Forwarded from [한국투자 최고운] 운송
[한투증권 최고운] 대한항공의 아시아나 인수, 유럽도 드디어 승인
● 28일 EU 집행위원회는 대한항공의 아시아나 기업결합을 최종 승인. 아시아나 화물사업 매각을 통해 경쟁제한 우려가 해소된 것으로 판단한 만큼 같은 조건을 요구했던 미국 역시 문제없이 심사절차를 마무리할 것으로 예상됨
● 이에 따라 연내 아시아나 신주 인수까지 가능할 것으로 판단됨. 처음 합병이 결정된지 4년만. 당초 계획보다 오랜 시간이 걸렸지만, 그렇다고 인수 효과가 퇴색되는 것은 아님
● 오히려 그동안 항공시장 환경은 FSC들에게 유리하게 바뀌었다는 점에 주목할 필요. 결과적으로 아시아나 재무 리스크는 과거의 이미지 탓에 과장되어 있는 반면 합병 시너지는 과소평가받고 있어 투자기회로 추천
● 대한항공이 아시아나를 인수하게 되면 LCC들이 진입하기 어려운 장거리/비즈니스 여객 사업에서 과점적 지배력을 확보. 팬데믹 이전에는 수익성이 좋지 않은 시장이었기 때문에 인수 효과에 대해 아직까지도 부정적인 평가가 따르는 모습
● 그러나 알고 보면 현재 일본보다 더 개선된 노선이 미주임. 미국 인바운드 수요는 역대 가장 좋은데 우리나라의 경쟁사인 중국 FSC들이 미국과의 관계 악화로 항공편 투입을 주저하고 있기 때문. 이러한 공급부족에 따른 반사수혜를 앞으로는 대한항공이 과점하게 되는 셈
● 올해 대한항공의 영업이익은 2.2조원으로 역대급 실적이 예상되는데, 이 중 2/3 이상이 아시아나 인수를 통한 과점적 시장지위로 경쟁에서 보호받게 될 전망
● 불과 2년 전 리오프닝 초기만 해도 양대 국적사 합병의 실효성에 대해 의심했지만, 이제는 인수가 확실한 호재로 자리잡았음. 그동안의 실적 개선에 대한 재평가는 물론 1위 프리미엄을 부여하는게 맞는 상황. 대한항공에 대해 운송업종 최선호주로 추천
● 28일 EU 집행위원회는 대한항공의 아시아나 기업결합을 최종 승인. 아시아나 화물사업 매각을 통해 경쟁제한 우려가 해소된 것으로 판단한 만큼 같은 조건을 요구했던 미국 역시 문제없이 심사절차를 마무리할 것으로 예상됨
● 이에 따라 연내 아시아나 신주 인수까지 가능할 것으로 판단됨. 처음 합병이 결정된지 4년만. 당초 계획보다 오랜 시간이 걸렸지만, 그렇다고 인수 효과가 퇴색되는 것은 아님
● 오히려 그동안 항공시장 환경은 FSC들에게 유리하게 바뀌었다는 점에 주목할 필요. 결과적으로 아시아나 재무 리스크는 과거의 이미지 탓에 과장되어 있는 반면 합병 시너지는 과소평가받고 있어 투자기회로 추천
● 대한항공이 아시아나를 인수하게 되면 LCC들이 진입하기 어려운 장거리/비즈니스 여객 사업에서 과점적 지배력을 확보. 팬데믹 이전에는 수익성이 좋지 않은 시장이었기 때문에 인수 효과에 대해 아직까지도 부정적인 평가가 따르는 모습
● 그러나 알고 보면 현재 일본보다 더 개선된 노선이 미주임. 미국 인바운드 수요는 역대 가장 좋은데 우리나라의 경쟁사인 중국 FSC들이 미국과의 관계 악화로 항공편 투입을 주저하고 있기 때문. 이러한 공급부족에 따른 반사수혜를 앞으로는 대한항공이 과점하게 되는 셈
● 올해 대한항공의 영업이익은 2.2조원으로 역대급 실적이 예상되는데, 이 중 2/3 이상이 아시아나 인수를 통한 과점적 시장지위로 경쟁에서 보호받게 될 전망
● 불과 2년 전 리오프닝 초기만 해도 양대 국적사 합병의 실효성에 대해 의심했지만, 이제는 인수가 확실한 호재로 자리잡았음. 그동안의 실적 개선에 대한 재평가는 물론 1위 프리미엄을 부여하는게 맞는 상황. 대한항공에 대해 운송업종 최선호주로 추천
Forwarded from [한투 테크팀] 남채민/황준태/김정찬/김연준
[한투증권 채민숙/황준태] 반도체 산업 Note: 미국의, 미국에 의한, 미국을 위한
● 블룸버그, 대중 제재 강화 검토 보도
- 바이든 행정부가 반도체 장비와 AI 메모리 칩의 중국 판매에 대한 추가 제한을 검토하고 있다고 블룸버그 통신 보도
- SMIC와 화웨이 공급 업체 일부는 Entity list(수출 제한 업체 명단)에 추가될 예정이지만, 디램 공급업체인 CXMT는 제외될 것으로 보인다 언급
- 일본은 TEL, 스크린 등 반도체 장비주 위주로 주가가 상승했고, 한국은 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 밸류체인을 중심으로 주가가 하락
- CXMT가 Entity list에서 제외될 것이라는 점이 메모리 공급 과잉 우려로 연결되면서 관련주 주가가 하락한 것으로 추정
- HBM에 대한 제한 조치가 포함될 것이라는 점 역시 시장은 메모리 관련주에 대한 악재로 판단
● 미국의, 미국에 의한, 미국을 위한 대중 제재
- 블룸버그 보도 내용이 사실이라면, 대중 제재를 강화함과 동시에 미국과 미국 기업의 이익 침해를 최소화하고자 노력한 것으로 보임
- 100개 이상의 추가 Entity list는 제조 시설이 아닌 장비를 생산하는 중국 기업에 초점이 맞춰질 예정
- 이는 미국의 장비 기업들이 계속해서 중국 칩 생산자들에게 장비를 공급할 수 있다는 이야기
- CXMT를 Entity list에서 제외한 것은, 국내 메모리 기업들로서는 아쉽지만, 미국 기업 입장에서는 당연한 조치일 것
- CXMT의 시장 진입으로 디램 경쟁이 치열해지고 이로 인해 디램 가격이 하락하는 것은 디램 구매자인 미국 기업 입장에서는 이익이기 때문
● 트럼프 2기 출범 전까지 불확실성 지속 예상
- 트럼프 당선 이후 반도체주 주가는 기업의 펀더멘털보다 외생 변수를 크게 반영하면서 하락세를 지속
- 트럼프 2기 행정부 출범 후 구체적인 정책들을 발표하는 것이 오히려 불확실성 해소와 투자 심리 개선에 도움이 될 것
- 그 전까지는 블룸버그 보도와 같은 이벤트가 발생할 때마다 국내 반도체주 주가가 흔들릴 가능성 높음
- 25년 삼성전자와 SK하이닉스 이익은 24년 보다 증가할 전망. 주가는 결국 기업 이익의 방향성을 따라가기 때문에 25년 증익 구간에서 반도체주 주가는 반등 시점을 모색할 것으로 판단
- 기업 실적과 펀더멘탈에 주목해 옥석 가려내야 할 시기
본문: https://vo.la/xNZbWu
텔레그램: https://t.me/KISemicon
● 블룸버그, 대중 제재 강화 검토 보도
- 바이든 행정부가 반도체 장비와 AI 메모리 칩의 중국 판매에 대한 추가 제한을 검토하고 있다고 블룸버그 통신 보도
- SMIC와 화웨이 공급 업체 일부는 Entity list(수출 제한 업체 명단)에 추가될 예정이지만, 디램 공급업체인 CXMT는 제외될 것으로 보인다 언급
- 일본은 TEL, 스크린 등 반도체 장비주 위주로 주가가 상승했고, 한국은 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 밸류체인을 중심으로 주가가 하락
- CXMT가 Entity list에서 제외될 것이라는 점이 메모리 공급 과잉 우려로 연결되면서 관련주 주가가 하락한 것으로 추정
- HBM에 대한 제한 조치가 포함될 것이라는 점 역시 시장은 메모리 관련주에 대한 악재로 판단
● 미국의, 미국에 의한, 미국을 위한 대중 제재
- 블룸버그 보도 내용이 사실이라면, 대중 제재를 강화함과 동시에 미국과 미국 기업의 이익 침해를 최소화하고자 노력한 것으로 보임
- 100개 이상의 추가 Entity list는 제조 시설이 아닌 장비를 생산하는 중국 기업에 초점이 맞춰질 예정
- 이는 미국의 장비 기업들이 계속해서 중국 칩 생산자들에게 장비를 공급할 수 있다는 이야기
- CXMT를 Entity list에서 제외한 것은, 국내 메모리 기업들로서는 아쉽지만, 미국 기업 입장에서는 당연한 조치일 것
- CXMT의 시장 진입으로 디램 경쟁이 치열해지고 이로 인해 디램 가격이 하락하는 것은 디램 구매자인 미국 기업 입장에서는 이익이기 때문
● 트럼프 2기 출범 전까지 불확실성 지속 예상
- 트럼프 당선 이후 반도체주 주가는 기업의 펀더멘털보다 외생 변수를 크게 반영하면서 하락세를 지속
- 트럼프 2기 행정부 출범 후 구체적인 정책들을 발표하는 것이 오히려 불확실성 해소와 투자 심리 개선에 도움이 될 것
- 그 전까지는 블룸버그 보도와 같은 이벤트가 발생할 때마다 국내 반도체주 주가가 흔들릴 가능성 높음
- 25년 삼성전자와 SK하이닉스 이익은 24년 보다 증가할 전망. 주가는 결국 기업 이익의 방향성을 따라가기 때문에 25년 증익 구간에서 반도체주 주가는 반등 시점을 모색할 것으로 판단
- 기업 실적과 펀더멘탈에 주목해 옥석 가려내야 할 시기
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Forwarded from [한투증권 강경태] 조선/기계(기자재)
[한투증권 강경태] 조선
텔레그램: http://t.me/enc210406
보고서 링크: https://vo.la/niuzKd
2025 outlook: 아직 중기에 불과한 조선시대
■ 2025년에도 글로벌 조선업 경기는 상승 국면 지속
- 2020년을 저점으로2021년부터 회복하기 시작한 조선업 경기순환주기는 5년째 상승세
- 사이클을 판단하는 지표는 선가. 클락슨 신조선가 지수는 2025년말 기준으로 193pt대까지 상승할 것이라 추정
- 이는 역사적인 고점을 0.9% 넘어선 것이며 2024년 11월 22일 기준 지수(189.17pt) 대비 2.0% 높은 수준
■ 2025년 말에도 조선 5사는 매출액 기준 3년 치 일감 유지할 것
- 2025년 전세계 상선 발주액은 1,365억달러로 추정. 이는 2024년 연간 추정치(1,700억달러, 11월 누적 1,684억달러) 대비 19.7% 감소하는 것
- 지역별 연간 수주 점유율(한국 25%)을 감안하면, 한국 조선사들의 몫은 약 341억달러로 계산
- 조선 5개사의 가동률 100% 기준 연간 상선 합산 매출액(345억달러)을 수주 잔량에 새로 채울 수 있다는 의미. 2024년말 수주 잔량에서 2025년 한 해 동안 매출화 될 일감을 차감해도, 신규 수주한 일감이 채워지면 2025년 말에도 매출액 기준 3년 치 일감을 유지할 것
■ 선가는 장기간 우상향 할 것
- 과거 어떤 시기에도, 연간 1,200억달러 이상의 상선 신조가 5개년 이상 꾸준히 발주된 적은 없음
- Super-cycle 후반부였던 2006년과 2007년을 제외하면, 2000년대 초중반 발주 규모는 2021~2025년(현재 up-cycle) 수준을 하회
- 선가를 내어주면서 수주한 것이 아니기 때문에 의미가 더 깊으며, 지금까지 확보한 orderbook 길이를 감안하면 선가는 장기간 우상향 할 것
■ 2025년부터 미 해군 MRO 물량 본격적으로 증가
- 군함 수주 성과 또한 눈여겨볼 때. 세 가지로 분류
- 첫째, 미국 해군 함정 MRO. 미국 해군은 2025년 함정 유지 보수 예산으로 145억달러를 책정. 2025년 해군 전체 소요 예산 2,576억달러의 5.6%, 해군 O&M 예산 876억달러의 16.6% 규모
- 2024년 7월에 MSRA를 취득한 이후 한화오션이 제7함대 배속 지원함 2척에 대한 MRO 공사를 수주했지만, 본격적인 발주는 새해부터. 다산정약용함 진수 이후 시설 여력이 일부 생겨난 HD현대중공업 또한 본격적으로 입찰 경쟁을 시작할 것
- 둘째, 방위사업청이 발주하는 신조 사업. KDDX(7~8천억원)와 FFX Batch-IV 1, 2번함(8~9천억원) 수주 결과를 곧 확인할 수 있을 것
- 셋째, 잠수함 수출 건. 폴란드 Orka는 2025년 상반기에 프로젝트(3척) Shortlist를 통해 잠수함 수출 사업자 윤곽을 확인
텔레그램: http://t.me/enc210406
보고서 링크: https://vo.la/niuzKd
2025 outlook: 아직 중기에 불과한 조선시대
■ 2025년에도 글로벌 조선업 경기는 상승 국면 지속
- 2020년을 저점으로2021년부터 회복하기 시작한 조선업 경기순환주기는 5년째 상승세
- 사이클을 판단하는 지표는 선가. 클락슨 신조선가 지수는 2025년말 기준으로 193pt대까지 상승할 것이라 추정
- 이는 역사적인 고점을 0.9% 넘어선 것이며 2024년 11월 22일 기준 지수(189.17pt) 대비 2.0% 높은 수준
■ 2025년 말에도 조선 5사는 매출액 기준 3년 치 일감 유지할 것
- 2025년 전세계 상선 발주액은 1,365억달러로 추정. 이는 2024년 연간 추정치(1,700억달러, 11월 누적 1,684억달러) 대비 19.7% 감소하는 것
- 지역별 연간 수주 점유율(한국 25%)을 감안하면, 한국 조선사들의 몫은 약 341억달러로 계산
- 조선 5개사의 가동률 100% 기준 연간 상선 합산 매출액(345억달러)을 수주 잔량에 새로 채울 수 있다는 의미. 2024년말 수주 잔량에서 2025년 한 해 동안 매출화 될 일감을 차감해도, 신규 수주한 일감이 채워지면 2025년 말에도 매출액 기준 3년 치 일감을 유지할 것
■ 선가는 장기간 우상향 할 것
- 과거 어떤 시기에도, 연간 1,200억달러 이상의 상선 신조가 5개년 이상 꾸준히 발주된 적은 없음
- Super-cycle 후반부였던 2006년과 2007년을 제외하면, 2000년대 초중반 발주 규모는 2021~2025년(현재 up-cycle) 수준을 하회
- 선가를 내어주면서 수주한 것이 아니기 때문에 의미가 더 깊으며, 지금까지 확보한 orderbook 길이를 감안하면 선가는 장기간 우상향 할 것
■ 2025년부터 미 해군 MRO 물량 본격적으로 증가
- 군함 수주 성과 또한 눈여겨볼 때. 세 가지로 분류
- 첫째, 미국 해군 함정 MRO. 미국 해군은 2025년 함정 유지 보수 예산으로 145억달러를 책정. 2025년 해군 전체 소요 예산 2,576억달러의 5.6%, 해군 O&M 예산 876억달러의 16.6% 규모
- 2024년 7월에 MSRA를 취득한 이후 한화오션이 제7함대 배속 지원함 2척에 대한 MRO 공사를 수주했지만, 본격적인 발주는 새해부터. 다산정약용함 진수 이후 시설 여력이 일부 생겨난 HD현대중공업 또한 본격적으로 입찰 경쟁을 시작할 것
- 둘째, 방위사업청이 발주하는 신조 사업. KDDX(7~8천억원)와 FFX Batch-IV 1, 2번함(8~9천억원) 수주 결과를 곧 확인할 수 있을 것
- 셋째, 잠수함 수출 건. 폴란드 Orka는 2025년 상반기에 프로젝트(3척) Shortlist를 통해 잠수함 수출 사업자 윤곽을 확인
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[한투증권 강경태] 조선/기계(기자재)
조선 및 기자재 자료 공유
https://www.bloomberg.com/features/2024-ev-market-norway/?utm_medium=social&utm_source=telegram&utm_content=business
노르웨이는 전 세계에서 전기자동차(EV) 보급률이 가장 높은 국가 중 하나로, 2024년 8월에는 신차의 94.3%가 전기차로 등록되었습니다. 이는 전년 동월 대비 약 13%포인트 증가한 수치로, 노르웨이의 전기차 전환이 빠르게 진행되고 있음을 보여줍니다.
노르웨이 정부는 2025년까지 모든 신차를 전기차로 전환하는 것을 목표로 하고 있으며, 이를 위해 1990년부터 세금 감면 등 다양한 인센티브 정책을 시행해왔습니다. 이러한 정책적 지원과 충전 인프라의 확충이 전기차 보급률 상승에 큰 역할을 했습니다.
2024년 8월 기준으로, 테슬라 모델 Y가 2,107대 판매되어 가장 인기 있는 전기차 모델로 자리매김했습니다. 이러한 추세가 지속된다면, 노르웨이는 곧 신차 시장에서 전기차 점유율 100%를 달성할 것으로 예상됩니다.
반면, 유럽연합(EU)에서는 전기차 판매가 정체되고 있으며, 7월 기준으로 EU에서 등록된 신차 중 전기차의 비율은 12.1%에 그쳤습니다. 이러한 상황에서 노르웨이의 전기차 보급률은 더욱 주목받고 있습니다.
노르웨이의 사례는 정부의 적극적인 정책 지원과 인프라 구축이 전기차 보급에 얼마나 중요한 역할을 하는지 보여주며, 다른 국가들에게도 시사점을 제공합니다.
화석 연료 팔아서 전기차 사는 🇳🇴
노르웨이는 전 세계에서 전기자동차(EV) 보급률이 가장 높은 국가 중 하나로, 2024년 8월에는 신차의 94.3%가 전기차로 등록되었습니다. 이는 전년 동월 대비 약 13%포인트 증가한 수치로, 노르웨이의 전기차 전환이 빠르게 진행되고 있음을 보여줍니다.
노르웨이 정부는 2025년까지 모든 신차를 전기차로 전환하는 것을 목표로 하고 있으며, 이를 위해 1990년부터 세금 감면 등 다양한 인센티브 정책을 시행해왔습니다. 이러한 정책적 지원과 충전 인프라의 확충이 전기차 보급률 상승에 큰 역할을 했습니다.
2024년 8월 기준으로, 테슬라 모델 Y가 2,107대 판매되어 가장 인기 있는 전기차 모델로 자리매김했습니다. 이러한 추세가 지속된다면, 노르웨이는 곧 신차 시장에서 전기차 점유율 100%를 달성할 것으로 예상됩니다.
반면, 유럽연합(EU)에서는 전기차 판매가 정체되고 있으며, 7월 기준으로 EU에서 등록된 신차 중 전기차의 비율은 12.1%에 그쳤습니다. 이러한 상황에서 노르웨이의 전기차 보급률은 더욱 주목받고 있습니다.
노르웨이의 사례는 정부의 적극적인 정책 지원과 인프라 구축이 전기차 보급에 얼마나 중요한 역할을 하는지 보여주며, 다른 국가들에게도 시사점을 제공합니다.
화석 연료 팔아서 전기차 사는 🇳🇴
Bloomberg.com
This Is What the World’s First All-EV Car Market Looks Like
Norway is on the cusp of completing a transition away from combustion cars thanks to targeted incentives that made electrics an easy choice
Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
[한투 전략/시황 김대준] 코스피 하락 코멘트
- 코스피는 전일대비 1.7% 하락한 2,463p, 코스닥은 1.8% 내린 682p로 확인(10시 35분 기준)
- 미 증시 영향력은 휴무로 제한. 그러나 한국 증시는 외국인 현선물 순매도 급증 여파로 하락
- 반도체, 2차전지 등 시총 상위주 전반 부진. 코스피 하락 종목은 전체 기업의 87%인 780사 기록
- 미국의 대중 반도체 규제가 삼성전자와 SK하이닉스에 불리하게 작용할 것이란 우려 확산
- 전일 금통위 금리 인하 이후 발표된 성장률 하향 조정도 위험자산 선호심리에 부정적
- 금일 발표된 10월 산업활동에서도 생산, 소비, 투자 모두 감소한 것으로 나온 점도 악재
- 원/달러 환율은 상대적으로 안정적이나 변동성 확대 가능성이 높다는 점이 우려 요인
- 대외 불확실성과 내수 부진이 겹친 상황에서 한국 증시의 빠른 반등을 기대하기 어려움
- 시장 대응은 방어 업종 위주로만 접근할 것. 은행, 보험, 통신, 유틸, 담배 등으로 포지션 구축
- 코스피는 12MF PER 10년 평균 - 2표준편차인 8배인 2,360p가 하단. 2,400p 아래에선 반발 매수 유입 가능
- 코스피는 전일대비 1.7% 하락한 2,463p, 코스닥은 1.8% 내린 682p로 확인(10시 35분 기준)
- 미 증시 영향력은 휴무로 제한. 그러나 한국 증시는 외국인 현선물 순매도 급증 여파로 하락
- 반도체, 2차전지 등 시총 상위주 전반 부진. 코스피 하락 종목은 전체 기업의 87%인 780사 기록
- 미국의 대중 반도체 규제가 삼성전자와 SK하이닉스에 불리하게 작용할 것이란 우려 확산
- 전일 금통위 금리 인하 이후 발표된 성장률 하향 조정도 위험자산 선호심리에 부정적
- 금일 발표된 10월 산업활동에서도 생산, 소비, 투자 모두 감소한 것으로 나온 점도 악재
- 원/달러 환율은 상대적으로 안정적이나 변동성 확대 가능성이 높다는 점이 우려 요인
- 대외 불확실성과 내수 부진이 겹친 상황에서 한국 증시의 빠른 반등을 기대하기 어려움
- 시장 대응은 방어 업종 위주로만 접근할 것. 은행, 보험, 통신, 유틸, 담배 등으로 포지션 구축
- 코스피는 12MF PER 10년 평균 - 2표준편차인 8배인 2,360p가 하단. 2,400p 아래에선 반발 매수 유입 가능
Dow jumps nearly 200 points to record in short session, S&P 500 posts best month of 2024
https://www.cnbc.com/2024/11/29/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
https://www.cnbc.com/2024/11/29/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
CNBC
Dow jumps nearly 200 points to record in short session, S&P 500 posts best month of 2024: Live updates
The three major indexes finished November notably higher.
지난 금요일 뉴욕증시는 오전장만 거래된 가운데 3대 지수 동반 상승세로 마감했습니다.
12월 산타랠리에 대한 기대감을 유지한채 다우지수와 S&P500은 역대 최고치 기록을 경신했습니다.
월간 기준으로 다우는 7.5%, S&P500과 나스닥도 각각 5.73% 이상, 6.21% 상승했습니다.
추수감사절과 주말 사이에 낀 이날 주식 거래량은 평소보다 크게 낮았으나 채권 금리 하락과 달러화 약세가 증시에 모멘텀을 제공했습니다.
11월 일본 도쿄 지역 11월 근원 CPI가 전년 동월 대비 2.2% 상승해 전월치 2.1%, 예상치 2.1%를 웃돌며 다음달 BOJ 기준금리 인상 가능성에 달러/엔이 150엔을 하향 돌파했고 11월 유로존 CPI 상승률 예비치가 두달째 반등하면서 유로화가 하방을 지지하면서 달러인덱스는 0.32% 밀린 105.725를 기록했습니다.
채권금리도 트럼프 트레이드의 되돌림과 달러 약세에 2년물이 5bp 내린 4.163%, 10년물은 6.4bp 하락한 4.178%를 기록했습니다.
유가는 달러 약세에도 중동의 군사적 긴장감 완화에 WTI 기준으로 1.05% 내린 배럴당 68달러에 거래를 마쳤습니다.
S&P500 11개 섹터 가운데 유틸리티, 부동산을 제외한 9개 섹터가 오른 시장 전반적인 강세 속에 빅테크 M7 가운데 구글을 제외한 6개 종목이 오르며 지수를 이끌었습니다.
특히 조 바이든 행정부가 다음 주 대중 반도체 추가 수출 규제안을 발표할 예정인 가운데 규제 수위가 당초 예상보다 낮을 것이라는 보도가 나와 글로벌 반도체 장비 관련 기업들의 주가를 견인하며 필라델피아 반도체 지수는 1.52% 반등했습니다. 다만 메모리 칩을 만드는 마이크론(-0.36%)은 약세를 보였습니다. 우리 시장은 이미 거세게 선반영 한 상태죠. ㅜㅜ
이번 주 뉴욕증시의 미국 노동부가 발표하는 비농업 부문 고용 보고서를 비롯해 민간 고용 보고서, 구인·이직 보고서와 실업 보험 청구자 수 등 주요 고용 지표를 시장이 어떻게 해석할지가 관전 포인트가 될 것 같습니다.
12월 산타랠리에 대한 기대감을 유지한채 다우지수와 S&P500은 역대 최고치 기록을 경신했습니다.
월간 기준으로 다우는 7.5%, S&P500과 나스닥도 각각 5.73% 이상, 6.21% 상승했습니다.
추수감사절과 주말 사이에 낀 이날 주식 거래량은 평소보다 크게 낮았으나 채권 금리 하락과 달러화 약세가 증시에 모멘텀을 제공했습니다.
11월 일본 도쿄 지역 11월 근원 CPI가 전년 동월 대비 2.2% 상승해 전월치 2.1%, 예상치 2.1%를 웃돌며 다음달 BOJ 기준금리 인상 가능성에 달러/엔이 150엔을 하향 돌파했고 11월 유로존 CPI 상승률 예비치가 두달째 반등하면서 유로화가 하방을 지지하면서 달러인덱스는 0.32% 밀린 105.725를 기록했습니다.
채권금리도 트럼프 트레이드의 되돌림과 달러 약세에 2년물이 5bp 내린 4.163%, 10년물은 6.4bp 하락한 4.178%를 기록했습니다.
유가는 달러 약세에도 중동의 군사적 긴장감 완화에 WTI 기준으로 1.05% 내린 배럴당 68달러에 거래를 마쳤습니다.
S&P500 11개 섹터 가운데 유틸리티, 부동산을 제외한 9개 섹터가 오른 시장 전반적인 강세 속에 빅테크 M7 가운데 구글을 제외한 6개 종목이 오르며 지수를 이끌었습니다.
특히 조 바이든 행정부가 다음 주 대중 반도체 추가 수출 규제안을 발표할 예정인 가운데 규제 수위가 당초 예상보다 낮을 것이라는 보도가 나와 글로벌 반도체 장비 관련 기업들의 주가를 견인하며 필라델피아 반도체 지수는 1.52% 반등했습니다. 다만 메모리 칩을 만드는 마이크론(-0.36%)은 약세를 보였습니다. 우리 시장은 이미 거세게 선반영 한 상태죠. ㅜㅜ
이번 주 뉴욕증시의 미국 노동부가 발표하는 비농업 부문 고용 보고서를 비롯해 민간 고용 보고서, 구인·이직 보고서와 실업 보험 청구자 수 등 주요 고용 지표를 시장이 어떻게 해석할지가 관전 포인트가 될 것 같습니다.
Forwarded from [한투증권 투자전략 김대준]
[한투증권 김대준] 12월 전략: 돌다리를 준비할 때
12월 코스피 밴드로 2,400~2,600p를 제시합니다. 11월 미국 대선 이후 경제 환경이 급변하고 있습니다. 대외 민감도가 높은 한국은 그 영향을 고스란히 받고 있습니다. 특히 트럼프 리스크가 증시 부담 요인으로 지속될 전망입니다. 적극적인 시장 대응보다 방어에 집중하는 전략이 필요합니다. 연말을 맞아 실적 모멘텀이 약화된 상황에서 기대할 수 있는 부분은 밸류업이 거의 유일합니다. 밸류업 리밸런싱을 앞두고 관련 업종에 관심을 둘 필요가 있습니다.
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- 코스피 예상 밴드는 2,400~2,600p. 트럼프 리스크와 실적 하향 조정 지속
- 금리 상승세 진정은 긍정적이나 경기 둔화와 실적 부담에 약세 유지
- 12월 밸류업 리밸런싱을 고려해 은행, 통신, 지주 등 밸류업 업종 관심
보고서 링크: https://bit.ly/4gwrwQz
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12월 코스피 밴드로 2,400~2,600p를 제시합니다. 11월 미국 대선 이후 경제 환경이 급변하고 있습니다. 대외 민감도가 높은 한국은 그 영향을 고스란히 받고 있습니다. 특히 트럼프 리스크가 증시 부담 요인으로 지속될 전망입니다. 적극적인 시장 대응보다 방어에 집중하는 전략이 필요합니다. 연말을 맞아 실적 모멘텀이 약화된 상황에서 기대할 수 있는 부분은 밸류업이 거의 유일합니다. 밸류업 리밸런싱을 앞두고 관련 업종에 관심을 둘 필요가 있습니다.
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S&P 500, Nasdaq close at records to kick off December trading: Live updates
https://www.cnbc.com/2024/12/01/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
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CNBC
S&P 500, Nasdaq close at records to kick off December trading: Live updates
Stocks are coming off a big winning week and month.