Forwarded from 보글보글
[한투증권 최보원] 대선 토론 후기 스팟 코멘트
안녕하세요, 한국투자증권 선진국 주식 담당 최보원입니다. 미국 1차 대선 토론회가 마무리됐습니다.
● 트럼프 전 대통령은 본인의 과거 정책에 성과가 있었음을 강조하고, 바이든 행정부의 정책은 제대로 성과를 내지 못했다는 점을 부각시켰습니다.
트럼프 전 대통령이 강조한 정책은 국방 강화, 세제 혜택, 무역 규제 등이었습니다.
트럼프 전 대통령은 오바마케어와 IRA를 기반으로 하는 민주당의 의료 정책에는 부정적인 모습을 보여왔으나, 이번 토론에서는 의료 서비스에 대한 접근성에 대해서도 강조하는 모습이 보여졌습니다.
바이든 행정부의 정책에 대해서는 우크라이나 전쟁과 불법 이민에 제대로 대응하지 못했다는 점을 강조했습니다.
● 바이든 대통령의 경우 예상대로 미국 내에서도 긍정적으로 평가되는 고령층 대상의 의료비 절감 계획을 강조했습니다.
세제 혜택에 대해서는 저소득층을 대상으로는 부담이 제한적이라는 점은 강조했습니다.
트럼프를 대상으로 환경에 대한 공격을 시도했으나, 트럼프 대통령은 깨끗한 물과 같은 환경 정책과 관련해서는 과거와 달리 필요하다는 점도 강조했습니다.
● 영향
미국 경제 성장을 위한 정책들이 공개된 만큼 미국 국채금리가 상승하고 달러 강세 기조가 강해지는 모습이 보이고 있습니다.
국채금리 상승 압력 확대에도 미국 정부 지출에 대한 방향성들이 논의된 만큼 경기침체 부담 완화, 정책 기대감 반영으로 미국 주요 선물 지수가 반등하고 있습니다.
● 시사점/향후 투자 전략
TV 토론회 앞두고 심화된 정치 불확실성이 완화된 점을 긍정적으로 평가합니다. TV 토론회 이후 미국 기업의 세제 부담을 제한할 수 있는 트럼프의 당선 기대감이 높게 평가된 점도 주식시장에는 긍정적일 것으로 예상합니다.
7월 보수적 가이던스/컨센서스가 발표되며 가파른 상승 보다 보합권 등락이 반복되는 시기는 이어질 것으로 예상하나, 정부 정책 수혜가 기대되는 기업은 하반기에 여전히 주목할 필요가 있다고 판단합니다.
2024년 대선의 대표 수혜 업종은 인프라/산업재입니다. 친환경 및 헬스케어 정책에 대해서도 양당 모두 기존대비 우호적인 모습이 보여진 만큼 함께 주목할 수 있겠습니다.
우선 간단히 후기 코멘트 드립니다.
자세한 내용은 추후 업데이트 드리겠습니다.
감사합니다.
최보원 드림
안녕하세요, 한국투자증권 선진국 주식 담당 최보원입니다. 미국 1차 대선 토론회가 마무리됐습니다.
● 트럼프 전 대통령은 본인의 과거 정책에 성과가 있었음을 강조하고, 바이든 행정부의 정책은 제대로 성과를 내지 못했다는 점을 부각시켰습니다.
트럼프 전 대통령이 강조한 정책은 국방 강화, 세제 혜택, 무역 규제 등이었습니다.
트럼프 전 대통령은 오바마케어와 IRA를 기반으로 하는 민주당의 의료 정책에는 부정적인 모습을 보여왔으나, 이번 토론에서는 의료 서비스에 대한 접근성에 대해서도 강조하는 모습이 보여졌습니다.
바이든 행정부의 정책에 대해서는 우크라이나 전쟁과 불법 이민에 제대로 대응하지 못했다는 점을 강조했습니다.
● 바이든 대통령의 경우 예상대로 미국 내에서도 긍정적으로 평가되는 고령층 대상의 의료비 절감 계획을 강조했습니다.
세제 혜택에 대해서는 저소득층을 대상으로는 부담이 제한적이라는 점은 강조했습니다.
트럼프를 대상으로 환경에 대한 공격을 시도했으나, 트럼프 대통령은 깨끗한 물과 같은 환경 정책과 관련해서는 과거와 달리 필요하다는 점도 강조했습니다.
● 영향
미국 경제 성장을 위한 정책들이 공개된 만큼 미국 국채금리가 상승하고 달러 강세 기조가 강해지는 모습이 보이고 있습니다.
국채금리 상승 압력 확대에도 미국 정부 지출에 대한 방향성들이 논의된 만큼 경기침체 부담 완화, 정책 기대감 반영으로 미국 주요 선물 지수가 반등하고 있습니다.
● 시사점/향후 투자 전략
TV 토론회 앞두고 심화된 정치 불확실성이 완화된 점을 긍정적으로 평가합니다. TV 토론회 이후 미국 기업의 세제 부담을 제한할 수 있는 트럼프의 당선 기대감이 높게 평가된 점도 주식시장에는 긍정적일 것으로 예상합니다.
7월 보수적 가이던스/컨센서스가 발표되며 가파른 상승 보다 보합권 등락이 반복되는 시기는 이어질 것으로 예상하나, 정부 정책 수혜가 기대되는 기업은 하반기에 여전히 주목할 필요가 있다고 판단합니다.
2024년 대선의 대표 수혜 업종은 인프라/산업재입니다. 친환경 및 헬스케어 정책에 대해서도 양당 모두 기존대비 우호적인 모습이 보여진 만큼 함께 주목할 수 있겠습니다.
우선 간단히 후기 코멘트 드립니다.
자세한 내용은 추후 업데이트 드리겠습니다.
감사합니다.
최보원 드림
Key Fed measure shows inflation rose 2.6% in May from a year ago, as expected
https://www.cnbc.com/2024/06/28/may-pce-inflation-report.html?__source=androidappshare
https://www.cnbc.com/2024/06/28/may-pce-inflation-report.html?__source=androidappshare
CNBC
Key Fed measure shows inflation rose 2.6% in May from a year ago, as expected
The core personal consumption expenditures price index was expected to increase 0.1% in May and 2.6% from a year ago.
S&P 500 closes lower Friday, but AI trade powers index to a 14.5% pop in first half of 2024
https://www.cnbc.com/2024/06/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
https://www.cnbc.com/2024/06/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
CNBC
S&P 500 closes lower Friday, but AI trade drives a 14.5% gain in first half of 2024: Live updates
Friday marks the end of the trading week, month, quarter and half year.
지난 금요일 뉴욕증시는 3대지수 모두 하락 마감했습니다.
시장의 이목을 끌었던 5월 PCE가 예상에 부합하며 장 초반 나스닥은 장 중 사상 처음으로 1만8천선을 S&P500은 5523까지 오르며 사상 최고치를 경신했으나 차익실현 물량과 미국채 금리 급등 부담까지 가중되며 아쉬운 마무리를 보였습니다.
5월 PCE 발표 이전에 이미 5월 CPI에서 둔화세를 확인했기 때문에 시장이 셀온 반응을 보였다는 시각도 있지만 역시나 미국채 금리 급등 영향이 컸다고 봐야할 것 같습니다.
미국채 금리는 이날 2년물은 3.3bp 오른 4.749%를 기록했으나 10년물은 무려 10.4bp 급등한 4.392%로 장기물 위주로 금리가 크게 튀었습니다.
일단 30일 일요일에 치러지는 조기 총선 1차 투표를 이틀 앞두고 프랑스 국채 수익률이 중장기물 중심으로 크게 오르며 프랑스 10년물 수익률이 7개월여만의 최고치를 기록한 여파가 컸습니다.
PCE 발표로 하락 전환하기도 했지만 시카고 구매관리지수가 서프라이즈를 기록하자 국채 수익률이 가파르게 오르기 시작했습니다. 6월 시카고 PMI는 47.4로 전월 35.4에서 12포인트 급등했는데요. 시카고 PMI는 ISM 제조업 PMI 전에 발표되는 마지막 지역 PMI이기 때문에 이번주 1일 제조업, 3일 서비스업 지수 발표를 앞두고 부담을 가중시켰다고 볼 수도 있겠습니다.
여기에 엔화 약세가 지속되며 일본이 실개입을 위한 달러 확보를 위해 미국채 매도를 해야 한다는 부분도 있구요.
하지만 트럼프 당선이 유력하다는 시각에 향후 관세, 감세 등에 따라 인플레 우려가 가중됐다는 시각이 일리가 있어 보입니다.
기업별로 보면 매그니피센트7 중에 테슬라를 제외한 6개 기업 주가가 모두 하락하며 상반기 시장을 주도했던 빅테크 위주로 차익 실현 매물이 나왔습니다. 실망스런 실적에 나이키는 이날 20% 급락하며 2001년 2월 이후 최악의 하루를 보냈습니다.
유가는 WTI 기준으로 0.24% 하락한 배럴당 81.54달러에 거래를 마쳤습니다.
시장의 이목을 끌었던 5월 PCE가 예상에 부합하며 장 초반 나스닥은 장 중 사상 처음으로 1만8천선을 S&P500은 5523까지 오르며 사상 최고치를 경신했으나 차익실현 물량과 미국채 금리 급등 부담까지 가중되며 아쉬운 마무리를 보였습니다.
5월 PCE 발표 이전에 이미 5월 CPI에서 둔화세를 확인했기 때문에 시장이 셀온 반응을 보였다는 시각도 있지만 역시나 미국채 금리 급등 영향이 컸다고 봐야할 것 같습니다.
미국채 금리는 이날 2년물은 3.3bp 오른 4.749%를 기록했으나 10년물은 무려 10.4bp 급등한 4.392%로 장기물 위주로 금리가 크게 튀었습니다.
일단 30일 일요일에 치러지는 조기 총선 1차 투표를 이틀 앞두고 프랑스 국채 수익률이 중장기물 중심으로 크게 오르며 프랑스 10년물 수익률이 7개월여만의 최고치를 기록한 여파가 컸습니다.
PCE 발표로 하락 전환하기도 했지만 시카고 구매관리지수가 서프라이즈를 기록하자 국채 수익률이 가파르게 오르기 시작했습니다. 6월 시카고 PMI는 47.4로 전월 35.4에서 12포인트 급등했는데요. 시카고 PMI는 ISM 제조업 PMI 전에 발표되는 마지막 지역 PMI이기 때문에 이번주 1일 제조업, 3일 서비스업 지수 발표를 앞두고 부담을 가중시켰다고 볼 수도 있겠습니다.
여기에 엔화 약세가 지속되며 일본이 실개입을 위한 달러 확보를 위해 미국채 매도를 해야 한다는 부분도 있구요.
하지만 트럼프 당선이 유력하다는 시각에 향후 관세, 감세 등에 따라 인플레 우려가 가중됐다는 시각이 일리가 있어 보입니다.
기업별로 보면 매그니피센트7 중에 테슬라를 제외한 6개 기업 주가가 모두 하락하며 상반기 시장을 주도했던 빅테크 위주로 차익 실현 매물이 나왔습니다. 실망스런 실적에 나이키는 이날 20% 급락하며 2001년 2월 이후 최악의 하루를 보냈습니다.
유가는 WTI 기준으로 0.24% 하락한 배럴당 81.54달러에 거래를 마쳤습니다.
개인적으로 런닝을 열심히 하고 있는데 아울렛에서 언더아머, 나이키로 시작해서 브룩스 구모델 할인으로 업그레이드 후 작년 연말 나이키 할인에 베이퍼플라이까지 해서 라인업을 완성했는데요
써코니, 호카, 온은 큰 할인이 없어서 아직 경험을 해 보지 못한 상황입니다.
스케쳐스도 현재 네켤레를 돌려 신고 있는데 그것도 40% 할인 모델로만 사고 있었는데 이제는 그런 큰 할인이 잘 없는 상황이네요.
아님 할인을 해 줘도 사이즈가 없거나...
저한테 없거나 재구매 할 기회가 잘 없다는건 재고 관리가 그만큼 잘 되고 있다는 반증??
아이다스나 나이키 할인에도 런닝화 상위 라인은 할인 제외라... 그만큼 기능성 런닝화도 여전히 수요 우위인 상황이라고 개인적 경험으로 추론해봅니다
써코니, 호카, 온은 큰 할인이 없어서 아직 경험을 해 보지 못한 상황입니다.
스케쳐스도 현재 네켤레를 돌려 신고 있는데 그것도 40% 할인 모델로만 사고 있었는데 이제는 그런 큰 할인이 잘 없는 상황이네요.
아님 할인을 해 줘도 사이즈가 없거나...
저한테 없거나 재구매 할 기회가 잘 없다는건 재고 관리가 그만큼 잘 되고 있다는 반증??
아이다스나 나이키 할인에도 런닝화 상위 라인은 할인 제외라... 그만큼 기능성 런닝화도 여전히 수요 우위인 상황이라고 개인적 경험으로 추론해봅니다
French stocks jump 2.5% as far right takes election lead but seen falling short of majority
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CNBC
French stocks jump 2.5% as far right takes election lead but seen falling short of majority
The National Rally party's win in the first round of French snap elections raised the prospect of an anti-far-right alliance.
S&P 500, Nasdaq close higher to kick off second half's trading: Live updates
https://www.cnbc.com/2024/06/30/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
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CNBC
Stock futures rise as Wall Street readies for the second half: Live updates
Stock futures rose in on Monday morning as Wall Street looked ahead to the second half of 2024.
S&P 500 closes above 5,500 for the first time as Powell highlights inflation progress, Tesla jumps: Live updates
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CNBC
S&P 500 closes above 5,500 for the first time as Powell highlights inflation progress, Tesla jumps: Live updates
The S&P 500 closed above the 5,500 threshold for the first time on Tuesday.
뉴욕증시는 제롬 파월 의장의 비둘기파적 발언에 3대지수 모두 상승 마감했습니다.
S&P500은 사상 처음으로 5,500선 위에서 장을 마쳤으며 나스닥도 18,000선 위에서 처음으로 마감했습니다.
파월 의장은 이날 포르투갈 신트라에서 열린 ECB 포럼에서 미국의 인플레이션 둔화세가 진전을 보였다고 평가하며 시장 상승 모멘텀을 제공했습니다. 다만 금리를 낮추기 위해서는 자신감이 더 필요하다며 금리 인하 시기에 대해서는 확답을 피했습니다.
이날 국채금리는 사흘만에 하락하며 2년물 금리는 2.1bp 내린 4.749%, 10년물 금리는 4.2bp 하락한 4.436%를 기록했습니다. 파월의 완화적 발언과 지난 이틀간의 금리 급등에 반발 매수 심리가 강해진 것으로 풀이됩니다.
월가에선 지난 이틀간 채권금리 급등에 대해 명확한 이유를 내놓지 못하고 있지만 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 집권 가능성이 커지면서 그에 따른 리스크를 반영했다는 분석이 우세한 상황입니다.
반면에 이날 공개된 고용지표는 예상보다 강하게 나오면서 채권금리 하락폭을 제한시켰는데요. 미 노동부가 공개한 5월 구인.이직보고서에 따르면 5월 구인 건수는 814만건으로 시장 전망치 796만건을 상회했고 전월 791만9천건보다 22만1천건 늘었습니다.
다만 5일 노동부의 6월 고용보고서가 대기중이라 시장 충격이 크지는 않았습니다.
달러화도 3일 연속 하락하며 시장 상승에 힘을 보탠 가운데 S&P500 11개 섹터 중 에너지와 헬스케어를 제외한 9개 섹터가 모두 올랐습니다. 매그니피센트 7 가운데 엔비디아를 제외한 빅테크 모두 상승하며 지수를 이끈 가운데 테슬라가 이날 공개한 차량 인도량이 2분기 총 44만3천956대를 기록하며 10% 오르며 가장 빛났습니다.
엔비디아는 프랑스 경쟁당국이 반독점 제재를 준비하고 있다는 소식에 1.31% 하락했습니다.
유가는 전날 2% 넘게 뛴데 따른 조정 심리로 WTI 기준으로 0.68% 하락한 배럴당 82.81달러에 거래를 마쳤습니다.
S&P500은 사상 처음으로 5,500선 위에서 장을 마쳤으며 나스닥도 18,000선 위에서 처음으로 마감했습니다.
파월 의장은 이날 포르투갈 신트라에서 열린 ECB 포럼에서 미국의 인플레이션 둔화세가 진전을 보였다고 평가하며 시장 상승 모멘텀을 제공했습니다. 다만 금리를 낮추기 위해서는 자신감이 더 필요하다며 금리 인하 시기에 대해서는 확답을 피했습니다.
이날 국채금리는 사흘만에 하락하며 2년물 금리는 2.1bp 내린 4.749%, 10년물 금리는 4.2bp 하락한 4.436%를 기록했습니다. 파월의 완화적 발언과 지난 이틀간의 금리 급등에 반발 매수 심리가 강해진 것으로 풀이됩니다.
월가에선 지난 이틀간 채권금리 급등에 대해 명확한 이유를 내놓지 못하고 있지만 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 집권 가능성이 커지면서 그에 따른 리스크를 반영했다는 분석이 우세한 상황입니다.
반면에 이날 공개된 고용지표는 예상보다 강하게 나오면서 채권금리 하락폭을 제한시켰는데요. 미 노동부가 공개한 5월 구인.이직보고서에 따르면 5월 구인 건수는 814만건으로 시장 전망치 796만건을 상회했고 전월 791만9천건보다 22만1천건 늘었습니다.
다만 5일 노동부의 6월 고용보고서가 대기중이라 시장 충격이 크지는 않았습니다.
달러화도 3일 연속 하락하며 시장 상승에 힘을 보탠 가운데 S&P500 11개 섹터 중 에너지와 헬스케어를 제외한 9개 섹터가 모두 올랐습니다. 매그니피센트 7 가운데 엔비디아를 제외한 빅테크 모두 상승하며 지수를 이끈 가운데 테슬라가 이날 공개한 차량 인도량이 2분기 총 44만3천956대를 기록하며 10% 오르며 가장 빛났습니다.
엔비디아는 프랑스 경쟁당국이 반독점 제재를 준비하고 있다는 소식에 1.31% 하락했습니다.
유가는 전날 2% 넘게 뛴데 따른 조정 심리로 WTI 기준으로 0.68% 하락한 배럴당 82.81달러에 거래를 마쳤습니다.