뉴욕증시는 기술주와 전통 산업주 간 수급이 엇갈리며 혼조 마감했습니다. 다우지수는 0.46% 오른 51,947.25, S&P500은 0.05% 상승한 7,411.98을 기록했지만 나스닥은 0.64% 내린 24,975.82로 사흘 연속 하락했습니다. 미국·이란 협상 재개 가능성에 유가가 급락하며 투자심리가 일부 회복됐으나, 새로운 글로벌 관세 체제와 AI 투자 효율성에 대한 경계가 기술주 반등을 제한했습니다. 공포탐욕지수는 39로 공포 구간에 머물렀습니다.
S&P500 업종 가운데 부동산이 2.36%, 소재가 1.44%, 필수소비재와 금융이 각각 0.95%, 0.86% 상승한 반면 기술주는 0.88% 하락하며 유일하게 약세를 보였습니다. 필라델피아 반도체지수는 구성 종목이 모두 하락하며 4.25% 급락했습니다. 인텔은 양호한 실적에도 AI 투자 대비 수익성 우려로 7.89% 밀렸고, 마이크론은 6.99%, SK하이닉스 ADR은 8.81%, AMD는 3.29%, 브로드컴은 2.69% 하락했습니다. 반면 애플은 3.53% 급등했고 알파벳과 마이크로소프트도 강보합을 기록해 대형 플랫폼 기업이 기술주 낙폭을 일부 방어했습니다. 자금은 홈디포, 존슨앤드존슨, 금융주 등 전통 산업과 방어 업종으로 이동했습니다.
국제유가 하락이 인플레이션 우려를 완화하면서 미국 국채금리는 5거래일 만에 동반 하락했습니다. 10년물 금리는 2.40bp 내린 4.6790%, 2년물은 2.90bp 하락한 4.3310%, 30년물은 1.00bp 낮아진 5.1620%를 기록했습니다. 다만 다음 주 FOMC와 대규모 국채 입찰을 앞둔 경계로 금리 하락 폭은 축소됐으며, 9월 금리 인상 가능성은 80% 초반대로 반영됐습니다.
달러인덱스는 0.038% 오른 101.476을 기록했습니다. 달러는 협상 기대에 장중 약세를 보였지만 트럼프 대통령의 이란 추가 공격 검토와 EU 관세 위협으로 유로가 약해지면서 반등했습니다. 달러·엔은 163.855엔, 유로·달러는 1.13700달러를 나타냈습니다.
WTI는 3.12% 하락한 배럴당 89.31달러, 브렌트유는 3.88% 내린 96.78달러로 6거래일 만에 하락했습니다. 협상 재개 가능성과 최근 급등에 따른 차익실현이 하락을 이끌었지만, 중동의 생산·수송 차질 위험은 여전히 유가 하단을 지지하고 있습니다.
S&P500 업종 가운데 부동산이 2.36%, 소재가 1.44%, 필수소비재와 금융이 각각 0.95%, 0.86% 상승한 반면 기술주는 0.88% 하락하며 유일하게 약세를 보였습니다. 필라델피아 반도체지수는 구성 종목이 모두 하락하며 4.25% 급락했습니다. 인텔은 양호한 실적에도 AI 투자 대비 수익성 우려로 7.89% 밀렸고, 마이크론은 6.99%, SK하이닉스 ADR은 8.81%, AMD는 3.29%, 브로드컴은 2.69% 하락했습니다. 반면 애플은 3.53% 급등했고 알파벳과 마이크로소프트도 강보합을 기록해 대형 플랫폼 기업이 기술주 낙폭을 일부 방어했습니다. 자금은 홈디포, 존슨앤드존슨, 금융주 등 전통 산업과 방어 업종으로 이동했습니다.
국제유가 하락이 인플레이션 우려를 완화하면서 미국 국채금리는 5거래일 만에 동반 하락했습니다. 10년물 금리는 2.40bp 내린 4.6790%, 2년물은 2.90bp 하락한 4.3310%, 30년물은 1.00bp 낮아진 5.1620%를 기록했습니다. 다만 다음 주 FOMC와 대규모 국채 입찰을 앞둔 경계로 금리 하락 폭은 축소됐으며, 9월 금리 인상 가능성은 80% 초반대로 반영됐습니다.
달러인덱스는 0.038% 오른 101.476을 기록했습니다. 달러는 협상 기대에 장중 약세를 보였지만 트럼프 대통령의 이란 추가 공격 검토와 EU 관세 위협으로 유로가 약해지면서 반등했습니다. 달러·엔은 163.855엔, 유로·달러는 1.13700달러를 나타냈습니다.
WTI는 3.12% 하락한 배럴당 89.31달러, 브렌트유는 3.88% 내린 96.78달러로 6거래일 만에 하락했습니다. 협상 재개 가능성과 최근 급등에 따른 차익실현이 하락을 이끌었지만, 중동의 생산·수송 차질 위험은 여전히 유가 하단을 지지하고 있습니다.
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Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
[한투증권 김대준] 반도체 셀온, 반복되지 않을 것
이번 주에는 29일 예정된 SK하이닉스 실적에 관심이 집중될 전망입니다. 특히, 서프라이즈 여부가 중요합니다. 물론 시장에서는 실적이 개선되어도 삼성전자처럼 셀온이 나올 수 있다는 점을 우려합니다. 하지만 과거 통계와 현재 나오고 있는 대규모 투자 소식은 셀온 가능성을 낮추고 있습니다. 반도체 투자비중은 여전히 유지해야 한다는 생각입니다.
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- 코스피 약세로 투자심리 위축. 다만 시장을 완전히 포기할 시점은 아님
- 2분기 실적을 공개하는 SK하이닉스에 관심 집중. 셀온 가능성은 낮을 것
- 외국인 수급 회복 가능성과 제품가격 상승을 고려해 투자비중을 유지할 것
보고서 링크: https://bit.ly/3TdjhT5
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이번 주에는 29일 예정된 SK하이닉스 실적에 관심이 집중될 전망입니다. 특히, 서프라이즈 여부가 중요합니다. 물론 시장에서는 실적이 개선되어도 삼성전자처럼 셀온이 나올 수 있다는 점을 우려합니다. 하지만 과거 통계와 현재 나오고 있는 대규모 투자 소식은 셀온 가능성을 낮추고 있습니다. 반도체 투자비중은 여전히 유지해야 한다는 생각입니다.
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- 코스피 약세로 투자심리 위축. 다만 시장을 완전히 포기할 시점은 아님
- 2분기 실적을 공개하는 SK하이닉스에 관심 집중. 셀온 가능성은 낮을 것
- 외국인 수급 회복 가능성과 제품가격 상승을 고려해 투자비중을 유지할 것
보고서 링크: https://bit.ly/3TdjhT5
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https://www.morningstar.com/markets/whats-next-asian-stock-markets?utm_medium=referral&utm_campaign=linkshare&utm_source=link
Morningstar는 아시아 기술 섹터가 3월 조정 당시 내재가치 대비 14% 저평가였으나, 이후 강한 반등으로 6월 30일 기준 24% 고평가로 전환됐다고 평가함.
차트의 P/FVE는 아시아 기술주 시가총액 가중 주가를 Morningstar 적정가치와 비교한 지표로, 1.0 이상이면 고평가, 1.0 이하면 저평가를 의미함.
Morningstar는 현재 밸류에이션 부담을 해소하려면 아시아 기술주에 약 20~30% 추가 조정이 필요하다는 의견을 제시함.
다만 실제 시장에서는 이미 종목별 차별화가 크게 진행됨. SK하이닉스는 6월 30일 대비 약 30% 하락해 Morningstar가 언급한 조정 폭을 상당 부분 반영한 상태임.
Morningstar는 아시아 기술 섹터가 3월 조정 당시 내재가치 대비 14% 저평가였으나, 이후 강한 반등으로 6월 30일 기준 24% 고평가로 전환됐다고 평가함.
차트의 P/FVE는 아시아 기술주 시가총액 가중 주가를 Morningstar 적정가치와 비교한 지표로, 1.0 이상이면 고평가, 1.0 이하면 저평가를 의미함.
Morningstar는 현재 밸류에이션 부담을 해소하려면 아시아 기술주에 약 20~30% 추가 조정이 필요하다는 의견을 제시함.
다만 실제 시장에서는 이미 종목별 차별화가 크게 진행됨. SK하이닉스는 6월 30일 대비 약 30% 하락해 Morningstar가 언급한 조정 폭을 상당 부분 반영한 상태임.
Morningstar, Inc.
What’s Next for Asian Stock Markets?
Outside of the technology sector, Asian equities are reasonably attractive.
❤4🤯3😱2
Dow closes more than 250 points higher, aided by cooling oil prices https://www.cnbc.com/2026/07/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Dow closes more than 250 points higher, aided by cooling oil prices
Stocks reacted to a pause in fighting between the U.S. and Iran over the weekend.
❤1
뉴욕증시는 미국과 이란의 교전 중단 기대에도 반도체 투매가 이어지며 혼조로 마감했습니다. 다우지수는 0.51% 오른 52,210.08, S&P500은 0.02% 상승한 7,413.18을 기록했지만 나스닥은 0.18% 내린 24,932.08로 4거래일 연속 하락했습니다. 개장 전에는 유가 급락과 지정학적 긴장 완화로 위험선호가 살아났으나, 장중 AI 투자 구조와 중국 반도체 경쟁 우려가 부각되며 기술주 중심으로 매도세가 확대됐습니다.
필수소비재가 1.58%, 통신서비스가 1.46%, 금융이 1.00% 상승한 반면 에너지는 2.01%, 유틸리티는 1.32%, 기술주는 0.97% 하락했습니다. 중국 메모리업체 CXMT가 상장 첫날 466% 폭등하며 경쟁 심리를 자극한 가운데 샌디스크는 11.02%, AMD는 5.17%, 엔비디아는 4.99% 급락했습니다. 엔비디아의 오픈AI 데이터센터 사업에 대한 약 2,500억달러 보증 논의는 순환금융 우려를 재점화했고, SK하이닉스 ADR도 7.47% 내려 공모가를 밑돌았습니다. 반면 알파벳은 2.13%, 마이크로소프트는 1.94%, 애플은 1.17%, 팔란티어는 7.00% 상승해 기술주 내부 차별화가 뚜렷했습니다.
국채시장은 유가 급락에 힘입어 불 플래트닝을 보였습니다. 10년물 금리는 3.9bp 내린 4.6400%, 2년물은 1.1bp 하락한 4.3200%를 기록했고, 장단기 금리차는 32bp로 축소됐습니다. 다만 5년물 입찰 부진과 회사채 공급 부담으로 금리 하락 폭은 제한됐으며, 이번 주 금리 인상 가능성은 37.9%, 9월 인상 가능성은 80% 초반대로 유지됐습니다.
달러인덱스는 0.037% 오른 101.514로 3거래일 연속 상승했습니다. 달러·엔은 163.741엔으로 소폭 하락했지만 파운드와 스위스프랑이 중앙은행 긴축 기대 후퇴로 약세를 보이면서 달러를 지지했습니다.
WTI는 7.50% 급락한 배럴당 82.61달러, 브렌트유는 8.70% 내린 88.36달러로 마감했습니다.
필수소비재가 1.58%, 통신서비스가 1.46%, 금융이 1.00% 상승한 반면 에너지는 2.01%, 유틸리티는 1.32%, 기술주는 0.97% 하락했습니다. 중국 메모리업체 CXMT가 상장 첫날 466% 폭등하며 경쟁 심리를 자극한 가운데 샌디스크는 11.02%, AMD는 5.17%, 엔비디아는 4.99% 급락했습니다. 엔비디아의 오픈AI 데이터센터 사업에 대한 약 2,500억달러 보증 논의는 순환금융 우려를 재점화했고, SK하이닉스 ADR도 7.47% 내려 공모가를 밑돌았습니다. 반면 알파벳은 2.13%, 마이크로소프트는 1.94%, 애플은 1.17%, 팔란티어는 7.00% 상승해 기술주 내부 차별화가 뚜렷했습니다.
국채시장은 유가 급락에 힘입어 불 플래트닝을 보였습니다. 10년물 금리는 3.9bp 내린 4.6400%, 2년물은 1.1bp 하락한 4.3200%를 기록했고, 장단기 금리차는 32bp로 축소됐습니다. 다만 5년물 입찰 부진과 회사채 공급 부담으로 금리 하락 폭은 제한됐으며, 이번 주 금리 인상 가능성은 37.9%, 9월 인상 가능성은 80% 초반대로 유지됐습니다.
달러인덱스는 0.037% 오른 101.514로 3거래일 연속 상승했습니다. 달러·엔은 163.741엔으로 소폭 하락했지만 파운드와 스위스프랑이 중앙은행 긴축 기대 후퇴로 약세를 보이면서 달러를 지지했습니다.
WTI는 7.50% 급락한 배럴당 82.61달러, 브렌트유는 8.70% 내린 88.36달러로 마감했습니다.
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Forwarded from 글로벌 테크/기업
-디인포메이션, 중국, 국산 침지형 DUV 노광장비 양산 개시 보도. 올해부터 SMIC·화홍반도체·CXMT 등에 공급 예정.
-중국의 반도체 장비 자립이 현실화될 수 있다는 우려로 ASML 주가 7% 이상 급락.
BESI, Soitec, Infineon 등 글로벌 반도체 장비주도 동반 약세.
-미국 상장 반도체 업체 주가에도 부정적 영향
-아직 EUV는 ASML이 독점적 우위를 유지하지만, DUV 시장에서는 중국의 추격이 본격화되는 신호라는 점에서 투자자들이 민감하게 반응
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-27/asml-slides-after-report-of-china-beginning-duv-tool-production
-중국의 반도체 장비 자립이 현실화될 수 있다는 우려로 ASML 주가 7% 이상 급락.
BESI, Soitec, Infineon 등 글로벌 반도체 장비주도 동반 약세.
-미국 상장 반도체 업체 주가에도 부정적 영향
-아직 EUV는 ASML이 독점적 우위를 유지하지만, DUV 시장에서는 중국의 추격이 본격화되는 신호라는 점에서 투자자들이 민감하게 반응
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-27/asml-slides-after-report-of-china-beginning-duv-tool-production
Bloomberg.com
ASML Slides After Report of China Beginning DUV Tool Production
ASML Holding NV shares slid to the lowest since early June after a report that a Chinese state-backed company has begun mass producing certain chipmaking machines, posing a potential threat to the Dutch firm’s sales.
🤮2😱1
반도체의 밸류에이션 프리미엄이 사실상 소멸 중. S&P500 반도체·장비 업종 12개월 선행 P/E가 2024~2025년 25~35배 구간에서 최근 20배 안팎까지 하락하며, 15~18배 수준의 헬스케어와 거의 수렴
장기 SOX 선행 P/E 기준 현재 약 20.7배로, 2010년대 평균 12~17배보다는 여전히 높은 수준
현재 밸류에이션 하락은 주가 조정뿐 아니라 강한 EPS 증가가 분모를 키운 영향도 포함됨. 즉 주가는 빠졌지만 이익 전망은 아직 크게 훼손되지 않은 상태로 해석 가능
2000년 IT버블과 2009년 침체기의 50~60배 이상 P/E는 단순 고평가라기보다 이익 급감으로 분모가 붕괴한 왜곡 구간
결론적으로 현재 반도체는 고평가 해소 구간에는 진입했지만, 역사적 저평가 구간은 아님. 향후 주가 방향은 밸류에이션보다 EPS 추정치 유지 여부가 더 중요해졌음
장기 SOX 선행 P/E 기준 현재 약 20.7배로, 2010년대 평균 12~17배보다는 여전히 높은 수준
현재 밸류에이션 하락은 주가 조정뿐 아니라 강한 EPS 증가가 분모를 키운 영향도 포함됨. 즉 주가는 빠졌지만 이익 전망은 아직 크게 훼손되지 않은 상태로 해석 가능
2000년 IT버블과 2009년 침체기의 50~60배 이상 P/E는 단순 고평가라기보다 이익 급감으로 분모가 붕괴한 왜곡 구간
결론적으로 현재 반도체는 고평가 해소 구간에는 진입했지만, 역사적 저평가 구간은 아님. 향후 주가 방향은 밸류에이션보다 EPS 추정치 유지 여부가 더 중요해졌음
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