헤지펀드들이 좋게 보고 힘을 많이 주고 있어서 반대로 단기 조정이 나올 땐 그 반작용도 고려할 필요가 있어 보임

지난 금요일 뉴욕증시는 4월 PCE 가격지수 발표를 소화한 가운데 나스닥만 소폭 하락한 혼조세로 마감했습니다.
4월 PCE는 전월비 0.3%, 전년비 2.7% 상승하며 시장 예상치에 부합했고 근원 PCE도 전월비 0.2%, 전년비 2.8% 오르며 월간으론 직전월 0.3%보다 둔화되며 올해 들어 가장 낮은 수치를 기록하며 강한 상승 모멘텀은 몰라도 주 초반의 인플레 우려를 잠재우기엔 괜찮은 내용이였습니다.
이에 미국채 금리는 2년물이 5.2bp 내린 4.877%, 10년물이 5.2bp 하락한 4.502%를 기록했습니다.
하지만 주식 시장 반응은 조금 달랐는데요. 4월 개인 소비지출이 전월비 0.2% 증가하는데 그치며 전월치 0.7%, 예상치 0.3% 증가를 하회한 부분이 경기 둔화에 대한 우려를 자극하면서 나스닥 위주로 크게 하락세를 보였습니다.
특히 빅테크 중심으로 큰 낙폭을 보이며 시총 1위 마이크로소프트가 장중 -2.45%, 나스닥지수가 1.74%까지 밀렸으나 오후 3시 넘어 매수세가 강하게 들어오면서 나스닥은 약보합, S&P500과 다우는 상승 마감했습니다.
특히 다우는 전일 급락했던 세일즈포스가 7% 이상 급등하며 올해 들어 가장 큰 폭의 상승세를 기록했습니다.
S&P500 11개 섹터 가운데 반도체 약세에 약보합을 기록한 테크를 제외한 10개 섹터가 상승하며 전일에 이어 AI 관련주에서 타 섹터로 수급이 이동하는 로테이션 장세가 이어졌다고 볼 수 있을 것 같습니다.
종목별로는 델이 전일 5% 하락에 이어 17% 급락세를 이어갔는데요. AI 서버 매출이 석달동안 2배 넘게 폭증한 반면 영업이익이 그대로였던 점에 발목이 잡혔습니다. AI 서버 점유율을 늘리고 있지만 이익은 거의 내지 못하고 있다고 판단한거죠.
이에 SMCI(_5.25%), HPE(-4.7%)도 동반 하락했습니다.
유가는 WTI 기준으로 1.18% 하락한 배럴당 76.99달러에 거래를 마감했습니다.

4월 PCE에서도 그렇고 미국 1분기 GDP 수정치에서 공통적으로 확인된 부분은 소비자 지출, 그 안에서도 상품 지출 감소가 두드러짐
분명 인플레 우려를 잠재울 수 있는 뉴스였지만 생각보다 시장 반응은 별로였음
이미 인플레로 인한 금리인하 기대감 감소에도 AI 기대감으로 주가는 신고가 행진을 이어간 상황에서 오히려 향후 기업 이익 감소를 우려해 볼 수 있는 부분이라 이런 반응이 나온게 아닐까 함
이번주 고용지표는 서비스 물가랑 연동된다고 볼 수 있기 때문에 고용이 생각보다 강하다면 스태그플레이션이라는 위협구를 던지고 있는 베어들의 목소리가 더 커질 수 있을 듯

인도 모디 총리의 3연임 가능성이 높은 가운데 글로벌 성장 엔진의 롤이 중국에서 인도로 넘어간다는게 전문가들의 시각