Forwarded from 글로벌 테크/기업
WSJ, 트럼프 행정부는 현재 해외에서 제조된 반도체에 대한 미국의 의존도를 극적으로 낮추는 새 정책을 검토 중
이 정책의 목표는, 반도체 회사들이 해외에서 수입하는 반도체 수량과 동일한 수량을 미국 내에서 제조하도록 요구하는 것. 시간이 지나면서 이 1:1 비율을 유지하지 못하는 기업에 관세를 부과할 수 있음
이 계획은 트럼프 대통령이 지난달 언급한 내용의 연장선으로, “미국 내 투자를 늘리는 기술 회사들은 약 100% 관세를 피할 것”이라고 한 발언이 구체화된 것
다만 해외 제품이 더 저렴한 경우가 많고, 공급망이 복잡해 조정이 쉽지 않으며, 미국 내 생산 역량을 단기간에 확대하기는 현실적으로 쉽지 않기 때문에, 단순히 국내 투자를 늘리는 것만으로는 충분치 않을 수 있음
미 정부는 만약 어떤 기업이 미국 내에서 100만 개의 반도체를 생산하겠다고 약속하면, 그 약속한 수량만큼 시간이 흐르면서 “크레딧”(면제 대상)을 부여하여 초기 단계에서 관세를 면제해 줄 수 있다는 방안을 검토 중인 것으로 파악
이 정책은 애플과 델 같은 기업에 특히 부담. 반대로 TSMC, 마이크론, 글로벌파운드리에게는 나쁘지 않을 수 있음
https://www.wsj.com/economy/trade/trump-chip-tariffs-exemptions-90fa2ab3?st=btyjHe&reflink=article_copyURL_share
이 정책의 목표는, 반도체 회사들이 해외에서 수입하는 반도체 수량과 동일한 수량을 미국 내에서 제조하도록 요구하는 것. 시간이 지나면서 이 1:1 비율을 유지하지 못하는 기업에 관세를 부과할 수 있음
이 계획은 트럼프 대통령이 지난달 언급한 내용의 연장선으로, “미국 내 투자를 늘리는 기술 회사들은 약 100% 관세를 피할 것”이라고 한 발언이 구체화된 것
다만 해외 제품이 더 저렴한 경우가 많고, 공급망이 복잡해 조정이 쉽지 않으며, 미국 내 생산 역량을 단기간에 확대하기는 현실적으로 쉽지 않기 때문에, 단순히 국내 투자를 늘리는 것만으로는 충분치 않을 수 있음
미 정부는 만약 어떤 기업이 미국 내에서 100만 개의 반도체를 생산하겠다고 약속하면, 그 약속한 수량만큼 시간이 흐르면서 “크레딧”(면제 대상)을 부여하여 초기 단계에서 관세를 면제해 줄 수 있다는 방안을 검토 중인 것으로 파악
이 정책은 애플과 델 같은 기업에 특히 부담. 반대로 TSMC, 마이크론, 글로벌파운드리에게는 나쁘지 않을 수 있음
https://www.wsj.com/economy/trade/trump-chip-tariffs-exemptions-90fa2ab3?st=btyjHe&reflink=article_copyURL_share
Core inflation rate held at 2.9% in August, as expected, Fed’s gauge shows https://www.cnbc.com/2025/09/26/pce-inflation-august-2025.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Core inflation rate held at 2.9% in August, as expected, Fed’s gauge shows
The personal consumption expenditures price index for August was expected to increase 2.9% from a year ago.
Live: Stocks close higher Friday after in-line inflation data, but S&P 500 snaps 3-week winning streak https://www.cnbc.com/2025/09/25/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Stocks close higher Friday after in-line inflation data, but S&P 500 snaps 3-week winning streak
The Dow Jones Industrial Average was higher on Friday following the release of crucial inflation data.
뉴욕 증시는 나흘 만에 반등하며 한 주를 마무리했습니다. 다우지수는 299.97포인트 오른 46,247.29, S&P500은 38.98포인트 상승한 6,643.70, 나스닥은 99.37포인트 오른 22,484.07에 마감했습니다. 지난 3일간의 조정에도 불구하고 8월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 예상과 부합하며 “무난하다”는 평가가 투자심리를 개선시켰습니다.
섹터별로는 필수소비재를 제외한 전 업종이 상승세를 보였으며, 특히 부동산·유틸리티·소재·임의소비재가 1% 이상 올랐습니다. 트럼프 대통령의 수입 의약품 100% 관세 부과 방침에도 불구하고 미국 내 설비투자 계획을 밝힌 대형 제약사들은 되레 강세를 보였습니다. 일라이 릴리는 1.39% 상승했고, 머크·암젠도 동반 오름세를 나타냈습니다.
M7 중에서는 테슬라가 전날 급락을 만회하며 4% 넘게 반등했고, 엔비디아는 장 막판 매수세 유입으로 이틀 연속 상승했습니다. 반면 오라클은 대규모 AI 클라우드 계약 이후 자금조달 우려로 2.7% 추가 하락했습니다. 전통 산업과 IT 특화 기업도 희비가 갈렸습니다. 인텔은 애플 투자설에 4% 이상 급등했고, 일렉트로닉아츠는 사우디 PIF와 실버레이크에 인수될 것이란 소식에 14%나 치솟았습니다.
경제 지표는 안정적이었습니다. 8월 PCE 근원지수는 전년대비 2.9%, 전월대비 0.2%로 예상치에 부합했습니다. 헤드라인은 2.7%로 전월보다 소폭 가팔라졌지만 여전히 관리 가능한 수준으로 평가됐습니다. 개인소비지출과 소득은 각각 0.6%, 0.4% 늘며 경제 체력이 견조함을 보여줬습니다. 미시간대 소비자심리지수는 55.1로 예비치보다 낮아졌으나 시장에 충격을 주진 못했습니다. 채권시장은 단기물 강세, 장기물 약세가 엇갈리며 혼조세를 보였고, 10년물은 4.19%로 소폭 상승했습니다.
외환시장에서는 달러가 3거래일 만에 약세로 돌아섰습니다. 달러인덱스는 98.14까지 떨어졌고, 파운드는 재무장관의 재정 건전성 발언에 힘입어 강세를 보였습니다.
국제유가는 러시아가 디젤 수출 제한과 휘발유 수출 금지 연장 방침을 내놓고 우크라이나 드론 공격으로 정유시설 차질이 겹치면서 공급 불안이 부각돼 WTI가 1.14% 상승한 65.72달러에 거래를 마쳤습니다.
섹터별로는 필수소비재를 제외한 전 업종이 상승세를 보였으며, 특히 부동산·유틸리티·소재·임의소비재가 1% 이상 올랐습니다. 트럼프 대통령의 수입 의약품 100% 관세 부과 방침에도 불구하고 미국 내 설비투자 계획을 밝힌 대형 제약사들은 되레 강세를 보였습니다. 일라이 릴리는 1.39% 상승했고, 머크·암젠도 동반 오름세를 나타냈습니다.
M7 중에서는 테슬라가 전날 급락을 만회하며 4% 넘게 반등했고, 엔비디아는 장 막판 매수세 유입으로 이틀 연속 상승했습니다. 반면 오라클은 대규모 AI 클라우드 계약 이후 자금조달 우려로 2.7% 추가 하락했습니다. 전통 산업과 IT 특화 기업도 희비가 갈렸습니다. 인텔은 애플 투자설에 4% 이상 급등했고, 일렉트로닉아츠는 사우디 PIF와 실버레이크에 인수될 것이란 소식에 14%나 치솟았습니다.
경제 지표는 안정적이었습니다. 8월 PCE 근원지수는 전년대비 2.9%, 전월대비 0.2%로 예상치에 부합했습니다. 헤드라인은 2.7%로 전월보다 소폭 가팔라졌지만 여전히 관리 가능한 수준으로 평가됐습니다. 개인소비지출과 소득은 각각 0.6%, 0.4% 늘며 경제 체력이 견조함을 보여줬습니다. 미시간대 소비자심리지수는 55.1로 예비치보다 낮아졌으나 시장에 충격을 주진 못했습니다. 채권시장은 단기물 강세, 장기물 약세가 엇갈리며 혼조세를 보였고, 10년물은 4.19%로 소폭 상승했습니다.
외환시장에서는 달러가 3거래일 만에 약세로 돌아섰습니다. 달러인덱스는 98.14까지 떨어졌고, 파운드는 재무장관의 재정 건전성 발언에 힘입어 강세를 보였습니다.
국제유가는 러시아가 디젤 수출 제한과 휘발유 수출 금지 연장 방침을 내놓고 우크라이나 드론 공격으로 정유시설 차질이 겹치면서 공급 불안이 부각돼 WTI가 1.14% 상승한 65.72달러에 거래를 마쳤습니다.
📌 이번 주(9/29~10/3) 뉴욕 금융시장 핵심 일정
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⚠️ 셧다운 리스크 (10/1)
9/30 자정까지 예산안 미통과 시 연방정부 셧다운 돌입
고용·CPI 등 주요 지표 발표 지연 → 시장 불확실성 확대
👷 미국 고용보고서 (10/3 예정)
신규 고용: +3.9만~5만명 전망
실업률: 4.3% 예상
고용 강하면 연준의 금리 인하 경로에 제동
🏭 ISM 지표 발표
제조업 PMI: 10/1
서비스업 PMI: 10/3 (美 GDP의 80% 차지, 영향력 큼)
📊 기타 美 경제지표
9/29: 8월 잠정주택판매
9/30: 시카고 PMI, 소비자신뢰, S&P-케이스실러 주택가격
10/1: 제조업 PMI 확정치, 8월 건설지출
10/2: 8월 공장주문
10/3: 서비스업 PMI 확정치
🎙 연준 인사 발언
월러 이사(9/29, 프랑크푸르트)
제퍼슨 부의장(9/30~10/3)
보스틱·굴스비·로건·윌리엄스 등 지역 연은 총재 다수 발언 예정
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⚠️ 셧다운 리스크 (10/1)
9/30 자정까지 예산안 미통과 시 연방정부 셧다운 돌입
고용·CPI 등 주요 지표 발표 지연 → 시장 불확실성 확대
👷 미국 고용보고서 (10/3 예정)
신규 고용: +3.9만~5만명 전망
실업률: 4.3% 예상
고용 강하면 연준의 금리 인하 경로에 제동
🏭 ISM 지표 발표
제조업 PMI: 10/1
서비스업 PMI: 10/3 (美 GDP의 80% 차지, 영향력 큼)
📊 기타 美 경제지표
9/29: 8월 잠정주택판매
9/30: 시카고 PMI, 소비자신뢰, S&P-케이스실러 주택가격
10/1: 제조업 PMI 확정치, 8월 건설지출
10/2: 8월 공장주문
10/3: 서비스업 PMI 확정치
🎙 연준 인사 발언
월러 이사(9/29, 프랑크푸르트)
제퍼슨 부의장(9/30~10/3)
보스틱·굴스비·로건·윌리엄스 등 지역 연은 총재 다수 발언 예정
Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
* 오늘부터 중국인 단체관광 무비자
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~ 중국 수출이 전체 성장을 이끌었다. 대(對)중국 건기식 수출금액은 올해 3분기(7월 1일~9월 20일) 5710만달러로 작년 같은 기간 대비 64.9% 늘어났다. 전체 건기식 수출액 1억7625만달러의 3분의 1에 해당한다
~ 홍삼, 비타민 등 한국의 건강기능식품 수출이 올 하반기 들어 가파르게 증가했다. ‘타오바오’ ‘티몰’ 등 중국 전자상거래 플랫폼에서 2030세대 소비자가 건강과 미용 관련 상품을 적극적으로 사들이고 있어서다
~ 전문가들은 한국 제품의 품질과 디자인, 안전성 등을 상대적으로 높게 평가하는 20대 소비자가 점유율 상승을 이끈 것으로 추정했다. KOTRA가 최근 중국인 20·30대 총 401명을 대상으로 진행한 설문조사에 따르면 20대의 83%가 한국 제품의 안전성을 ‘높다’고 평가했다. 30대의 67.3%와 비교해 훨씬 높은 비율이다. 한국 상품 구매 동기를 묻는 항목에선 전체 응답자 5명 중 1명이 한류 문화(21.4%)를 꼽았다
https://n.news.naver.com/article/015/0005191194?sid=101
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~ 중국 수출이 전체 성장을 이끌었다. 대(對)중국 건기식 수출금액은 올해 3분기(7월 1일~9월 20일) 5710만달러로 작년 같은 기간 대비 64.9% 늘어났다. 전체 건기식 수출액 1억7625만달러의 3분의 1에 해당한다
~ 홍삼, 비타민 등 한국의 건강기능식품 수출이 올 하반기 들어 가파르게 증가했다. ‘타오바오’ ‘티몰’ 등 중국 전자상거래 플랫폼에서 2030세대 소비자가 건강과 미용 관련 상품을 적극적으로 사들이고 있어서다
~ 전문가들은 한국 제품의 품질과 디자인, 안전성 등을 상대적으로 높게 평가하는 20대 소비자가 점유율 상승을 이끈 것으로 추정했다. KOTRA가 최근 중국인 20·30대 총 401명을 대상으로 진행한 설문조사에 따르면 20대의 83%가 한국 제품의 안전성을 ‘높다’고 평가했다. 30대의 67.3%와 비교해 훨씬 높은 비율이다. 한국 상품 구매 동기를 묻는 항목에선 전체 응답자 5명 중 1명이 한류 문화(21.4%)를 꼽았다
https://n.news.naver.com/article/015/0005191194?sid=101
Naver
K건기식 수출 이달 40% 급증…중국 Z세대 '큰손' 부상
홍삼, 비타민 등 한국의 건강기능식품 수출이 올 하반기 들어 가파르게 증가했다. ‘타오바오’ ‘티몰’ 등 중국 전자상거래 플랫폼에서 2030세대 소비자가 건강과 미용 관련 상품을 적극적으로 사들이고 있어서다. ◇ 급
Live: S&P 500 closes higher as AI leader Nvidia rebounds, EA surges on takeover https://www.cnbc.com/2025/09/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
S&P 500 closes higher as AI leader Nvidia rebounds, EA surges on takeover
Wall Street tried to regain its footing after a week in which the artificial intelligence trade lost some steam.
뉴욕 증시는 이틀째 상승했습니다. 다우는 장중 내내 부진했다가 막판에 반등해 46,136.07(+0.15%)로 마감했고, S&P500은 6,661.21(+0.26%), 나스닥은 22,591.15(+0.48%)로 탄력을 이었습니다. 셧다운 가능성이 남았지만 기술주 중심의 매수세가 우위를 보였고, 변동성지수(VIX)는 16.12로 5% 넘게 올라 경계감도 공존했습니다.
섹터별로는 국제유가 급락 여파로 에너지가 -1.91%로 가장 약했으며 통신서비스도 하락했습니다. 반면 대부분 업종이 소폭 상승했습니다. 종목에선 엔비디아가 +2.05%로 AI 심리를 재확인했고 마이크로소프트·아마존도 1% 안팎 강세였습니다. 반도체지수는 장중 +1.6%까지 갔다가 +0.16%로 둔화했습니다. 사우디 PIF가 주도하는 컨소시엄의 EA 550억달러 인수 소식에 EA가 +4.5%를 기록했고, 알리바바는 홍콩발 강세를 이어 미장서도 4%대 올랐습니다.
채권시장은 장기물 주도 강세였습니다. 10년물은 4.141%(-4.5bp), 2년물 3.633%(-1.4bp), 30년물 4.704%(-6bp)로 하락하며 불 플래트닝을 보였습니다. 영국 리브스 재무장관의 재정건전성 강조가 길트 금리를 끌어내린 가운데, 월말 수급과 셧다운 우려, 유가 급락이 미 금리 하락을 거들었습니다. 기대인플레(BEI)는 2.35%대까지 낮아졌습니다.
외환시장에서 달러는 약세였습니다. DXY는 97.93(-0.21p)으로 이틀째 하락했고, 달러/엔은 148.64로 0.58% 내렸습니다. 유로/달러는 1.1728로 상승, 파운드/달러도 1.3436으로 강세를 보였습니다. 셧다운 리스크와 미 금리 하락, 유가 하락이 달러 약세 압력으로 작용했습니다.
국제유가는 OPEC+ 증산 관측과 중동 긴장 완화 기대(미·이스라엘의 가자 종전 구상 합의)로 급락했습니다. WTI 11월물이 63.45달러(-3.45%)로 밀리며 에너지 업종 전반에 부담을 주었습니다.
섹터별로는 국제유가 급락 여파로 에너지가 -1.91%로 가장 약했으며 통신서비스도 하락했습니다. 반면 대부분 업종이 소폭 상승했습니다. 종목에선 엔비디아가 +2.05%로 AI 심리를 재확인했고 마이크로소프트·아마존도 1% 안팎 강세였습니다. 반도체지수는 장중 +1.6%까지 갔다가 +0.16%로 둔화했습니다. 사우디 PIF가 주도하는 컨소시엄의 EA 550억달러 인수 소식에 EA가 +4.5%를 기록했고, 알리바바는 홍콩발 강세를 이어 미장서도 4%대 올랐습니다.
채권시장은 장기물 주도 강세였습니다. 10년물은 4.141%(-4.5bp), 2년물 3.633%(-1.4bp), 30년물 4.704%(-6bp)로 하락하며 불 플래트닝을 보였습니다. 영국 리브스 재무장관의 재정건전성 강조가 길트 금리를 끌어내린 가운데, 월말 수급과 셧다운 우려, 유가 급락이 미 금리 하락을 거들었습니다. 기대인플레(BEI)는 2.35%대까지 낮아졌습니다.
외환시장에서 달러는 약세였습니다. DXY는 97.93(-0.21p)으로 이틀째 하락했고, 달러/엔은 148.64로 0.58% 내렸습니다. 유로/달러는 1.1728로 상승, 파운드/달러도 1.3436으로 강세를 보였습니다. 셧다운 리스크와 미 금리 하락, 유가 하락이 달러 약세 압력으로 작용했습니다.
국제유가는 OPEC+ 증산 관측과 중동 긴장 완화 기대(미·이스라엘의 가자 종전 구상 합의)로 급락했습니다. WTI 11월물이 63.45달러(-3.45%)로 밀리며 에너지 업종 전반에 부담을 주었습니다.
China manufacturing activity picks up in September, official PMI still in contraction https://www.cnbc.com/2025/09/30/chinas-manufacturing-activity-september-contraction.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
China manufacturing activity picks up in September — official PMI still shows contraction
Chinese manufacturers have been grappling with tepid domestic demand, while higher U.S. tariffs have hurt exports to the world's largest consumer market.
📌 Short Selling & High Beta Rally 요약
• 시장 상황: 4월 이후 위험선호 회복으로 하이베타·적자 테크·공매도 과열 종목 급등. S&P500 하이베타 지수는 +72%로, S&P500 상승률의 두 배.
• 리스크: 숏셀링은 주가 급등 시 손실이 무제한. 옵션·SNS 영향으로 숏스퀴즈 빈발. 게임스톱(2021년) 사례처럼 펀드 손실 위험 큼.
• 최근 전환: AI 수익성에 대한 의구심이 커지며 랠리가 주춤, “투자심리 정점(peak sentiment)” 신호 가능.
• 시사점:
• 하이베타·적자주 단기 과열 → 조정 위험.
• 방어적 스타일(로볼·퀄리티)로 회귀 가능성.
• 숏커버 과열 종목(Palantir, Robinhood 등)은 하락 전환 시 타격 클 수 있음.
하지만 전일 로빈후드는 S&P500 상승률 최상단을 차지하며 역사적 신고가 경신, “위험한만큼 달콤한 유혹”
• 시장 상황: 4월 이후 위험선호 회복으로 하이베타·적자 테크·공매도 과열 종목 급등. S&P500 하이베타 지수는 +72%로, S&P500 상승률의 두 배.
• 리스크: 숏셀링은 주가 급등 시 손실이 무제한. 옵션·SNS 영향으로 숏스퀴즈 빈발. 게임스톱(2021년) 사례처럼 펀드 손실 위험 큼.
• 최근 전환: AI 수익성에 대한 의구심이 커지며 랠리가 주춤, “투자심리 정점(peak sentiment)” 신호 가능.
• 시사점:
• 하이베타·적자주 단기 과열 → 조정 위험.
• 방어적 스타일(로볼·퀄리티)로 회귀 가능성.
• 숏커버 과열 종목(Palantir, Robinhood 등)은 하락 전환 시 타격 클 수 있음.
하지만 전일 로빈후드는 S&P500 상승률 최상단을 차지하며 역사적 신고가 경신, “위험한만큼 달콤한 유혹”
Live: Dow closes at record high, S&P 500 logs winning month, as investors shake off government shutdown concerns https://www.cnbc.com/2025/09/29/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Dow closes at record high, S&P 500 logs winning month, as investors shake off government shutdown concerns
A potential U.S. government shutdown loomed. Wall Street was also headed for an unusually strong September.