Iran war: Trump to release 172 million barrels from Strategic Petroleum Reserve https://www.cnbc.com/2026/03/11/iran-war-trump-oil-strategic-petroleum-reserve.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
트럼프 급하긴 급하네
트럼프 급하긴 급하네
CNBC
Iran war: Trump will release 172 million barrels of oil from Strategic Petroleum Reserve
The U.S. currently has 415 million barrels of oil in its strategic reserve, about 58% of the authorized capacity of 714 million barrels.
주식과 유가 간의 상관관계는 급격히 음의 방향으로 전환된 반면, 주식과 채권 간의 상관관계는 양의 방향으로 전환됨
10년 이상 미국 시황을 정리해서 고객들에게 문자로 보내고 텔레그램이 나온 이후엔 텔레에 올려왔는데요
미국의 셰일 혁명 이후 유가는 시장에 영향을 전혀 주지 못 하는 팩터가 되면서 시황에서 빼야 하나 하는 고민을 한 적도 있었는데요
그런 흐름을 깬 트리거가 러우 전쟁이였습니다 유가가 다시금 시장을 흔드는 포인트가 됐고 연준의 급격한 금리 인상이 겹치 주식 채권간의 상호 보완 관계도 깨지게 됐죠
원유를 전적으로 수입해서 쓰고 있는 우리나라 입장에선 유가가 의미 없는 팩터인 구간이 좋은데...
고유가가 장기간 지속될 확률이 아직은 높지 않아 보이지만 우리 입장에선 공급망 이슈에 대해서 더 많은 준비가 필요해 보입니다
10년 이상 미국 시황을 정리해서 고객들에게 문자로 보내고 텔레그램이 나온 이후엔 텔레에 올려왔는데요
미국의 셰일 혁명 이후 유가는 시장에 영향을 전혀 주지 못 하는 팩터가 되면서 시황에서 빼야 하나 하는 고민을 한 적도 있었는데요
그런 흐름을 깬 트리거가 러우 전쟁이였습니다 유가가 다시금 시장을 흔드는 포인트가 됐고 연준의 급격한 금리 인상이 겹치 주식 채권간의 상호 보완 관계도 깨지게 됐죠
원유를 전적으로 수입해서 쓰고 있는 우리나라 입장에선 유가가 의미 없는 팩터인 구간이 좋은데...
고유가가 장기간 지속될 확률이 아직은 높지 않아 보이지만 우리 입장에선 공급망 이슈에 대해서 더 많은 준비가 필요해 보입니다
1300년대부터 현재까지 약 800년에 걸친 전 세계 인플레이션의 초장기 추세
📊 [Historical Analysis] 8세기 인플레이션의 흐름과 시사점
1. 금본위제와 '물가 안정'의 시대 (1300년~1900년 초)
• 특징: 약 600년 이상 전 세계 인플레이션은 0% 근처에 머물렀습니다.
• 배경: 화폐 가치가 금이나 은에 고정되어 있던 시절에는 중앙은행이 임의로 돈을 찍어낼 수 없었기 때문에 장기적인 물가 안정이 가능했습니다. 전쟁이나 기근 시기에 일시적인 스파이크(급등)는 있었으나 곧 다시 0%로 회귀하는 강력한 평균 회귀(Mean Reversion) 특성을 보였습니다.
2. 관리통화제도와 '인플레이션의 상시화' (1900년 중반~현재)
• 변곡점: 20세기 들어 금본위제가 폐지되고 종이 화폐(Fiat Money) 시대가 열리면서 인플레이션의 변동폭이 과거와 비교할 수 없을 정도로 커졌습니다.
• 현상: 차트 우측을 보면 1970년대 오일 쇼크와 최근의 팬데믹 이후 인플레이션이 과거 800년 역사상 가장 높은 빈도와 강도로 발생하고 있음을 알 수 있습니다.
💡 현재 시장 상황에 대입한 인사이트
• 구조적 변화: 과거에는 물가가 오르면 다시 0%로 내려오는 것이 '정상'이었으나, 현대 경제에서는 물가가 지속적으로 상승하는 것이 '기본값(Default)'이 되었습니다.
• 지정학적 리스크의 재현: 10대 리스크 중 하나인 '이란 분쟁'으로 인한 최근 유가 변동성은 역사적 차트상의 '전쟁 시기 물가 급등'과 유사한 패턴을 보입니다.
• 자산 배분의 필연성: 800년 차트가 증명하듯 화폐 가치는 장기적으로 하락할 수밖에 없습니다. 따라서 주식, ETF, 금과 같은 실물 기반 자산에 대한 배분은 단순한 수익 추구가 아닌 '생존 전략'임을 시사합니다.
📊 [Historical Analysis] 8세기 인플레이션의 흐름과 시사점
1. 금본위제와 '물가 안정'의 시대 (1300년~1900년 초)
• 특징: 약 600년 이상 전 세계 인플레이션은 0% 근처에 머물렀습니다.
• 배경: 화폐 가치가 금이나 은에 고정되어 있던 시절에는 중앙은행이 임의로 돈을 찍어낼 수 없었기 때문에 장기적인 물가 안정이 가능했습니다. 전쟁이나 기근 시기에 일시적인 스파이크(급등)는 있었으나 곧 다시 0%로 회귀하는 강력한 평균 회귀(Mean Reversion) 특성을 보였습니다.
2. 관리통화제도와 '인플레이션의 상시화' (1900년 중반~현재)
• 변곡점: 20세기 들어 금본위제가 폐지되고 종이 화폐(Fiat Money) 시대가 열리면서 인플레이션의 변동폭이 과거와 비교할 수 없을 정도로 커졌습니다.
• 현상: 차트 우측을 보면 1970년대 오일 쇼크와 최근의 팬데믹 이후 인플레이션이 과거 800년 역사상 가장 높은 빈도와 강도로 발생하고 있음을 알 수 있습니다.
💡 현재 시장 상황에 대입한 인사이트
• 구조적 변화: 과거에는 물가가 오르면 다시 0%로 내려오는 것이 '정상'이었으나, 현대 경제에서는 물가가 지속적으로 상승하는 것이 '기본값(Default)'이 되었습니다.
• 지정학적 리스크의 재현: 10대 리스크 중 하나인 '이란 분쟁'으로 인한 최근 유가 변동성은 역사적 차트상의 '전쟁 시기 물가 급등'과 유사한 패턴을 보입니다.
• 자산 배분의 필연성: 800년 차트가 증명하듯 화폐 가치는 장기적으로 하락할 수밖에 없습니다. 따라서 주식, ETF, 금과 같은 실물 기반 자산에 대한 배분은 단순한 수익 추구가 아닌 '생존 전략'임을 시사합니다.
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Dow tumbles more than 700 points as oil jumps, closing at new 2026 low under 47,000 https://www.cnbc.com/2026/03/11/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Dow tumbles more than 700 points as oil jumps, closing at new 2026 low under 47,000: Live updates
Investors remained wary of the impact of the Iran war on oil prices throughout the day.
중동발 전쟁의 시계가 한층 불투명해지면서 뉴욕 금융시장은 거대한 투매의 물결에 휩싸였습니다. 이란의 새로운 최고지도자로 선출된 아야톨라 세예드 모즈타바 하메네이가 취임 첫 일성으로 호르무즈 해협 봉쇄 유지와 전선 확대라는 초강경 메시지를 던지면서, 시장이 기대하던 조기 종전 희망은 순식간에 절망으로 바뀌었습니다. 특히 이란 측이 적이 경험하지 못한 새로운 전선을 열겠다는 의지를 피력하자 공포 심리는 극에 달했고, 이는 자산 시장 전반의 가격 재조정으로 이어졌습니다.
이러한 지정학적 위기는 즉각적인 유가 폭등을 불러왔습니다. 글로벌 벤치마크인 브렌트유는 하루 만에 9% 넘게 솟구치며 2022년 8월 이후 약 3년 7개월 만에 처음으로 배럴당 100달러 선을 상향 돌파했습니다. 에너지 대란 우려 속에 서부텍사스산원유(WTI) 역시 10% 가까이 급등하며 시장을 압박했습니다. 국제에너지기구(IEA)가 이란 전쟁으로 인한 공급 감소 폭을 하루 800만 배럴로 추산하고, 미국 에너지부 장관조차 당장은 유조선 호위가 불가능하다는 취지의 발언을 내놓으면서 고유가 장기화에 대한 공포는 더욱 실체화되었습니다.
주식시장은 유가 급등에 따른 인플레이션 재발과 연준의 금리 경로 수정 가능성에 직격탄을 맞았습니다. 다우 지수는 739포인트 급락하며 46,000선으로 후퇴했고, S&P 500과 나스닥 지수 역시 1.5% 이상의 낙폭을 기록했습니다. 특히 고금리에 취약한 중소형주 중심의 러셀 2000 지수는 2% 넘게 폭락하며 가장 민감하게 반응했습니다. 업종별로는 유가 상승의 수혜를 입은 에너지와 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 공급 차질 우려가 반영된 비료·화학주만이 강세를 보였을 뿐, 기술주를 포함한 대부분의 섹터는 맥없이 주저앉았습니다. 엔비디아, 애플, 테슬라 등 주요 빅테크 종목들도 금리 하락 기대감이 후퇴하며 일제히 하락세를 면치 못했습니다.
채권시장은 인플레이션 우려를 강하게 반영하며 이른바 베어 플래트닝(Bear Flattening) 현상을 나타냈습니다. 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 유가 폭등 소식에 12bp 이상 급등하며 3.76%를 넘어섰는데, 이는 시장이 연내 금리 인하 가능성을 대폭 낮춰 잡고 있음을 시사합니다. 실제로 선물시장에서는 올해 연준이 단 한 차례도 금리를 내리지 못할 확률이 40%를 돌파하며 긴축 기조가 예상보다 훨씬 길어질 수 있다는 전망에 힘이 실리고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령이 소셜미디어를 통해 즉각적인 금리 인하를 촉구하며 압박 수위를 높였으나, 치솟는 물가 지표 앞에서는 시장의 경계심을 누그러뜨리기 역부족이었습니다.
외환시장에서는 달러화가 안전자산으로서의 지위를 다시금 확고히 하며 강세를 이어갔습니다. 달러인덱스는 유로화와 파운드화의 약세를 틈타 3개월 반 만에 최고치인 100선에 바짝 다가섰습니다. 에너지 수입 의존도가 높은 유로존 국가들의 경제적 타격이 가시화되면서 유로-달러 환율은 0.5% 넘게 하락했고, 달러-엔 환율 역시 상승하며 달러 강세 흐름을 뒷받침했습니다. 기관 투자자들의 달러 매수세가 2년 만에 최대 수준에 달했다는 분석이 나올 만큼, 전 세계 자금은 불확실성을 피해 달러라는 피난처로 결집하는 양상입니다. 결국 시장은 당분간 호르무즈 해협의 전황과 유가 추이에 전적으로 의존하며 높은 변동성 구간을 통과할 것으로 보입니다.
이러한 지정학적 위기는 즉각적인 유가 폭등을 불러왔습니다. 글로벌 벤치마크인 브렌트유는 하루 만에 9% 넘게 솟구치며 2022년 8월 이후 약 3년 7개월 만에 처음으로 배럴당 100달러 선을 상향 돌파했습니다. 에너지 대란 우려 속에 서부텍사스산원유(WTI) 역시 10% 가까이 급등하며 시장을 압박했습니다. 국제에너지기구(IEA)가 이란 전쟁으로 인한 공급 감소 폭을 하루 800만 배럴로 추산하고, 미국 에너지부 장관조차 당장은 유조선 호위가 불가능하다는 취지의 발언을 내놓으면서 고유가 장기화에 대한 공포는 더욱 실체화되었습니다.
주식시장은 유가 급등에 따른 인플레이션 재발과 연준의 금리 경로 수정 가능성에 직격탄을 맞았습니다. 다우 지수는 739포인트 급락하며 46,000선으로 후퇴했고, S&P 500과 나스닥 지수 역시 1.5% 이상의 낙폭을 기록했습니다. 특히 고금리에 취약한 중소형주 중심의 러셀 2000 지수는 2% 넘게 폭락하며 가장 민감하게 반응했습니다. 업종별로는 유가 상승의 수혜를 입은 에너지와 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 공급 차질 우려가 반영된 비료·화학주만이 강세를 보였을 뿐, 기술주를 포함한 대부분의 섹터는 맥없이 주저앉았습니다. 엔비디아, 애플, 테슬라 등 주요 빅테크 종목들도 금리 하락 기대감이 후퇴하며 일제히 하락세를 면치 못했습니다.
채권시장은 인플레이션 우려를 강하게 반영하며 이른바 베어 플래트닝(Bear Flattening) 현상을 나타냈습니다. 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 유가 폭등 소식에 12bp 이상 급등하며 3.76%를 넘어섰는데, 이는 시장이 연내 금리 인하 가능성을 대폭 낮춰 잡고 있음을 시사합니다. 실제로 선물시장에서는 올해 연준이 단 한 차례도 금리를 내리지 못할 확률이 40%를 돌파하며 긴축 기조가 예상보다 훨씬 길어질 수 있다는 전망에 힘이 실리고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령이 소셜미디어를 통해 즉각적인 금리 인하를 촉구하며 압박 수위를 높였으나, 치솟는 물가 지표 앞에서는 시장의 경계심을 누그러뜨리기 역부족이었습니다.
외환시장에서는 달러화가 안전자산으로서의 지위를 다시금 확고히 하며 강세를 이어갔습니다. 달러인덱스는 유로화와 파운드화의 약세를 틈타 3개월 반 만에 최고치인 100선에 바짝 다가섰습니다. 에너지 수입 의존도가 높은 유로존 국가들의 경제적 타격이 가시화되면서 유로-달러 환율은 0.5% 넘게 하락했고, 달러-엔 환율 역시 상승하며 달러 강세 흐름을 뒷받침했습니다. 기관 투자자들의 달러 매수세가 2년 만에 최대 수준에 달했다는 분석이 나올 만큼, 전 세계 자금은 불확실성을 피해 달러라는 피난처로 결집하는 양상입니다. 결국 시장은 당분간 호르무즈 해협의 전황과 유가 추이에 전적으로 의존하며 높은 변동성 구간을 통과할 것으로 보입니다.
1. 한국, 압도적인 '석유 의존도' 1위
차트 의미: GDP(부가가치) 10억 달러를 생산하기 위해 하루에 소비하는 원유량을 나타내는데, 한국이 약 1.5로 조사 대상국 중 압도적 1위임.
비교 수치: 중간값(Median)인 0.7의 두 배가 넘고, 일본(약 0.7)이나 미국(약 0.8)과 비교해도 에너지 효율이 매우 낮거나 산업 구조 자체가 석유에 지나치게 쏠려 있음을 의미함.
2. 고유가가 한국 경제에 '독'인 이유
제조업 중심 구조: 화학, 철강, 반도체 등 에너지를 대량 소비하는 중후장대 산업 비중이 높아 유가 상승 시 생산 원가가 즉각 폭등함.
비용 전가의 한계: 원가는 오르는데 수출 가격에 곧장 반영하지 못할 경우, 기업 이익률이 급감하고 이는 곧 증시 하락 압력으로 직결됨.
3. 현재 상황과의 연결 (이란 전쟁 및 유가 100불)
이란발 리스크로 유가가 100달러를 돌파한 현 상황에서, 이 차트상 가장 위에 있는 한국은 전 세계에서 가장 비싼 '청구서'를 받게 되는 나라임.
에너지 수입액 급증 → 무역수지 적자 → 원화 가치 하락(환율 상승) → 물가 폭등이라는 악순환에 가장 취약한 구조임.
우리가 비축량이 넉넉한거랑 별개로 전쟁 양상에 따라 변동성이 커질 수 밖에 없는 상황 ㅜㅜ
차트 의미: GDP(부가가치) 10억 달러를 생산하기 위해 하루에 소비하는 원유량을 나타내는데, 한국이 약 1.5로 조사 대상국 중 압도적 1위임.
비교 수치: 중간값(Median)인 0.7의 두 배가 넘고, 일본(약 0.7)이나 미국(약 0.8)과 비교해도 에너지 효율이 매우 낮거나 산업 구조 자체가 석유에 지나치게 쏠려 있음을 의미함.
2. 고유가가 한국 경제에 '독'인 이유
제조업 중심 구조: 화학, 철강, 반도체 등 에너지를 대량 소비하는 중후장대 산업 비중이 높아 유가 상승 시 생산 원가가 즉각 폭등함.
비용 전가의 한계: 원가는 오르는데 수출 가격에 곧장 반영하지 못할 경우, 기업 이익률이 급감하고 이는 곧 증시 하락 압력으로 직결됨.
3. 현재 상황과의 연결 (이란 전쟁 및 유가 100불)
이란발 리스크로 유가가 100달러를 돌파한 현 상황에서, 이 차트상 가장 위에 있는 한국은 전 세계에서 가장 비싼 '청구서'를 받게 되는 나라임.
에너지 수입액 급증 → 무역수지 적자 → 원화 가치 하락(환율 상승) → 물가 폭등이라는 악순환에 가장 취약한 구조임.
우리가 비축량이 넉넉한거랑 별개로 전쟁 양상에 따라 변동성이 커질 수 밖에 없는 상황 ㅜㅜ
한국투자증권/기관영업부/이민근
주식과 유가 간의 상관관계는 급격히 음의 방향으로 전환된 반면, 주식과 채권 간의 상관관계는 양의 방향으로 전환됨 10년 이상 미국 시황을 정리해서 고객들에게 문자로 보내고 텔레그램이 나온 이후엔 텔레에 올려왔는데요 미국의 셰일 혁명 이후 유가는 시장에 영향을 전혀 주지 못 하는 팩터가 되면서 시황에서 빼야 하나 하는 고민을 한 적도 있었는데요 그런 흐름을 깬 트리거가 러우 전쟁이였습니다 유가가 다시금 시장을 흔드는 포인트가 됐고 연준의 급격한 금리…
미국채 2년, 5년, 10년 금리 200일선 돌파
30년물은 10.7bp 급등하며 2025년 5월 이후 최대 일일 상승폭을 기록
주식과 채권간의 상관관계가 양의 방향으로 전환된 상황에서 미국채 금리는 유심히 봐야할 포인트
30년물은 10.7bp 급등하며 2025년 5월 이후 최대 일일 상승폭을 기록
주식과 채권간의 상관관계가 양의 방향으로 전환된 상황에서 미국채 금리는 유심히 봐야할 포인트