데이터 센터에 대한 건설 지출의 전년 대비 성장률은 연기 및 취소된 프로젝트의 소폭 증가와 에너지, 물, 노동력 및 기타 공급 제약에 직면함에 따라 둔화되었지만 여전히 증가 추세

"구조적 성장(방향)"은 명확하지만, "속도 조절(현실)"에 들어감

병목이 심할수록 알파가 있을지도...

뉴욕 금융시장은 연방준비제도(Fed)의 금리 동결 결정과 빅테크 실적 발표를 소화하며 보합권 혼조세로 마감했습니다. 이날 S&P 500 지수는 장중 사상 최초로 꿈의 7,000선을 돌파하는 기염을 토했으나, 오후 들어 상승분을 반납하며 전일 대비 0.01% 밀린 6,978.03으로 장을 마쳤습니다. 다우지수는 0.02% 소폭 오른 49,015.60을 기록했고, 나스닥은 0.17% 상승한 23,857.45로 마감해 6거래일 연속 상승세를 이어갔습니다.

시장의 버팀목은 엔비디아와 테슬라였습니다. 중국 당국이 미국의 수출 규제 우려에도 불구하고 엔비디아의 H200 AI 칩 구매를 승인했다는 소식에 엔비디아 주가는 1.59% 상승하며 기술주 심리를 지지했습니다. 테슬라는 정규장에서 강보합에 그쳤으나, 장 마감 후 시장 예상치(매출 249억 달러, EPS 0.50달러)를 웃도는 '깜짝 실적'을 발표하며 시간외 거래에서 3%대 강세를 보였습니다.

채권시장은 연준의 경기 자신감에 반응하며 약세를 보였습니다. 연준은 기준금리를 예상대로 3.50~3.75%로 동결하면서도 성명서를 통해 경제 성장 평가를 기존 '완만한(moderate)'에서 '견조한(solid)'으로 상향 조정했습니다. 이에 10년물 국채 금리는 2.7bp 상승한 4.250%를 기록했고, 통화정책에 민감한 2년물 금리도 소폭 올랐습니다. 다만 제롬 파월 의장이 기자회견에서 "다음 조치가 금리 인상일 것이라는 기본 전망은 없다"며 추가 긴축 가능성에 선을 그으면서 금리 상승 폭은 제한되었습니다. 특이점은 트럼프 행정부와 가까운 크리스토퍼 월러 이사 등이 금리 인하를 주장하며 반대표를 던졌다는 점인데, 이는 향후 연준 내 정치적 역학 관계 변화를 시사했습니다.

외환시장에서는 스콧 베선트 미 재무장관의 발언이 태풍의 눈이었습니다. 베선트 장관이 인터뷰를 통해 "미국이 엔화 강세를 위해 개입하는 일은 절대 없다"고 단언하자 엔화 가치가 급락했습니다. 이에 달러-엔 환율은 0.65% 급등한 153.37엔으로 치솟았고, 달러인덱스(DXY)는 0.58% 상승한 96.39를 기록하며 5거래일 만에 반등에 성공했습니다. 유로화 역시 유럽중앙은행(ECB) 관계자들이 유로 강세를 경계하는 발언을 내놓으면서 달러 대비 하락했습니다.

국제유가(WTI)는 지정학적 긴장감이 고조되며 1.31% 상승한 배럴당 63.21달러로 마감, 작년 9월 이후 최고치를 경신했습니다. 북극발 한파가 지속되는 가운데, 트럼프 대통령이 "거대한 항모 전단이 이란으로 향하고 있다"며 군사적 압박 수위를 높인 것이 공급 불안 심리를 자극했습니다