뉴욕증시는 예상보다 낮은 6월 소비자물가와 반도체 강세에 힘입어 하루 만에 반등했습니다. 다우지수는 0.02% 오른 52,508.27로 강보합에 그쳤지만 S&P500은 0.38% 상승한 7,543.59, 나스닥은 0.90% 오른 26,107.01로 마감했습니다. 물가 안도감에도 중동 긴장과 유가 재상승 우려가 남아 공포탐욕지수는 43으로 공포 구간에 머물렀으나 VIX는 16.50으로 하락했습니다.

업종별로는 기술주가 1.25%, 통신서비스가 1.13% 상승하며 지수를 주도한 반면 헬스케어는 1.91%, 필수소비재는 1.38% 하락했습니다. SK하이닉스 ADR은 레버리지·인버스 ETF와 옵션 거래 개시로 수급이 증폭되며 27.29% 급등했고, 필라델피아 반도체지수도 2.54% 올랐습니다. 엔비디아 4.06%, 마이크론 4.92%, 인텔 4.50% 등 반도체주가 동반 강세를 보였으며 골드만삭스는 호실적에 8.99% 상승했습니다. 반면 IBM은 실적 경고로 25.21% 폭락해 다우 상승을 제한했고, 씨티그룹은 비용 부담 우려로 5.28% 하락했습니다.

6월 헤드라인 CPI는 전월 대비 0.4% 하락하고 근원 CPI는 보합에 그쳐 모두 예상을 밑돌았습니다. 이달 기준금리 인상 확률은 41.7%에서 16.6%로 급락했고, 10년물 국채금리는 2.6bp 내린 4.585%, 2년물은 6.8bp 하락한 4.195%를 기록하며 불 스티프닝이 나타났습니다. 다만 케빈 워시 연준 의장이 한 차례 지표에 과도한 의미를 부여하지 말라고 경계하면서 금리 낙폭은 일부 축소됐습니다.

달러인덱스는 0.34% 내린 100.934를 기록했고 달러·엔은 162.208엔으로 하락했습니다. 달러는 CPI 발표 직후 급락했지만 미국과 이란의 충돌이 격화되자 안전자산 수요로 낙폭을 상당 부분 회복했습니다.

WTI는 1.54% 오른 배럴당 79.34달러, 브렌트유는 1.72% 상승한 84.73달러에 마감했습니다.

오늘은 우애 있는 모습까지 보기 좋네요 ^^

S&P 500 실적 전망치 상향 조정 모멘텀이 약 +6%까지 상승해 과거 역사적 상단에 근접해 있음. 단순히 경기침체가 없다는 수준을 넘어, 애널리스트들이 기업 이익 전망을 실제로 올리고 있다는 의미

S&P 1500 EPS 추정치 분산은 시가총액·동일가중 기준 모두 0 이하의 낮은 수준임. 기업 이익을 둘러싼 애널리스트 간 견해 차이가 크지 않고, 실적 가시성도 비교적 높다는 평가 가능
30일 실현 변동성도 장기평균 이하에 머물러 있음. 현재 시장은 경제 강세 → 실적 상향 → 낮은 불확실성 → 낮은 변동성의 조합으로 볼 수 있음

앞서 확인한 주간경제지수 강세와 결합하면, 미국 경기침체나 전면적인 기업이익 훼손에서 시작되는 대형 쇼크 가능성은 현재 낮은 편

① 상향 모멘텀 = 강세지만, 낮은 분산은 양날의 칼
이견 없는 컨센서스는 안전마진이 얇다는 뜻임. 상향 일변도 + 분산 최저 조합은 상방 확인이 아니라 **"오차 허용범위가 줄어든 국면"**으로 읽는 게 맞음. 작은 실적 실망에도 반응이 비대칭적으로 커질 수 있음.

② 강한 모멘텀이 좁은 폭을 가리고 있음
지수 레벨 상향은 화려하지만 실제 엔진은 에너지·테크 둘뿐임. 에너지 증익은 이란전쟁발 유가 급등의 외생적 산물 → 유가가 5월 고점에서 내려오면 Q3부터 소멸 가능성. 모멘텀의 지속성보다 구성의 취약성이 핵심 변수임.

별다른 악재 없이 지옥과 같은 시간을 겪은건
어쩌면 너무 몰려있는 포지션과 바위같은 믿음이 문제였던게 아닐까...

베드로도 새벽 닭이 울기 전까지 예수님을 세번 부인했는데...

머 이런 생각이 드네요

믿음의 크기를 줄였으니 이제 고만 물어봤음 좋겠네요

미국 개인투자자의 개별 종목 주간 순매수는 팬데믹 이후 최저 수준으로 하락

반면 개인투자자의 개별 종목 총거래대금은 역사적 상위 99.7%, 전체 증권·ETF 거래대금도 상위 99.5% 수준

이는 개인이 시장에서 이탈한 것이 아니라 매수와 매도를 모두 크게 늘리면서 포지션을 빠르게 교체하고 있음을 의미함

수식으로 보면
순매수 = 매수 − 매도,
거래대금 = 매수 + 매도이므로 두 지표는 동시에 반대 방향으로 움직일 수 있음

현재 개인 수급은 신규 자금 유입보다는 차익실현·손절·테마 순환매가 격화된 고회전율 시장에 가까움

결국 직접 투자 하는 개인 투자자의 성향은 미국이나 우리나라나 비슷함

장기 투자로 유도해서 국가 발전의 과실을 전 국민이 나눠 가지는게 진정한 분배