★ 금일 오전 특징주 - 한투증권 자산관리전략부
* 시장 코멘트
- 코스피: 2,613.10p (-0.48%), 상승 종목수: 317, 하락 종목수: 557
- 코스닥: 719.23p (-0.61%), 상승 종목수: 485, 하락 종목수: 1119
* 특징 종목
- 삼성물산(028260): 삼성바이오로직스 인적분할 소식에 강세. 동사의 삼성바이오에피스에 대한 지배력 확대 기대를 반영
- 대한항공(003490): 환율 하락을 호재로 반영. 미국이 환율 협의 간 원화 절상을 요구했다는 보도에 금일 환율은 1,377원에 거래 시작
- 씨젠(096530): 아시아권 코로나 재확산 우려 확대. 홍콩, 중국, 대만 등에서 코로나19 확진자가 급증하며 진단키트 수혜 기대가 부각
- 우리기술투자(041190): 비트코인 강세에 상승. 비트코인은 11만 달러를 돌파하며 사상 최고가를 경신. 미국 상원 스테이블코인 규제법안 통과 영향
- 엘앤에프(066970): IRA 세액공제 조기 폐지 우려가 하방 압력으로 작용. 국내 주요 업체와의 LFP 공급 업무협약 체결에도 주가 부진 지속
* 이 시각 주요 뉴스
- 美 20년물 국채 경매 부진 ‘충격’…30년물 5% 재돌파
- 英 4월 CPI, 전년비 3.5% 상승…예상치 상회(상보)
- 체코당국 이어 한수원도 현지법원 '원전 계약 금지'에 항고
- ECB 정책위원 "기준금리, 중립 수준 아래로 내려야"
- 비트코인 결국 11만달러 돌파했다…사상 최고
- 테슬라, 내달 로보택시 출시…머스크 “몇 달 안에 1000대 넘을 것”
* 시장 코멘트
- 코스피: 2,613.10p (-0.48%), 상승 종목수: 317, 하락 종목수: 557
- 코스닥: 719.23p (-0.61%), 상승 종목수: 485, 하락 종목수: 1119
* 특징 종목
- 삼성물산(028260): 삼성바이오로직스 인적분할 소식에 강세. 동사의 삼성바이오에피스에 대한 지배력 확대 기대를 반영
- 대한항공(003490): 환율 하락을 호재로 반영. 미국이 환율 협의 간 원화 절상을 요구했다는 보도에 금일 환율은 1,377원에 거래 시작
- 씨젠(096530): 아시아권 코로나 재확산 우려 확대. 홍콩, 중국, 대만 등에서 코로나19 확진자가 급증하며 진단키트 수혜 기대가 부각
- 우리기술투자(041190): 비트코인 강세에 상승. 비트코인은 11만 달러를 돌파하며 사상 최고가를 경신. 미국 상원 스테이블코인 규제법안 통과 영향
- 엘앤에프(066970): IRA 세액공제 조기 폐지 우려가 하방 압력으로 작용. 국내 주요 업체와의 LFP 공급 업무협약 체결에도 주가 부진 지속
* 이 시각 주요 뉴스
- 美 20년물 국채 경매 부진 ‘충격’…30년물 5% 재돌파
- 英 4월 CPI, 전년비 3.5% 상승…예상치 상회(상보)
- 체코당국 이어 한수원도 현지법원 '원전 계약 금지'에 항고
- ECB 정책위원 "기준금리, 중립 수준 아래로 내려야"
- 비트코인 결국 11만달러 돌파했다…사상 최고
- 테슬라, 내달 로보택시 출시…머스크 “몇 달 안에 1000대 넘을 것”
★ 금일 오후 특징주 - 한투증권 자산관리전략부
* 시장 코멘트
- 코스피: 2,594.39p (-1.19%), 상승 종목수: 253, 하락 종목수: 635
- 코스닥: 717.64p (-0.83%), 상승 종목수: 489, 하락 종목수: 1146
* 특징 종목
- 코스메카코리아(241710): 실적 개선 전망에 상승. 1분기 저점 통과 후 2분기부터 매출과 이익 모두 확대되는 국면에 진입할 것이라는 분석 부각
- 비나텍(126340): 글로벌 공급계약 체결에 강세. 블룸에너지의 SOFC 시스템에 슈퍼커패시티 셀을 독점 공급. 향후 협력도 함께 논의
- 넥스트바이오메디컬(389650): 미국 메디케어 프로그램 관할 기관 CMS로부터 IDE 승인 획득. 미국 내에서 별도 지역 심사 없이 임상 시작 가능한 권한 부여
- 한컴라이프케어(372910): 하반기 해외 수출 확대 전망에 강세. 필리핀, 호주 향 방독면 매출 인식과 이외 지역으로의 수출 기대가 부각
- 삼성전자(005930): 미 국채금리 급등에 따른 위험자산 선호심리 약화. 미국 주식시장 약세 영향에 국내 증시 전반 하락
* 이 시각 주요 뉴스
- 미·일 재무 "환율 개입 없다"…G7서 시장 결정 원칙 재확인
- 2024년도 일본 실질임금 0.5%↓…"물가고로 3년 연속 감소"
- 합참 “北, 동해상으로 순항미사일 수 발 발사”
- 日 5월 제조업 11개월 연속 위축세…美 관세 여파
- 日 3월 핵심기계류 수주 전월비 13%↑…예상치 상회
- "월마트, 본사 직원 1500명 감원키로"…관세 여파 속 구조조정
* 시장 코멘트
- 코스피: 2,594.39p (-1.19%), 상승 종목수: 253, 하락 종목수: 635
- 코스닥: 717.64p (-0.83%), 상승 종목수: 489, 하락 종목수: 1146
* 특징 종목
- 코스메카코리아(241710): 실적 개선 전망에 상승. 1분기 저점 통과 후 2분기부터 매출과 이익 모두 확대되는 국면에 진입할 것이라는 분석 부각
- 비나텍(126340): 글로벌 공급계약 체결에 강세. 블룸에너지의 SOFC 시스템에 슈퍼커패시티 셀을 독점 공급. 향후 협력도 함께 논의
- 넥스트바이오메디컬(389650): 미국 메디케어 프로그램 관할 기관 CMS로부터 IDE 승인 획득. 미국 내에서 별도 지역 심사 없이 임상 시작 가능한 권한 부여
- 한컴라이프케어(372910): 하반기 해외 수출 확대 전망에 강세. 필리핀, 호주 향 방독면 매출 인식과 이외 지역으로의 수출 기대가 부각
- 삼성전자(005930): 미 국채금리 급등에 따른 위험자산 선호심리 약화. 미국 주식시장 약세 영향에 국내 증시 전반 하락
* 이 시각 주요 뉴스
- 미·일 재무 "환율 개입 없다"…G7서 시장 결정 원칙 재확인
- 2024년도 일본 실질임금 0.5%↓…"물가고로 3년 연속 감소"
- 합참 “北, 동해상으로 순항미사일 수 발 발사”
- 日 5월 제조업 11개월 연속 위축세…美 관세 여파
- 日 3월 핵심기계류 수주 전월비 13%↑…예상치 상회
- "월마트, 본사 직원 1500명 감원키로"…관세 여파 속 구조조정
Forwarded from [한국투자증권] 경제/채권/자산배분/크레딧 Macro팀
[한투증권 황지연] 미국채 금리 상승 코멘트
- 10년물 국채 금리는 25년 5월 21일 기준 약 4.6%로 전일 대비 12bp상승, 30년물 국채 금리 역시 5.1%를 기록하며 전일대비 11bp 상승하며 23년 11월 이후 최고치를 경신. 장단기 금리차(10년-2년)도 1%를 넘어서며 베어스티프닝 지속
- 금리 변동성 확대는 미국 증시에도 하락 압력으로 작용. 장기 금리 상승은 차입 비용 증가로 이어지며 S&P500과 다우지수는 하락세를 보이며 채권 금리 상승이 주식시장 전반에 부정적으로 작용
● 금리 상승요인
- 20년물 국채 입찰 결과 부진: 5월 21일 실시된 160억 달러 규모의 20년물 국채 입찰에서 수익률이 5.10%로 전월의 4.81%보다 상승하며 수요 우려가 부각
- 연방 재정 적자 및 부채 증가: 트럼프 정부의 재정 정책, 특히 대규모 감세는 재정 적자를 심화. 의회예산국(CBO)은 25년 재정 적자가 GDP의 약 7%에 이를 것으로 전망하고 있으며 이는 채권시장의 변동성 확대 요인으로 작용
- 신용 등급 하향 조정: 2025년 5월 16일, 무디스(Moody's)는 미국의 신용 등급을 Aaa에서 Aa1로 한 단계 하향 조정. 이는 미국의 재정 건전성에 대한 우려를 반영하며, 장기 국채 수익률 상승에 영향을 미쳤음
● 금리 전망과 대응방안
- 미국 재정 적자 확대와 신용 등급 하락, 관세로 인한 인플레이션 압력 등으로 인해 장기 금리의 변동성은 확대될 것. 연준도 기준금리를 4.25%~4.50% 수준에서 유지하고 있고 금리 인하보다는 신중한 접근을 유지하고 있는 상황. 금리인하 기대감이 축소된 상황에서 변동성 관리를 위해서 중단기물 위주의 대응이 여전히 유효
- 다만 당사에서는 연말까지 10년물 금리가 4.0%으로 점진적으로 하락할 것으로 예상하며 중장기적인 금리인하 방향성은 유지된다고 판단. 장기적인 자본차익 기대감은 여전히 유효. 변동성에 일희일비 하기보다는 긴호흡으로 바라보고 공격적 투자자라면 조정은 매수기회로 활용할 필요
- 10년물 국채 금리는 25년 5월 21일 기준 약 4.6%로 전일 대비 12bp상승, 30년물 국채 금리 역시 5.1%를 기록하며 전일대비 11bp 상승하며 23년 11월 이후 최고치를 경신. 장단기 금리차(10년-2년)도 1%를 넘어서며 베어스티프닝 지속
- 금리 변동성 확대는 미국 증시에도 하락 압력으로 작용. 장기 금리 상승은 차입 비용 증가로 이어지며 S&P500과 다우지수는 하락세를 보이며 채권 금리 상승이 주식시장 전반에 부정적으로 작용
● 금리 상승요인
- 20년물 국채 입찰 결과 부진: 5월 21일 실시된 160억 달러 규모의 20년물 국채 입찰에서 수익률이 5.10%로 전월의 4.81%보다 상승하며 수요 우려가 부각
- 연방 재정 적자 및 부채 증가: 트럼프 정부의 재정 정책, 특히 대규모 감세는 재정 적자를 심화. 의회예산국(CBO)은 25년 재정 적자가 GDP의 약 7%에 이를 것으로 전망하고 있으며 이는 채권시장의 변동성 확대 요인으로 작용
- 신용 등급 하향 조정: 2025년 5월 16일, 무디스(Moody's)는 미국의 신용 등급을 Aaa에서 Aa1로 한 단계 하향 조정. 이는 미국의 재정 건전성에 대한 우려를 반영하며, 장기 국채 수익률 상승에 영향을 미쳤음
● 금리 전망과 대응방안
- 미국 재정 적자 확대와 신용 등급 하락, 관세로 인한 인플레이션 압력 등으로 인해 장기 금리의 변동성은 확대될 것. 연준도 기준금리를 4.25%~4.50% 수준에서 유지하고 있고 금리 인하보다는 신중한 접근을 유지하고 있는 상황. 금리인하 기대감이 축소된 상황에서 변동성 관리를 위해서 중단기물 위주의 대응이 여전히 유효
- 다만 당사에서는 연말까지 10년물 금리가 4.0%으로 점진적으로 하락할 것으로 예상하며 중장기적인 금리인하 방향성은 유지된다고 판단. 장기적인 자본차익 기대감은 여전히 유효. 변동성에 일희일비 하기보다는 긴호흡으로 바라보고 공격적 투자자라면 조정은 매수기회로 활용할 필요
Trump tax bill clears the House in a victory for Republicans, advances to Senate
https://www.cnbc.com/2025/05/22/rump-tax-bill-passes-the-house-advances-to-senate.html?__source=androidappshare
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CNBC
Trump tax bill clears the House in a victory for Republicans, advances to the Senate
The early morning vote along party lines came after 48 hours of furious negotiations to win over warring factions in the Republican conference.
S&P 500 closes little changed Thursday as investors worry about high yields hitting economy
https://www.cnbc.com/2025/05/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
https://www.cnbc.com/2025/05/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
CNBC
S&P 500 closes little changed Thursday as investors worry about high yields hitting economy: Live updates
Fears have grown that a new U.S. budget bill would put even more stress on the country's already large deficit.
뉴욕 증시는 전날의 ‘셀 USA’ 충격을 뒤로 하고 안정을 찾는 흐름을 보였습니다. 나스닥은 0.28% 반등하며 체면을 살렸고, 다우와 S&P500은 장중 상승분을 반납하며 약보합으로 마감했습니다. 장 막판 수급이 꺾인 배경에는 명확한 재료보다는 불확실성 속 차익 실현 매도세가 원인으로 지목됐습니다.
섹터별로는 기술, 통신, 소비재가 시장을 견인했으며, 유틸리티는 1.4% 하락했습니다. 매그니피센트7 중에서는 애플만 소폭 하락했고, 나머지는 모두 상승했습니다. 구글은 AI 글라스 공개 이후 기대감이 이어졌고, 테슬라는 1.9%, 엔비디아는 실적 발표를 앞두고 0.8% 상승했습니다. 반면 감세안 통과로 인한 지원 축소 우려에 선런, 솔라엣지 등 태양광주는 20~30% 폭락하며 ‘된서리’를 맞았습니다. 양자컴퓨터 관련주는 아이온Q(+36.52%)의 ‘퀀텀 엔비디아’ 발언을 계기로 일제히 급등했습니다.
경제 지표는 양호했습니다. 5월 미국 제조업과 서비스업 PMI는 나란히 52.3을 기록하며 경기 확장 국면을 확인했고, 주간 실업수당 청구건수는 22.7만건으로 시장 예상치를 하회했습니다. 월러 연준 이사는 "관세가 10% 수준으로 확정되면 하반기 금리 인하 여지가 생길 것"이라고 밝혀 시장에 비둘기파 기대감을 심었습니다.
채권시장은 이에 민감하게 반응했습니다. 10년물 금리는 4.529%, 2년물은 3.99%로 각각 6.8bp, 2.7bp 하락했습니다. 장기물 중심의 매수세가 유입되며 금리 상승세에 일단 브레이크가 걸렸고 인플레이션연동국채(TIPS) 입찰도 양호하게 마무리됐습니다.
달러는 PMI 서프라이즈와 함께 4거래일 만에 반등하며 달러인덱스는 다시 100선에 근접했습니다. 유로는 유로존 서비스업 PMI 부진에 약세였고, 달러/엔 환율은 143.998엔을 기록했습니다.
국제유가는 OPEC+의 추가 증산 논의 소식에 WTI 기준으로 3일 연속 하락하며 0.6% 내린 배럴당 61.20달러를 기록했습니다.
섹터별로는 기술, 통신, 소비재가 시장을 견인했으며, 유틸리티는 1.4% 하락했습니다. 매그니피센트7 중에서는 애플만 소폭 하락했고, 나머지는 모두 상승했습니다. 구글은 AI 글라스 공개 이후 기대감이 이어졌고, 테슬라는 1.9%, 엔비디아는 실적 발표를 앞두고 0.8% 상승했습니다. 반면 감세안 통과로 인한 지원 축소 우려에 선런, 솔라엣지 등 태양광주는 20~30% 폭락하며 ‘된서리’를 맞았습니다. 양자컴퓨터 관련주는 아이온Q(+36.52%)의 ‘퀀텀 엔비디아’ 발언을 계기로 일제히 급등했습니다.
경제 지표는 양호했습니다. 5월 미국 제조업과 서비스업 PMI는 나란히 52.3을 기록하며 경기 확장 국면을 확인했고, 주간 실업수당 청구건수는 22.7만건으로 시장 예상치를 하회했습니다. 월러 연준 이사는 "관세가 10% 수준으로 확정되면 하반기 금리 인하 여지가 생길 것"이라고 밝혀 시장에 비둘기파 기대감을 심었습니다.
채권시장은 이에 민감하게 반응했습니다. 10년물 금리는 4.529%, 2년물은 3.99%로 각각 6.8bp, 2.7bp 하락했습니다. 장기물 중심의 매수세가 유입되며 금리 상승세에 일단 브레이크가 걸렸고 인플레이션연동국채(TIPS) 입찰도 양호하게 마무리됐습니다.
달러는 PMI 서프라이즈와 함께 4거래일 만에 반등하며 달러인덱스는 다시 100선에 근접했습니다. 유로는 유로존 서비스업 PMI 부진에 약세였고, 달러/엔 환율은 143.998엔을 기록했습니다.
국제유가는 OPEC+의 추가 증산 논의 소식에 WTI 기준으로 3일 연속 하락하며 0.6% 내린 배럴당 61.20달러를 기록했습니다.
★ 금일 오전 특징주 - 한투증권 자산관리전략부
* 시장 코멘트
- 코스피: 2,596.49p (+0.11%), 상승 종목수: 475, 하락 종목수: 391
- 코스닥: 716.16p (-0.21%), 상승 종목수: 681, 하락 종목수: 920
* 특징 종목
- 두산에너빌리티(034020): 트럼프 대통령이 원자력 산업 활성화 행정명령에 서명할 것이라는 소식을 호재로 반영. 미국 정책 수혜 기대에 관련주 강세
- KB금융지주(105560): 업황 호조와 안정적 매력 부각에 상승. 올해 1분기 국내은행 전체 당기순이익은 6.9조원으로 전년 동기 대비 28.7% 증가
- 아모레퍼시픽(090430): 중국 사업 성장 기대에 강세. 상하이 공장 가동률을 최대한 높이는 방향으로 경영 방침을 정했다는 소식이 투심을 자극
- 해성디에스(195870): 산업부 국책과제를 수주하며 강세. 탄소저감 관련 국책과제 주관기업으로 선정되며 관련 AI 플랫폼 개발에 착수
- 시프트업(462870): 차익실현 압력에 노출. 전일 '승리의 여신: 니케' 중국 출시. 흥행 기대감에 상승했으나 앱스토어 순위 실망 매물 출회
* 이 시각 주요 뉴스
- 美 4월 기존주택 판매 전월比 0.5% 감소…고금리에 2개월째 위축
- 월러 연준 이사 "관세 10%로 확정시 하반기 인하 좋은 위치"
- 美 주간 신규 실업보험 청구 22.7만명…예상치 하회
- 국방부 "주한미군 철수 관련 한미 논의사항 전혀 없어"
- 미 국토안보장관 “하버드 외 다른 대학도 유학생 등록 금지 검토”
- 美 하원서 트럼프 감세법안 통과…공은 상원으로
* 시장 코멘트
- 코스피: 2,596.49p (+0.11%), 상승 종목수: 475, 하락 종목수: 391
- 코스닥: 716.16p (-0.21%), 상승 종목수: 681, 하락 종목수: 920
* 특징 종목
- 두산에너빌리티(034020): 트럼프 대통령이 원자력 산업 활성화 행정명령에 서명할 것이라는 소식을 호재로 반영. 미국 정책 수혜 기대에 관련주 강세
- KB금융지주(105560): 업황 호조와 안정적 매력 부각에 상승. 올해 1분기 국내은행 전체 당기순이익은 6.9조원으로 전년 동기 대비 28.7% 증가
- 아모레퍼시픽(090430): 중국 사업 성장 기대에 강세. 상하이 공장 가동률을 최대한 높이는 방향으로 경영 방침을 정했다는 소식이 투심을 자극
- 해성디에스(195870): 산업부 국책과제를 수주하며 강세. 탄소저감 관련 국책과제 주관기업으로 선정되며 관련 AI 플랫폼 개발에 착수
- 시프트업(462870): 차익실현 압력에 노출. 전일 '승리의 여신: 니케' 중국 출시. 흥행 기대감에 상승했으나 앱스토어 순위 실망 매물 출회
* 이 시각 주요 뉴스
- 美 4월 기존주택 판매 전월比 0.5% 감소…고금리에 2개월째 위축
- 월러 연준 이사 "관세 10%로 확정시 하반기 인하 좋은 위치"
- 美 주간 신규 실업보험 청구 22.7만명…예상치 하회
- 국방부 "주한미군 철수 관련 한미 논의사항 전혀 없어"
- 미 국토안보장관 “하버드 외 다른 대학도 유학생 등록 금지 검토”
- 美 하원서 트럼프 감세법안 통과…공은 상원으로
2025년 5월 22일 기준, Moody's가 2035년 미국 재정적자가 GDP 대비 약 9%에 이를 것으로 예상한다는 전제하에, 투자자 및 시장 참여자들이 이에 대해 어떻게 생각하는지를 설문조사한 결과
① 54% 2035년까지 재정적자가 9%에 근접하면 이미 경제위기나 시장 혼란이 발생했을 것 → 정계는 적자 축소를 강제당했을 것 가장 보수적 시각
② 26% 적자는 9% 수준까지 접근하겠지만, 연준이 양적완화(QE)를 통해 일부를 통화화(monetize)할 것 통화정책 수단 활용 전망
③ 15% 9% 적자도 시장이 별다른 충격 없이 받아들일 것, 최근 몇 년과 유사 시장 탄력성 강조
④ 5% 강력한 성장 덕분에 9% 적자까지 가지 않을 것 가장 낙관적 시나리오
① 54% 2035년까지 재정적자가 9%에 근접하면 이미 경제위기나 시장 혼란이 발생했을 것 → 정계는 적자 축소를 강제당했을 것 가장 보수적 시각
② 26% 적자는 9% 수준까지 접근하겠지만, 연준이 양적완화(QE)를 통해 일부를 통화화(monetize)할 것 통화정책 수단 활용 전망
③ 15% 9% 적자도 시장이 별다른 충격 없이 받아들일 것, 최근 몇 년과 유사 시장 탄력성 강조
④ 5% 강력한 성장 덕분에 9% 적자까지 가지 않을 것 가장 낙관적 시나리오