뉴욕증시는 11월 CPI 발표를 무난하게 소화한 가운데 3대지수 모두 상승 마감했습니다. 이날 발표된 11월 CPI는 전년비 3.1%, 전월비 0.1% 상승하며 보합을 예상했던 전월비 숫자만 살짝 높게 나오면서 대체로 양호했습니다. 근원 CPI도 전년비 4%, 전월비 0.3% 상승하며 예상치에 부합했습니다. 다만 식품, 에너지, 주거비를 제외한 서비스 물가인 슈퍼코어 인플레의 반등과 근원 CPI의 연간 상승률이 연준의 목표치 2%와 괴리가 크기 때문에 조기 금리인하에 대한 회의적인 분석도 이어졌습니다.
유가가 이런 우려의 직격탄을 맞았는데요. 경기 둔화 우려에 연준의 고금리 환경이 지속될 경우 부담이 커질 수 밖에 없어 유가는 이날 WTI 기준으로 3.8% 급락한 배럴당 68.61달러에 거래를 마쳤습니다. 이날 미 에너지정보청(EIA)가 원유 전망치를 브렌트유 기준으로 내년 평균 82.57달러, WTI는 평균 78.07달러로 예상하며 각각 지난 11월 전망치 대비 11.4%, 12.5% 하향 조정한 영향도 컸습니다. 유가 하락에 에너지 섹터의 하락이 가장 컸고 엑슨모빌은 52주 신저가를 기록했습니다.
하지만 주식시장은 묵묵히 갈길을 가는 모습이였는데요. 미국 30년물 국채 경매에서 견조한 수요가 확인되면서 장기물 국채금리가 떨어진게 긍정적 영향을 미쳤습니다. 미 재무부는 210억달러 규모의 30년 만기국채 입찰을 한 결과 4.344%를 기록, 발행당시 시장금리 4.347%보다 낮은 수준을 기록하며 예상보다 탄탄한 수요를 확인할 수 있었습니다. 미국채 2년물은 강보합권에서 움직인 반면 10년물은 3.1bp 내린 4.208%를 기록하며 전반적인 시장 분위기를 반영했습니다.
다음날 12월 FOMC 결과와 파월 연준 의장의 기자회견에서 좀 더 매파적 동결이 나올 것으로 예상되는데요. 이마저도 소화한 시장 분위기지만 파월이 그걸 뛰어넘는 매서움을 보여줄지 그마저도 시장이 웃어넘길지 지켜봐야겠네요.

뉴욕증시는 FOMC 결과에 축포를 터뜨리며 다우는 사상 최고치를 경신한 가운데 3대지수 모두 상승 마감했습니다.
이날 연준은 예상대로 기준금리를 5.25%~5.5%로 동결했습니다. 정책 성명과 함께 공개한 경제 전망요약에서 미국 GDP 성장률이 내년 말 1.4%로 올해 2.6%보다 낮아질 것으로 예상했고 실업률 기대치는 올해 3.8%에서 2024년말 4.1%로 근원 PCE 물가지수 상승률은 올해 3.2% 내년말 2.4%를 제시했습니다. 이처럼 경제가 연착률을 달성할 것이라는 기대와 더불어 내년 말 기준금리 전망치를 4.6%로 제시해 최소 3차례 금리 인하 기대를 반영했습니다. 내후년 연말 전망치는 3.6%로 이전의 3.9%에서 하락해 1%포인트 더 낮아질 것으로 전망했습니다. 성명서 발표 후 가진 제롬 파월이 기자회견에서 "추가적인 긴축 조치가 필요하지 않을 것"이라고 언급하면서 지난해 3월부터 시작해 11번의 금리인상 조치로 지난 7월까지 525bp를 높인 긴축 정책이 사실상 종료됐음을 선언하면서 시장의 환호성을 이끌어냈습니다. 시장의 흥분을 가라앉힐 통하지도 않을 매파적 제스쳐를 보이지 않을까 했으나 시장과의 벌어졌던 거리를 연준이 다가와 맞추는 다정함에 너무나 훈훈했던 하루였습니다.
미국채 10년물은 18.2bp 급락하며 4.024%를 2년물은 더 격하게 29.6bp 내린 4.435%를 기록했고 금리 선물 시장에서는 내년 3월 금리인하 가능성을 80%대까지 끌어올리며 내년 총 6번의 금리인하를 프라이싱 했습니다. 이에 S&P500 11개 섹터 모두 상승한 가운데 유틸리티 3.72%, 부동산 3.58% 상승하며 금리인하기에 유리한 섹터들이 강했습니다.
유가도 완화적인 FOMC와 미국의 원유재고가 2주 연속 감소했다는 소식에 WTI 기준으로 1.25% 상승한 배럴당 69.47달러에 거래를 마쳤습니다.
반면에 화이자는 실망스런 가이던스에 6% 이상 급락 장중 주가가 10년래 최저치를 나타내기도 하며 몰락한 팬데믹 히어로의 현주소를 보여줬습니다.

지난 금요일 뉴욕증시는 내년 금리 인하 기대와 뉴욕 연은 총재의 견제 발언 속에 혼조세로 마감했습니다.
존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는이날 CNBC와의 인터뷰에서 "우리는 현재 금리 인하에 대해 정말로 얘기하고 있지 않다"라며 금리 인하를 논의 했다는 제롬 파월 연준 의장의 발언을 진화하고 나섰습니다. 금리 선물 시장이 3월 인하 가능성을 가격에 반영하고 있다는 질문과 관련해서는 "나는 그것에 대해 생각하는 것조차도 시기상조라고 생각한다"라고 답변하며 흥분했던 자산시장에 일단 브레이크를 걸었습니다.
주식시장은 전체적으로 숨고르기 장세를 보였으나 M7이 애플을 제외하고 상승하며 지수를 이끌었습니다. 채권 시장도 장 초반 금리가 크게 튀기도 했으나 2년물은 상승폭을 반납한 5bp 오른 4.449%, 10년물은 1.5bp 반락한 3.915%에 거래되며 금리 인하 기대감이 쉽게 꺽이지 않음을 보여줬습니다.
이날 발표된 12월 미국 서비스업 및 제조업 업황은 엇갈렸는데요. S&P글로벌이 발표한 12월 서비스업 PMI 예비치는 51.3을 기록해 시장 예상치 50.7, 전달의 50.8을 웃돌며 확장세를 이어갔습니다. 반면에 12월 제조업 PMI 예비치는 48.2로 시장 예상치 49.5, 전월 확정치 49.4를 하회하며 4개월만에 가장 낮은 수치를 기록해 위축세를 이어갔습니다. 미국 경제에서 서비스업의 비중이 높아 전반적인 미국 경제에는 아직 이상이 없지만 미국이 이끌어 주던 글로벌 수요에는 좋지 못한 소식 같습니다.
유가는 아시아와 유럽을 잇는 주요 항로인 홍해에서 지정학적 리스크에 의한 원유 교역에 대한 우려에도 달러 강세에 WTI 기준으로 0.21% 하락한 배럴당 71.43달러에 거래를 마쳤습니다. 이날 하락에도 유가는 이번주 0.28% 올라 8주만에 상승세를 기록했습니다.
이번주 주요 이슈로는 19일 BOJ, 20일 장 마감 후 마이크론 실적 발표, 22일 11월 PCE 물가지수 발표가 있습니다.
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