미국 CPI 발표 앞두고 원유가격 상승세 지속. 미국 2년물, 10년물 국채금리 상승하며 미국 선물지수 일제히 하락

뉴욕증시는 다우만 소폭 하락한 혼조세로 마감했습니다. 이날 8월 CPI 발표에 시장의 긴장감이 높았으나 다행스럽게 그 여파는 크지 않았습니다. 개장 전 발표된 8월 CPI는 전년대비 3.7% 올라 전월의 3.2% 상승을 웃돌며 시장 예상치 3.6% 상승을 소폭 웃돌았습니다. 전월비로도 0.6% 올라 전월 0.2% 상승보다 높았지만 8월 헤드라인 물가는 유가 오름세에 어느정도 예상됐던 측면이라 큰 충격은 없었습니다. 휘발유 가격이 한달간 10.6%, 항공료도 4.9% 올라는데 이미 유가 상승에 따른 시장 조정이 가격에 반영이 돼 있었다고 봐야겠죠. 8월 근원 CPI는 전년비 4.3% 올라 전달의 4.7% 상승보다 크게 둔화됐는데요. 전월비로는 0.3% 올라 예상치 0.2% 상승을 웃돌았지만 4.3% 상승률은 시장 예상치에 부합하는 숫자로 22개월만에 가장 낮은 수준을 기록한 점에 시장은 환호했습니다. 국제유가는 국제에너지기구(IEA)가 원유 공급이 올해 남은 기간 크게 부족해질 것이라고 경고하면서 연중 최고치를 경신했으나 미국의 원유 재고가 예상치 190만 배럴 감소와 달리 395만5천배럴 늘었다는 소식에 하락 마감한 부분도 시장에는 긍정적이였습니다. 국제유가는 WTI 기준으로 0.36% 하락한 배럴당 88.52달러에 거래를 마쳤습니다. 미국채 금리도 인플레 우려가 진정되며 2년물은 3.4bp 내린 4.971%, 10년물은 1bp 하락한 4.254%를 기록했습니다. 이에 성장주들이 탄력을 받으며 빅7 가운데 애플을 제외한 6개 종목 모두 상승 마감하며 시장을 이끌었습니다. 제일 맏언니인 애플은 전날 공개된 아이폰 15 효과에 대한 의견이 분분한 가운데 중국발 우려도 지속되며 1.19% 하락했습니다. 통상 CPI의 선행격인 도매물가를 보여주는 미국 8월 PPI 발표가 14일에 있어 변수가 아직 남아있지만 학자금 대출 상환 재개와 휘발유 가격 상승을 감안하면 향후 미국인들의 소비력 하락과 그에 따른 디스인플레를 예상해 볼 수 있기에 인플레 우려가 좀 수그러든 느낌이네요.

뉴욕증시는 올해 IPO 최대어 영국 반도체 설계업체 ARM의 성공적인 데뷔에 투심이 살아나며 3대지수 모두 상승 마감했습니다. 사실 이날도 인플레이션 데이터는 부담감이 상당히 있었는데요. 8월 PPI는 전달보다 0.7% 오르며 예상치 0.4%를 웃돌았으나 근원 PPI는 0.2% 오르며 예상치에 부합했습니다. CPI처럼 PPI도 에너지 가격 상승의 영향이 컸다고 볼 수 있는데요. 이날 유가는 WTI 기준으로 1.85% 상승한 배럴당 90.16달러에 거래되며 지난해 11월 이후 처음으로 90달러를 돌파했습니다. 이에 미국채 금리도 상승하며 2년물은 3bp 상승한 5.014%, 10년물은 3.8bp오른 4.286%를 기록했습니다. 주간 신규 실업보험 청구자수는 5주만에 증가세로 돌아서며 전주보다 3천명 증가한 22만명으로 집계됐으나 예상치 22만5천명을 하회하며 고용시장의 타이트함도 여전했습니다. 8월 소매판매는 전월대비 0.6% 증가하며 시장 예상치 0.1% 증가를 크게 웃돌며 미국의 견조한 소비를 다시 한번 증명했습니다. 반면에 자동차와 휘발유를 제외한 8월 소매판매는 전월비 0.2% 늘어 전월의 0.7% 증가보다 부진했는데요. 에너지 코스트 증가가 여타 소비에 대한 여력을 잡아먹고 있다는걸 알 수 있는 부분입니다. 이 정도 내용이면 연준 긴축 우려와 함께 시장이 부담을 느낄만 했지만 ECB 덕분에 되려 연준의 11월 금리인상 가능성은 하락했습니다. 이날 ECB는 25bp 금리를 인상하며 10회 연속 금리인상을 이어가며 예금금리 4%로 유로화 출범 이후 최고치를 경신했는데요. 하지만 마지막 금리인상이라는 시장 인식이 강화되며 유로화 약세와 독일 국채금리 하락으로 이어졌습니다. 여기에 ARM이 공모가 51달러 대비 25% 가량 급등하며 투심을 강화시켰습니다. 이에 S&P500 11개 모두 상승하는 마감할 수 있었습니다. 인플레를 무시할 정도로 투심이 강해졌다고 해석해야 할지 악재를 무시한 불안한 상승으로 봐야할지 기분은 좋지만 고민이 살짝 남는 아침이네요