📊 시장 규모 및 재무적 추정치 (TAM 중심)
• Base Case: 2045년 휴머노이드 출하량 9,900만 대 가정 시, 반도체 TAM은 3,050억 달러 전망.
• Bull Case: 침투율 가속화 시 2045년 TAM은 3,780억 달러까지 확대 가능함.
• Bear Case: 보급 지연 시 2320억 달러 수준으로 예상함.
• 개별 부품 성장: 휴머노이드용 GaN(질화갈륨) 소자 시장은 2024~2029년 연평균 172% 성장할 것으로 추정됨.
• 삼성전자 추정: 2050년까지 휴머노이드 관련 매출만 약 1,660억~5,060억 달러 창출이 가능할 것으로 시뮬레이션함.
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