뉴욕증시는 전강후약 흐름 속에 혼조 마감했습니다. 다우는 0.86% 하락한 50,906.05, S&P500은 0.25% 내린 7,651.54를 기록한 반면 나스닥은 0.24% 상승한 26,861.06으로 마감했습니다. 예상보다 낮은 PCE에 장 초반 매수세가 유입됐지만, 견조한 성장지표와 장기금리 급등, 월말·분기말 리밸런싱이 겹치며 상승분을 반납했습니다. 9월 전체로는 다우 -4.28%, S&P500 -0.45%, 나스닥 +1.86%로 기술주 쏠림이 두드러졌고 Fear & Greed 지수는 31로 ‘공포’ 구간에 머물렀습니다.
업종별로 기술주가 0.61%, 경기소비재가 0.13% 상승한 반면 필수소비재 -1.68%, 헬스케어 -1.39%, 산업재 -1.29%, 부동산 -1.28%, 금융 -1.19%로 하락 폭이 컸습니다. 애플 +1.10%, 아마존 +1.00%, 알파벳 +0.93%, MS +0.77%, 엔비디아 +0.52%, 테슬라 +0.56% 등 대형 기술주는 강세를 보였고 인텔은 3.71% 상승했습니다. 반면 메타 -1.84%, 브로드컴 -1.10%로 차별화됐으며, 반도체는 개별주 중심의 강세가 이어졌습니다.
8월 근원 PCE는 전월 대비 0.2%, 헤드라인은 0.3% 상승해 모두 예상치를 밑돌았지만, 2분기 GDP가 기존 1.5%에서 2.2%로 상향되고 실질 소비가 0.6% 증가하면서 ‘물가 둔화보다 성장의 강도’가 부각됐습니다. 9월 ADP 민간고용도 9만명으로 예상 7만명을 웃돌았습니다. 10월 금리 인상 확률은 35% 안팎으로 낮아졌지만 장기물 부담은 오히려 커졌습니다. 10년물은 3.7bp 오른 5.293%, 2년물은 0.2bp 내린 4.887%, 30년물은 4.4bp 상승한 5.638%로 커브 스티프닝이 진행됐고, 10년물은 장중 5.30%를 넘어 2007년 이후 최고권을 기록했습니다.
달러인덱스는 0.085% 오른 101.489로 3거래일 연속 상승했고 달러·엔은 157.392엔으로 소폭 올랐습니다. 낮은 PCE에도 강한 소비와 GDP, 장기금리 상승이 달러를 지지했습니다.
WTI는 1.16% 오른 배럴당 90.42달러, 브렌트유는 0.92% 상승한 103.53달러를 기록했습니다. 미국과 이란 협상 불확실성에 휘발유와 증류유 재고 감소가 겹치며 공급 우려가 다시 부각됐습니다.
업종별로 기술주가 0.61%, 경기소비재가 0.13% 상승한 반면 필수소비재 -1.68%, 헬스케어 -1.39%, 산업재 -1.29%, 부동산 -1.28%, 금융 -1.19%로 하락 폭이 컸습니다. 애플 +1.10%, 아마존 +1.00%, 알파벳 +0.93%, MS +0.77%, 엔비디아 +0.52%, 테슬라 +0.56% 등 대형 기술주는 강세를 보였고 인텔은 3.71% 상승했습니다. 반면 메타 -1.84%, 브로드컴 -1.10%로 차별화됐으며, 반도체는 개별주 중심의 강세가 이어졌습니다.
8월 근원 PCE는 전월 대비 0.2%, 헤드라인은 0.3% 상승해 모두 예상치를 밑돌았지만, 2분기 GDP가 기존 1.5%에서 2.2%로 상향되고 실질 소비가 0.6% 증가하면서 ‘물가 둔화보다 성장의 강도’가 부각됐습니다. 9월 ADP 민간고용도 9만명으로 예상 7만명을 웃돌았습니다. 10월 금리 인상 확률은 35% 안팎으로 낮아졌지만 장기물 부담은 오히려 커졌습니다. 10년물은 3.7bp 오른 5.293%, 2년물은 0.2bp 내린 4.887%, 30년물은 4.4bp 상승한 5.638%로 커브 스티프닝이 진행됐고, 10년물은 장중 5.30%를 넘어 2007년 이후 최고권을 기록했습니다.
달러인덱스는 0.085% 오른 101.489로 3거래일 연속 상승했고 달러·엔은 157.392엔으로 소폭 올랐습니다. 낮은 PCE에도 강한 소비와 GDP, 장기금리 상승이 달러를 지지했습니다.
WTI는 1.16% 오른 배럴당 90.42달러, 브렌트유는 0.92% 상승한 103.53달러를 기록했습니다. 미국과 이란 협상 불확실성에 휘발유와 증류유 재고 감소가 겹치며 공급 우려가 다시 부각됐습니다.
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Live: S&P 500 closes higher to start October as Treasury yields retreat from multiyear highs https://www.cnbc.com/2026/09/30/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
S&P 500 closes higher to start October as Treasury yields retreat from multiyear highs: Live updates
Stocks seesawed Thursday, with traders closely watching neck-breaking moves in Treasury yields.
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뉴욕증시는 장중 국채금리 급등에 흔들렸지만 오후 들어 금리가 급반락하고 저가 매수세가 유입되면서 강보합으로 마감했습니다. 다우는 0.04%, S&P500은 0.19%, 나스닥은 0.04% 상승했습니다. 장중 10년물 금리가 5.347%까지 치솟자 S&P500이 고점 대비 약 1% 밀렸으나 이후 채권시장이 반전하면서 낙폭을 모두 만회했습니다. 다만 공포탐욕지수는 28로 여전히 Fear 구간에 머물러 위험선호가 완전히 회복됐다고 보기는 어려웠습니다.
업종에서는 에너지 +1.92%, 산업재 +1.00%, 기술주 +0.76%가 상승을 주도한 반면 헬스케어 -1.30%, 커뮤니케이션서비스 -1.19%, 부동산 -0.62%는 약세였습니다. 마이크론은 예상치를 웃돈 실적과 가이던스로 3.03% 올랐고 엔비디아도 1.09% 상승하며 필라델피아 반도체지수가 1.59% 올랐습니다. 액센추어는 AI가 컨설팅 산업을 잠식할 것이라는 우려를 완화시키는 실적을 내놓으며 15.77% 급등했습니다. 반면 브로드컴 -2.15%, 알파벳 -1.70%, 애플 -0.81%로 대형 기술주 내부의 차별화는 지속됐습니다.
채권시장이 이날의 핵심이었습니다. 10년물 금리는 장중 24년래 최고인 5.347%를 기록한 뒤 5.235%로 5.8bp 하락했고, 2년물은 10bp 급락한 4.787%로 마감해 불 스티프닝이 나타났습니다. 프랑스 재정 불안에 따른 안전자산 수요와 미 재무부의 60억달러 장기채 바이백, 제퍼슨 연준 부의장의 신중한 추가 인상 발언이 금리 하락을 이끌었습니다. 10월 금리 동결 확률은 74%로 높아졌습니다. 다만 ISM 제조업 PMI가 54.5로 예상치를 소폭 밑돈 가운데 가격지수는 77.9까지 뛰어 물가 부담은 남았습니다.
달러는 금리 하락에도 안전자산 수요와 유로 약세에 힘입어 강세를 이어갔습니다. 달러인덱스는 0.56% 오른 102.057로 4월 이후 처음 102선을 넘어섰고, 유로·달러는 1.12399달러까지 하락했습니다.
국제유가는 중국의 석유제품 수출 중단과 중동 공급 불안 우려로 WTI가 2.71% 오른 92.87달러, 브렌트유는 4.37% 급등한 102.31달러를 기록했습니다.
업종에서는 에너지 +1.92%, 산업재 +1.00%, 기술주 +0.76%가 상승을 주도한 반면 헬스케어 -1.30%, 커뮤니케이션서비스 -1.19%, 부동산 -0.62%는 약세였습니다. 마이크론은 예상치를 웃돈 실적과 가이던스로 3.03% 올랐고 엔비디아도 1.09% 상승하며 필라델피아 반도체지수가 1.59% 올랐습니다. 액센추어는 AI가 컨설팅 산업을 잠식할 것이라는 우려를 완화시키는 실적을 내놓으며 15.77% 급등했습니다. 반면 브로드컴 -2.15%, 알파벳 -1.70%, 애플 -0.81%로 대형 기술주 내부의 차별화는 지속됐습니다.
채권시장이 이날의 핵심이었습니다. 10년물 금리는 장중 24년래 최고인 5.347%를 기록한 뒤 5.235%로 5.8bp 하락했고, 2년물은 10bp 급락한 4.787%로 마감해 불 스티프닝이 나타났습니다. 프랑스 재정 불안에 따른 안전자산 수요와 미 재무부의 60억달러 장기채 바이백, 제퍼슨 연준 부의장의 신중한 추가 인상 발언이 금리 하락을 이끌었습니다. 10월 금리 동결 확률은 74%로 높아졌습니다. 다만 ISM 제조업 PMI가 54.5로 예상치를 소폭 밑돈 가운데 가격지수는 77.9까지 뛰어 물가 부담은 남았습니다.
달러는 금리 하락에도 안전자산 수요와 유로 약세에 힘입어 강세를 이어갔습니다. 달러인덱스는 0.56% 오른 102.057로 4월 이후 처음 102선을 넘어섰고, 유로·달러는 1.12399달러까지 하락했습니다.
국제유가는 중국의 석유제품 수출 중단과 중동 공급 불안 우려로 WTI가 2.71% 오른 92.87달러, 브렌트유는 4.37% 급등한 102.31달러를 기록했습니다.
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2010년을 100으로 놓으면 2026년 테크 이익지수는 약 880, 비테크는 약 230. 테크 이익이 2010년 대비 8.8배로 커지는 동안 비테크는 2.3배 증가하는 데 그친 모습.
더 중요한 건 올해 S&P 500 순이익 증가분의 약 76%가 테크에서 나온다는 점. 기술주 신고가는 단순히 AI 기대와 밸류에이션 확장만으로 만들어진 것이 아니라, 실제 증분 이익이 테크에 집중된 결과로 보는 편이 타당.
더 중요한 건 올해 S&P 500 순이익 증가분의 약 76%가 테크에서 나온다는 점. 기술주 신고가는 단순히 AI 기대와 밸류에이션 확장만으로 만들어진 것이 아니라, 실제 증분 이익이 테크에 집중된 결과로 보는 편이 타당.
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2010년 이후 주요 위기 때마다 VIX와 MOVE가 함께 급등했지만, 2022년 이후에는 MOVE가 높은 수준을 더 오래 유지하는 모습.
코로나 때는 VIX가 80을 넘으며 주식 변동성이 압도적이었지만, 이후 인플레이션·연준 긴축·장기금리 급등 국면에서는 채권시장이 변동성의 중심으로 이동.
2023년 SVB 사태, 2024년 엔캐리 청산, 최근 지정학·재정 리스크 국면에서도 MOVE가 반복적으로 100 이상으로 튀는 패턴.
반면 VIX는 여러 이벤트에도 대체로 15~30대에서 움직여, 최근 시장은 “주식 공포”보다 “금리 불확실성”이 더 큰 구간으로 해석 가능.
코로나 때는 VIX가 80을 넘으며 주식 변동성이 압도적이었지만, 이후 인플레이션·연준 긴축·장기금리 급등 국면에서는 채권시장이 변동성의 중심으로 이동.
2023년 SVB 사태, 2024년 엔캐리 청산, 최근 지정학·재정 리스크 국면에서도 MOVE가 반복적으로 100 이상으로 튀는 패턴.
반면 VIX는 여러 이벤트에도 대체로 15~30대에서 움직여, 최근 시장은 “주식 공포”보다 “금리 불확실성”이 더 큰 구간으로 해석 가능.
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Forwarded from [한투 테크팀] 남채민/황준태/김정찬/김연준
[한투증권 황준태] 전기전자 In-depth: AI가 앉는 자리, AI를 채우는 힘
● 전기전자 업종 분석 재개, 비중 확대 의견 제시
- AI 부상이 IT 하드웨어 수혜로 이어지고 있으며, 실적에 반영되고 있는 구간
- IT 하드웨어, 기판 커버리지에 대해 비중 확대 의견을 제시하며 분석 재개(삼성전기, LG전자, LG이노텍, 대덕전자, 이수페타시스)
- IT 하드웨어/기판 업종의 경우 7월 이후 주가 하락 폭이 컸으나, 업황은 계속해서 개선
- AI향 고부가가치 제품 비중이 상승하고, 수급이 타이트해짐에 따라 제품 가격 상승 중
- 증설로 공급 물량이 증가하면서 Q와 P가 모두 상승하는 구간이 나타날 것. 고점 대비 주가 낮아진 지금 비중 확대할 시기
● MLCC 가격 상승은 이제 시작
- MLCC 가격 인상 싸이클은 이제 시작. 인상하는 기업도 늘고 있으며, 인상 채널도 유통에서 직납으로 이어지고 있고, 인상 대상도 고사양에서 범용으로 확대
- 과거와 비교하면 아직 인상의 초입. 직납과 계약가격을 포함한 본격적인 인상은 7~8월에 확산되기 시작
- 삼성전기는 과거 가격 인상 싸이클에서 6개 분기 연속으로 영업이익률이 상승했으며, 주가도 동반 상승
- 과거와 다르게 AI라는 신규 수요처가 생겼다는 점이 긍정적. AI향 서버는 고용량의 MLCC가 필요
- 기술적 난이도가 높은 제품의 공급이 늘어나며 Blended ASP는 높아지고 공급은 더욱 제약
● AI 서버 MLCC 수요는 빠르게 증가, MLCC Capa 증가는 제한적
- AI서버 MLCC 수요는 수량 기준으로 2026년~2028년 연평균 성장률이 103%에 달할 것으로 추정
- AI 칩 출하량 증가뿐만 아니라 AI 칩당 전력의 증가, AI 칩 외의 전력 소모 부품 증가 등이 반영된 결과
- 타이트한 수급으로 인한 MLCC 가격 인상에 따라 AI MLCC TAM은 2026년~2028년 연평균 성장률이 134%로 고성장을 지속할 것으로 추정
- 글로벌 MLCC 제조업체들의 증설 계획 등을 고려했을 때, 2026년, 2027년, 2028년의 Capa 증가율은 각각 11.0%, 12.4%, 14.7%가 될 것으로 추정
- 하지만, AI향 제품으로 Capa를 할당하게 되면, 기존 제품의 Capa가 더 크게 줄어듦
- 글로벌 실질 Capa의 증가율은 10%에 못미칠 것이며, 2026년, 2027년, 2028년 실질 Capa 증가율이 각각 9.1%, 7.9%, 8.8%로 제한될 것으로 추정
- AI서버의 MLCC 수요가 가파르게 증가하면서 전체 MLCC 수요 증가율은 내년 이후 10%를 넘어설 것
- 공급 증가보다 수요 증가가 가파른만큼 MLCC의 수급은 장기적으로 타이트할 것이라 판단
● 기판도 대면적화/고다층화로 수요 증가, 공급 제약
- 기판 역시 상황이 좋음. AI 서버가 대면적, 고다층 제품을 사용하고 GPU외 영역으로 수요가 확대되면서 수급상황이 타이트해지고 있음
- 만드는 제품의 기술 난이도가 올라가 Blended ASP가 자연스럽게 올라가고 있으며, 높아진 공급자 협상력으로 원자재 비용 인상에 따른 판가 전이가 가능
- Agentic AI로 CPU가 더 많이 필요해지면서 SoCAMM도 성장이 나타날 것. SoCAMM TAM은 2026년 3,175억원에서 2027년에는 6,447억원으로 +103.0% YoY 성장할 것으로 추정
- MLB도 서버 내부가 기판 중심의 연결로 전환되면서 신호 속도가 상승하여 중요성이 높아지고 있음. 사양이 높아짐에 따라 ASP가 상승 가능
- ASIC, AI GPU의 대면적화를 고려했을 때 필요한 총 공정 수요량을 기반으로 기판 수요를 직접 추정. 2025년의 SAP 수요(기판 수요를 생산에 필요한 공정 처리량으로 환산한 개념)가 100이라면, 2028년에는 235까지 증가할 것.
- ABF 기판 공급 업체들의 공급 계획들을 검토했을 때, 공급 증가에도 불구하고 AI chip의 대면적화, 고다층화로 공정 수요량이 더 클 것으로 추정됨
● Top pick: 삼성전기, 심텍
- MLCC와 FC-BGA 업황 수혜를 모두 누릴 수 있는 삼성전기를 Top Pick으로 제시
- 기판 중소형주에서는 SoCAMM2 양산 및 mSAP 공법 제품 비중 확대로 믹스가 개선되며 영업이익률 개선이 가파르게 나타나는 심텍을 Top pick으로 제시
- 이외에도 이수페타시스(MLB), 대덕전자(FC-BGA/MLB)와 같은 기판 업체에 계속해서 주목해야 함
본문: https://vo.la/bvojEIm
텔레그램: https://t.me/KISemicon
● 전기전자 업종 분석 재개, 비중 확대 의견 제시
- AI 부상이 IT 하드웨어 수혜로 이어지고 있으며, 실적에 반영되고 있는 구간
- IT 하드웨어, 기판 커버리지에 대해 비중 확대 의견을 제시하며 분석 재개(삼성전기, LG전자, LG이노텍, 대덕전자, 이수페타시스)
- IT 하드웨어/기판 업종의 경우 7월 이후 주가 하락 폭이 컸으나, 업황은 계속해서 개선
- AI향 고부가가치 제품 비중이 상승하고, 수급이 타이트해짐에 따라 제품 가격 상승 중
- 증설로 공급 물량이 증가하면서 Q와 P가 모두 상승하는 구간이 나타날 것. 고점 대비 주가 낮아진 지금 비중 확대할 시기
● MLCC 가격 상승은 이제 시작
- MLCC 가격 인상 싸이클은 이제 시작. 인상하는 기업도 늘고 있으며, 인상 채널도 유통에서 직납으로 이어지고 있고, 인상 대상도 고사양에서 범용으로 확대
- 과거와 비교하면 아직 인상의 초입. 직납과 계약가격을 포함한 본격적인 인상은 7~8월에 확산되기 시작
- 삼성전기는 과거 가격 인상 싸이클에서 6개 분기 연속으로 영업이익률이 상승했으며, 주가도 동반 상승
- 과거와 다르게 AI라는 신규 수요처가 생겼다는 점이 긍정적. AI향 서버는 고용량의 MLCC가 필요
- 기술적 난이도가 높은 제품의 공급이 늘어나며 Blended ASP는 높아지고 공급은 더욱 제약
● AI 서버 MLCC 수요는 빠르게 증가, MLCC Capa 증가는 제한적
- AI서버 MLCC 수요는 수량 기준으로 2026년~2028년 연평균 성장률이 103%에 달할 것으로 추정
- AI 칩 출하량 증가뿐만 아니라 AI 칩당 전력의 증가, AI 칩 외의 전력 소모 부품 증가 등이 반영된 결과
- 타이트한 수급으로 인한 MLCC 가격 인상에 따라 AI MLCC TAM은 2026년~2028년 연평균 성장률이 134%로 고성장을 지속할 것으로 추정
- 글로벌 MLCC 제조업체들의 증설 계획 등을 고려했을 때, 2026년, 2027년, 2028년의 Capa 증가율은 각각 11.0%, 12.4%, 14.7%가 될 것으로 추정
- 하지만, AI향 제품으로 Capa를 할당하게 되면, 기존 제품의 Capa가 더 크게 줄어듦
- 글로벌 실질 Capa의 증가율은 10%에 못미칠 것이며, 2026년, 2027년, 2028년 실질 Capa 증가율이 각각 9.1%, 7.9%, 8.8%로 제한될 것으로 추정
- AI서버의 MLCC 수요가 가파르게 증가하면서 전체 MLCC 수요 증가율은 내년 이후 10%를 넘어설 것
- 공급 증가보다 수요 증가가 가파른만큼 MLCC의 수급은 장기적으로 타이트할 것이라 판단
● 기판도 대면적화/고다층화로 수요 증가, 공급 제약
- 기판 역시 상황이 좋음. AI 서버가 대면적, 고다층 제품을 사용하고 GPU외 영역으로 수요가 확대되면서 수급상황이 타이트해지고 있음
- 만드는 제품의 기술 난이도가 올라가 Blended ASP가 자연스럽게 올라가고 있으며, 높아진 공급자 협상력으로 원자재 비용 인상에 따른 판가 전이가 가능
- Agentic AI로 CPU가 더 많이 필요해지면서 SoCAMM도 성장이 나타날 것. SoCAMM TAM은 2026년 3,175억원에서 2027년에는 6,447억원으로 +103.0% YoY 성장할 것으로 추정
- MLB도 서버 내부가 기판 중심의 연결로 전환되면서 신호 속도가 상승하여 중요성이 높아지고 있음. 사양이 높아짐에 따라 ASP가 상승 가능
- ASIC, AI GPU의 대면적화를 고려했을 때 필요한 총 공정 수요량을 기반으로 기판 수요를 직접 추정. 2025년의 SAP 수요(기판 수요를 생산에 필요한 공정 처리량으로 환산한 개념)가 100이라면, 2028년에는 235까지 증가할 것.
- ABF 기판 공급 업체들의 공급 계획들을 검토했을 때, 공급 증가에도 불구하고 AI chip의 대면적화, 고다층화로 공정 수요량이 더 클 것으로 추정됨
● Top pick: 삼성전기, 심텍
- MLCC와 FC-BGA 업황 수혜를 모두 누릴 수 있는 삼성전기를 Top Pick으로 제시
- 기판 중소형주에서는 SoCAMM2 양산 및 mSAP 공법 제품 비중 확대로 믹스가 개선되며 영업이익률 개선이 가파르게 나타나는 심텍을 Top pick으로 제시
- 이외에도 이수페타시스(MLB), 대덕전자(FC-BGA/MLB)와 같은 기판 업체에 계속해서 주목해야 함
본문: https://vo.la/bvojEIm
텔레그램: https://t.me/KISemicon
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Forwarded from 한국투자증권 금융 정태준
[한국투자증권 정태준]
은행/보험/증권: 방어도 기술이다
- link: https://zrr.kr/q5a3j9
- 시장금리와 함께 요구수익률 상승, 주주가치 방어가 용이한 금융업종 추천
- 금융업 최선호 업종으로 은행 제시
은행: 완성형 환원으로 주주가치 방어
- KB금융 최선호주 제시
- 고금리 기조 하에서는 높은 주주환원율과 주주환원수익률의 경쟁력이 두드러질 것으로 예상
- 주주환원율과 주주환원수익률의 수준은 물론, 이를 지속할 수 있는 안정성과 예측 가능한 정책, 그리고 경영진의 의지와 소통 방식까지 모두 은행이 가장 앞서 있다고 판단
보험: 배당가능이익 방어 필요
- 메리츠금융지주 최선호주 제시
- 보험이 금리 상승의 수혜주인 이유는 금리 상승이 배당가능이익을 개선시키기 때문
- 다만 업계 전반에 걸친 해약환급금 준비금 전입액 부담으로 배당가능이익의 안정성이 떨어지는 상황
증권: 이익 체력 방어가 우선
- 삼성증권 최선호주 제시
- 증권은 성장이 중요한 산업이지만, 고금리 환경에서 높은 성장을 지속하기 어려움
- 지금은 이익 체력을 얼마나 잘 지킬 수 있는지, 그리고 주주환원을 얼마나 안정적으로 지속할 수 있는지가 중요
기업분석
KB금융 (매수/223,000원)
신한지주 (매수/145,000원)
하나금융지주 (매수/172,000원)
우리금융지주 (매수/44,000원)
기업은행 (중립)
BNK금융지주 (매수/21,000원)
JB금융지주 (매수/39,000원)
iM금융지주 (매수/25,000원)
메리츠금융지주 (매수/164,000원)
삼성화재 (매수/757,000원)
DB손해보험 (매수/243,000원)
현대해상 (매수/60,000원)
삼성생명 (매수/349,000원)
한화생명 (중립)
미래에셋증권 (매수/41,000원)
NH투자증권 (매수/32,000원)
삼성증권 (매수/114,000원)
키움증권 (중립)
은행/보험/증권: 방어도 기술이다
- link: https://zrr.kr/q5a3j9
- 시장금리와 함께 요구수익률 상승, 주주가치 방어가 용이한 금융업종 추천
- 금융업 최선호 업종으로 은행 제시
은행: 완성형 환원으로 주주가치 방어
- KB금융 최선호주 제시
- 고금리 기조 하에서는 높은 주주환원율과 주주환원수익률의 경쟁력이 두드러질 것으로 예상
- 주주환원율과 주주환원수익률의 수준은 물론, 이를 지속할 수 있는 안정성과 예측 가능한 정책, 그리고 경영진의 의지와 소통 방식까지 모두 은행이 가장 앞서 있다고 판단
보험: 배당가능이익 방어 필요
- 메리츠금융지주 최선호주 제시
- 보험이 금리 상승의 수혜주인 이유는 금리 상승이 배당가능이익을 개선시키기 때문
- 다만 업계 전반에 걸친 해약환급금 준비금 전입액 부담으로 배당가능이익의 안정성이 떨어지는 상황
증권: 이익 체력 방어가 우선
- 삼성증권 최선호주 제시
- 증권은 성장이 중요한 산업이지만, 고금리 환경에서 높은 성장을 지속하기 어려움
- 지금은 이익 체력을 얼마나 잘 지킬 수 있는지, 그리고 주주환원을 얼마나 안정적으로 지속할 수 있는지가 중요
기업분석
KB금융 (매수/223,000원)
신한지주 (매수/145,000원)
하나금융지주 (매수/172,000원)
우리금융지주 (매수/44,000원)
기업은행 (중립)
BNK금융지주 (매수/21,000원)
JB금융지주 (매수/39,000원)
iM금융지주 (매수/25,000원)
메리츠금융지주 (매수/164,000원)
삼성화재 (매수/757,000원)
DB손해보험 (매수/243,000원)
현대해상 (매수/60,000원)
삼성생명 (매수/349,000원)
한화생명 (중립)
미래에셋증권 (매수/41,000원)
NH투자증권 (매수/32,000원)
삼성증권 (매수/114,000원)
키움증권 (중립)
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Live: Stocks rise Friday after soft jobs data, Nvidia leads Nasdaq to intraday record https://www.cnbc.com/2026/10/01/stock-market-today-live-updates-.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Dow futures leap 400 points as yields back off on weak payrolls data: Live updates
The major averages are heading for a losing week as the latest leg higher in yields keeps stocks under pressure.
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뉴욕증시는 예상보다 크게 둔화된 고용이 연준의 추가 금리 인상 부담을 낮출 것이라는 기대를 자극하며 일제히 상승했습니다. 다우는 0.49% 오른 51,176.96, S&P500은 0.73% 상승한 7,722.72, 나스닥은 1.19% 뛴 27,190.86으로 마감했습니다. 나스닥은 장중 사상 최고치를 경신했지만 국채금리가 상승 반전하면서 상승폭을 일부 반납했습니다.
섹터별로는 헬스케어를 제외한 전 업종이 상승한 가운데 경기소비재 +1.38%, 기술 +1.06%, 소재 +1.00%가 주도했습니다. 테슬라는 예상치를 웃돈 3분기 인도량에 4.65% 급등했고 엔비디아 +1.34%, AMD +2.95%, 브로드컴 +3.35% 등 반도체가 강세를 이어가며 필라델피아 반도체지수도 2.40% 상승했습니다. 반면 마이크론 -2.05%, 웨스턴디지털 -10.22%, 씨게이트 -10.21%로 메모리·스토리지에서는 차별화가 강했습니다. Fear & Greed 지수는 31로 여전히 공포 구간에 머물렀습니다.
9월 비농업 신규고용은 2만9천명으로 예상치 9만명을 크게 밑돌았고 실업률도 4.2%로 상승했습니다. 이에 10월 FOMC 금리 동결 확률은 77.3%까지 높아졌습니다. 다만 고용조사의 낮은 응답률과 인플레이션 우려가 부각되면서 국채금리는 장중 급락 후 반등했습니다. 10년물은 5.276%로 4.1bp, 2년물은 4.825%로 3.8bp 상승했습니다. 고용 둔화가 당장 10월 인상 가능성을 낮췄지만 12월까지 추가 인상 가능성은 오히려 80%대 중반으로 높아져 채권시장은 긴축 종료에 베팅하지 않았습니다.
달러는 고용 둔화에 약세를 보였지만 국채금리 반등과 함께 낙폭을 줄였습니다. 달러인덱스는 0.17% 하락한 101.884, 달러·엔은 0.19% 내린 157.828엔, 유로·달러는 0.16% 상승한 1.12582달러를 기록했습니다.
국제유가는 G7의 1억배럴 규모 비축유 방출 결정으로 하락했습니다. WTI는 장중 5% 넘게 급락했지만 사우디의 후티 반군 공격 준비 소식에 낙폭을 줄여 1.90% 하락한 배럴당 91.11달러, 브렌트유는 0.06% 내린 102.25달러로 마감했습니다.
섹터별로는 헬스케어를 제외한 전 업종이 상승한 가운데 경기소비재 +1.38%, 기술 +1.06%, 소재 +1.00%가 주도했습니다. 테슬라는 예상치를 웃돈 3분기 인도량에 4.65% 급등했고 엔비디아 +1.34%, AMD +2.95%, 브로드컴 +3.35% 등 반도체가 강세를 이어가며 필라델피아 반도체지수도 2.40% 상승했습니다. 반면 마이크론 -2.05%, 웨스턴디지털 -10.22%, 씨게이트 -10.21%로 메모리·스토리지에서는 차별화가 강했습니다. Fear & Greed 지수는 31로 여전히 공포 구간에 머물렀습니다.
9월 비농업 신규고용은 2만9천명으로 예상치 9만명을 크게 밑돌았고 실업률도 4.2%로 상승했습니다. 이에 10월 FOMC 금리 동결 확률은 77.3%까지 높아졌습니다. 다만 고용조사의 낮은 응답률과 인플레이션 우려가 부각되면서 국채금리는 장중 급락 후 반등했습니다. 10년물은 5.276%로 4.1bp, 2년물은 4.825%로 3.8bp 상승했습니다. 고용 둔화가 당장 10월 인상 가능성을 낮췄지만 12월까지 추가 인상 가능성은 오히려 80%대 중반으로 높아져 채권시장은 긴축 종료에 베팅하지 않았습니다.
달러는 고용 둔화에 약세를 보였지만 국채금리 반등과 함께 낙폭을 줄였습니다. 달러인덱스는 0.17% 하락한 101.884, 달러·엔은 0.19% 내린 157.828엔, 유로·달러는 0.16% 상승한 1.12582달러를 기록했습니다.
국제유가는 G7의 1억배럴 규모 비축유 방출 결정으로 하락했습니다. WTI는 장중 5% 넘게 급락했지만 사우디의 후티 반군 공격 준비 소식에 낙폭을 줄여 1.90% 하락한 배럴당 91.11달러, 브렌트유는 0.06% 내린 102.25달러로 마감했습니다.
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