뉴욕증시는 양호한 물가지표에 3대지수 모두 크게 올랐습니다.
이날 발표된 12월 CPI는 전월비 0.4% 상승해 예상치 0.3%를 웃돌아 작년 3월 이후 가장 큰 오름세를 기록해 미국채 금리가 순간적으로 튀어오르기도 했습니다. 하지만 이내 투자자들은 근원 CPI가 0.2% 오르며 시장 예상치에 부합한 것을 확인하고 안도했습니다. 이날 공개 발언에 나선 주요 연준 인사들도 12월 CPI를 호평하며 투심을 뒷받힘 해 줬습니다.
이에 미국 국채 수익률은 크게 하락하며 2년물 국채금리는 9.7bp 내린 4.268%, 10년물은 13.3bp 급락한 4.655%를 기록했습니다.
달러인덱스도 내림세를 타며 108선대를 기록하기도 했으나 서서히 반등해 109.061에 거래를 마쳤습니다.
장기채 금리 급락과 달러 약세에 나스닥의 반등폭이 가장 컸습니다. 특히 시총 상위 기술주 모두 강세를 보인 가운데 M7 중에서는 애플을 제외한 6개사 모두 2% 이상 상승했고 테슬라는 8% 급등하며 S&P500 상승률 최상단에 위치했습니다.
여기에 미 대형은행주들도 엄청난 실적을 기록하며 일제히 상승했는데요. 씨티은행이 6.49%, 골드만삭스가 6% 급등했고 은행은 아니지만 세계 최대 자산운용사인 블랙록 역시 깜짝 실적에 5.19% 상승했습니다.
젠슨황과 저커버그에게 좌우 연타를 맞으며 그로기 상태에 몰렸던 양자컴퓨팅 관련주들도 MS가 기업용 양자 컴퓨팅 솔루션 '퀀텀 레디' 프로그램을 발표한 뒤 급등세를 보였습니다. 라게티 컴퓨팅은 전날 47.93% 폭등한데 이어 이날도 22% 이상 튀어 올랐고 아이온큐는 33% 이상 급등했습니다.
유가는 이스라엘과 팔레스타인 휴전 합의에 19일부터 인질 석방이 시작된다는 소식에 중동 리스크가 완화됐지만 러시아 석유 밀수출 제재로 중국과 인도가 중동 석유 수요를 늘릴 것이란 전망과 휘발유 유출에 따른 미국 일부 송유관 폐쇄 소식에 공급 우려가 촉발되며 WTI 기준으로 3.28% 오른 배럴당 80.04달러를 기록했습니다.
이날 발표된 12월 CPI는 전월비 0.4% 상승해 예상치 0.3%를 웃돌아 작년 3월 이후 가장 큰 오름세를 기록해 미국채 금리가 순간적으로 튀어오르기도 했습니다. 하지만 이내 투자자들은 근원 CPI가 0.2% 오르며 시장 예상치에 부합한 것을 확인하고 안도했습니다. 이날 공개 발언에 나선 주요 연준 인사들도 12월 CPI를 호평하며 투심을 뒷받힘 해 줬습니다.
이에 미국 국채 수익률은 크게 하락하며 2년물 국채금리는 9.7bp 내린 4.268%, 10년물은 13.3bp 급락한 4.655%를 기록했습니다.
달러인덱스도 내림세를 타며 108선대를 기록하기도 했으나 서서히 반등해 109.061에 거래를 마쳤습니다.
장기채 금리 급락과 달러 약세에 나스닥의 반등폭이 가장 컸습니다. 특히 시총 상위 기술주 모두 강세를 보인 가운데 M7 중에서는 애플을 제외한 6개사 모두 2% 이상 상승했고 테슬라는 8% 급등하며 S&P500 상승률 최상단에 위치했습니다.
여기에 미 대형은행주들도 엄청난 실적을 기록하며 일제히 상승했는데요. 씨티은행이 6.49%, 골드만삭스가 6% 급등했고 은행은 아니지만 세계 최대 자산운용사인 블랙록 역시 깜짝 실적에 5.19% 상승했습니다.
젠슨황과 저커버그에게 좌우 연타를 맞으며 그로기 상태에 몰렸던 양자컴퓨팅 관련주들도 MS가 기업용 양자 컴퓨팅 솔루션 '퀀텀 레디' 프로그램을 발표한 뒤 급등세를 보였습니다. 라게티 컴퓨팅은 전날 47.93% 폭등한데 이어 이날도 22% 이상 튀어 올랐고 아이온큐는 33% 이상 급등했습니다.
유가는 이스라엘과 팔레스타인 휴전 합의에 19일부터 인질 석방이 시작된다는 소식에 중동 리스크가 완화됐지만 러시아 석유 밀수출 제재로 중국과 인도가 중동 석유 수요를 늘릴 것이란 전망과 휘발유 유출에 따른 미국 일부 송유관 폐쇄 소식에 공급 우려가 촉발되며 WTI 기준으로 3.28% 오른 배럴당 80.04달러를 기록했습니다.
Forwarded from 글로벌 테크/기업
[한투증권 문승환] TSMC 4Q24 실적 Quick Comment
▶ 4Q24 실적
※ 매출액: 269억달러 (4% 상회 vs 컨센서스 258억달러) +14% QoQ / +37% YoY
※ GPM: 59.0% (0.5%p 상회 vs 컨센서스 58.5%) +1.2%p QoQ / +7.4%p YoY
※ OPM 49.0% +1.5%p QoQ / +5.8%p YoY
▶ 공정별 매출 비중
※ 3nm: 26% (+6%p QoQ)
※ 5nm: 34% (+2%p QoQ)
※ 7nm: 14% (-3%p QoQ)
-7nm 이하 선단 공정 비중은 74%(+5%p QoQ)
▶ 응용처별 매출 비중 및 매출액 성장률
※ HPC: 53% (+19% QoQ)
※ Smartphone: 35% (+17% QoQ)
※ IoT: 5% (-15% QoQ)
※ Automotive: 4% (+6% QoQ)
※ DCE: 1% (-6% QoQ)
※ Others: 2% (+2% QoQ)
▶ 지역별 매출
※ 북미: 75% (+4%p QoQ)
※ 중국: 9% (-2%p QoQ)
※ 아시아태평양: 9% (-1%p QoQ)
※ 일본: 4% (-1%p QoQ)
※ EMEA: 3% (+0%p QoQ)
▶ 1Q25 가이던스
※ 매출액 250~258억달러(중간값 4%% 상회 vs 컨센서스 244억달러)
※ GPM 57~59%(중간값 1%p 상회 vs 컨센서스 56.9%)
※ OPM 46.5~48.5%(중간값 0.9%p 상회 vs 컨센서스 46.6%)
※ 2025 연간 Capex 380~420억달러 (컨센서스 352억달러)
▶ Comment: 모든 4Q24 실적지표와 1Q25 가이던스, 2025 연간 Capex까지 시장 기대치를 상회. 트럼프 취임 후 관세 정책과 중국 파운드리 할인 이슈 등 외부 불확실성은 존재하지만, 일단은 폭발적인 AI 수요로 이를 상쇄하는 모습인 것으로 판단
▶ 4Q24 실적
※ 매출액: 269억달러 (4% 상회 vs 컨센서스 258억달러) +14% QoQ / +37% YoY
※ GPM: 59.0% (0.5%p 상회 vs 컨센서스 58.5%) +1.2%p QoQ / +7.4%p YoY
※ OPM 49.0% +1.5%p QoQ / +5.8%p YoY
▶ 공정별 매출 비중
※ 3nm: 26% (+6%p QoQ)
※ 5nm: 34% (+2%p QoQ)
※ 7nm: 14% (-3%p QoQ)
-7nm 이하 선단 공정 비중은 74%(+5%p QoQ)
▶ 응용처별 매출 비중 및 매출액 성장률
※ HPC: 53% (+19% QoQ)
※ Smartphone: 35% (+17% QoQ)
※ IoT: 5% (-15% QoQ)
※ Automotive: 4% (+6% QoQ)
※ DCE: 1% (-6% QoQ)
※ Others: 2% (+2% QoQ)
▶ 지역별 매출
※ 북미: 75% (+4%p QoQ)
※ 중국: 9% (-2%p QoQ)
※ 아시아태평양: 9% (-1%p QoQ)
※ 일본: 4% (-1%p QoQ)
※ EMEA: 3% (+0%p QoQ)
▶ 1Q25 가이던스
※ 매출액 250~258억달러(중간값 4%% 상회 vs 컨센서스 244억달러)
※ GPM 57~59%(중간값 1%p 상회 vs 컨센서스 56.9%)
※ OPM 46.5~48.5%(중간값 0.9%p 상회 vs 컨센서스 46.6%)
※ 2025 연간 Capex 380~420억달러 (컨센서스 352억달러)
▶ Comment: 모든 4Q24 실적지표와 1Q25 가이던스, 2025 연간 Capex까지 시장 기대치를 상회. 트럼프 취임 후 관세 정책과 중국 파운드리 할인 이슈 등 외부 불확실성은 존재하지만, 일단은 폭발적인 AI 수요로 이를 상쇄하는 모습인 것으로 판단
S&P 500 snaps three-day win streak, Apple drags Nasdaq to losing session: Live updates
https://www.cnbc.com/2025/01/15/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
https://www.cnbc.com/2025/01/15/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
CNBC
S&P 500 snaps three-day win streak, Apple drags Nasdaq to losing session: Live updates
Stocks traded lower Thursday, with the S&P 500 on pace to end a three-day winning streak, as big tech shares pulled back.
뉴욕증시는 3대지수 모두 하락 마감했습니다.
이날 발표된 미국의 경제지표는 여전히 양호했는데요. 미 상무부에 따르면 지난해 12월 미국의 소매판매는 전월비 0.4% 증가하며 예상치 +0.6%를 밑돌았지만 11월 수치가 0.7% 증가에서 0.8% 증가로 상향 수정되며 상쇄했습니다. 반면 변동성이 큰 자동차와 휘발유, 건축자재, 음식서비스를 제외한 핵심 소매판매는 전월비 0.7% 증가해 시장 컨센이자 전월 수치인 0.4% 증가를 크게 웃돌았습니다. 이에 애틀랜타 연은의 GDP 나우모델은 이날 소매판매 발표 후 작년 4분기 성장률을 2.7%에서 3%로 상향 조정했습니다.
주간 신규 실업보험 청구건수는 전주대비 1만4천명 증가한 21만7천명으로 예상치 21만명을 상회하긴 했으나 절대적으로는 여전히 낮은 수준을 유지했습니다.
물가지표를 소화하며 상승세를 잡았던 국채금리가 다시금 오를수도 있는 지표들이였지만 크리스토퍼 월러 연준 이사가 비둘기를 날리면서 국채금리는 2년물이 2.3bp 내린 4.2421%, 10년물은 3.8bp 하락한 4.615%를 기록했습니다. 이날 CNBC와의 인터뷰에서 그는 지표가 뒷받침된다면 올해 3~4번의 금리 인하도 가능하지만 온전히 지표에 달려있다고 강조했습니다.
금리 안정세에 S&P500 11개 섹터 가운데 유틸리티, 부동산을 비롯한 8개 섹터는 올랐으나 테크, 커뮤니케이션, 임의소비재는 하락했습니다.
시장이 안 좋았다기 보단 M7이 모두 내리며 지수를 끌어내린 하루였죠. 특히 애플은 중국시장 점유율이 3위로 밀린 것으로 확인되며 4% 급락했습니다. 엔비디아는 2% 가까이 내렸지만 TSMC(+4.09%) 호실적에 램리서치, KLA, 어플라이드 머티리얼즈는 4% 이상 오르며 반도체 장비주들은 흐름이 좋았습니다.
모건스탠리는 호실적에 4% 이상 뛴 반면 뱅크오브아메리카는 호실적에도 트레이딩 실적이 경쟁사 대비 약하게 나오면서 약보합을 기록했습니다.
유가는 WTI 기준으로 1.7% 내린 배럴당 78.68달러에 거래를 마쳤습니다.
이날 발표된 미국의 경제지표는 여전히 양호했는데요. 미 상무부에 따르면 지난해 12월 미국의 소매판매는 전월비 0.4% 증가하며 예상치 +0.6%를 밑돌았지만 11월 수치가 0.7% 증가에서 0.8% 증가로 상향 수정되며 상쇄했습니다. 반면 변동성이 큰 자동차와 휘발유, 건축자재, 음식서비스를 제외한 핵심 소매판매는 전월비 0.7% 증가해 시장 컨센이자 전월 수치인 0.4% 증가를 크게 웃돌았습니다. 이에 애틀랜타 연은의 GDP 나우모델은 이날 소매판매 발표 후 작년 4분기 성장률을 2.7%에서 3%로 상향 조정했습니다.
주간 신규 실업보험 청구건수는 전주대비 1만4천명 증가한 21만7천명으로 예상치 21만명을 상회하긴 했으나 절대적으로는 여전히 낮은 수준을 유지했습니다.
물가지표를 소화하며 상승세를 잡았던 국채금리가 다시금 오를수도 있는 지표들이였지만 크리스토퍼 월러 연준 이사가 비둘기를 날리면서 국채금리는 2년물이 2.3bp 내린 4.2421%, 10년물은 3.8bp 하락한 4.615%를 기록했습니다. 이날 CNBC와의 인터뷰에서 그는 지표가 뒷받침된다면 올해 3~4번의 금리 인하도 가능하지만 온전히 지표에 달려있다고 강조했습니다.
금리 안정세에 S&P500 11개 섹터 가운데 유틸리티, 부동산을 비롯한 8개 섹터는 올랐으나 테크, 커뮤니케이션, 임의소비재는 하락했습니다.
시장이 안 좋았다기 보단 M7이 모두 내리며 지수를 끌어내린 하루였죠. 특히 애플은 중국시장 점유율이 3위로 밀린 것으로 확인되며 4% 급락했습니다. 엔비디아는 2% 가까이 내렸지만 TSMC(+4.09%) 호실적에 램리서치, KLA, 어플라이드 머티리얼즈는 4% 이상 오르며 반도체 장비주들은 흐름이 좋았습니다.
모건스탠리는 호실적에 4% 이상 뛴 반면 뱅크오브아메리카는 호실적에도 트레이딩 실적이 경쟁사 대비 약하게 나오면서 약보합을 기록했습니다.
유가는 WTI 기준으로 1.7% 내린 배럴당 78.68달러에 거래를 마쳤습니다.
Forwarded from 한투 제약/바이오 위해주 (위해주)
비만 치료제 인뎁스(기업: 한미약품, 디앤디파마텍, 로슈)와 삼천당제약 보고서를 작성했습니다. 참고 부탁드립니다.
[한투증권 위해주] In-depth: 약으로 살 빼는 시대
보고서: https://vo.la/CxKWhQ
올해 비만 치료제 화두는 ‘접근성 확대’
- 일론 머스크의 체중 감량 사례로 비만 치료제에 대한 대중의 관심 높아짐. 미국 정부의 보험 적용 확대 논의될 예정인 만큼 실행 여부는 올해의 화두가 될 것
1,200억달러 시장 형성 중. 다중 작용제/경구형 인크레틴 개발 활발
- 인크레틴 작용제: 체중 감량 및 동반 질환 개선으로 의약품 시장 성장에 주요 역할 할 것. 효과적인 체중 감량, 복용 편의성 제공 가능한 신약 개발 활발
- 현재까지 가장 우수한 효능의 다중 작용제는 레타트루타이드(48주 만에 24% 감량) , 경구형은 올포글리프론(36주 만에 15% 감량). 초기 데이터 기준으로 VK2735
효능의 장기 지속성, 비용 효용성, 조제약 이슈에 대한 리스크도 있음을 인지할 필요
투자 기회는 ‘더 잘 빠지는 신약 보유 기업’에 있다
- 조제약 이슈로 단기간 일라이 릴리, 노보 노디스크 주가는 부정적 영향을 받고 있음. 우려 해소 시점은 2Q25 전망
- 올해 상반기 비만 학회, 개별 기업의 임상 결과 발표 집중된 만큼 우수한 결과 발표할 기업에 투자 기회 있다고 판단
- 한미약품: 상반기 삼중 작용제 HM15275 1상 결과 발표 전망. 작용 기전상 좋을 수밖에 없는 조합. 비임상에서 터제 대비 우수한 결과 확보. 25F PER 18X
- 디앤디파마텍: 상반기 두 건의 임상 결과 발표 전망. 경구형 인크레틴 플랫폼 가치 상향 이벤트 4월 전망. 대사이상지방간염 임상 2상 결과 발표 6월 전망
- 일라이 릴리: 다중 작용제, 경구형 3상 결과 우수하지만 현재는 단기간 터제 실적에 대한 우려 존재. 조제약 우려 해소될 2Q25부터 실적에 따른 리레이팅 기대
[한투증권 위해주] 삼천당제약: 올해 기대할 게 많다
보고서:https://vo.la/TcMxlh
올해 삼천당제약에 기대할 게 많습니다. 경구제형 플랫폼 S-PASS는 리벨서스 제네릭 개발부터 시작할 예정인데, 생동성 임상 기간이 짧아 올해 연말이면 임상 결과를 확인할 수 있습니다. 개발에 성공한다면 중국 당뇨 시장 진출에 따른 매출 증가와 S-PASS 기술 수출 기대감이 높아질 수밖에 없습니다. 제품별로 S-PASS 적용 권리를 양도하는 게 사업 전략이라 복수의 기술 수출이 가능합니다.
한편 하반기부터 아일리아 시밀러 북미 판매에 의한 매출 증가도 전망됩니다. 바이오시밀러 시장에서 안과학 치료제는 시밀러의 침투율이 빠르게 나타나는 적응증 영역이라 주목하고 있습니다.
[한투증권 위해주] In-depth: 약으로 살 빼는 시대
보고서: https://vo.la/CxKWhQ
올해 비만 치료제 화두는 ‘접근성 확대’
- 일론 머스크의 체중 감량 사례로 비만 치료제에 대한 대중의 관심 높아짐. 미국 정부의 보험 적용 확대 논의될 예정인 만큼 실행 여부는 올해의 화두가 될 것
1,200억달러 시장 형성 중. 다중 작용제/경구형 인크레틴 개발 활발
- 인크레틴 작용제: 체중 감량 및 동반 질환 개선으로 의약품 시장 성장에 주요 역할 할 것. 효과적인 체중 감량, 복용 편의성 제공 가능한 신약 개발 활발
- 현재까지 가장 우수한 효능의 다중 작용제는 레타트루타이드(48주 만에 24% 감량) , 경구형은 올포글리프론(36주 만에 15% 감량). 초기 데이터 기준으로 VK2735
효능의 장기 지속성, 비용 효용성, 조제약 이슈에 대한 리스크도 있음을 인지할 필요
투자 기회는 ‘더 잘 빠지는 신약 보유 기업’에 있다
- 조제약 이슈로 단기간 일라이 릴리, 노보 노디스크 주가는 부정적 영향을 받고 있음. 우려 해소 시점은 2Q25 전망
- 올해 상반기 비만 학회, 개별 기업의 임상 결과 발표 집중된 만큼 우수한 결과 발표할 기업에 투자 기회 있다고 판단
- 한미약품: 상반기 삼중 작용제 HM15275 1상 결과 발표 전망. 작용 기전상 좋을 수밖에 없는 조합. 비임상에서 터제 대비 우수한 결과 확보. 25F PER 18X
- 디앤디파마텍: 상반기 두 건의 임상 결과 발표 전망. 경구형 인크레틴 플랫폼 가치 상향 이벤트 4월 전망. 대사이상지방간염 임상 2상 결과 발표 6월 전망
- 일라이 릴리: 다중 작용제, 경구형 3상 결과 우수하지만 현재는 단기간 터제 실적에 대한 우려 존재. 조제약 우려 해소될 2Q25부터 실적에 따른 리레이팅 기대
[한투증권 위해주] 삼천당제약: 올해 기대할 게 많다
보고서:https://vo.la/TcMxlh
올해 삼천당제약에 기대할 게 많습니다. 경구제형 플랫폼 S-PASS는 리벨서스 제네릭 개발부터 시작할 예정인데, 생동성 임상 기간이 짧아 올해 연말이면 임상 결과를 확인할 수 있습니다. 개발에 성공한다면 중국 당뇨 시장 진출에 따른 매출 증가와 S-PASS 기술 수출 기대감이 높아질 수밖에 없습니다. 제품별로 S-PASS 적용 권리를 양도하는 게 사업 전략이라 복수의 기술 수출이 가능합니다.
한편 하반기부터 아일리아 시밀러 북미 판매에 의한 매출 증가도 전망됩니다. 바이오시밀러 시장에서 안과학 치료제는 시밀러의 침투율이 빠르게 나타나는 적응증 영역이라 주목하고 있습니다.