ISM 제조업 PMI 자체도 50선 위로 올라와 확장 국면인데, 더 눈에 띄는 건 성장을 보고하는 업종 비중이 80~90% 수준까지 급등했다는 점. 단순히 몇 개 업종이 끌어올리는 회복이 아니라 제조업 회복의 폭이 넓어지고 있다는 신호로 해석 가능.
과거 차트 흐름을 보면 이 업종 확산지표가 먼저 강해지고 PMI가 뒤따르는 구간이 반복됐음. 지금도 비슷하다면 제조업 PMI가 추가로 올라갈 여지가 있다는 의미. 즉 경기 모멘텀이 꺾이는 국면보다는 확산되는 쪽에 가까운 상황.
이게 중요한 이유는 금리. 제조업까지 회복 범위가 넓어진다면 연준 입장에서는 서둘러 완화할 이유가 줄어들고, 시장은 Higher for Longer 또는 완만한 추가 인상을 더 오래 받아들일 수 있음.
그런데 증시 입장에서는 꼭 악재만은 아님. 금리가 오르는 이유가 경기와 이익이 강해서라면, 초기에는 할인율 상승보다 EPS 개선이 더 크게 작용할 수 있음. 특히 산업재·기계·운송·소재·반도체 장비처럼 경기 확산의 수혜를 받는 업종에는 오히려 유리한 조합.
그래서 지금 시장을 단순히 “긴축 재개 = 증시 하락”으로 보면 설명이 잘 안 됨.
“완만한 긴축 + 제조업 확산 + 이익 성장”이라면 증시는 충분히 버틸 수 있는 조합.
다만 업종 확산지표가 이미 80~90%까지 올라온 만큼 추가 개선 여력은 점차 줄어드는 구간이기도 함. 앞으로는 이 확산이 실제 신규주문·생산·고용·기업이익 상향으로 연결되는지 확인해야 함. 반대로 PMI는 더 올라가는데 물가까지 재가속하면, 그때는 금리 인상 속도가 가팔라질 수 있어 증시에 훨씬 불편한 조합으로 바뀔 수 있음.
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한국: 펀더멘털 개선 속도를 주가가 따라가지 못하는 구간.
9/1~20 반도체 수출 +259% YoY로 업황은 강한데, 한국의 Forward P/E는 EM 대비 약 0.5배, 대만과의 밸류에이션 격차도 극단적인 수준.
→ 이익 추정치가 유지된다면 지수 베타 복귀를 설명할 강한 밸류 근거.
※ Bear case는 명확함. 지금의 할인은 저평가가 아니라 ‘피크 이익을 믿지 않는 가격’일 수 있음. 이 경우 멀티플 리레이팅 없이 향후 이익 둔화를 주가가 먼저 반영하는 흐름.
대만 대비 극단적 P/E 괴리는 결국 한국 반도체 이익의 ‘크기’보다 ‘지속성’에 대한 시장의 불신 정도를 보여주는 차트.
9/1~20 반도체 수출 +259% YoY로 업황은 강한데, 한국의 Forward P/E는 EM 대비 약 0.5배, 대만과의 밸류에이션 격차도 극단적인 수준.
→ 이익 추정치가 유지된다면 지수 베타 복귀를 설명할 강한 밸류 근거.
※ Bear case는 명확함. 지금의 할인은 저평가가 아니라 ‘피크 이익을 믿지 않는 가격’일 수 있음. 이 경우 멀티플 리레이팅 없이 향후 이익 둔화를 주가가 먼저 반영하는 흐름.
대만 대비 극단적 P/E 괴리는 결국 한국 반도체 이익의 ‘크기’보다 ‘지속성’에 대한 시장의 불신 정도를 보여주는 차트.
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반도체와 하이퍼스케일러의 30일 수익률 상관계수가 -0.31까지 하락. 2016년 이후 중앙값이 약 +0.70이었다는 점을 감안하면 사실상 관측기간 최저 수준. 과거에는 “AI CAPEX 확대 → 하이퍼스케일러와 반도체 동반 상승”이 기본 구조였는데, 최근엔 이 연결고리가 깨지고 있음.
시장이 AI를 ‘한 덩어리 성장 테마’에서 수익성과 자본효율을 따지는 단계로 분해하기 시작
하이퍼스케일러에는 CAPEX가 비용이지만 반도체 업체에는 매출. 과거에는 투자 확대 자체가 양쪽 모두 호재였지만, 이제는 CAPEX의 ROI가 누구에게 귀속되는가를 시장이 따로 가격에 반영하는 구간
시장이 AI를 ‘한 덩어리 성장 테마’에서 수익성과 자본효율을 따지는 단계로 분해하기 시작
하이퍼스케일러에는 CAPEX가 비용이지만 반도체 업체에는 매출. 과거에는 투자 확대 자체가 양쪽 모두 호재였지만, 이제는 CAPEX의 ROI가 누구에게 귀속되는가를 시장이 따로 가격에 반영하는 구간
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Live: Dow tumbles more than 300 points, Nasdaq drops 1% as Treasury yields surge https://www.cnbc.com/2026/09/22/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Dow tumbles more than 300 points, Nasdaq drops 1% as Treasury yields surge: Live updates
U.S. equities fell on Wednesday as Treasury yields marched higher amid concerns among investors that more interest rate hikes from the Fed may be coming.
Live: Dow falls for a third day as bond yields hit fresh highs https://www.cnbc.com/2026/09/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Dow falls for a third day as bond yields hit fresh highs: Live updates
Treasury yields kept marching higher, with traders anticipating further rate hikes from the Federal Reserve.
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Live: Dow jumps more than 470 points Friday; stocks notch winning week despite Treasury yield surge https://www.cnbc.com/2026/09/24/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Dow jumps more than 470 points Friday; stocks notch winning week despite Treasury yield surge
Wall Street gets set to wrap up a volatile week of trading, with a surge in Treasury yields rippling through financial markets.
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추석 연휴 동안 뉴욕증시는 초반 금리 쇼크에 밀린 뒤, 후반으로 갈수록 호르무즈 해협 재개방 기대와 반도체 강세를 발판으로 반등했습니다. 23~25일 누적으로 보면 다우는 약 0.07% 하락해 사실상 보합, S&P500은 약 0.26%, 나스닥은 약 0.65% 하락했습니다. 23일에는 10년물 국채금리가 5.10%를 돌파하고 강한 PMI와 유가 상승까지 겹치며 다우 -0.68%, S&P500 -0.75%, 나스닥 -1.13%로 급락했습니다. 반면 25일에는 이란이 호르무즈 재개방을 위한 7일 로드맵을 제안하고 트럼프 대통령도 협상 진전에 긍정적 입장을 보이면서 다우 +0.93%, S&P500 +0.51%, 나스닥 +0.48%로 반등했습니다.
섹터에서는 연휴 초반 금리 급등으로 부동산·유틸리티·소비재 등 금리 민감 업종이 약했고, 에너지는 유가 상승의 수혜를 받았습니다. 이후에는 AI와 반도체로 다시 자금이 몰렸습니다. 24일 메타가 자체 AI 서비스 ‘뮤즈’ 흥행 기대에 4.5% 상승했고 인텔과 AMD도 강세를 보였으며, 25일 필라델피아 반도체지수는 1.41% 올랐습니다. 기술업종도 1% 상승해 시장의 주도축이 다시 AI 인프라로 이동하는 모습이었습니다.
매크로의 핵심은 여전히 채권입니다. 9월 종합 PMI 예비치는 58.4로 2021년 7월 이후 최고치를 기록했고, 지불가격지수도 66.4로 뛰면서 연준의 추가 긴축 우려를 자극했습니다. 10년물 금리는 23일 5.114%, 24일 5.164%까지 올라 2007년 이후 최고권에 진입했고, 30년물도 5.46%를 넘어섰습니다. 25일에는 지정학적 긴장 완화로 2년물 금리가 4.864%로 내려왔지만 장기물 부담은 여전히 남았습니다. 시장은 12월까지 추가 25bp 인상 가능성을 90% 이상 반영하고 있습니다.
달러는 금리 상승을 따라 24일까지 강세가 이어져 달러인덱스가 101.264까지 상승했지만, 25일 일본 당국의 엔화 약세 견제와 호르무즈 협상 기대가 겹치며 101.003으로 후퇴했습니다. 달러-엔도 158.886엔에서 157.261엔으로 급락했습니다.
유가는 지정학 뉴스에 가장 크게 흔들렸습니다. WTI는 24일 94.61달러, 브렌트는 106.60달러까지 올랐지만 25일 각각 92.41달러와 104.32달러로 떨어졌습니다.
연휴를 관통한 핵심은 주가 자체보다 금리의 임계점입니다. 10년물 5.1~5.2%에서도 반도체와 AI가 다시 매수되는 탄력성은 확인됐지만, 장기금리가 추가 상승하면 밸류에이션 부담이 다시 시장 전반으로 확산될 수 있어 국내 증시 복귀 후에도 반도체 강세와 동시에 장기금리 및 유가 안정 여부를 함께 봐야겠습니다.
섹터에서는 연휴 초반 금리 급등으로 부동산·유틸리티·소비재 등 금리 민감 업종이 약했고, 에너지는 유가 상승의 수혜를 받았습니다. 이후에는 AI와 반도체로 다시 자금이 몰렸습니다. 24일 메타가 자체 AI 서비스 ‘뮤즈’ 흥행 기대에 4.5% 상승했고 인텔과 AMD도 강세를 보였으며, 25일 필라델피아 반도체지수는 1.41% 올랐습니다. 기술업종도 1% 상승해 시장의 주도축이 다시 AI 인프라로 이동하는 모습이었습니다.
매크로의 핵심은 여전히 채권입니다. 9월 종합 PMI 예비치는 58.4로 2021년 7월 이후 최고치를 기록했고, 지불가격지수도 66.4로 뛰면서 연준의 추가 긴축 우려를 자극했습니다. 10년물 금리는 23일 5.114%, 24일 5.164%까지 올라 2007년 이후 최고권에 진입했고, 30년물도 5.46%를 넘어섰습니다. 25일에는 지정학적 긴장 완화로 2년물 금리가 4.864%로 내려왔지만 장기물 부담은 여전히 남았습니다. 시장은 12월까지 추가 25bp 인상 가능성을 90% 이상 반영하고 있습니다.
달러는 금리 상승을 따라 24일까지 강세가 이어져 달러인덱스가 101.264까지 상승했지만, 25일 일본 당국의 엔화 약세 견제와 호르무즈 협상 기대가 겹치며 101.003으로 후퇴했습니다. 달러-엔도 158.886엔에서 157.261엔으로 급락했습니다.
유가는 지정학 뉴스에 가장 크게 흔들렸습니다. WTI는 24일 94.61달러, 브렌트는 106.60달러까지 올랐지만 25일 각각 92.41달러와 104.32달러로 떨어졌습니다.
연휴를 관통한 핵심은 주가 자체보다 금리의 임계점입니다. 10년물 5.1~5.2%에서도 반도체와 AI가 다시 매수되는 탄력성은 확인됐지만, 장기금리가 추가 상승하면 밸류에이션 부담이 다시 시장 전반으로 확산될 수 있어 국내 증시 복귀 후에도 반도체 강세와 동시에 장기금리 및 유가 안정 여부를 함께 봐야겠습니다.
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Citigroup US Earnings Revision Index가 23주 만에 처음으로 0 아래로 하락. 2021년 이후 가장 길었던 이익 추정치 상향 사이클이 일단 종료된 모습
여기서 중요한 건 아직 **“이익 감소”가 아니라 “상향 조정 기업보다 하향 조정 기업이 많아졌다”**는 것. 즉 실적 레벨이 무너졌다기보다는 애널리스트의 기대 방향이 돌아서기 시작했다는 초기 신호에 가까움.
최근 시장과 연결하면 꽤 불편한 조합. 장기금리가 높은 상태에서는 밸류에이션 부담만 커지는 게 아니라 이자비용·소비 둔화·운전자본 부담을 통해 EPS 자체에도 높은 금리가 침투하기 시작함. 금리 상승을 단순한 PER 디레이팅 이슈로만 보기 어려워지는 구간.
특히 주목할 부분은 금융주. 일반적으로 높은 금리는 은행 NIM에 우호적일 수 있지만, 장기금리가 과도하게 올라가면 조달비용·채권평가손·신용비용 상승이 동시에 나타날 수 있어 단순한 금리 상승 수혜 논리가 약해짐. 소비재 역시 실질 구매력과 할부·카드금리 부담이 변수.
반대로 AI·반도체처럼 이익 추정치가 계속 올라가는 업종이 버틴다면 시장은 지수 전체의 이익 확장 장세 → 실적 상향이 유지되는 소수 업종 중심 장세로 더 압축될 가능성. 앞으로는 S&P500 총 EPS보다 섹터별 Revision Breadth가 더 중요해질 수 있음.
여기서 중요한 건 아직 **“이익 감소”가 아니라 “상향 조정 기업보다 하향 조정 기업이 많아졌다”**는 것. 즉 실적 레벨이 무너졌다기보다는 애널리스트의 기대 방향이 돌아서기 시작했다는 초기 신호에 가까움.
최근 시장과 연결하면 꽤 불편한 조합. 장기금리가 높은 상태에서는 밸류에이션 부담만 커지는 게 아니라 이자비용·소비 둔화·운전자본 부담을 통해 EPS 자체에도 높은 금리가 침투하기 시작함. 금리 상승을 단순한 PER 디레이팅 이슈로만 보기 어려워지는 구간.
특히 주목할 부분은 금융주. 일반적으로 높은 금리는 은행 NIM에 우호적일 수 있지만, 장기금리가 과도하게 올라가면 조달비용·채권평가손·신용비용 상승이 동시에 나타날 수 있어 단순한 금리 상승 수혜 논리가 약해짐. 소비재 역시 실질 구매력과 할부·카드금리 부담이 변수.
반대로 AI·반도체처럼 이익 추정치가 계속 올라가는 업종이 버틴다면 시장은 지수 전체의 이익 확장 장세 → 실적 상향이 유지되는 소수 업종 중심 장세로 더 압축될 가능성. 앞으로는 S&P500 총 EPS보다 섹터별 Revision Breadth가 더 중요해질 수 있음.
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State Street의 Institutional Investor Holdings Indicator 기준 2026년 8월 기관투자자의 주식 비중은 57.4%, 25년래 최고권.
채권 24.9%, 현금 17.6% 수준. 8월 중 주식 비중 자체는 약 13bp 소폭 낮아졌지만 역사적으로 매우 높은 상태 유지 중.
이 지표는 설문조사가 아니라 State Street가 보관·관리하는 기관투자자 자산의 실제 포지션을 집계한 것. 주식 보유액 ÷ 전체 AUM으로 계산하며 레버리지 펀드는 제외한 real-money 자금을 대상으로 함. 다만 주식 비중 상승은 순매수뿐 아니라 주가 상승에 따른 평가액 증가로도 발생한다는 점은 중요.
더 흥미로운 건 기관들이 단순히 주식을 많이 들고 있는 것만은 아니라는 점. State Street Risk Appetite Index도 8월 +0.36, 5개월 연속 플러스로 실제 매매 흐름에서도 위험선호가 유지되고 있음. 즉 높은 주식 비중 + 여전히 양호한 risk appetite의 조합
시장 전체의 EPS 상향이 둔화되는데 기관 주식 비중은 이미 높은 수준이라면, 추가 상승을 위해서는 실적 상향이 계속되는 AI·반도체 등 일부 업종으로 자금이 더 집중될 가능성이 있음. 지수는 견조한데 상승 종목 수가 줄어드는 구조가 만들어질 수 있는 조건.
“높은 주식 비중 자체가 하락 신호는 아니지만, 높은 포지셔닝과 이익 breadth 둔화가 동시에 나타나면 시장의 충격 흡수력은 약해질 수 있음.”
채권 24.9%, 현금 17.6% 수준. 8월 중 주식 비중 자체는 약 13bp 소폭 낮아졌지만 역사적으로 매우 높은 상태 유지 중.
이 지표는 설문조사가 아니라 State Street가 보관·관리하는 기관투자자 자산의 실제 포지션을 집계한 것. 주식 보유액 ÷ 전체 AUM으로 계산하며 레버리지 펀드는 제외한 real-money 자금을 대상으로 함. 다만 주식 비중 상승은 순매수뿐 아니라 주가 상승에 따른 평가액 증가로도 발생한다는 점은 중요.
더 흥미로운 건 기관들이 단순히 주식을 많이 들고 있는 것만은 아니라는 점. State Street Risk Appetite Index도 8월 +0.36, 5개월 연속 플러스로 실제 매매 흐름에서도 위험선호가 유지되고 있음. 즉 높은 주식 비중 + 여전히 양호한 risk appetite의 조합
시장 전체의 EPS 상향이 둔화되는데 기관 주식 비중은 이미 높은 수준이라면, 추가 상승을 위해서는 실적 상향이 계속되는 AI·반도체 등 일부 업종으로 자금이 더 집중될 가능성이 있음. 지수는 견조한데 상승 종목 수가 줄어드는 구조가 만들어질 수 있는 조건.
“높은 주식 비중 자체가 하락 신호는 아니지만, 높은 포지셔닝과 이익 breadth 둔화가 동시에 나타나면 시장의 충격 흡수력은 약해질 수 있음.”
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S&P500 이익 성장은 강하지만, 그 성장은 점점 AI에 집중되는 중.
2026년 예상 EPS 성장률 28% 중 AI 인프라가 15%p, 하이퍼스케일러까지 포함하면 성장의 약 70%가 AI 생태계에서 발생. 2027~28년에도 AI 인프라가 전체 EPS 성장의 절반가량 담당할 전망.
다만 CAPEX 효과에는 시차가 있음. 하이퍼스케일러 투자에 따른 S&P500 EPS 기여는 2026년 +11%p로 정점을 찍은 뒤 2027년 +7%p, 2028년에는 -1%p까지 낮아질 것으로 Goldman Sachs는 추정.
이유는 지금의 막대한 AI 투자가 시간이 지나면서 감가상각비로 되돌아오기 때문. 초기에는 공급업체 이익이 먼저 증가하지만 이후에는 투자 주체의 비용 부담이 커지는 구조.
결국 AI 사이클의 질문은 ‘CAPEX가 계속 늘어나는가’에서 ‘그 CAPEX가 충분한 수익을 만들어내는가’로 이동하게 됨.
2026년 예상 EPS 성장률 28% 중 AI 인프라가 15%p, 하이퍼스케일러까지 포함하면 성장의 약 70%가 AI 생태계에서 발생. 2027~28년에도 AI 인프라가 전체 EPS 성장의 절반가량 담당할 전망.
다만 CAPEX 효과에는 시차가 있음. 하이퍼스케일러 투자에 따른 S&P500 EPS 기여는 2026년 +11%p로 정점을 찍은 뒤 2027년 +7%p, 2028년에는 -1%p까지 낮아질 것으로 Goldman Sachs는 추정.
이유는 지금의 막대한 AI 투자가 시간이 지나면서 감가상각비로 되돌아오기 때문. 초기에는 공급업체 이익이 먼저 증가하지만 이후에는 투자 주체의 비용 부담이 커지는 구조.
결국 AI 사이클의 질문은 ‘CAPEX가 계속 늘어나는가’에서 ‘그 CAPEX가 충분한 수익을 만들어내는가’로 이동하게 됨.
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결국 앞으로 시장이 평가할 것은 **“누가 GPU를 많이 갖고 있는가”보다 “누가 그 GPU 위에서 돈이 되는 Agent 생태계를 만들었는가”**가 될 가능성이 높아 보임.
이 관점에서는 Muse의 성공 여부가 Meta 한 종목의 문제가 아니라 AI 인프라 사이클 전체의 ROI를 검증하는 중요한 선행 사례가 될 수 있음.
이 관점에서는 Muse의 성공 여부가 Meta 한 종목의 문제가 아니라 AI 인프라 사이클 전체의 ROI를 검증하는 중요한 선행 사례가 될 수 있음.
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2025년 서울 GDP 약 9,700억달러 → 2050년 2.4조달러 전망.
현재 세계 6위권 규모에서 2050년에도 약 10위권을 유지하는 그림.
서울만 보면 25년 동안 약 2.5배 성장, 연평균으로는 명목 달러 기준 약 3.7% 성장에 해당.
같은 기간 뉴욕도 2.6조달러 → 6.4조달러로 비슷한 약 3.7% CAGR이라, 서울이 절대적으로 뒤처진다기보다 중국·미국 일부 도시가 훨씬 빠르게 치고 올라오는 구조가 핵심.
특히 눈에 띄는 건 상하이 0.78조달러 → 3.3조달러. 단순 계산하면 연평균 약 5.9% 성장으로, 기존 선진국 대도시보다 확연히 빠름. 베이징·선전도 2050년 상위권에 진입하면서 아시아 도시 비중이 크게 확대되는 전망.
미국은 더 흥미로움. 뉴욕은 압도적 1위를 유지하고, LA·샌프란시스코·댈러스·시카고까지 상위권에 다수 포진. 특히 샌프란시스코는 0.84조달러 → 2.5조달러, 약 4.5% CAGR로 상당히 높은 성장 경로.
결국 AI·테크·자본시장·고부가가치 서비스가 도시 GDP를 계속 끌어올린다는 가정이 강하게 깔린 것으로 보임.
서울의 함의는 조금 다름.
서울은 밀려나는 도시라기보다, 성장률은 안정적이지만 상대 순위에서는 중국·미국 성장도시에 추월당하는 도시에 가까움.
한국 투자 관점에서는 이것이 꽤 중요함. 서울 경제 규모가 2050년에도 2.4조달러 수준까지 커진다는 전망 자체는 내수·서비스·부동산 수요 기반이 장기적으로 소멸하는 그림과는 거리가 멂. 반면 도시 GDP 성장률이 글로벌 최상위 수준은 아니라는 점은 한국 자산의 재평가가 단순한 내수 성장보다는 반도체·AI·바이오·콘텐츠·금융처럼 글로벌 매출을 만드는 산업에 더 의존할 수밖에 없음을 시사.
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위 두 차트를 연결해 보면
① 투자계좌에서 순인출하는 고소득층의 비중이 늘었고, ② 그 인출금이 실제 소비에서 차지하는 비중도 크게 올라감. 단순한 계좌 이동보다는 자산시장 부가 소비로 연결되는 경로가 강해졌을 가능성을 시사.
최근 미국 소비가 고소득층을 중심으로 견조하다는 설명 가운데 일부는 임금소득뿐 아니라 주식·금융자산에서 발생한 wealth effect로 설명될 여지가 있음. 특히 상위 10%에서 투자계좌 인출이 소비의 10%를 넘는다면 자산가격과 소비 사이의 연결고리가 과거보다 강해졌다고 볼 수 있음.
반대로 말하면 주식시장 조정의 파급경로도 달라짐.
주가 하락 → 평가이익 감소 → 투자계좌 인출 여력 축소 → 고소득층 소비 둔화
이렇게 되면 지금까지 미국 경기를 버텨온 상위 소비층이 오히려 주식시장 충격의 전달통로가 될 수 있음.
증시 조정이 인플레를 잡는 가장 빠른 해결책??
① 투자계좌에서 순인출하는 고소득층의 비중이 늘었고, ② 그 인출금이 실제 소비에서 차지하는 비중도 크게 올라감. 단순한 계좌 이동보다는 자산시장 부가 소비로 연결되는 경로가 강해졌을 가능성을 시사.
최근 미국 소비가 고소득층을 중심으로 견조하다는 설명 가운데 일부는 임금소득뿐 아니라 주식·금융자산에서 발생한 wealth effect로 설명될 여지가 있음. 특히 상위 10%에서 투자계좌 인출이 소비의 10%를 넘는다면 자산가격과 소비 사이의 연결고리가 과거보다 강해졌다고 볼 수 있음.
반대로 말하면 주식시장 조정의 파급경로도 달라짐.
주가 하락 → 평가이익 감소 → 투자계좌 인출 여력 축소 → 고소득층 소비 둔화
이렇게 되면 지금까지 미국 경기를 버텨온 상위 소비층이 오히려 주식시장 충격의 전달통로가 될 수 있음.
증시 조정이 인플레를 잡는 가장 빠른 해결책??
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Live: Dow slides more than 300 points to start week as Treasury yields pressure stocks https://www.cnbc.com/2026/09/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Dow slides more than 300 points to start week as Treasury yields pressure stocks
Stocks fell Monday, weighed down by a jump Treasury yields to start the week.
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뉴욕증시는 미 국채금리 급등과 미·이란 협상 불확실성에 3대 지수가 동반 하락했습니다. 다우는 0.67% 내린 51,481.51, S&P500은 0.77% 하락한 7,683.69, 나스닥은 0.92% 밀린 26,820.38로 마감했습니다. 장중 협상 진전 가능성이 전해지며 낙폭을 줄였지만 10년물 금리가 5.27%까지 치솟으면서 위험자산의 밸류에이션 부담을 다시 확인했습니다. Fear & Greed 지수는 34로 공포 구간에 머물렀습니다.
업종별로 필수소비재가 0.40%, 헬스케어 0.29%, 에너지가 0.22% 상승한 반면 통신서비스는 1.67%, 경기소비재 1.58%, 금융 1.14%, 산업재 1.00% 하락했습니다. 반도체도 엔비디아를 제외하면 약세가 뚜렷했습니다. 엔비디아는 1,500억달러 규모의 자사주 매입 확대에 1.68% 상승했지만 AMD는 3.61%, 마이크론은 2.62%, 인텔은 5.67% 하락했습니다. 메타는 4.79%, 테슬라는 3.94% 떨어졌고 보잉도 737 MAX 소프트웨어 문제 보도에 6% 이상 급락했습니다.
채권시장이 이날 증시의 핵심 변수였습니다. 10년물 금리는 6bp 오른 5.240%, 2년물도 6bp 상승한 4.924%, 30년물은 5.562%를 기록했습니다. 10년물은 장중 5.274%, 30년물은 5.583%까지 오르며 각각 2007년과 2004년 이후 최고 수준을 경신했습니다. 연준의 추가 긴축 기대도 강화돼 10월 금리 인상 가능성은 70.3%까지 높아졌습니다.
달러도 금리 상승을 따라 강세였습니다. 달러인덱스는 0.21% 오른 101.219, 달러·엔은 157.425엔을 기록했고 유로·달러는 0.25% 하락한 1.13667달러로 내려왔습니다.
국제유가는 장중 급등 후 협상 기대와 사우디의 원유 수출 재개 소식에 상승폭을 대부분 반납했습니다. WTI는 0.21% 오른 배럴당 92.60달러, 브렌트유는 0.92% 상승한 105.28달러로 마감했습니다.
업종별로 필수소비재가 0.40%, 헬스케어 0.29%, 에너지가 0.22% 상승한 반면 통신서비스는 1.67%, 경기소비재 1.58%, 금융 1.14%, 산업재 1.00% 하락했습니다. 반도체도 엔비디아를 제외하면 약세가 뚜렷했습니다. 엔비디아는 1,500억달러 규모의 자사주 매입 확대에 1.68% 상승했지만 AMD는 3.61%, 마이크론은 2.62%, 인텔은 5.67% 하락했습니다. 메타는 4.79%, 테슬라는 3.94% 떨어졌고 보잉도 737 MAX 소프트웨어 문제 보도에 6% 이상 급락했습니다.
채권시장이 이날 증시의 핵심 변수였습니다. 10년물 금리는 6bp 오른 5.240%, 2년물도 6bp 상승한 4.924%, 30년물은 5.562%를 기록했습니다. 10년물은 장중 5.274%, 30년물은 5.583%까지 오르며 각각 2007년과 2004년 이후 최고 수준을 경신했습니다. 연준의 추가 긴축 기대도 강화돼 10월 금리 인상 가능성은 70.3%까지 높아졌습니다.
달러도 금리 상승을 따라 강세였습니다. 달러인덱스는 0.21% 오른 101.219, 달러·엔은 157.425엔을 기록했고 유로·달러는 0.25% 하락한 1.13667달러로 내려왔습니다.
국제유가는 장중 급등 후 협상 기대와 사우디의 원유 수출 재개 소식에 상승폭을 대부분 반납했습니다. WTI는 0.21% 오른 배럴당 92.60달러, 브렌트유는 0.92% 상승한 105.28달러로 마감했습니다.
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