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[한투증권 최보원] 일본 BOJ 코멘트
● 4월 BOJ 회의 요약
- 일본은행(BOJ)은 단기 금리를 0~0.1% 수준으로 유지
- 장기국채 및 CP/회사채 매입은 2024년 3월 결정 사항을 유지(장기국채 매입 지속 계획)
● 경제 성장률 및 물가 전망치 수정
- 2024년 실질 GDP: 0.8%로 하향(기존:+1.2%)
- 2024년 소비자물가지수(신선식품 제외): 2.8%로 상향(기존:+2.4%)
● 영향
- 엔달러환율은 일시적으로 156엔을 상회
- 일본 10년물 국채금리는 0.92%를 상회하는 수준까지 상승
- 닛케이, 토픽스 지수는 전일대비 상승 폭 확대
● 시사점
- 4월 회의 전까지만 해도 일본은행(BOJ)의 추가 단기 금리 인상 가능성 경계 이어졌으나, 지정학적 리스크 확산, 미국 매크로 불확실성 확대, 일본 물가 상승률 모니터링 추가적으로 필요한 국면인 만큼 유지된 것으로 평가
- ETF, J-REIT 매각 가능성 언급되지 않은 점 긍정적으로 평가
- 엔화 약세 기조 심화되는 점은 부담이나, 일본 내부 정책 보다 달러 강세 등 외부 환경 영향 상대적으로 크게 반영되는 상황
- 환율과 지수의 탈동조화 심화되는 양상. 단순히 환율보다 고려 요인 다양해진 점 유의 필요
- 4월 BOJ 회의 마무리되며 정책 불확실성 완화된 점 긍정적으로 평가. 현 시점부터는 미국 IT 기업과 동조화되고 있는 점과 일본 내부 기업들의 실적 발표 밀집되어 있는 점에 초점 맞춘 대응 필요한 시기
* 우에다 총재 기자회견 후 추가 내용 업데이트 드리도록 하겠습니다.
감사합니다.
최보원 드림
● 4월 BOJ 회의 요약
- 일본은행(BOJ)은 단기 금리를 0~0.1% 수준으로 유지
- 장기국채 및 CP/회사채 매입은 2024년 3월 결정 사항을 유지(장기국채 매입 지속 계획)
● 경제 성장률 및 물가 전망치 수정
- 2024년 실질 GDP: 0.8%로 하향(기존:+1.2%)
- 2024년 소비자물가지수(신선식품 제외): 2.8%로 상향(기존:+2.4%)
● 영향
- 엔달러환율은 일시적으로 156엔을 상회
- 일본 10년물 국채금리는 0.92%를 상회하는 수준까지 상승
- 닛케이, 토픽스 지수는 전일대비 상승 폭 확대
● 시사점
- 4월 회의 전까지만 해도 일본은행(BOJ)의 추가 단기 금리 인상 가능성 경계 이어졌으나, 지정학적 리스크 확산, 미국 매크로 불확실성 확대, 일본 물가 상승률 모니터링 추가적으로 필요한 국면인 만큼 유지된 것으로 평가
- ETF, J-REIT 매각 가능성 언급되지 않은 점 긍정적으로 평가
- 엔화 약세 기조 심화되는 점은 부담이나, 일본 내부 정책 보다 달러 강세 등 외부 환경 영향 상대적으로 크게 반영되는 상황
- 환율과 지수의 탈동조화 심화되는 양상. 단순히 환율보다 고려 요인 다양해진 점 유의 필요
- 4월 BOJ 회의 마무리되며 정책 불확실성 완화된 점 긍정적으로 평가. 현 시점부터는 미국 IT 기업과 동조화되고 있는 점과 일본 내부 기업들의 실적 발표 밀집되어 있는 점에 초점 맞춘 대응 필요한 시기
* 우에다 총재 기자회견 후 추가 내용 업데이트 드리도록 하겠습니다.
감사합니다.
최보원 드림
최신 CFO 저널 기사
2024년 CFO들의 우선순위 목록에 비용 절감이 가장 위에 올라최고 재무 책임자들은 부서를 포함해 지출을 계속해서 절감하고 있다.
44%의 CFO들이 재무 기능 내 비용 절감이 2024년 최우선 과제라고 말했으며, 이는 일년 전 38%에서 상승한 수치다.
미국의 미니애폴리스에 기반을 둔 은행 U.S. Bank가 목요일 발표한 설문 조사에 따르면, 응답자의 37%가 사업 전반에 걸쳐 비용을 줄이는 데 집중하고 있다고 밝혔다. 올해 다른 우선순위로는 위험 식별, 수익 증대 개선, 새로운 비즈니스 모델 평가 등이 있다.
많은 재무 집행자들이 단기적으로 경제에 대해 조심스럽게 생각하고 있다고 U.S. Bank의 글로벌 시장 및 특화 금융 부문장 스티븐 필립슨이 말했다. "대부분은 단기적으로 경제에 대해 조금 조심스럽지만, 다음 3년 간은 매우 낙관적이다,"라고 그는 말했다.
특히, 비즈니스에 대한 최고의 위험 요소에 대해 물었을 때, 응답자의 25%가 높은 인플레이션을 지목했으며, 이는 일년 전 38%에서 하락한 수치다. 대신, 재무 책임자들은 인재 부족과 기술 변화의 속도를 최대 위협으로 꼽았다.
이 설문 조사는 1월과 2월에 실시되었으며, 미국 내 다양한 산업의 재무 전문가 2,030명이 참여했다. 응답자의 대부분은 CFO, 지역 CFO, 재무 부사장 또는 재무 총괄이었다.
—크리스틴 브라우튼
비용 절감이 중점, 인재부족과 기술 변화가 최대 위협
테슬라와 메타 실적발표의 핵심 내용과 궤를 같이 한다고 볼 수 있을 듯
2024년 CFO들의 우선순위 목록에 비용 절감이 가장 위에 올라최고 재무 책임자들은 부서를 포함해 지출을 계속해서 절감하고 있다.
44%의 CFO들이 재무 기능 내 비용 절감이 2024년 최우선 과제라고 말했으며, 이는 일년 전 38%에서 상승한 수치다.
미국의 미니애폴리스에 기반을 둔 은행 U.S. Bank가 목요일 발표한 설문 조사에 따르면, 응답자의 37%가 사업 전반에 걸쳐 비용을 줄이는 데 집중하고 있다고 밝혔다. 올해 다른 우선순위로는 위험 식별, 수익 증대 개선, 새로운 비즈니스 모델 평가 등이 있다.
많은 재무 집행자들이 단기적으로 경제에 대해 조심스럽게 생각하고 있다고 U.S. Bank의 글로벌 시장 및 특화 금융 부문장 스티븐 필립슨이 말했다. "대부분은 단기적으로 경제에 대해 조금 조심스럽지만, 다음 3년 간은 매우 낙관적이다,"라고 그는 말했다.
특히, 비즈니스에 대한 최고의 위험 요소에 대해 물었을 때, 응답자의 25%가 높은 인플레이션을 지목했으며, 이는 일년 전 38%에서 하락한 수치다. 대신, 재무 책임자들은 인재 부족과 기술 변화의 속도를 최대 위협으로 꼽았다.
이 설문 조사는 1월과 2월에 실시되었으며, 미국 내 다양한 산업의 재무 전문가 2,030명이 참여했다. 응답자의 대부분은 CFO, 지역 CFO, 재무 부사장 또는 재무 총괄이었다.
—크리스틴 브라우튼
비용 절감이 중점, 인재부족과 기술 변화가 최대 위협
테슬라와 메타 실적발표의 핵심 내용과 궤를 같이 한다고 볼 수 있을 듯
Key Fed inflation measure rose 2.8% in March from a year ago, more than expected
https://www.cnbc.com/2024/04/26/pce-inflation-march-2024-key-fed-inflation-measure-rose-2point8percent.html?__source=androidappshare
https://www.cnbc.com/2024/04/26/pce-inflation-march-2024-key-fed-inflation-measure-rose-2point8percent.html?__source=androidappshare
CNBC
Key Fed inflation measure rose 2.8% in March from a year ago, more than expected
The core personal consumption expenditures price index was expected to increase 2.7% from a year ago in March, according to the Dow Jones consensus estimate.
S&P 500 posts best week since November, Nasdaq surges 2% Friday as Alphabet soars: Live updates
https://www.cnbc.com/2024/04/25/stock-market-today-live-update.html?__source=androidappshare
https://www.cnbc.com/2024/04/25/stock-market-today-live-update.html?__source=androidappshare
CNBC
S&P 500 posts best week since November, Nasdaq surges 2% Friday as Alphabet soars: Live updates
Stocks jumped Friday as Big Tech names Alphabet and Microsoft rallied on strong earnings and traders pored through fresh U.S. inflation data.
지난주 금요일 뉴욕증시는 빅테크 호실적에 3대지수 모두 상승 마감했습니다.
주인공은 구글(+9.96%)과 마이크로소프트(+1.82%)였는데요. 전일 시간외 주가에서 어느정도 예상된 흐름이긴 했지만 흔들림 없이 시장을 이끌며 커뮤니케이션 섹터의 4.7% 급등과 나스닥 2%대 상승을 주도했습니다.
테슬라와 메타가 AI에 사운을 건 투자를 하겠다고 밝힌데 이어 예상대로 구글과 마이크로소프트도 AI에 대한 투자를 확인시켜 주면서 엔비디아(+6.18%)를 필두로 반도체 섹터(2.61%)도 강세였습니다.
다만 인텔은 실망스런 1분기 실적 발표에 9% 급락했고 다음달 2일 실발을 앞둔 애플도 0.35% 소폭 하락했습니다. 테슬라는 오토파일럿 성능과 운전자들의 기대감 사이에 큰 격차가 존재해 사고를 유발한다는 미 고속도로교통안전청 보고서 충격에 1.11% 하락했습니다.
유가 상승에도 엑손모빌은 1분기 매출이 전년비 4% 감소한 어닝쇼크를 발표하며 2.78% 하락했는데요. 정제마진 악화와 천연가스 급락의 영향이 컸습니다. 반대로 미국 소비자들이 느끼는 에너지 상승에 대한 압박은 생각보다 크지 않을 수 있다고 볼 수 있겠네요. 물론 달러 베이스로 수입하는 우리나라 일본은 상대적으로 피똥 싸는 상황
사실 이날의 핵심은 3월 PCE 물가지수였는데요. 근원 PCE는 전월비 0.3%, 전년비 2.8% 상승하며 전반적으로 예상치를 상회했지만 GDP 발표에서 커졌던 우려 대비로는 양호한 숫자를 확인하면서 시장 상승에 문제가 되지 않았습니다.
미국채 금리는 2년물이 소폭 내린 4.993%, 10년물은 4.3bp 하락한 4.663%를 기록했습니다.
이날 양 시장의 흐름을 보면 금리 선물시장에서 올해 7월까지 금리 동결 가능성을 70%까지 보고 있는 상황에서 주식 시장은 AI를 믿고 GO!!를 외치는데 채권은 잠만 이게 아닌데... 라고 하는 느낌...
유가는 달러 강세에도 중동 긴장감에 WTI 기준으로 0.34% 오른 배럴당 83.85달러에 거래를 마쳤습니다.
주인공은 구글(+9.96%)과 마이크로소프트(+1.82%)였는데요. 전일 시간외 주가에서 어느정도 예상된 흐름이긴 했지만 흔들림 없이 시장을 이끌며 커뮤니케이션 섹터의 4.7% 급등과 나스닥 2%대 상승을 주도했습니다.
테슬라와 메타가 AI에 사운을 건 투자를 하겠다고 밝힌데 이어 예상대로 구글과 마이크로소프트도 AI에 대한 투자를 확인시켜 주면서 엔비디아(+6.18%)를 필두로 반도체 섹터(2.61%)도 강세였습니다.
다만 인텔은 실망스런 1분기 실적 발표에 9% 급락했고 다음달 2일 실발을 앞둔 애플도 0.35% 소폭 하락했습니다. 테슬라는 오토파일럿 성능과 운전자들의 기대감 사이에 큰 격차가 존재해 사고를 유발한다는 미 고속도로교통안전청 보고서 충격에 1.11% 하락했습니다.
유가 상승에도 엑손모빌은 1분기 매출이 전년비 4% 감소한 어닝쇼크를 발표하며 2.78% 하락했는데요. 정제마진 악화와 천연가스 급락의 영향이 컸습니다. 반대로 미국 소비자들이 느끼는 에너지 상승에 대한 압박은 생각보다 크지 않을 수 있다고 볼 수 있겠네요. 물론 달러 베이스로 수입하는 우리나라 일본은 상대적으로 피똥 싸는 상황
사실 이날의 핵심은 3월 PCE 물가지수였는데요. 근원 PCE는 전월비 0.3%, 전년비 2.8% 상승하며 전반적으로 예상치를 상회했지만 GDP 발표에서 커졌던 우려 대비로는 양호한 숫자를 확인하면서 시장 상승에 문제가 되지 않았습니다.
미국채 금리는 2년물이 소폭 내린 4.993%, 10년물은 4.3bp 하락한 4.663%를 기록했습니다.
이날 양 시장의 흐름을 보면 금리 선물시장에서 올해 7월까지 금리 동결 가능성을 70%까지 보고 있는 상황에서 주식 시장은 AI를 믿고 GO!!를 외치는데 채권은 잠만 이게 아닌데... 라고 하는 느낌...
유가는 달러 강세에도 중동 긴장감에 WTI 기준으로 0.34% 오른 배럴당 83.85달러에 거래를 마쳤습니다.
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엔달러환율은 160엔에 근접한 수준까지 상승한 이후 155엔까지 회복. 일본은 오늘 휴장이라 주식시장은 조용하지만 "개입 가능성 경계 vs. BOJ의 정책 유지" 사이에서 변동성 높은 모습 보이는 중