2026년 1월 7일, 연초부터 거침없이 내달리던 뉴욕 증시의 사상 최고치 행진이 잠시 멈춰 섰습니다. 다우지수는 0.94% 하락한 48,996.08, S&P500 지수는 0.34% 내린 6,920.93으로 마감하며 하락 반전했으나, 기술주 중심의 나스닥은 0.16% 상승한 23,584.28을 기록하며 3대 지수 중 유일하게 상승 불씨를 살렸습니다.
이날 시장의 하이라이트는 AI 경쟁력이 갈라놓은 시가총액 순위 변동이었습니다. 구글의 모기업 알파벳(+2.51%)은 자체 AI 모델 제미나이의 성과에 힘입어 애플(-0.77%)을 제치고 약 7년 만에 시가총액 2위 자리를 탈환했습니다. 반면 테슬라는 로보택시 경쟁 심화 우려가 지속되며 0.36% 소폭 하락해 이틀째 약세를 이어갔습니다. 이는 경쟁사인 엔비디아(+1.00%)가 상승세를 유지한 것과 대조적인 흐름입니다. 한편, 트럼프 대통령이 기관 투자자의 주택 매입을 제한하겠다고 발언하자 블랙스톤(-6%) 등 부동산 섹터가 급락세를 보였습니다.
거시 경제와 채권 시장은 엇갈린 데이터 속에서 안도감을 찾았습니다. ADP 민간 고용(4.1만 명)과 JOLTS 구인 건수(714만 건)가 모두 예상을 하회하며 노동시장 냉각 신호를 보내자, 10년물 국채 금리는 4.1bp 하락한 4.137%로 내려왔습니다. 장중 발표된 12월 ISM 서비스업 PMI가 54.4로 14개월 만에 최고치를 기록하며 경기 확장세를 보여주었음에도, 독일 소매판매 부진(-0.6%)에 따른 유럽 국채 금리 하락이 미 국채 매수 심리를 자극하며 금리 상승을 억제했습니다.
외환시장에서는 미국의 독주가 달러 강세를 이끌었습니다. 유로존의 지표 부진과 달리 미국의 서비스업 호조가 확인되자 달러인덱스는 0.11% 상승한 98.71을 기록했고, 달러-엔 환율은 156.77엔으로 소폭 올랐습니다.
국제유가(WTI)는 트럼프 행정부가 베네수엘라산 원유를 미국이 통제하여 시장에 무기한 판매하겠다고 밝히면서, 지정학적 이슈가 공급 차질이 아닌 공급 폭탄 우려로 급변하며 하루 만에 1.99% 급락하며 배럴당 55.99달러로 주저앉았습니다.
이날 시장의 하이라이트는 AI 경쟁력이 갈라놓은 시가총액 순위 변동이었습니다. 구글의 모기업 알파벳(+2.51%)은 자체 AI 모델 제미나이의 성과에 힘입어 애플(-0.77%)을 제치고 약 7년 만에 시가총액 2위 자리를 탈환했습니다. 반면 테슬라는 로보택시 경쟁 심화 우려가 지속되며 0.36% 소폭 하락해 이틀째 약세를 이어갔습니다. 이는 경쟁사인 엔비디아(+1.00%)가 상승세를 유지한 것과 대조적인 흐름입니다. 한편, 트럼프 대통령이 기관 투자자의 주택 매입을 제한하겠다고 발언하자 블랙스톤(-6%) 등 부동산 섹터가 급락세를 보였습니다.
거시 경제와 채권 시장은 엇갈린 데이터 속에서 안도감을 찾았습니다. ADP 민간 고용(4.1만 명)과 JOLTS 구인 건수(714만 건)가 모두 예상을 하회하며 노동시장 냉각 신호를 보내자, 10년물 국채 금리는 4.1bp 하락한 4.137%로 내려왔습니다. 장중 발표된 12월 ISM 서비스업 PMI가 54.4로 14개월 만에 최고치를 기록하며 경기 확장세를 보여주었음에도, 독일 소매판매 부진(-0.6%)에 따른 유럽 국채 금리 하락이 미 국채 매수 심리를 자극하며 금리 상승을 억제했습니다.
외환시장에서는 미국의 독주가 달러 강세를 이끌었습니다. 유로존의 지표 부진과 달리 미국의 서비스업 호조가 확인되자 달러인덱스는 0.11% 상승한 98.71을 기록했고, 달러-엔 환율은 156.77엔으로 소폭 올랐습니다.
국제유가(WTI)는 트럼프 행정부가 베네수엘라산 원유를 미국이 통제하여 시장에 무기한 판매하겠다고 밝히면서, 지정학적 이슈가 공급 차질이 아닌 공급 폭탄 우려로 급변하며 하루 만에 1.99% 급락하며 배럴당 55.99달러로 주저앉았습니다.
Forwarded from [한투 테크팀] 남채민/황준태/김정찬/김연준
<삼성전자 4Q25 실적 리뷰>
* 매출액: 93조원(22.7% YoY, 컨센 1.7% 상회)
* 영업이익: 20조원(208% YoY, 컨센 8.1% 상회)
* OPM: 21.5%(12.9%p YoY, 예상치 상회)
* 매출액: 93조원(22.7% YoY, 컨센 1.7% 상회)
* 영업이익: 20조원(208% YoY, 컨센 8.1% 상회)
* OPM: 21.5%(12.9%p YoY, 예상치 상회)
Live: Dow closes 270 points higher, Nasdaq slips as investors rotate out of tech https://www.cnbc.com/2026/01/07/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Dow closes 270 points higher, Nasdaq slips as investors rotate out of tech: Live updates
The Dow Jones Industrial Average rose on Thursday, while the Nasdaq Composite came under pressure as investors moved away from technology stocks.
뉴욕 증시는 기술주 차익 실현과 전통 산업주 매수라는 뚜렷한 손바뀜 현상이 나타났습니다. 다우지수는 0.55% 상승한 49,266.11을 기록하며 사상 최고가로 마감했으나, 기술주 중심의 나스닥은 0.44% 하락한 23,480.02로 장을 마쳐 3대 지수의 희비가 엇갈렸습니다.
이날 시장의 핵심 테마는 순환매였습니다. 그동안 랠리를 주도했던 반도체 섹터는 단기 과열 인식 속에 조정을 받았습니다. 필라델피아 반도체 지수가 1.83% 하락한 가운데 마이크론(-3.69%), 엔비디아(-2.15%) 등 주요 칩 메이커들이 약세를 보였습니다. 반면, 기술주에서 빠져나온 자금은 방산, 에너지, 필수소비재 등 전통 가치주로 이동했습니다. 트럼프 대통령이 국방비 증액(1.5조 달러)을 시사하면서 록히드마틴(+4.34%) 등 방산주가 강세를 보였고, 에너지 섹터는 유가 급등에 힘입어 2% 넘게 상승했습니다. 특히 알파벳(+1.11%)은 애플(-0.50%)의 부진 속에 시가총액 2위 자리를 굳건히 하며 AI 주도권 변화를 상징적으로 보여주었습니다.
채권시장에서는 경제의 견고함이 금리를 끌어올렸습니다. 주간 신규 실업수당 청구 건수(20.8만 건)가 예상을 하회하고 3분기 생산성이 4.9% 급증했다는 소식은 경기 침체 우려를 일축했습니다. 이에 더해 유럽발 국채 발행 물량 부담까지 겹치며 10년물 국채 금리는 4.4bp 상승한 4.181%를 기록, 수익률 곡선이 가팔라지는 베어 스티프닝 장세가 연출되었습니다.
외환시장에서는 미국의 독주가 이어졌습니다. 무역수지 개선과 생산성 향상 등 펀더멘털 호조에 힘입어 달러인덱스는 98.92까지 오르며 99선 돌파를 시도했습니다.
국제유가(WTI)는 지정학적 불안감이 저가 매수세를 자극하며 3.16% 폭등한 배럴당 57.76달러로 마감했습니다. 베네수엘라 이슈에 이어 이란 반정부 시위에 대한 미국의 개입 가능성이 부각되면서 에너지 시장의 긴장감이 다시 고조되는 모습입니다.
이날 시장의 핵심 테마는 순환매였습니다. 그동안 랠리를 주도했던 반도체 섹터는 단기 과열 인식 속에 조정을 받았습니다. 필라델피아 반도체 지수가 1.83% 하락한 가운데 마이크론(-3.69%), 엔비디아(-2.15%) 등 주요 칩 메이커들이 약세를 보였습니다. 반면, 기술주에서 빠져나온 자금은 방산, 에너지, 필수소비재 등 전통 가치주로 이동했습니다. 트럼프 대통령이 국방비 증액(1.5조 달러)을 시사하면서 록히드마틴(+4.34%) 등 방산주가 강세를 보였고, 에너지 섹터는 유가 급등에 힘입어 2% 넘게 상승했습니다. 특히 알파벳(+1.11%)은 애플(-0.50%)의 부진 속에 시가총액 2위 자리를 굳건히 하며 AI 주도권 변화를 상징적으로 보여주었습니다.
채권시장에서는 경제의 견고함이 금리를 끌어올렸습니다. 주간 신규 실업수당 청구 건수(20.8만 건)가 예상을 하회하고 3분기 생산성이 4.9% 급증했다는 소식은 경기 침체 우려를 일축했습니다. 이에 더해 유럽발 국채 발행 물량 부담까지 겹치며 10년물 국채 금리는 4.4bp 상승한 4.181%를 기록, 수익률 곡선이 가팔라지는 베어 스티프닝 장세가 연출되었습니다.
외환시장에서는 미국의 독주가 이어졌습니다. 무역수지 개선과 생산성 향상 등 펀더멘털 호조에 힘입어 달러인덱스는 98.92까지 오르며 99선 돌파를 시도했습니다.
국제유가(WTI)는 지정학적 불안감이 저가 매수세를 자극하며 3.16% 폭등한 배럴당 57.76달러로 마감했습니다. 베네수엘라 이슈에 이어 이란 반정부 시위에 대한 미국의 개입 가능성이 부각되면서 에너지 시장의 긴장감이 다시 고조되는 모습입니다.
https://www.wsj.com/finance/investing/stock-market-2026-crash-chances-cccea9a3?st=eYP5rX&reflink=desktopwebshare_permalink
2026년 증시 폭락(Crash) 가능성 분석 및 시사점
1. 시장 심리(Sentiment)와 내재 확률의 괴리
• 투자자 심리: 엘름 웰스(Elm Wealth) 설문 결과, 투자자들은 향후 1년 내 30% 이상 폭락(Crash) 확률을 평균 **31%**로 보고 있음. 다수가 테일 리스크(Tail Risk)를 과대평가하는 중임.
• 옵션 시장 평가: 반면, 실제 자본이 집행되는 옵션 시장 가격에 내재된 폭락 확률(Implied Probability)은 **8%**에 불과함.
• 역사적 통계: 지난 150년 데이터상 연 30% 이상 하락 빈도는 4% 미만이었음. 즉, 현재 공포 심리는 통계적 위험 대비 4~8배 과장된 상태임.
2. 잠재적 리스크 요인 (Risk Factors)
• 물론 투자자들의 우려가 근거 없는 건 아님. 펀더멘털 및 매크로 리스크가 상존함.
• 밸류에이션 부담: P/E 등 주요 지표가 역사적 상단이라 가격 부담이 있음.
• 매크로 지표 악화: '고통 지수(Misery Index: 인플레+실업률)'가 상승 추세임. 과거 해당 지수 상승기에 시장 변동성(Volatility)이 확대되는 경향이 있었음.
• 시장 집중도(Concentration): 빅테크(Big Tech) 의존도가 심화되어 있어, 특정 섹터 리스크가 시장 전체로 전이될 위험이 존재함.
3. 전략적 제언: 예측(Forecasting)보다는 대응(Response)
• 기사는 마켓 타이밍(Market Timing)을 통한 회피 전략이 기회비용 측면에서 실익이 없다고 경고함.
• 피터 린치(Peter Lynch) 제언: "조정(Correction)을 예측하려는 시도로 발생하는 손실이 실제 조정으로 인한 손실보다 훨씬 크다"고 지적함.
• 리스크 관리: 폭락은 예측 불가능한 외생 변수(Exogenous Shock)임. 시점 예측보다는 자산 배분(Asset Allocation)으로 포트폴리오의 하방 경직성을 확보하고, 장기적 투자 관점(Long-term View)을 유지하는 게 합리적임.
2026년 증시 폭락(Crash) 가능성 분석 및 시사점
1. 시장 심리(Sentiment)와 내재 확률의 괴리
• 투자자 심리: 엘름 웰스(Elm Wealth) 설문 결과, 투자자들은 향후 1년 내 30% 이상 폭락(Crash) 확률을 평균 **31%**로 보고 있음. 다수가 테일 리스크(Tail Risk)를 과대평가하는 중임.
• 옵션 시장 평가: 반면, 실제 자본이 집행되는 옵션 시장 가격에 내재된 폭락 확률(Implied Probability)은 **8%**에 불과함.
• 역사적 통계: 지난 150년 데이터상 연 30% 이상 하락 빈도는 4% 미만이었음. 즉, 현재 공포 심리는 통계적 위험 대비 4~8배 과장된 상태임.
2. 잠재적 리스크 요인 (Risk Factors)
• 물론 투자자들의 우려가 근거 없는 건 아님. 펀더멘털 및 매크로 리스크가 상존함.
• 밸류에이션 부담: P/E 등 주요 지표가 역사적 상단이라 가격 부담이 있음.
• 매크로 지표 악화: '고통 지수(Misery Index: 인플레+실업률)'가 상승 추세임. 과거 해당 지수 상승기에 시장 변동성(Volatility)이 확대되는 경향이 있었음.
• 시장 집중도(Concentration): 빅테크(Big Tech) 의존도가 심화되어 있어, 특정 섹터 리스크가 시장 전체로 전이될 위험이 존재함.
3. 전략적 제언: 예측(Forecasting)보다는 대응(Response)
• 기사는 마켓 타이밍(Market Timing)을 통한 회피 전략이 기회비용 측면에서 실익이 없다고 경고함.
• 피터 린치(Peter Lynch) 제언: "조정(Correction)을 예측하려는 시도로 발생하는 손실이 실제 조정으로 인한 손실보다 훨씬 크다"고 지적함.
• 리스크 관리: 폭락은 예측 불가능한 외생 변수(Exogenous Shock)임. 시점 예측보다는 자산 배분(Asset Allocation)으로 포트폴리오의 하방 경직성을 확보하고, 장기적 투자 관점(Long-term View)을 유지하는 게 합리적임.
2026년 1월 9일, 뉴욕 증시는 고용 둔화 우려를 '경기 연착륙(골디락스)'의 신호로 받아들이며 사상 최고치 행진을 이어갔습니다. 다우존스 지수는 0.48% 오른 49,504.07로 마감해 꿈의 5만 선 돌파를 목전에 두었고, S&P 500 지수 역시 0.65% 상승한 6,966.28로 역대 최고치를 경신했습니다. 나스닥은 0.82% 오른 23,671.35를 기록하며 한 주간 1.9% 상승하는 기염을 토했습니다.
이날 주식 시장의 엔진은 '원자력'과 '반도체'였습니다. 메타(Meta)가 오클로(+7.90%) 및 비스트라(+10.47%)와 원자력 에너지 공급 계약을 체결했다는 소식은 AI 전력난의 해법으로 원전을 재확인시켜주었고, 관련주들의 폭등을 이끌었습니다. 반도체 섹터 역시 인텔(+10.80%)의 급등과 함께 샌디스크(+27.56%), 램리서치(+6.26%) 등이 랠리를 펼치며 필라델피아 반도체 지수를 2.73% 끌어올렸습니다. 반면 GM(-3%)은 전기차 비용 부담으로 하락해 대조를 이뤘습니다.
채권시장은 '혼조세 속 안도감'이 지배했습니다. 12월 비농업 고용이 5만 명 증가에 그치며 예상(7.3만 명)을 밑돌았지만, 실업률이 4.4%로 전월(4.5%)보다 낮아지자 시장은 이를 '해고 없는 고용 둔화'로 해석했습니다. 이에 경기 침체 공포가 잦아들며 10년물 국채 금리는 1.1bp 하락한 4.171%로 안정되었습니다. 반면 통화정책에 민감한 2년물 금리는 연준의 금리 동결 가능성(95%)을 반영하며 5.2bp 상승한 3.540%를 기록, 수익률 곡선이 평평해지는 플래트닝 현상을 보였습니다.
외환시장에서는 달러화의 독주가 두드러졌습니다. 달러인덱스(DXY)는 전장 대비 0.22% 상승한 99.136을 기록하며 1개월 만에 99선을 돌파했습니다. 특히 엔화의 약세가 결정적이었습니다. 일본 다카이치 사나에 총리가 조기 총선을 시사하자 정치적 불확실성이 부각되며 달러-엔 환율은 0.59% 급등한 157.88엔까지 치솟았습니다. 유로화 역시 러시아의 우크라이나 공습 격화에 따른 지정학적 우려로 약세를 면치 못했습니다.
국제유가(WTI)는 지정학적 리스크가 가격을 강하게 밀어 올렸습니다. 이란 반정부 시위 사망자가 급증하고 트럼프 대통령의 군사 개입 경고가 현실화될 수 있다는 우려 속에 WTI는 2.35% 급등한 배럴당 59.12달러로 마감했습니다.
이날 주식 시장의 엔진은 '원자력'과 '반도체'였습니다. 메타(Meta)가 오클로(+7.90%) 및 비스트라(+10.47%)와 원자력 에너지 공급 계약을 체결했다는 소식은 AI 전력난의 해법으로 원전을 재확인시켜주었고, 관련주들의 폭등을 이끌었습니다. 반도체 섹터 역시 인텔(+10.80%)의 급등과 함께 샌디스크(+27.56%), 램리서치(+6.26%) 등이 랠리를 펼치며 필라델피아 반도체 지수를 2.73% 끌어올렸습니다. 반면 GM(-3%)은 전기차 비용 부담으로 하락해 대조를 이뤘습니다.
채권시장은 '혼조세 속 안도감'이 지배했습니다. 12월 비농업 고용이 5만 명 증가에 그치며 예상(7.3만 명)을 밑돌았지만, 실업률이 4.4%로 전월(4.5%)보다 낮아지자 시장은 이를 '해고 없는 고용 둔화'로 해석했습니다. 이에 경기 침체 공포가 잦아들며 10년물 국채 금리는 1.1bp 하락한 4.171%로 안정되었습니다. 반면 통화정책에 민감한 2년물 금리는 연준의 금리 동결 가능성(95%)을 반영하며 5.2bp 상승한 3.540%를 기록, 수익률 곡선이 평평해지는 플래트닝 현상을 보였습니다.
외환시장에서는 달러화의 독주가 두드러졌습니다. 달러인덱스(DXY)는 전장 대비 0.22% 상승한 99.136을 기록하며 1개월 만에 99선을 돌파했습니다. 특히 엔화의 약세가 결정적이었습니다. 일본 다카이치 사나에 총리가 조기 총선을 시사하자 정치적 불확실성이 부각되며 달러-엔 환율은 0.59% 급등한 157.88엔까지 치솟았습니다. 유로화 역시 러시아의 우크라이나 공습 격화에 따른 지정학적 우려로 약세를 면치 못했습니다.
국제유가(WTI)는 지정학적 리스크가 가격을 강하게 밀어 올렸습니다. 이란 반정부 시위 사망자가 급증하고 트럼프 대통령의 군사 개입 경고가 현실화될 수 있다는 우려 속에 WTI는 2.35% 급등한 배럴당 59.12달러로 마감했습니다.