8월부터 주식 시장과 경제지표간의 관계는 "good is best"

뉴욕증시는 고용통계현황 벤치마크 수정치 발표와 7월 FOMC 발표를 소화한 가운데 3대지수 모두 소폭 상승 마감했습니다.
이날 발표된 올해 3월까지 12개월간 비농업 부문의 신규 고용지수를 수정한 예비치에서 기존 발표치보다 81만8천명 하향되면서 당초 발표됐던 290만명보다 신규 고용이 30% 가까이 줄었는데요. 기존 수치에 거품이 있었다는 점이 확인되면서 채권금리와 달러 그리고 유가는 하락세를 이어갔습니다.
미국채 금리는 2년물이 6.7bp 내린 3.933%, 10년물은 1.9bp 하락한 3.799%를 기록했습니다.
달러인덱스도 101.146을 기록하며 종가 기준으로 작년 12월27일 이후 최저치를 기록했습니다.
달러 약세에도 유가는 4거래일 연속 밀리며 WTI 기준으로 배럴당 71.93달러에 거래를 마쳤습니다.
7월 FOMC 의사록에서 위원들이 금리인하를 본격적으로 논의하기 시작했다는 점도 확인됐는데요.
의사록에 따르면 대다수 위원은 "지표가 예상대로 이어진다면 다음 회의부터 통화정책을 완화하는게 적절할 것으로 보인다" 이야기 하며 다수 참가자는 제약 정책을 너무 늦게 혹은 너무 작게 완화한다면 의도하지 않게 경제활동이나 고용을 약화시킬 수 있다고 언급하기도 했습니다. 특히 몇몇 위원은 "인플레이션에 대한 최근의 진전과 실업률 상승은 이번 회의에서 기준금리를 25bp 이나하거나 그런 결정을 지지하기에 적절한 상화을 제공한다"고 말하기도 하며 7월 인하에 대해서도 실질적인 논의를 확인시켜 줬습니다. 9월 금리인하에 대한 기정사실화를 확인했지만 '빅컷'에 대한 논의는 없었다는 점에서 중장기물 채권 금리는 낙폭을 일부 회복하는 모습을 보이기도 했습니다.
고용 우려보다는 완화적인 통화 정책에 대한 확신으로 증시는 S&P500 11개 섹터 중 에너지 금융만 소폭 하락한 가운데 대부분 섹터는 상승 마감하며 하루만에 상승 추세를 다시 회복하는 모습이였습니다.
특히 러셀2000이 1.32% 오르며 상대적으로 금리 인하 기대감을 강하게 반영했습니다.

뉴욕증시는 3대지수 모두 하락 마감했습니다.
8월 급락 이후 급반등에 대한 차익실현 욕구와 파월 의장의 잭슨홀 연설을 앞두고 경계심이 커진 영향이였습니다.
이날 발표된 주간 신규 실업보험 청구건수는 직전주보다 4천명 증가한 23만2천명으로 집계됐지만 시장 예상치에 부합하면서 부담되는 숫자는 아니였습니다.
S&P글로벌이 발표한 8월 제조업 PMI 예비치가 48을 기록하며 예상치 49.5와 7월 수치 49.6을 하회했지만 8월 서비스 PMI 예비치가 55.2를 기록 7월 수치 55를 상회하며 상호간에 상쇄 가능한 수치를 발표했습니다.
경기에 대한 우려가 악재였다면 채권 금리는 내려가야 했지만 이날 미국채 금리는 2년물이 8.6bp 오른 4.008%, 10년물은 8bp 상승한 3.856%를 기록했습니다. 9월 빅컷 기대감 후퇴에 따른 금리 상승과 그에 따른 증시 조정이였다고 풀이할 수 있겠죠.
특히 잭슨홀 심포지엄을 주최하는 캔자스시티 연은 제프리 슈미드 연은 총재의 매파적 발언이 투자자들의 긴장감을 유발시켰습니다.
그에따라 파월의 매파적 발언에 대한 경계심이 높아지며 9월 50bp 인하 가능성은 전일 35%에서 26%로 조정받았습니다.
금리상승에 달러도 5거래일만에 처음 상승하며 달러인덱스는 101.538을 기록했습니다.
달러 강세에도 저가 매수세에 유가는 5거래일 만에 상승세를 기록하며 WTI 기준으로 1.5% 오른 배럴당 73.01달러를 기록했습니다.
자산 전반적으로 되돌림의 장세를 기록한 가운데 S&P500 11개 섹터 중 부동산, 금융, 에너지를 제외한 8개 섹터가 하락했고 테크와 임의소비재의 하락폭이 컸습니다. 반등을 주도했던 엔비디아가 3.7% 하락하며 다시 시총 3위로 내려왔고 AI 반도체 전반적으로 조정을 받으며 필라델피아 반도체 지수도 3.44% 급락했습니다. 테슬라도 세미 전기트럭 충돌 뒤 화재 사건 등으로 5% 넘게 급락했습니다. 반면에 왕년의 팬데믹 스타 펠로톤과 줌은 호실적에 각각 35%, 13% 급등했습니다.