뉴욕 금융시장은 미국과 이란 사이의 전운이 감도는 가운데서도, 양국 간의 종전 협상 가능성을 시사하는 소식들이 전해지며 조심스러운 낙관론 속에 안도 랠리를 펼쳤습니다. 표면적으로 이란은 미국의 휴전 제안을 '과도한 요구'라며 거부하고 호르무즈 해협 및 밥 엘-만뎁 해협에 대한 공격 가능성을 경고하는 등 강경한 태도를 유지하고 있으나, 시장은 백악관의 협상 진행 발표와 물밑에서 이뤄지는 메시지 교환에 더 주목했습니다. 이러한 지정학적 긴장 완화 기대감은 투자 심리를 회복시켰고, 특히 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려로 억눌렸던 소형주 중심의 러셀 2000 지수가 1.23% 급등하며 시장의 활기를 주도했습니다. '월가의 공포지수'로 불리는 VIX 지수 또한 6% 넘게 급락하며 시장의 불안감이 한풀 꺾였음을 보여주었습니다.
주식 시장에서는 반도체 섹터의 눈부신 활약이 돋보였습니다. 영국의 반도체 설계 기업 암(ARM)은 사상 첫 자체 칩인 'AGI CPU'를 공개하며 2031년까지 150억 달러의 매출 창출 기대감을 모았고, 이에 따라 주가가 16% 이상 폭등하며 기술주 강세를 견인했습니다. 또한 AMD와 인텔이 CPU 가격 인상 계획 소식에 각각 7% 넘게 급등하며 반도체 업황에 대한 자신감을 불어넣었습니다. 반면 마이크론은 구글이 메모리 사용량을 1/6로 줄이는 알고리즘을 발표하면서 "메모리 덜 사도 되겠네"라는 우려로 5거래일 연속 하락세를 이어가며 대조적인 모습을 보였습니다. 한편 트럼프 대통령이 엔비디아의 젠슨 황, 오라클의 래리 엘리슨 등 주요 테크 리더들을 AI 정책 자문단에 임명했다는 소식은 향후 기술 정책에 대한 시장의 기대감을 높였습니다.
채권 시장에서는 유럽 국채 가격의 급등 영향과 종전 기대감이 반영되며 미 국채 금리가 일제히 하락했습니다. 특히 영국 중앙은행(BOE)의 매파적 인사가 인플레이션 상방 위험보다 수요 둔화에 따른 하방 위험을 언급하며 완화적인 태도를 보인 것이 금리 하락의 기폭제가 되었습니다. 미국의 2월 수입 물가가 예상치를 크게 웃돌며 4년 만에 최고치를 기록했음에도 불구하고, 시장은 지표의 후행성보다는 향후 전쟁 종식에 따른 물가 안정 가능성에 무게를 두었습니다. 다만 오후에 실시된 5년물 국채 입찰에서는 수요가 부진하며 발행 금리가 시장 예상보다 높게 결정되는 등 금리 하단 지지력도 확인되었습니다.
외환 시장은 주식 및 채권 시장의 낙관론과는 다소 결이 다른 경계심을 유지했습니다. 이란이 공식적으로 미국의 제안을 거부하고 전장에서의 우위를 주장함에 따라 안전 자산으로서의 달러 수요가 이어졌고, 달러 인덱스는 2거래일 연속 상승하며 99.6선에 안착했습니다. 달러-엔 환율 또한 이란의 강경한 발언에 반응하며 159엔 중반까지 올라섰습니다. 시장 전문가들은 외환 시장이 아직 종전 출구 전략을 확신하지 못하고 있으며, 지정학적 리스크에 따른 '달러 프리미엄'이 여전히 유지되고 있다고 분석했습니다.
국제 유가는 미국과 이란의 물밑 협상 소식과 예상치를 크게 상회한 미국의 상업용 원유 재고 증가 발표에 힘입어 2% 넘게 하락했습니다. 이란이 미국의 휴전 조건을 거부하며 장 후반 낙폭을 일부 만회해 배럴당 90달러선을 지켜내긴 했으나, 공급 차질 우려를 조기에 해결하려는 외교적 움직임이 확인되면서 유가의 과열 양상은 일단 진정되는 국면입니다. 하지만 핵심 원유 수송로인 주요 해협을 둘러싼 긴장감이 완전히 해소되지 않은 만큼, 향후 협상의 실질적인 진전 여부가 유가와 글로벌 매크로 지표의 향방을 결정지을 핵심 변수가 될 전망입니다.
주식 시장에서는 반도체 섹터의 눈부신 활약이 돋보였습니다. 영국의 반도체 설계 기업 암(ARM)은 사상 첫 자체 칩인 'AGI CPU'를 공개하며 2031년까지 150억 달러의 매출 창출 기대감을 모았고, 이에 따라 주가가 16% 이상 폭등하며 기술주 강세를 견인했습니다. 또한 AMD와 인텔이 CPU 가격 인상 계획 소식에 각각 7% 넘게 급등하며 반도체 업황에 대한 자신감을 불어넣었습니다. 반면 마이크론은 구글이 메모리 사용량을 1/6로 줄이는 알고리즘을 발표하면서 "메모리 덜 사도 되겠네"라는 우려로 5거래일 연속 하락세를 이어가며 대조적인 모습을 보였습니다. 한편 트럼프 대통령이 엔비디아의 젠슨 황, 오라클의 래리 엘리슨 등 주요 테크 리더들을 AI 정책 자문단에 임명했다는 소식은 향후 기술 정책에 대한 시장의 기대감을 높였습니다.
채권 시장에서는 유럽 국채 가격의 급등 영향과 종전 기대감이 반영되며 미 국채 금리가 일제히 하락했습니다. 특히 영국 중앙은행(BOE)의 매파적 인사가 인플레이션 상방 위험보다 수요 둔화에 따른 하방 위험을 언급하며 완화적인 태도를 보인 것이 금리 하락의 기폭제가 되었습니다. 미국의 2월 수입 물가가 예상치를 크게 웃돌며 4년 만에 최고치를 기록했음에도 불구하고, 시장은 지표의 후행성보다는 향후 전쟁 종식에 따른 물가 안정 가능성에 무게를 두었습니다. 다만 오후에 실시된 5년물 국채 입찰에서는 수요가 부진하며 발행 금리가 시장 예상보다 높게 결정되는 등 금리 하단 지지력도 확인되었습니다.
외환 시장은 주식 및 채권 시장의 낙관론과는 다소 결이 다른 경계심을 유지했습니다. 이란이 공식적으로 미국의 제안을 거부하고 전장에서의 우위를 주장함에 따라 안전 자산으로서의 달러 수요가 이어졌고, 달러 인덱스는 2거래일 연속 상승하며 99.6선에 안착했습니다. 달러-엔 환율 또한 이란의 강경한 발언에 반응하며 159엔 중반까지 올라섰습니다. 시장 전문가들은 외환 시장이 아직 종전 출구 전략을 확신하지 못하고 있으며, 지정학적 리스크에 따른 '달러 프리미엄'이 여전히 유지되고 있다고 분석했습니다.
국제 유가는 미국과 이란의 물밑 협상 소식과 예상치를 크게 상회한 미국의 상업용 원유 재고 증가 발표에 힘입어 2% 넘게 하락했습니다. 이란이 미국의 휴전 조건을 거부하며 장 후반 낙폭을 일부 만회해 배럴당 90달러선을 지켜내긴 했으나, 공급 차질 우려를 조기에 해결하려는 외교적 움직임이 확인되면서 유가의 과열 양상은 일단 진정되는 국면입니다. 하지만 핵심 원유 수송로인 주요 해협을 둘러싼 긴장감이 완전히 해소되지 않은 만큼, 향후 협상의 실질적인 진전 여부가 유가와 글로벌 매크로 지표의 향방을 결정지을 핵심 변수가 될 전망입니다.
### S-curve에서 AI의 현재 위치: Hidden Threshold를 넘었다
차트의 핵심 메시지:
- 초기(왼쪽 평평한 부분): 기술은 작동하지만 느리고 비싸서, 소수 엘리트(빅테크, 연구소)만 사용. 채택 느림.
- Hidden Threshold: 여기서 **수직 상승(steep middle)**이 시작되는 전환점. 비용/효율이 임계점을 넘으면 폭발적 성장.
- 중간 가파른 부분: 효율 ↑ → 비용 ↓ → 사용량 폭증 (Jevons Paradox 발동).
- 상단 포화: 나중에 성숙.
**2026년 3월 현재 AI는 Hidden Threshold를 막 넘어선 단계**로 보입니다.
- ChatGPT 출시(2022) 후 1년 만에 사용자 폭증 → 지금은 주간 활성 사용자 수억 명 규모.
- 기업 AI 채택도 2025년에 이미 광범위해졌고, 2026년은 “pilot에서 scale로” 넘어가는 해.
- TurboQuant 같은 **극단적 효율화( KV cache 6배 압축, 정확도 손실 0, 속도 8배)**는 바로 그 **비용을 낮추는 트리거**예요.
이 지점에서 “메모리 덜 먹는다 = 수요 줄어든다”**는 직관은 차트의 **초기 평평 구간 논리에 갇힌 생각입니다. 실제로는 **steep middle**로 들어가면서 정반대 현상이 벌어집니다.
### TurboQuant를 S-curve + Jevons Paradox에 대입한 추론
1. Hidden Threshold 직전/직후 효과:
- TurboQuant는 “같은 하드웨어로 6배 더 많은/더 긴/더 복잡한 AI를 돌릴 수 있게” 만듭니다.
- 이전: 96GB VRAM 필요한 모델 → 이제 16GB Mac Mini에서도 비슷한 성능.
- 이는 접근 장벽을 낮춤 → 더 많은 개발자, 스타트업, 기업, 개인이 AI를 실험/배포하게 됨.
- 결과: “같은 워크로드” 기준으로는 메모리 ↓이지만, **전체 워크로드 규모**가 폭증.
2. Jevons Paradox가 본격 발동하는 구간:
- 역사적으로 증명된 패턴 (석탄, 전기, 컴퓨팅, 인터넷 모두 동일):
- 효율 ↑ → 단위 비용 ↓ → 총 소비량 ↑ (더 많이, 더 자주, 더 창의적으로 사용).
- AI 사례:
- 양자화, FlashAttention, MoE 등 과거 효율화마다 “메모리/전력 덜 먹는다” 우려 → 실제로는 AI 모델 크기/컨텍스트/에이전트 수 폭증 → HBM·DRAM 총수요 증가.
- TurboQuant는 KV cache(추론 시 가장 큰 병목) + 벡터 검색까지 타깃 → RAG, 장문맥, 멀티모달, 에이전트 시스템이 훨씬 저렴해짐.
- → 개발자들이 “6배 더 복잡한 모델”, “더 많은 동시 사용자”, “더 긴 컨텍스트”, “더 많은 실험”을 하게 됨.
3. 메모리 수요(특히 HBM, DRAM)에 미치는 실질 영향:
- 단기(2026년 내): 시장 과민반응처럼 보이는 하락(MU -3%, WDC -4.7% 등)은 **“Sell the news + 효율=수요감소” 공포**입니다. 실제 프로덕션 적용까지는 시간(코드 오픈, 프레임워크 통합)이 필요하고, 기존 데이터센터 계약/생산 계획은 이미 진행 중.
- 중기~장기(steep middle 전체): AI 사용량이 기하급수적으로 늘면서 **총 메모리 수요는 유지하거나 오히려 증가**할 가능성이 큽니다.
- 같은 GPU 클러스터로 6배 더 많은 inference 가능 → hyperscaler들은 그 용량을 “더 많은 서비스”로 채움.
- 훈련 수요는 거의 영향을 안 받음 (KV cache는 주로 inference).
- 벡터 DB/검색 엔진도 메모리 효율 ↑ → 더 큰 임베딩 인덱스 구축 → NAND/스토리지 수요 ↑.
차트에 비유하면:
- TurboQuant = S-curve의 기울기를 더 가파르게 만드는 촉매.
- 시장 반응 = 아직 **평평 구간 사고방식**에 머물러 있는 투자자들의 오판.
- 진짜 승자는 **AI 전체 파이**가 커지는 걸 이해하는 사람들 (메모리 회사 포함).
### 결론: 메모리 주식 투자 관점에서 본다면
오늘 같은 하락은 **S-curve의 hidden threshold를 넘는 과정에서 나오는 전형적인 변동성**입니다.
효율화 기술이 나올 때마다 반복됐던 패턴: 단기 공포 매도 → 실제 수요 폭증 확인 → 회복 및 신고가.
AI가 이제 “엘리트 도구”에서 “대중/기업 필수 인프라”로 넘어가는 중이니, Jevons Paradox가 제대로 작동할 가능성이 높아요. TurboQuant는 메모리 산업을 죽이는 게 아니라, **AI 스케일업을 가속화해 메모리 총수요를 더 키우는 촉매**로 작용할 공산이 큽니다.
물론 리스크는 있어요 — 적용 속도가 예상보다 빠르고, hyperscaler들이 “효율화로 충분하다”며 CapEx를 크게 줄이면 단기 압력이 커질 수 있죠. 하지만 역사와 현재 AI 채택 추세(2026년 scale-up 국면)를 보면, 그 확률은 낮아 보입니다.
이 차트 관점에서 보면, 지금은 **“공포에 사는” 타이밍**일 수도 있겠네요. TurboQuant 같은 뉴스가 나올 때마다 S-curve의 steep 부분이 더 선명해지고 있다는 신호로 해석하는 게 합리적입니다.
그록의 답변입니다
AI가 통상 제가 원하는 답변을 하는 경우가 많아서 바이어스는 항상 감안할 필요는 있을 것 같습니다
차트의 핵심 메시지:
- 초기(왼쪽 평평한 부분): 기술은 작동하지만 느리고 비싸서, 소수 엘리트(빅테크, 연구소)만 사용. 채택 느림.
- Hidden Threshold: 여기서 **수직 상승(steep middle)**이 시작되는 전환점. 비용/효율이 임계점을 넘으면 폭발적 성장.
- 중간 가파른 부분: 효율 ↑ → 비용 ↓ → 사용량 폭증 (Jevons Paradox 발동).
- 상단 포화: 나중에 성숙.
**2026년 3월 현재 AI는 Hidden Threshold를 막 넘어선 단계**로 보입니다.
- ChatGPT 출시(2022) 후 1년 만에 사용자 폭증 → 지금은 주간 활성 사용자 수억 명 규모.
- 기업 AI 채택도 2025년에 이미 광범위해졌고, 2026년은 “pilot에서 scale로” 넘어가는 해.
- TurboQuant 같은 **극단적 효율화( KV cache 6배 압축, 정확도 손실 0, 속도 8배)**는 바로 그 **비용을 낮추는 트리거**예요.
이 지점에서 “메모리 덜 먹는다 = 수요 줄어든다”**는 직관은 차트의 **초기 평평 구간 논리에 갇힌 생각입니다. 실제로는 **steep middle**로 들어가면서 정반대 현상이 벌어집니다.
### TurboQuant를 S-curve + Jevons Paradox에 대입한 추론
1. Hidden Threshold 직전/직후 효과:
- TurboQuant는 “같은 하드웨어로 6배 더 많은/더 긴/더 복잡한 AI를 돌릴 수 있게” 만듭니다.
- 이전: 96GB VRAM 필요한 모델 → 이제 16GB Mac Mini에서도 비슷한 성능.
- 이는 접근 장벽을 낮춤 → 더 많은 개발자, 스타트업, 기업, 개인이 AI를 실험/배포하게 됨.
- 결과: “같은 워크로드” 기준으로는 메모리 ↓이지만, **전체 워크로드 규모**가 폭증.
2. Jevons Paradox가 본격 발동하는 구간:
- 역사적으로 증명된 패턴 (석탄, 전기, 컴퓨팅, 인터넷 모두 동일):
- 효율 ↑ → 단위 비용 ↓ → 총 소비량 ↑ (더 많이, 더 자주, 더 창의적으로 사용).
- AI 사례:
- 양자화, FlashAttention, MoE 등 과거 효율화마다 “메모리/전력 덜 먹는다” 우려 → 실제로는 AI 모델 크기/컨텍스트/에이전트 수 폭증 → HBM·DRAM 총수요 증가.
- TurboQuant는 KV cache(추론 시 가장 큰 병목) + 벡터 검색까지 타깃 → RAG, 장문맥, 멀티모달, 에이전트 시스템이 훨씬 저렴해짐.
- → 개발자들이 “6배 더 복잡한 모델”, “더 많은 동시 사용자”, “더 긴 컨텍스트”, “더 많은 실험”을 하게 됨.
3. 메모리 수요(특히 HBM, DRAM)에 미치는 실질 영향:
- 단기(2026년 내): 시장 과민반응처럼 보이는 하락(MU -3%, WDC -4.7% 등)은 **“Sell the news + 효율=수요감소” 공포**입니다. 실제 프로덕션 적용까지는 시간(코드 오픈, 프레임워크 통합)이 필요하고, 기존 데이터센터 계약/생산 계획은 이미 진행 중.
- 중기~장기(steep middle 전체): AI 사용량이 기하급수적으로 늘면서 **총 메모리 수요는 유지하거나 오히려 증가**할 가능성이 큽니다.
- 같은 GPU 클러스터로 6배 더 많은 inference 가능 → hyperscaler들은 그 용량을 “더 많은 서비스”로 채움.
- 훈련 수요는 거의 영향을 안 받음 (KV cache는 주로 inference).
- 벡터 DB/검색 엔진도 메모리 효율 ↑ → 더 큰 임베딩 인덱스 구축 → NAND/스토리지 수요 ↑.
차트에 비유하면:
- TurboQuant = S-curve의 기울기를 더 가파르게 만드는 촉매.
- 시장 반응 = 아직 **평평 구간 사고방식**에 머물러 있는 투자자들의 오판.
- 진짜 승자는 **AI 전체 파이**가 커지는 걸 이해하는 사람들 (메모리 회사 포함).
### 결론: 메모리 주식 투자 관점에서 본다면
오늘 같은 하락은 **S-curve의 hidden threshold를 넘는 과정에서 나오는 전형적인 변동성**입니다.
효율화 기술이 나올 때마다 반복됐던 패턴: 단기 공포 매도 → 실제 수요 폭증 확인 → 회복 및 신고가.
AI가 이제 “엘리트 도구”에서 “대중/기업 필수 인프라”로 넘어가는 중이니, Jevons Paradox가 제대로 작동할 가능성이 높아요. TurboQuant는 메모리 산업을 죽이는 게 아니라, **AI 스케일업을 가속화해 메모리 총수요를 더 키우는 촉매**로 작용할 공산이 큽니다.
물론 리스크는 있어요 — 적용 속도가 예상보다 빠르고, hyperscaler들이 “효율화로 충분하다”며 CapEx를 크게 줄이면 단기 압력이 커질 수 있죠. 하지만 역사와 현재 AI 채택 추세(2026년 scale-up 국면)를 보면, 그 확률은 낮아 보입니다.
이 차트 관점에서 보면, 지금은 **“공포에 사는” 타이밍**일 수도 있겠네요. TurboQuant 같은 뉴스가 나올 때마다 S-curve의 steep 부분이 더 선명해지고 있다는 신호로 해석하는 게 합리적입니다.
그록의 답변입니다
AI가 통상 제가 원하는 답변을 하는 경우가 많아서 바이어스는 항상 감안할 필요는 있을 것 같습니다
Here’s a look at the energy consumption of AI queries compared with that of different everyday tasks
전력 인프라의 가치: 래리 핑크의 경고처럼, AI 모델의 효율성(TurboQuant 등)이 아무리 좋아져도 절대적인 쿼리 수의 폭발은 막을 수 없음. 따라서 원자력, 그리드, 변압기 등 전력 인프라 섹터는 단순 테마를 넘어선 장기 펀더멘털 볼 수 있음.
Edge AI의 필연성: 데이터센터의 전력 부하가 임계점에 도달할수록, 연산의 일부를 기기 자체에서 해결하는 **온디바이스 AI(삼성전자, 애플 등)**의 가치가 더욱 부각될 것
전력 인프라의 가치: 래리 핑크의 경고처럼, AI 모델의 효율성(TurboQuant 등)이 아무리 좋아져도 절대적인 쿼리 수의 폭발은 막을 수 없음. 따라서 원자력, 그리드, 변압기 등 전력 인프라 섹터는 단순 테마를 넘어선 장기 펀더멘털 볼 수 있음.
Edge AI의 필연성: 데이터센터의 전력 부하가 임계점에 도달할수록, 연산의 일부를 기기 자체에서 해결하는 **온디바이스 AI(삼성전자, 애플 등)**의 가치가 더욱 부각될 것
Forwarded from [한국투자증권 염동찬] 퀀트
SK하이닉스 ADR 상장 관련 코멘트
- 결론: 단기적으로 이벤트 드리븐 수급 측면 긍정적, 중장기적 밸류에이션 할인 축소 요인
- 과거 DR 상장의 효과: 본딩 가설(Bonding Hypothesis) > 기업이 좀 더 엄격한 공시 규정 체계로 들어가 대주주의 사적 이익보다 소액 주주의 보호하도록 스스로를 결속(Bonding)한다는 의미
- 일반적으로 실제 상장보다는 첫 공시 발표 시기에 주가가 긍정적으로 반응하고, 해당 효과는 평균적으로 10거래일 정도 유지
- 단기적, 중장기적 관점에서 긍정적으로 볼 수 있는 요인
- 결론: 단기적으로 이벤트 드리븐 수급 측면 긍정적, 중장기적 밸류에이션 할인 축소 요인
- 과거 DR 상장의 효과: 본딩 가설(Bonding Hypothesis) > 기업이 좀 더 엄격한 공시 규정 체계로 들어가 대주주의 사적 이익보다 소액 주주의 보호하도록 스스로를 결속(Bonding)한다는 의미
- 일반적으로 실제 상장보다는 첫 공시 발표 시기에 주가가 긍정적으로 반응하고, 해당 효과는 평균적으로 10거래일 정도 유지
- 단기적, 중장기적 관점에서 긍정적으로 볼 수 있는 요인
∙ 판다본드(Panda Bond): 외국 기업·기관이 중국 본토 시장에서 위안화로 발행하는 채권
∙ 2026년 3월 124일 발행량 약 2830억 위안 → 역대 3월 기준 최고치 경신
∙ 전년(2025년 3월) 대비 약 2배 수준으로 급증
∙ 2024년 피크(~23억 위안) 대비도 뚜렷하게 상회
∙ 2021년 고점을 넘어선 구조적 수요 확대 구간 진입
단기 + 중기 모두 중국에 호재, 단 조건부
∙ 이란 분쟁이 장기화될수록 → 중국 자본시장 수혜 지속, 위안화 국제화 모멘텀 강화
∙ 분쟁이 조기 종료되면 → 반짝 수요에 그칠 수 있어 구조적 전환으로 보기엔 이름
∙ 중장기적으로는 “달러 제재 회피 수요”라는 구조적 테마가 살아있는 한 판다본드 시장 성장세는 유효
∙ 2026년 3월 124일 발행량 약 2830억 위안 → 역대 3월 기준 최고치 경신
∙ 전년(2025년 3월) 대비 약 2배 수준으로 급증
∙ 2024년 피크(~23억 위안) 대비도 뚜렷하게 상회
∙ 2021년 고점을 넘어선 구조적 수요 확대 구간 진입
단기 + 중기 모두 중국에 호재, 단 조건부
∙ 이란 분쟁이 장기화될수록 → 중국 자본시장 수혜 지속, 위안화 국제화 모멘텀 강화
∙ 분쟁이 조기 종료되면 → 반짝 수요에 그칠 수 있어 구조적 전환으로 보기엔 이름
∙ 중장기적으로는 “달러 제재 회피 수요”라는 구조적 테마가 살아있는 한 판다본드 시장 성장세는 유효
이란 전쟁으로 러시아가 가장 큰 수혜를 보고 있는 상황
물론 중국도 웃을 일이 많지만 에너지 수급이라는 측면에서는 이란전이 어떻게 마무리되냐에 따라 미국에게 완전히 급소를 내줄 수 있는 포인트가 있음
미국은 이미 원유 천연가스 모두 2,3위 생산국 이상으로 생산하고 있음
여기에 베네수엘라와 이란에까지 영향력을 갖게 되면 전세계 압도적 원탑 에너지 패권국
물론 중국도 웃을 일이 많지만 에너지 수급이라는 측면에서는 이란전이 어떻게 마무리되냐에 따라 미국에게 완전히 급소를 내줄 수 있는 포인트가 있음
미국은 이미 원유 천연가스 모두 2,3위 생산국 이상으로 생산하고 있음
여기에 베네수엘라와 이란에까지 영향력을 갖게 되면 전세계 압도적 원탑 에너지 패권국
관세 정책 및 불확실성에 대한 우려에도 불구하고, 최고재무책임자(CFO)는 1분기 경제 전망이 개선되었으며, 향후 1년간 국내총생산(GDP) 및 기업 매출 성장률이 견조할 것으로 예상
기업들은 인공지능(AI)의 가장 큰 이점으로는 효율성 향상, 신속한 의사 결정, 생산량 증대를 꼽았으며, 이러한 영향은 2026년에 더욱 강화될 것으로 예상
이란 전쟁이 온전히 반영되지 않은 설문이겠지만 AI로 기업들의 전망은 나쁘지 않은 상황
기업들은 인공지능(AI)의 가장 큰 이점으로는 효율성 향상, 신속한 의사 결정, 생산량 증대를 꼽았으며, 이러한 영향은 2026년에 더욱 강화될 것으로 예상
이란 전쟁이 온전히 반영되지 않은 설문이겠지만 AI로 기업들의 전망은 나쁘지 않은 상황
평균적으로 AI 도입률이 높은 산업일수록 임금 상승률 둔화 폭이 더 큰 것으로 나타났고 현재 미국 근로자 중 양질의 일자리를 찾기에 좋은 시기라고 생각하는 사람은 28%에 불과
기술적인 측면 뿐 아니라 향후 AI 발전이 가져올 사회 변화 또는 문제에 대해서도 많은 고민이 필요해 보임
기술적인 측면 뿐 아니라 향후 AI 발전이 가져올 사회 변화 또는 문제에 대해서도 많은 고민이 필요해 보임
Live: Dow slides more than 450 points, pressured by rising oil prices and doubts over Iran negotiations https://www.cnbc.com/2026/03/25/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Dow slides more than 450 points, pressured by rising oil prices and doubts over Iran negotiations: Live updates
Higher oil prices and traders' worries over next steps in Iran pulled the major averages lower on Thursday.
뉴욕 금융시장은 도널드 트럼프 미국 대통령의 이란을 향한 강경 발언과 인공지능 분야의 새로운 기술적 변수가 맞물리며 극심한 변동성을 노출했습니다. 현지시간 26일 뉴욕증시의 3대 지수는 일제히 하락 마감했으며, 특히 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장 대비 2.38% 급락하며 고점 대비 10% 이상 밀려나는 공식적인 조정장에 진입했습니다. 시장의 공포를 반영하는 VIX 지수는 8% 이상 치솟아 27.44를 기록했고, 투자 심리는 '극도의 공포' 단계인 18까지 떨어졌습니다. 이러한 하락세의 중심에는 트럼프 대통령이 이란의 석유 통제권 장악과 지상군 투입 가능성을 시사하며 종전 협상에 대한 불확실성을 증폭시킨 점이 자리 잡고 있습니다. 장 마감 후 이란 에너지 인프라 타격을 4월 초까지 유예한다는 소식이 전해지며 선물 시장이 일시적으로 반등하기도 했으나, 시장은 반복되는 '타코 쇼'에 피로감을 느끼며 냉담한 반응을 유지했습니다.
주요 종목별 움직임을 살펴보면 빅테크와 반도체 업종의 투매 현상이 두드러졌습니다. 구글이 메모리 효율을 최대 6배까지 높일 수 있는 '터보 퀀트' 알고리즘을 공개하자, 메모리 수요 감소 우려가 확산되며 마이크론과 샌디스크 등 주요 칩 제조사들이 7%에서 11%에 이르는 폭락세를 보였습니다. 엔비디아와 AMD 역시 4%에서 7%대 하락하며 반도체 지수의 4.79% 급락을 견인했습니다. 메타는 아동 보호 실패에 따른 법적 책임 판결과 수억 달러 규모의 배상금 부과 소식에 7.96% 추락하며 광고 수익 구조 변화에 대한 우려를 키웠습니다. 반면 유가 상승의 수혜를 입은 에너지 섹터는 1.57% 상승하며 하락장 속에서 드물게 선방하는 모습을 보였습니다.
채권 시장에서는 지정학적 리스크에 따른 인플레이션 우려와 부진한 입찰 결과가 금리를 강하게 밀어 올렸습니다. 미 국채 10년물 금리는 전 거래일 대비 8.80bp 상승한 4.415%를 기록했고, 통화 정책에 민감한 2년물 금리는 10bp 이상 급등하며 4% 선을 위협했습니다. 특히 7년물 국채 입찰이 3회 연속 부진한 수요를 확인하며 시장의 매수 심리가 위축되었음을 보여주었습니다. 이에 따라 연말 금리 동결 혹은 인상 가능성이 시장에 다시 반영되기 시작하며 수익률 곡선은 베어 플래트닝 양상을 띠었습니다.
외환 시장에서 달러화 가치는 안전자산 선호 심리와 금리 상승세를 타고 3거래일 연속 강세를 이어갔습니다. 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 100선에 육박하는 수준까지 올라섰으며, 달러-엔 환율 또한 159엔대 중반을 넘어서며 엔화 약세를 심화시켰습니다. 시장 전문가들은 최근 달러가 단순한 통화 이상의 안전자산 지위를 공고히 하고 있다고 분석하며, 중동 긴장이 해소되지 않는 한 달러 강세 기조가 유지될 것으로 내다봤습니다.
국제 유가는 트럼프 대통령의 호전적인 발언과 지상군 투입 가능성에 반응하며 5% 안팎의 폭등세를 연출했습니다. 서부텍사스산원유 가격은 배럴당 94.48달러까지 치솟았고, 브렌트유 역시 108달러선을 돌파하며 인플레이션 압박을 가중시켰습니다. 이란의 핵심 석유 수출 기지인 하르그섬 장악 가능성이 거론되면서 공급망 차질에 대한 공포가 극에 달한 결과입니다. 비록 장 마감 후 공격 유예 소식이 전해졌으나, 종전 협상이 실질적인 진전을 보이기 전까지 에너지 시장의 불안정한 랠리는 지속될 전망입니다.
주요 종목별 움직임을 살펴보면 빅테크와 반도체 업종의 투매 현상이 두드러졌습니다. 구글이 메모리 효율을 최대 6배까지 높일 수 있는 '터보 퀀트' 알고리즘을 공개하자, 메모리 수요 감소 우려가 확산되며 마이크론과 샌디스크 등 주요 칩 제조사들이 7%에서 11%에 이르는 폭락세를 보였습니다. 엔비디아와 AMD 역시 4%에서 7%대 하락하며 반도체 지수의 4.79% 급락을 견인했습니다. 메타는 아동 보호 실패에 따른 법적 책임 판결과 수억 달러 규모의 배상금 부과 소식에 7.96% 추락하며 광고 수익 구조 변화에 대한 우려를 키웠습니다. 반면 유가 상승의 수혜를 입은 에너지 섹터는 1.57% 상승하며 하락장 속에서 드물게 선방하는 모습을 보였습니다.
채권 시장에서는 지정학적 리스크에 따른 인플레이션 우려와 부진한 입찰 결과가 금리를 강하게 밀어 올렸습니다. 미 국채 10년물 금리는 전 거래일 대비 8.80bp 상승한 4.415%를 기록했고, 통화 정책에 민감한 2년물 금리는 10bp 이상 급등하며 4% 선을 위협했습니다. 특히 7년물 국채 입찰이 3회 연속 부진한 수요를 확인하며 시장의 매수 심리가 위축되었음을 보여주었습니다. 이에 따라 연말 금리 동결 혹은 인상 가능성이 시장에 다시 반영되기 시작하며 수익률 곡선은 베어 플래트닝 양상을 띠었습니다.
외환 시장에서 달러화 가치는 안전자산 선호 심리와 금리 상승세를 타고 3거래일 연속 강세를 이어갔습니다. 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 100선에 육박하는 수준까지 올라섰으며, 달러-엔 환율 또한 159엔대 중반을 넘어서며 엔화 약세를 심화시켰습니다. 시장 전문가들은 최근 달러가 단순한 통화 이상의 안전자산 지위를 공고히 하고 있다고 분석하며, 중동 긴장이 해소되지 않는 한 달러 강세 기조가 유지될 것으로 내다봤습니다.
국제 유가는 트럼프 대통령의 호전적인 발언과 지상군 투입 가능성에 반응하며 5% 안팎의 폭등세를 연출했습니다. 서부텍사스산원유 가격은 배럴당 94.48달러까지 치솟았고, 브렌트유 역시 108달러선을 돌파하며 인플레이션 압박을 가중시켰습니다. 이란의 핵심 석유 수출 기지인 하르그섬 장악 가능성이 거론되면서 공급망 차질에 대한 공포가 극에 달한 결과입니다. 비록 장 마감 후 공격 유예 소식이 전해졌으나, 종전 협상이 실질적인 진전을 보이기 전까지 에너지 시장의 불안정한 랠리는 지속될 전망입니다.