뉴욕증시는 다우만 소폭 내려간 혼조세로 마감했습니다.
트럼프 대통령의 관세 정책이 소비자 심리 위축 등 경제지표에 반영되면서 지지부진한 흐름을 이어가고 있는 미증시인데요.
이날도 트럼프의 감세 정책에 반짝 했다가 관세 불확실성에 반등폭을 대부분 반납한 하루였습니다.
하지만 최근 주춤했던 엔비디아가 저력을 보여주며 시장 반등을 이끌었다고 볼 수 있겠네요.
이날 장 마감 후 실적을 발표하는 엔비디아에 대한 기대감으로 반도체 및 AI 관련주들이 강세를 보이며 S&P500 11개 섹터 가운데 테크, 유틸리티 등이 지수 상승을 이끌었습니다.
엔비디아는 이날 3.69% 상승한 가운데 장 종료 후 실발에서 예상치를 상회하는 성적을 공개하면서 시간외로도 2% 내외 상승중입니다. 브로드컴(+5.13%), TSMC(+2.7%)도 동반 상승하며 필라델피아 반도체 지수도 2.09% 올랐습니다.
반면에 테슬라는 이날도 3.96% 하락하면서 290.80달러를 기록하며 부진을 이어갔는데요. 유럽 판매 부진과 일론 머스크 CEO 리스크가 지속되는 모습입니다.
미국채 금리 하락은 지속되며 안전자산의 강세는 이어졌습니다. 미국채 2년물은 2.2bp 내린 4.074%, 10년물은 4.4bp 하락한 4.254%를 기록했습니다. 미 국채 10년물 금리는 6거래일 연속 하락해 작년 12월 초순 이후 최저치로 후퇴했습니다.
트럼프 대통령이 유럽에 대한 상호 관세가 곧 발표될 것이라고 밝힌 것과 이날 7년물 국채 입찰이 호조가 국채 가격 강세 요인이였습니다.
달러는 관세 불확실성에 달러인덱스 기준 전일 대비 0.215% 오른 106.489를 기록했습니다.
유가는 미국경기 둔화 우려와 트럼프 대통령의 관세 위협에 WTI 기준으로 0.45% 내린 배럴당 68.62달러에 거래를 마쳤습니다.
트럼프 대통령의 관세 정책이 소비자 심리 위축 등 경제지표에 반영되면서 지지부진한 흐름을 이어가고 있는 미증시인데요.
이날도 트럼프의 감세 정책에 반짝 했다가 관세 불확실성에 반등폭을 대부분 반납한 하루였습니다.
하지만 최근 주춤했던 엔비디아가 저력을 보여주며 시장 반등을 이끌었다고 볼 수 있겠네요.
이날 장 마감 후 실적을 발표하는 엔비디아에 대한 기대감으로 반도체 및 AI 관련주들이 강세를 보이며 S&P500 11개 섹터 가운데 테크, 유틸리티 등이 지수 상승을 이끌었습니다.
엔비디아는 이날 3.69% 상승한 가운데 장 종료 후 실발에서 예상치를 상회하는 성적을 공개하면서 시간외로도 2% 내외 상승중입니다. 브로드컴(+5.13%), TSMC(+2.7%)도 동반 상승하며 필라델피아 반도체 지수도 2.09% 올랐습니다.
반면에 테슬라는 이날도 3.96% 하락하면서 290.80달러를 기록하며 부진을 이어갔는데요. 유럽 판매 부진과 일론 머스크 CEO 리스크가 지속되는 모습입니다.
미국채 금리 하락은 지속되며 안전자산의 강세는 이어졌습니다. 미국채 2년물은 2.2bp 내린 4.074%, 10년물은 4.4bp 하락한 4.254%를 기록했습니다. 미 국채 10년물 금리는 6거래일 연속 하락해 작년 12월 초순 이후 최저치로 후퇴했습니다.
트럼프 대통령이 유럽에 대한 상호 관세가 곧 발표될 것이라고 밝힌 것과 이날 7년물 국채 입찰이 호조가 국채 가격 강세 요인이였습니다.
달러는 관세 불확실성에 달러인덱스 기준 전일 대비 0.215% 오른 106.489를 기록했습니다.
유가는 미국경기 둔화 우려와 트럼프 대통령의 관세 위협에 WTI 기준으로 0.45% 내린 배럴당 68.62달러에 거래를 마쳤습니다.
Forwarded from [한투 테크팀] 남채민/황준태/김정찬/김연준
[한투증권 채민숙/황준태] 엔비디아(NVDA US): 이래도 걱정?
● FY4Q25 실적은 컨센서스를 상회
- 매출액 393.3억달러(+12.1% QoQ, +77.9% YoY), EPS 0.89달러(+9.9% QoQ, +72.5% YoY)로 각각 컨센서스를 2.8%, 5.5% 상회
- 데이터센터 매출은 355.8억달러로 전분기 대비 16%, 전년동기대비 93% 상승해 또다시 최고치 경신
- 다음 분기 가이던스는 중간값 기준 매출액 430억달러, 매출총이익률 71%로 제시
- 매출총이익률 가이던스는 컨센서스 72.1%를 소폭 하회하는 수준
● 블랙웰 양산은 on track
- 블랙웰 매출은 기대치를 상회하는 110억달러를 기록
- 블랙웰 재설계 이슈 및 발열 문제에 대한 루머, GB200 ramp up 지연 등 수많은 우려가 있었지만 문제 없이 양산 중임을 숫자로 증명
- 블랙웰 ramp up 기간 중 매출총이익률이 감소하는 이유는 고객 수요를 맞추는 것이 우선이기 때문
- 양산이 안정화되는 25년 하반기에는 매출총이익률이 다시 70% 중반대를 회복할 것이라 언급
- 블랙웰 초기에 문제가 있었다는 점을 인정했지만 이는 전작인 하퍼 대비 블랙웰에서의 제품 변화가 많았기 때문이며, 따라서 GB200에서 GB300으로의 전환은 원활히 진행될 것
- 매출의 절반은 하이퍼스케일러들로부터 나오지만, 온프레미스 수요 역시 상당한 비중을 차지한다고 언급
● 엔비디아에 대해 긍정적 의견 유지
- 블랙웰 양산 지연이 그 동안 시장이 우려했던 부분임을 고려하면, 기대치를 상회하는 블랙웰 매출로 우려는 충분히 해소되었다고 판단
- 초기 양산 가속화를 위해 초과 비용을 지급했음에도 70% 이상의 매출총이익률을 유지한 것 역시 긍정적
- 블랙웰 매출 비중이 본격적으로 높아지는 하반기로 갈수록 매출과 함께 이익 증가의 가속도가 빨라질 것
- ASIC과 GPU를 비교하는 해묵은 논쟁도 이제는 불필요. 엔비디아에 대해 긍정적인 의견을 유지
리포트: https://vo.la/XfMVqa
텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon
● FY4Q25 실적은 컨센서스를 상회
- 매출액 393.3억달러(+12.1% QoQ, +77.9% YoY), EPS 0.89달러(+9.9% QoQ, +72.5% YoY)로 각각 컨센서스를 2.8%, 5.5% 상회
- 데이터센터 매출은 355.8억달러로 전분기 대비 16%, 전년동기대비 93% 상승해 또다시 최고치 경신
- 다음 분기 가이던스는 중간값 기준 매출액 430억달러, 매출총이익률 71%로 제시
- 매출총이익률 가이던스는 컨센서스 72.1%를 소폭 하회하는 수준
● 블랙웰 양산은 on track
- 블랙웰 매출은 기대치를 상회하는 110억달러를 기록
- 블랙웰 재설계 이슈 및 발열 문제에 대한 루머, GB200 ramp up 지연 등 수많은 우려가 있었지만 문제 없이 양산 중임을 숫자로 증명
- 블랙웰 ramp up 기간 중 매출총이익률이 감소하는 이유는 고객 수요를 맞추는 것이 우선이기 때문
- 양산이 안정화되는 25년 하반기에는 매출총이익률이 다시 70% 중반대를 회복할 것이라 언급
- 블랙웰 초기에 문제가 있었다는 점을 인정했지만 이는 전작인 하퍼 대비 블랙웰에서의 제품 변화가 많았기 때문이며, 따라서 GB200에서 GB300으로의 전환은 원활히 진행될 것
- 매출의 절반은 하이퍼스케일러들로부터 나오지만, 온프레미스 수요 역시 상당한 비중을 차지한다고 언급
● 엔비디아에 대해 긍정적 의견 유지
- 블랙웰 양산 지연이 그 동안 시장이 우려했던 부분임을 고려하면, 기대치를 상회하는 블랙웰 매출로 우려는 충분히 해소되었다고 판단
- 초기 양산 가속화를 위해 초과 비용을 지급했음에도 70% 이상의 매출총이익률을 유지한 것 역시 긍정적
- 블랙웰 매출 비중이 본격적으로 높아지는 하반기로 갈수록 매출과 함께 이익 증가의 가속도가 빨라질 것
- ASIC과 GPU를 비교하는 해묵은 논쟁도 이제는 불필요. 엔비디아에 대해 긍정적인 의견을 유지
리포트: https://vo.la/XfMVqa
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Stocks tumble, deepening February's decline, as Trump affirms tariffs coming and Nvidia dives 8%: Live updates
https://www.cnbc.com/2025/02/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
https://www.cnbc.com/2025/02/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
CNBC
Stocks tumble, deepening February's decline, as Trump affirms tariffs coming and Nvidia dives 8%
The S&P 500 declined Thursday. Investors were on edge after President Donald Trump said Canada and Mexico tariffs would go on planned.
뉴욕증시는 트럼프의 관세 강행 소식과 엔비디아 실적에 대한 시장의 실망 매물에 3대지수 모두 하락 마감했습니다.
도널드 트럼프 대통령이 멕시코와 캐나다에 부과하기로 한 25% 관세를 예정대로 내달 4일 발효하고 같은 날 중국산 수입품에 추가 10% 관세를 부과한다고 밝히면서 투심을 악화시켰습니다. 중국 같은 경우는 이달 초 발표된 10%에 추가 10%를 부과하기 때문에 트럼프 행정부 들어 20%나 늘어나게 되면서 중국의 보복 관세 대응 가능성도 높아지겠죠.
더불어 이날 공개된 경제지표들은 스태그플레이션 우려를 키울 수 있는 내용들이였는데요.
작년 4분기 GDP 성장률 잠정치는 2.3%로 지난달 속보치 및 시장 예상치와 같았지만 4분기 PCE가격지수는 2.7% 상승해 속보치에서 0.2% 상향되면서 인플레이션에 대한 우려를 키웠고 주간 실업수당 청구건수는 전주대비 2만2천명 증가한 24만2천건으로 시장 예상치 22만1천건을 웃돌면서 올해 들어 최고치를 기록했습니다. DOGE발 구조조정이 본격화 되서 숫자에 반영이 된다면 그 부분도 미국 경제에 대한 우려를 증폭할 포인트가 될 수 있겠네요.
전일 장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 예상치를 대체로 뛰어넘는 호실적을 발표했지만 총마진이 약하고 매출 서프라이즈폭도 2년간 가장 약했다는 것이 폭락의 빌미가 되었습니다. 엔비디아(-8.48%), 브로드컴(-7.11%), TSMC(-6.95%) 급락하며 필라델피아 반도체 지수도 6.09% 급락했습니다. 관련 AI 서버 제작업체, 전력 관련 발전업체, AI소프트웨어 할것 없이 싸그리 폭락하며 지수 하락폭을 키웠습니다.
관세 뉴스 등에 반등세를 보이던 미국채 금리는 증시 급락에 상승폭을 줄인 가운데 10년물 기준으로 1.7bp 오른 4.266%를 기록했습니다 .
유가는 캐니다 멕시코 관세 발표에 WTI 기준으로 2.52% 상승한 배럴당 70.35달러를 기록했습니다. 미국은 캐나다로부터 하루 약 400만배럴, 멕시코에서 40만 배럴을 수입중입니다.
도널드 트럼프 대통령이 멕시코와 캐나다에 부과하기로 한 25% 관세를 예정대로 내달 4일 발효하고 같은 날 중국산 수입품에 추가 10% 관세를 부과한다고 밝히면서 투심을 악화시켰습니다. 중국 같은 경우는 이달 초 발표된 10%에 추가 10%를 부과하기 때문에 트럼프 행정부 들어 20%나 늘어나게 되면서 중국의 보복 관세 대응 가능성도 높아지겠죠.
더불어 이날 공개된 경제지표들은 스태그플레이션 우려를 키울 수 있는 내용들이였는데요.
작년 4분기 GDP 성장률 잠정치는 2.3%로 지난달 속보치 및 시장 예상치와 같았지만 4분기 PCE가격지수는 2.7% 상승해 속보치에서 0.2% 상향되면서 인플레이션에 대한 우려를 키웠고 주간 실업수당 청구건수는 전주대비 2만2천명 증가한 24만2천건으로 시장 예상치 22만1천건을 웃돌면서 올해 들어 최고치를 기록했습니다. DOGE발 구조조정이 본격화 되서 숫자에 반영이 된다면 그 부분도 미국 경제에 대한 우려를 증폭할 포인트가 될 수 있겠네요.
전일 장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 예상치를 대체로 뛰어넘는 호실적을 발표했지만 총마진이 약하고 매출 서프라이즈폭도 2년간 가장 약했다는 것이 폭락의 빌미가 되었습니다. 엔비디아(-8.48%), 브로드컴(-7.11%), TSMC(-6.95%) 급락하며 필라델피아 반도체 지수도 6.09% 급락했습니다. 관련 AI 서버 제작업체, 전력 관련 발전업체, AI소프트웨어 할것 없이 싸그리 폭락하며 지수 하락폭을 키웠습니다.
관세 뉴스 등에 반등세를 보이던 미국채 금리는 증시 급락에 상승폭을 줄인 가운데 10년물 기준으로 1.7bp 오른 4.266%를 기록했습니다 .
유가는 캐니다 멕시코 관세 발표에 WTI 기준으로 2.52% 상승한 배럴당 70.35달러를 기록했습니다. 미국은 캐나다로부터 하루 약 400만배럴, 멕시코에서 40만 배럴을 수입중입니다.