12월의 첫 거래일을 맞은 뉴욕 증시는 일본은행(BOJ)의 금리 인상 가능성에 따른 엔 캐리 트레이드 청산 공포가 시장을 강타하며 주요 3대 지수가 일제히 하락 마감했습니다. 다우존스산업평균지수는 0.90% 하락했고, S&P 500지수는 0.53%, 나스닥 종합지수는 0.38% 내렸습니다. 우에다 가즈오 BOJ 총재가 12월 금리 인상 가능성을 시사하자, 저금리 엔화를 빌려 글로벌 자산에 투자했던 자금이 대거 일본으로 환류할 수 있다는 우려가 확산되었습니다. 한국은행은 이 규모가 최대 2천억~3천억 달러에 달할 수 있다고 전망했습니다. 블랙 프라이데이 온오프라인 소비가 전년 대비 증가하며 호조를 보였음에도 불구하고, 글로벌 유동성 축소에 대한 공포심리가 시장 전반을 짓눌렀습니다. 공포 지수인 VIX는 5.44% 상승한 17.24를 기록하며 엿새 만에 반등했습니다.

업종별로는 유틸리티가 2.35% 급락했고 의료건강, 산업 등 대부분의 업종이 부진했던 반면 에너지, 임의소비재, 기술 섹터만 소폭 상승했습니다. M7 종목은 혼조세를 보였습니다. 엔비디아(1.65%), 애플(1.52%), 아마존(1.39%)은 상승했지만, 알파벳(-1.56%), 마이크로소프트(-0.73%)는 하락했습니다. 특히 중국 인민은행이 스테이블코인을 불법으로 규정했다는 소식에 비트코인이 6% 넘게 폭락하면서 코인베이스, 로빈후드 등 관련주와 양자컴퓨팅 종목들이 동반 급락했습니다. 쇼피파이는 사이버먼데이 서버 장애로, 쿠팡은 개인정보 유출 사태로 각각 큰 폭으로 하락했습니다.

미 국채 가격은 장기물 중심으로 급락하며 수익률이 치솟았습니다. BOJ 총재의 매파적 발언으로 일본 국채 수익률이 2008년 이후 최고치로 뛰어오르자 글로벌 채권 시장에서 매도세가 촉발되었습니다. 여기에 머크 등 기업들의 대규모 회사채 발행이 몰린 점도 약세 요인으로 작용했습니다. 10년물 금리는 8.10bp 급등한 4.0960%를 기록해 4.10% 선에 근접했고, 2년물 금리는 4.80bp 오른 3.5410%를 나타냈습니다. 수익률 곡선이 가팔라지는 베어 스티프닝 현상이 나타났습니다. 미국의 11월 ISM 제조업 PMI는 48.2를 기록, 예상치를 밑돌며 위축 국면을 이어갔습니다.

미국 달러화 가치(달러인덱스)는 전장 대비 0.049% 소폭 하락한 99.406을 기록하며 혼조세를 보였습니다. BOJ의 금리 인상 기대감에 엔화가 강세를 보이며 달러-엔 환율은 0.430% 하락한 155.477엔을 기록했습니다. 장 초반 엔화 강세에 밀리던 달러는 미 국채 금리 상승과 연동하며 낙폭을 대부분 만회했습니다.

뉴욕 유가는 공급 차질 우려에 상승했습니다. 우크라이나가 러시아 흑해 석유 인프라에 드론 공격을 가했다는 소식과 트럼프 행정부가 베네수엘라에 대한 압박 수위를 높이고 있다는 점이 유가를 끌어올렸습니다. OPEC+가 산유량 동결을 재확인한 점도 지지했습니다. WTI 1월물은 1.32% 오른 배럴당 59.32달러에 마감했습니다.

월스트리트저널(WSJ)이 분석한 2025년 12월 17~18일 FOMC 회의를 앞둔 투표권자들의 입장을 정확히 요약한 내용.
현재 투표권자 12명 중
4명(컷 찬성) vs 5명(컷 반대)로 좁은 표 차이이며, 3명(의장 파월 포함)은 아직 결정을 내리지 않은 상태

현재 시장은 투표권자 중 반대 쪽이 근소하게 우세한 상황임에도 불구하고 12월 25bp 인하 확률을 85% 정도로 보고있음