미국 소비는 약한 부분부터 깨지는 중

최근 베센트가 바이든 집권 기간에 증시가 상승했지만 재집권에 실패했다고 이야기한건 의미하는 바가 있어보임
웬만한 조정에 우리가 방향을 바꾸는 일은 없을 것이다라고 해석할 수 있을 듯
오히려 자산 가격 하락으로 인한 경기 하강으로 시중 금리를 낮추겠다는 의도로 보는 뷰들이 늘어나는 듯

최근 달러인덱스 급락은 유로화 강세 영향이 큼
유럽은 돈을 풀겠다고 하고 미국은 재정 지출을 줄이겠다고 하는데... 🤔

성장이 없던 유럽은 재정 지출로 성장이 오를 거라는 기대감 미국은 관세 및 재정 지출 삭감으로 성장률이 줄어들거란 방향성 충돌에서 나오는 달러 약세

유럽 투자에 대한 수요가 늘어 달러를 팔아서 유로를 사는 수급으로 인한 흐름으로 해석 가능할 듯
문제는 미국장 조정에 우리나라 투자자들은 달러를 더 바꿔서 물을 타다 보니 원/달러 환율은 상대적으로 되돌림이 약한 상황
우리나라 경제 펀더멘탈이 상대적 약한 부분도 문제가 되겠지만 국내 투자에 대한 신뢰도 회복도 필요한 상황

AI 하드웨어 투자는 2026년 피크를 찍을 것으로 예상, 관련주들은 단기적으로 여전히 매력적이나 향후 성장률 측면에서 상대적 투자 메리트를 상실할 가능성이 있음

반대로 글로벌 데이터 생성의 급속한 성장을 고려하면 긴 호흡으로 긍정적 시각을 유지하고 포지션을 구축할 필요가 있어보임
지나고 장기 시계열로 보면 참 편안해 보이지만 사이클마다 매번이 숨 넘어가는 구간

뉴욕증시는 3대지수 모두 급락 마감했습니다.
특히 성장주 중심의 나스닥은 거의 녹아내렸는데요. 나스닥의 하루 낙폭이 4% 이상인 경우는 지난 2022년 9월13일의 -5.16% 이후 처음입니다.

트럼프가 지난 9일 폭스뉴스와의 인터뷰에서 올해 경기침체를 예상하느냐의 질문에 확답을 피하면서 리세션까지 생각하고 있다는 느낌을 준데다 최근 증시 조정에도 큰 의미를 두지 않는다고 이야기 하며 시장의 희망을 꺽어 놓았습니다.
오히려 금리에 포커싱을 두면서 되려 증시 하락에 의한 금리 하락을 바라는 것이 아닌가 하는 의심이 들게 했습니다.
집권 초기에 "빅배스"로 인플레를 잡고 금리를 낮추고 시작할려는거 아니냐는거죠.

이날 발표된 뉴욕 연은 2월 소비자 1년 기대 인플레이션은 3.1%로 전달보다 0.1% 올라 작년 5월 이후 최고치를 기록했고 1년 후에 재정 상황이 악화될 것으로 전망한 미국 소비자 비율은 15개월래 최고치를 기록했습니다. 침체 우려에 금리 인하 기대감은 높아져 선물시장에서는 5월 금리 인하 가능성은 50%에 육박했습니다. 하드 데이터는 아직 별 문제 없다하지만 주식 자체가 심리 영향을 많이 받기 때문에 이런 소프트 데이터와 더 동행하는 경향이 있죠. 증시 급락에 안전자산으로 수급이 몰리며 미국채 2년물은 11.3bp 급락한 3.889%, 10년물은 9.9bp 내린 4.219%를 기록했습니다.

S&P500 11개 섹터 가운데 유틸리티와 에너지만 상승하고 9개 섹터가 내린 가운데 M7이 집중 포화를 맞으며 지수 하락을 이끌었습니다. 엔비디아, 구글, 메타, 애플이 5% 가까이 밀렸고 테슬라는 15.43% 급락하며 약 5년래 최악의 일일 낙폭을 기록했습니다. 이날 하락으로 11월5일 미국 대선 이후 기록한 상승분을 모조리 반납하며 오히려 밑돌게 됐습니다. 머스크는 정말 애국자인가 봅니다...

유가는 리세션 우려에 WTI 기준으로 1.51% 내린 배럴당 66.03달러에 거래를 마쳤습니다.