Live: Stocks tumble, Nasdaq closes 2% lower after stunning reversal in AI, Nvidia stocks https://www.cnbc.com/2025/11/19/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Stocks tumble, Nasdaq closes 2% lower after stunning reversal in AI, Nvidia stocks
Stocks closed lower on Thursday, as a market-wide rally sparked by blockbuster Nvidia results and guidance lost steam.
뉴욕증시 3대 주가지수는 다우존스산업평균지수(-0.84%), S&P 500지수(-1.56%), 나스닥 종합지수(-2.16%)가 동반 하락했습니다. 나스닥 지수는 장중 2.58%까지 급등했으나, 결국 2% 넘게 급락하며 장을 마쳤습니다. 엔비디아 실적 발표 직후 기술주 매수세에 힘입어 상승 출발했지만, 오전 11시경부터 AI 거품 우려와 함께 투매 현상이 나타나며 급락했습니다. 특히 리사 쿡 Fed 이사가 "자산 밸류에이션이 역사적 벤치마크 대비 높다"며 급락 위험을 경고한 발언도 시장 약세에 압력을 가했습니다. 미 노동부의 9월 고용보고서가 뒤늦게 발표되었는데, 비농업 고용은 예상치(5만 명)를 크게 상회한 11.9만 명 증가를 기록하며, Fed의 12월 금리 인하 기대감을 낮추는 요인으로 작용했습니다.
기술 섹터(-2.66%)가 하락을 주도했으며, 임의소비재(-1.73%), 산업재(-1.70%) 등 대부분의 업종이 1% 넘게 빠졌습니다. 필수 소비재 섹터(+1.11%)만이 유일하게 상승했습니다. AI 대장주 엔비디아는 장중 5% 넘게 급등했으나, 3.15% 하락 마감했습니다. 특히 매출채권이 급증했다는 점이 투자자들의 불안을 키웠습니다. 인텔(-4.24%), AMD(-7.87%) 등 다른 반도체 주식들도 급락했습니다. 반면, 소매업체 월마트(+6.46%)는 강한 분기 매출을 보고하고 연간 실적 전망치를 상향 조정하면서 홀로 급등세를 보였으며, 이는 소비자들이 저가 상품으로 지출을 전환하는 추세(필수 소비재 강세)를 반영했습니다.
미 국채 가격은 미국의 9월 실업률이 4.4%로 상승(2021년 10월 이후 최고치)했다는 소식에 힘입어 단기물 위주로 상승했습니다. 수익률은 하락했으며, 10년물 국채금리는 2.70bp 내린 4.1050%를 기록했습니다. 국채 가격 상승은 Fed의 12월 금리 인하 베팅을 39.6%로 끌어올리는 요인이 되었습니다.
달러인덱스는 0.061% 상승하며 닷새 연속 오름세를 이어갔습니다. 장 초반 실업률 상승 소식에 하락 압력을 받던 달러는, 뉴욕증시가 급락하면서 위험 회피 심리가 작용하자 다시 강세로 돌아섰습니다. 달러인덱스는 100.251을 기록하며 5월 하순 이후 최고치를 기록했습니다.
국제 유가는 미국의 우크라이나 전쟁 종식을 위한 평화 구상 논의와 공급 우려 완화 속에 이틀 연속 하락하며 WTI 기준 0.50% 내린 배럴당 59.14달러에 마감하며 60달러 선에서 더욱 멀어졌습니다.
기술 섹터(-2.66%)가 하락을 주도했으며, 임의소비재(-1.73%), 산업재(-1.70%) 등 대부분의 업종이 1% 넘게 빠졌습니다. 필수 소비재 섹터(+1.11%)만이 유일하게 상승했습니다. AI 대장주 엔비디아는 장중 5% 넘게 급등했으나, 3.15% 하락 마감했습니다. 특히 매출채권이 급증했다는 점이 투자자들의 불안을 키웠습니다. 인텔(-4.24%), AMD(-7.87%) 등 다른 반도체 주식들도 급락했습니다. 반면, 소매업체 월마트(+6.46%)는 강한 분기 매출을 보고하고 연간 실적 전망치를 상향 조정하면서 홀로 급등세를 보였으며, 이는 소비자들이 저가 상품으로 지출을 전환하는 추세(필수 소비재 강세)를 반영했습니다.
미 국채 가격은 미국의 9월 실업률이 4.4%로 상승(2021년 10월 이후 최고치)했다는 소식에 힘입어 단기물 위주로 상승했습니다. 수익률은 하락했으며, 10년물 국채금리는 2.70bp 내린 4.1050%를 기록했습니다. 국채 가격 상승은 Fed의 12월 금리 인하 베팅을 39.6%로 끌어올리는 요인이 되었습니다.
달러인덱스는 0.061% 상승하며 닷새 연속 오름세를 이어갔습니다. 장 초반 실업률 상승 소식에 하락 압력을 받던 달러는, 뉴욕증시가 급락하면서 위험 회피 심리가 작용하자 다시 강세로 돌아섰습니다. 달러인덱스는 100.251을 기록하며 5월 하순 이후 최고치를 기록했습니다.
국제 유가는 미국의 우크라이나 전쟁 종식을 위한 평화 구상 논의와 공급 우려 완화 속에 이틀 연속 하락하며 WTI 기준 0.50% 내린 배럴당 59.14달러에 마감하며 60달러 선에서 더욱 멀어졌습니다.
• 파란색(WARN Layoff Announcements)
기업이 대량 해고를 사전에 통보해야 하는 WARN 공지. (1개월 선행 성격)
• 검은색(JOLTS Layoffs & Discharges, 50+ employees)
실제 해고·퇴직 규모(3개월 평균).
둘 다 2001년 이후 시계열을 보여주며,
코로나 시기의 급등은 너무 극단적이라 차트에서 제외.
■ 최근 흐름 (2024~2025 초까지)
• **팬데믹 이후 최저 수준(2021~23)**에서 바닥을 찍고
• 2024~2025로 오면서 양 지표 모두 완만한 상승 전환
→ 즉, 기업의 해고 공지와 실제 해고 건수가 동시에 늘고 있음.
• 최신치(October 기준)로 볼 때
레벨은 과거 ‘경기 침체 직전’의 급등 국면에 비해서는 낮지만, 확실한 상승 전환 신호.
기업이 대량 해고를 사전에 통보해야 하는 WARN 공지. (1개월 선행 성격)
• 검은색(JOLTS Layoffs & Discharges, 50+ employees)
실제 해고·퇴직 규모(3개월 평균).
둘 다 2001년 이후 시계열을 보여주며,
코로나 시기의 급등은 너무 극단적이라 차트에서 제외.
■ 최근 흐름 (2024~2025 초까지)
• **팬데믹 이후 최저 수준(2021~23)**에서 바닥을 찍고
• 2024~2025로 오면서 양 지표 모두 완만한 상승 전환
→ 즉, 기업의 해고 공지와 실제 해고 건수가 동시에 늘고 있음.
• 최신치(October 기준)로 볼 때
레벨은 과거 ‘경기 침체 직전’의 급등 국면에 비해서는 낮지만, 확실한 상승 전환 신호.
• 최근 WARN 해고 공지가 YoY 기준 크게 증가한 것처럼 보이지만,
그 상당 부분이 워싱턴주의 신규 ‘미니-WARN(mini-WARN)’ 제도 도입에 따른 기술적 증가.
• 동시에 아마존·스타벅스 등 빅테크·리테일 본사 인력 감축이 더해져
워싱턴주 데이터 왜곡이 발생.
• 워싱턴 제외 시, 다른 주(Other states) WARN 증가폭은 완만
→ 전체 해고 트렌드는 “급격한 악화”가 아니라 점진적 둔화(gradual deterioration) 수준.
요약하면,
겉보기 급증(Headline spike) ≠ 미국 전역 해고 급증.
실제는 점진적 악화 정도.
■ WARN spike가 2025년 11~12월 실제 해고로 이어진다면
→ UI Claims 반영: 2025년 12월~2026년 1월
→ JOLTS 반영: 2026년 1월~2월 공개
→ NFP 반영: 2026년 2월 발표(1월 데이터) 또는 3월 발표(2월 데이터)
리세션 우려까지는 아니지만 그때까지 연준이 버티고 있다면 금리인하 명분을 제공할 숫자 확인까지는 가능할 듯
물론 금융 시장이 계속 이런식이면 그 전에 연준이 움직이긴 할 듯
그 상당 부분이 워싱턴주의 신규 ‘미니-WARN(mini-WARN)’ 제도 도입에 따른 기술적 증가.
• 동시에 아마존·스타벅스 등 빅테크·리테일 본사 인력 감축이 더해져
워싱턴주 데이터 왜곡이 발생.
• 워싱턴 제외 시, 다른 주(Other states) WARN 증가폭은 완만
→ 전체 해고 트렌드는 “급격한 악화”가 아니라 점진적 둔화(gradual deterioration) 수준.
요약하면,
겉보기 급증(Headline spike) ≠ 미국 전역 해고 급증.
실제는 점진적 악화 정도.
■ WARN spike가 2025년 11~12월 실제 해고로 이어진다면
→ UI Claims 반영: 2025년 12월~2026년 1월
→ JOLTS 반영: 2026년 1월~2월 공개
→ NFP 반영: 2026년 2월 발표(1월 데이터) 또는 3월 발표(2월 데이터)
리세션 우려까지는 아니지만 그때까지 연준이 버티고 있다면 금리인하 명분을 제공할 숫자 확인까지는 가능할 듯
물론 금융 시장이 계속 이런식이면 그 전에 연준이 움직이긴 할 듯
러셀 1000 기업들의 실적 발표(Transcript)**에서 **'리쇼어링(Reshoring)'**과 **'니어쇼어링(Nearshoring)'**이 언급된 빈도수
• 추이 (2019~2025): 2019년 이후 미중 무역 갈등, 팬데믹 공급망 붕괴 등을 거치며 언급 빈도가 지속적으로 증가.
• 최근 급증: 특히 2025년 1분기에 언급 빈도가 **역대 최고치(150회 이상)**로 치솟음. 이는 '트럼프의 관세 정책(Liberation Day tariffs)' 및 지정학적 리스크와 맞물려 **공급망의 본국 회귀(Reshoring) 및 인접국 이전(Nearshoring)**이 기업들의 최우선 과제가 되었음을 시사.
• 니어쇼어링의 비중: 니어쇼어링(하늘색 막대) 언급 비중도 꾸준히 유지되고 있어, 멕시코 등 인접국으로의 생산 기지 이전이 리쇼어링의 중요한 대안으로 고려되고 있음을 보여줌.
시장 해석 및 시사점: '효율성'에서 '안정성'으로
리쇼어링 논의의 급증은 글로벌 공급망의 패러다임이 **'비용 효율성(Cost Efficiency)'**에서 **'안보와 안정성(Security & Stability)'**으로 완전히 전환되었음을 의미.
• 비용 증가 압력: 생산 기지를 저비용 국가(중국 등)에서 고비용 국가(미국, 멕시코 등)로 옮기는 과정은 필연적으로 생산 비용(인건비, 설비 투자) 상승을 유발. 이는 장기적인 인플레이션(Structural Inflation) 압력으로 작용.
• Capex 사이클의 지속: 리쇼어링을 위해서는 미국 내 새로운 공장 건설 및 설비 투자가 필수적. IT 투자 비중 확대와 함께 산업재 및 자동화 설비에 대한 구조적 수요를 창출.
• 지정학적 수혜국 부상: 멕시코(니어쇼어링), 베트남/인도(프렌드쇼어링) 등 중국을 대체할 생산 기지 국가들이 직접적인 투자 유치 수혜를 입을 것으로 전망
미국 입장에선 결국 에너지 효율화와 AI를 통한 생산성 향상이 해법
• 추이 (2019~2025): 2019년 이후 미중 무역 갈등, 팬데믹 공급망 붕괴 등을 거치며 언급 빈도가 지속적으로 증가.
• 최근 급증: 특히 2025년 1분기에 언급 빈도가 **역대 최고치(150회 이상)**로 치솟음. 이는 '트럼프의 관세 정책(Liberation Day tariffs)' 및 지정학적 리스크와 맞물려 **공급망의 본국 회귀(Reshoring) 및 인접국 이전(Nearshoring)**이 기업들의 최우선 과제가 되었음을 시사.
• 니어쇼어링의 비중: 니어쇼어링(하늘색 막대) 언급 비중도 꾸준히 유지되고 있어, 멕시코 등 인접국으로의 생산 기지 이전이 리쇼어링의 중요한 대안으로 고려되고 있음을 보여줌.
시장 해석 및 시사점: '효율성'에서 '안정성'으로
리쇼어링 논의의 급증은 글로벌 공급망의 패러다임이 **'비용 효율성(Cost Efficiency)'**에서 **'안보와 안정성(Security & Stability)'**으로 완전히 전환되었음을 의미.
• 비용 증가 압력: 생산 기지를 저비용 국가(중국 등)에서 고비용 국가(미국, 멕시코 등)로 옮기는 과정은 필연적으로 생산 비용(인건비, 설비 투자) 상승을 유발. 이는 장기적인 인플레이션(Structural Inflation) 압력으로 작용.
• Capex 사이클의 지속: 리쇼어링을 위해서는 미국 내 새로운 공장 건설 및 설비 투자가 필수적. IT 투자 비중 확대와 함께 산업재 및 자동화 설비에 대한 구조적 수요를 창출.
• 지정학적 수혜국 부상: 멕시코(니어쇼어링), 베트남/인도(프렌드쇼어링) 등 중국을 대체할 생산 기지 국가들이 직접적인 투자 유치 수혜를 입을 것으로 전망
미국 입장에선 결국 에너지 효율화와 AI를 통한 생산성 향상이 해법
Dow closes about 500 points higher in big market rebound after steep sell-off this week https://www.cnbc.com/2025/11/20/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
Dow closes about 500 points higher in big market rebound after steep sell-off this week
New York Federal Reserve President John Williams suggested the central bank could cut interest rates yet again this year.
지난 금요일 뉴욕증시 3대 주가지수는 다우존스산업평균지수(+1.08%), S&P 500지수(+0.98%), 나스닥 종합지수(+0.88%)가 모두 상승하며 긍정적으로 마감했습니다. 윌리엄스 총재가 가까운 시일 내 금리 목표 범위를 추가 조정할 수 있다고 언급하며 12월 금리 인하 가능성을 시사하자, 투자 심리가 회복되었습니다.
업종별로는 모든 섹터가 상승했으며, 특히 커뮤니케이션(+2.15%), 헬스케어(+2.11%), 소재(+2.10%) 섹터의 강세가 두드러졌습니다. 알파벳(+3.56%)은 시가총액이 마이크로소프트를 제치고 3위에 오르며 강세를 보였고, 애플(+1.97%)과 아마존(+1.63%)도 상승했습니다. 일라이릴리도 헬스케어 업종 최초로 장중 시가총액 1조 달러를 돌파하며 주목받았습니다. 반면 부채 부담과 OpenAI 의존도가 부각된 오라클은 6% 가까이 급락했고, 엔비디아·테슬라·팔란티어도 장중 반등 후 결국 약세로 마감해 AI 거품 논란이 완전히 가시지는 않은 모습입니다.
미 국채 가격은 상승했습니다. 윌리엄스 총재의 발언으로 12월 금리 인하 기대감이 급격히 고조되면서, 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 4.40bp 하락한 3.5140%, 10년물 국채금리는 4.20bp 하락한 4.0630%를 기록했습니다. 금리 선물시장에 반영된 12월 금리 인하 가능성은 전날 39.1%에서 71.5%로 급등하며, 동결 전망을 압도했습니다. 경제 지표 측면에서는 미시간대 소비자심리지수가 51.0으로 확정되며 낮은 수준을 유지했으나, S&P PMI는 54.8로 상승해 민간 부문 활동이 가속화되고 있음을 시사했습니다.
미국 달러화 가치(달러인덱스)는 6거래일 만에 하락 전환하며 0.094% 내린 100.157을 기록했습니다. 일본 엔화는 일본은행(BOJ)의 금리 인상 가능성이 부각되면서 모처럼 강세를 보였습니다. 달러-엔 환율은 0.753% 급락한 156.390엔을 기록했습니다.
뉴욕 유가는 미국의 우크라이나 전쟁 종식을 위한 평화 협상 추진 소식에 3거래일 연속 하락했습니다. WTI(서부텍사스산원유) 1월물은 1.59% 내린 배럴당 58.06달러에 마감하며 1개월 만의 최저치를 기록했습니다.
업종별로는 모든 섹터가 상승했으며, 특히 커뮤니케이션(+2.15%), 헬스케어(+2.11%), 소재(+2.10%) 섹터의 강세가 두드러졌습니다. 알파벳(+3.56%)은 시가총액이 마이크로소프트를 제치고 3위에 오르며 강세를 보였고, 애플(+1.97%)과 아마존(+1.63%)도 상승했습니다. 일라이릴리도 헬스케어 업종 최초로 장중 시가총액 1조 달러를 돌파하며 주목받았습니다. 반면 부채 부담과 OpenAI 의존도가 부각된 오라클은 6% 가까이 급락했고, 엔비디아·테슬라·팔란티어도 장중 반등 후 결국 약세로 마감해 AI 거품 논란이 완전히 가시지는 않은 모습입니다.
미 국채 가격은 상승했습니다. 윌리엄스 총재의 발언으로 12월 금리 인하 기대감이 급격히 고조되면서, 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 4.40bp 하락한 3.5140%, 10년물 국채금리는 4.20bp 하락한 4.0630%를 기록했습니다. 금리 선물시장에 반영된 12월 금리 인하 가능성은 전날 39.1%에서 71.5%로 급등하며, 동결 전망을 압도했습니다. 경제 지표 측면에서는 미시간대 소비자심리지수가 51.0으로 확정되며 낮은 수준을 유지했으나, S&P PMI는 54.8로 상승해 민간 부문 활동이 가속화되고 있음을 시사했습니다.
미국 달러화 가치(달러인덱스)는 6거래일 만에 하락 전환하며 0.094% 내린 100.157을 기록했습니다. 일본 엔화는 일본은행(BOJ)의 금리 인상 가능성이 부각되면서 모처럼 강세를 보였습니다. 달러-엔 환율은 0.753% 급락한 156.390엔을 기록했습니다.
뉴욕 유가는 미국의 우크라이나 전쟁 종식을 위한 평화 협상 추진 소식에 3거래일 연속 하락했습니다. WTI(서부텍사스산원유) 1월물은 1.59% 내린 배럴당 58.06달러에 마감하며 1개월 만의 최저치를 기록했습니다.
📅 이번 주 뉴욕시장 주요 일정 (11/24~11/28, ET 기준)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
📌 핵심 테마
• 12월 금리 인하 프라이싱 고착 여부 — 연준은 29일부터 침묵기간 진입
• 변동성 확대 구간 — 추수감사절로 거래일 1.5일 감소·거래량 축소
• 셧다운 여파로 지연된 경제지표 일괄 발표(특히 11/25)
• AI 거품 논란 및 기술주 투심 약화 지속
• BOJ 매파 전환 → 엔화 재료 증가, 글로벌 FX 변동성 확대
• 영국 가을 예산(11/26) → 길트·달러·글로벌 채권시장 영향 촉각
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
🗓 요일별 주요 일정
11/24(월)
• 댈러스 연은 제조업지수
• 미 재무부 입찰 시작:
– 2년물 690억 달러
(※ 추수감사절 주간이라 입찰이 하루 앞당겨짐)
⸻
11/25(화) — 이번 주 핵심 이벤트 데이
• ADP 주간 민간고용 예비치(4주 평균) *
• 9월 PPI(생산자물가지수) *
• 9월 소매판매 *
• 9월 케이스-실러 주택가격지수
• 10월 잠정주택판매
• 11월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수
• 리치먼드 연은 제조업지수
• 댈러스 연은 서비스업지수
• 미 재무부 입찰:
– 5년물 700억 달러
– 2년물 FRN 280억 달러
• 기업 실적: 베스트바이(BBY), HP, 오토데스크, 델
→ 셧다운 지연분이 한날에 몰림 → 변동성 집중 가능성 매우 높음
⸻
11/26(수)
• 주간 신규 실업수당 청구
• 9월 내구재 주문 *
• 영국 가을 예산 발표(메가 이벤트)
• 연준 베이지북
• 미 재무부 입찰: 7년물 440억 달러
⸻
11/27(목)
• 🇺🇸 추수감사절 휴장
⸻
11/28(금)
• NYSE·나스닥 조기 폐장(오후 1시)
• 시카고 PMI(11월)
• 외환·채권도 거래량 급감(채권은 오후 2시 마감 예정)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
🌐 해외 주요 이벤트
• 영국 가을 예산안 발표(11/26)
→ 길트 금리 급등 시 글로벌 채권시장 요동 우려
• BOJ 관련 발언 & 일본 11월 도쿄 CPI(11/28)
→ 엔화 약세 반전 여부 결정적
• 뉴질랜드중앙은행(RBNZ) 금리결정(11/26) — 25bp 인하 예상
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
💼 시장 포인트
• 기술주 조정·AI 밸류 부담 → ‘호재에도 되팔기’ 장세 지속
• 암호화폐 급락 → 마진콜 → 기술주 매도 압력 연결고리 주의
• 12월 FOMC 전 마지막 주 → 윌리엄스 발언이 사실상 ‘최후의 신호’ 가능성
• 채권은 불 스티프닝(단기물↓, 장기물 소폭↓)
• DXY는 3주 만에 반등 → 엔저 압력 + 동결 전망
• 변동성은 거래일 축소 + 지표 몰림으로 평소보다 크게 확대 예상
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📌 핵심 테마
• 12월 금리 인하 프라이싱 고착 여부 — 연준은 29일부터 침묵기간 진입
• 변동성 확대 구간 — 추수감사절로 거래일 1.5일 감소·거래량 축소
• 셧다운 여파로 지연된 경제지표 일괄 발표(특히 11/25)
• AI 거품 논란 및 기술주 투심 약화 지속
• BOJ 매파 전환 → 엔화 재료 증가, 글로벌 FX 변동성 확대
• 영국 가을 예산(11/26) → 길트·달러·글로벌 채권시장 영향 촉각
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🗓 요일별 주요 일정
11/24(월)
• 댈러스 연은 제조업지수
• 미 재무부 입찰 시작:
– 2년물 690억 달러
(※ 추수감사절 주간이라 입찰이 하루 앞당겨짐)
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11/25(화) — 이번 주 핵심 이벤트 데이
• ADP 주간 민간고용 예비치(4주 평균) *
• 9월 PPI(생산자물가지수) *
• 9월 소매판매 *
• 9월 케이스-실러 주택가격지수
• 10월 잠정주택판매
• 11월 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수
• 리치먼드 연은 제조업지수
• 댈러스 연은 서비스업지수
• 미 재무부 입찰:
– 5년물 700억 달러
– 2년물 FRN 280억 달러
• 기업 실적: 베스트바이(BBY), HP, 오토데스크, 델
→ 셧다운 지연분이 한날에 몰림 → 변동성 집중 가능성 매우 높음
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11/26(수)
• 주간 신규 실업수당 청구
• 9월 내구재 주문 *
• 영국 가을 예산 발표(메가 이벤트)
• 연준 베이지북
• 미 재무부 입찰: 7년물 440억 달러
⸻
11/27(목)
• 🇺🇸 추수감사절 휴장
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11/28(금)
• NYSE·나스닥 조기 폐장(오후 1시)
• 시카고 PMI(11월)
• 외환·채권도 거래량 급감(채권은 오후 2시 마감 예정)
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🌐 해외 주요 이벤트
• 영국 가을 예산안 발표(11/26)
→ 길트 금리 급등 시 글로벌 채권시장 요동 우려
• BOJ 관련 발언 & 일본 11월 도쿄 CPI(11/28)
→ 엔화 약세 반전 여부 결정적
• 뉴질랜드중앙은행(RBNZ) 금리결정(11/26) — 25bp 인하 예상
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💼 시장 포인트
• 기술주 조정·AI 밸류 부담 → ‘호재에도 되팔기’ 장세 지속
• 암호화폐 급락 → 마진콜 → 기술주 매도 압력 연결고리 주의
• 12월 FOMC 전 마지막 주 → 윌리엄스 발언이 사실상 ‘최후의 신호’ 가능성
• 채권은 불 스티프닝(단기물↓, 장기물 소폭↓)
• DXY는 3주 만에 반등 → 엔저 압력 + 동결 전망
• 변동성은 거래일 축소 + 지표 몰림으로 평소보다 크게 확대 예상
해당 차트는 S&P500 내 TMT(Tech·Media·Telecom) 섹터의 NTM P/E와 비(非)TMT의 NTM P/E를 비교
① Tech(파란선)의 NTM P/E: 약 28배
• 과거(1997~2024) 평균: 21배
• 현재는 평균보다 7배(P/E 상승률 +33%) 높음
• 다만 닷컴버블(2000)의 45~50배에는 한참 못 미침
② Non-Tech(초록선)의 NTM P/E: 약 18배
• 과거 평균: 16배
• 현재는 평균 대비 소폭 고평가(약 +2배)
③ 기술주 vs 비기술주의 상대 밸류에이션 스프레드
• 현재 스프레드는 10배(28x – 18x)
• 닷컴 버블 당시 스프레드: 약 30배 이상(≈45x – 15x)
→ 즉, 절대 밸류는 높지만 상대적 버블 강도는 2000년보다 훨씬 낮다.
초기 계약 소식만 들리면 랠리를 펼치던 AI 주식들에 대해서 투자자들이 그 계약의 질을 따지기 시작.
금요일도 구글 제미나이의 약진이 오픈AI 진영에 대한 우려를 키웠던 하루.
무차별적 기대감 랠리에서 옥석 가리기 국면으로 넘어갔다고 봐야 할듯
① Tech(파란선)의 NTM P/E: 약 28배
• 과거(1997~2024) 평균: 21배
• 현재는 평균보다 7배(P/E 상승률 +33%) 높음
• 다만 닷컴버블(2000)의 45~50배에는 한참 못 미침
② Non-Tech(초록선)의 NTM P/E: 약 18배
• 과거 평균: 16배
• 현재는 평균 대비 소폭 고평가(약 +2배)
③ 기술주 vs 비기술주의 상대 밸류에이션 스프레드
• 현재 스프레드는 10배(28x – 18x)
• 닷컴 버블 당시 스프레드: 약 30배 이상(≈45x – 15x)
→ 즉, 절대 밸류는 높지만 상대적 버블 강도는 2000년보다 훨씬 낮다.
초기 계약 소식만 들리면 랠리를 펼치던 AI 주식들에 대해서 투자자들이 그 계약의 질을 따지기 시작.
금요일도 구글 제미나이의 약진이 오픈AI 진영에 대한 우려를 키웠던 하루.
무차별적 기대감 랠리에서 옥석 가리기 국면으로 넘어갔다고 봐야 할듯
뉴욕 연준의 지준 수요 탄력성(Reserve Demand Elasticity, RDE) 지표가 2025년 말 급격히 상승하여 2014년 이후 최고치(0.5 수준)를 기록했음을 보여줌.
• 지표의 의미: RDE가 상승한다는 것은 은행 시스템 내의 지급준비금(Reserves)이 풍부한 상태(Ample)에서 부족한 상태(Scarce)로 전환되고 있음을 의미. 즉, 은행들이 지준을 확보하기 위해 더 높은 비용을 지불할 의사가 생겼다는 뜻
• 현상: 연준의 양적 긴축(QT)이 지속되는 가운데, RDE가 급등한 것은 시중 유동성이 임계점(Tipping Poin)에 도달했음을 강력하게 시사.
이는 2019년 9월 레포(Repo) 발작 사태 직전의 징후와 유사
• 지표의 의미: RDE가 상승한다는 것은 은행 시스템 내의 지급준비금(Reserves)이 풍부한 상태(Ample)에서 부족한 상태(Scarce)로 전환되고 있음을 의미. 즉, 은행들이 지준을 확보하기 위해 더 높은 비용을 지불할 의사가 생겼다는 뜻
• 현상: 연준의 양적 긴축(QT)이 지속되는 가운데, RDE가 급등한 것은 시중 유동성이 임계점(Tipping Poin)에 도달했음을 강력하게 시사.
이는 2019년 9월 레포(Repo) 발작 사태 직전의 징후와 유사
Live: S&P 500 closes more than 1% higher as Alphabet reignites AI trade https://www.cnbc.com/2025/11/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard
CNBC
S&P 500 rips 1.6% higher, Nasdaq posts best day since May as Alphabet reignites AI trade
The market rebounded into the Thanksgiving holiday week after a slide that's knocked the air out of this year's artificial intelligence bull run.
뉴욕증시는 인공지능 산업의 새로운 지평을 연 구글의 제미나이 3.0 호평과 연방준비제도 인사들의 비둘기파적 발언에 힘입어 기술주 중심으로 매수세가 폭발하며 강세로 마감했습니다. 공포지수인 VIX는 12% 넘게 급락한 20.52를 기록하며 투자 심리가 완연히 회복되었음을 알렸습니다. 다우존스산업평균지수는 0.44% 올랐고 S&P 500지수는 1.55%, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 무려 2.69% 급등했습니다. 추수감사절 연휴를 앞두고 거래가 한산해질 것이라는 예상과 달리, AI 낙관론이 다시 점화되며 시장은 뜨겁게 달아올랐습니다.
업종별로는 기술주와 통신서비스 섹터가 시장을 주도했습니다. 특히 시장은 제미나이 3.0이 엔비디아 GPU 의존도를 낮추고 자체 칩인 TPU로 효율성을 입증했다는 점에 환호했습니다. 이에 힘입어 알파벳은 6% 넘게 폭등하며 지난 금요일 마이크로소프트를 제치고 올라선 시총 3위 자리를 더욱 공고히 했습니다. 테슬라 역시 일론 머스크 CEO가 자체 AI 반도체 설계 사실을 공개하며 6.8% 급등해 400달러 선을 회복했습니다. 엔비디아와 브로드컴 등 반도체 주식들도 동반 상승했으며, 아이온Q 등 양자컴퓨터 관련주들은 두 자릿수 상승률을 기록했습니다. 반면 월마트와 코스트코 등 필수소비재 종목들은 기술주 쏠림 현상 속에 소외되며 하락했습니다.
미 국채 가격은 3거래일 연속 상승했습니다. 크리스토퍼 월러 연준 이사와 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재가 노동시장 둔화를 우려하며 12월 금리 인하를 지지한다고 밝히자 정책금리 인하 기대감이 확산했습니다. 이에 따라 금리 선물시장에 반영된 12월 인하 확률은 85%까지 치솟았으며, 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 3.5050%로, 10년물 금리는 4.0370%로 각각 하락했습니다.
미국 달러화 가치는 보합권에 머물렀습니다. 연준의 금리 인하 기대감이 달러 약세 요인으로 작용했지만, 연휴를 앞둔 관망세 속에 큰 방향성은 나타나지 않았습니다. 달러인덱스는 100.184를 기록했고, 달러-엔 환율은 소폭 상승한 156.832엔에 거래됐습니다.
뉴욕 유가는 4거래일 만에 반등했습니다. 연준의 금리 인하 기대감과 최근 우크라이나 평화 협상 기대로 유가가 과도하게 하락했다는 인식 속에 저가 매수세가 유입되며 WTI 1월물은 1.34% 오른 배럴당 58.84달러에 마감했습니다.
업종별로는 기술주와 통신서비스 섹터가 시장을 주도했습니다. 특히 시장은 제미나이 3.0이 엔비디아 GPU 의존도를 낮추고 자체 칩인 TPU로 효율성을 입증했다는 점에 환호했습니다. 이에 힘입어 알파벳은 6% 넘게 폭등하며 지난 금요일 마이크로소프트를 제치고 올라선 시총 3위 자리를 더욱 공고히 했습니다. 테슬라 역시 일론 머스크 CEO가 자체 AI 반도체 설계 사실을 공개하며 6.8% 급등해 400달러 선을 회복했습니다. 엔비디아와 브로드컴 등 반도체 주식들도 동반 상승했으며, 아이온Q 등 양자컴퓨터 관련주들은 두 자릿수 상승률을 기록했습니다. 반면 월마트와 코스트코 등 필수소비재 종목들은 기술주 쏠림 현상 속에 소외되며 하락했습니다.
미 국채 가격은 3거래일 연속 상승했습니다. 크리스토퍼 월러 연준 이사와 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재가 노동시장 둔화를 우려하며 12월 금리 인하를 지지한다고 밝히자 정책금리 인하 기대감이 확산했습니다. 이에 따라 금리 선물시장에 반영된 12월 인하 확률은 85%까지 치솟았으며, 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 3.5050%로, 10년물 금리는 4.0370%로 각각 하락했습니다.
미국 달러화 가치는 보합권에 머물렀습니다. 연준의 금리 인하 기대감이 달러 약세 요인으로 작용했지만, 연휴를 앞둔 관망세 속에 큰 방향성은 나타나지 않았습니다. 달러인덱스는 100.184를 기록했고, 달러-엔 환율은 소폭 상승한 156.832엔에 거래됐습니다.
뉴욕 유가는 4거래일 만에 반등했습니다. 연준의 금리 인하 기대감과 최근 우크라이나 평화 협상 기대로 유가가 과도하게 하락했다는 인식 속에 저가 매수세가 유입되며 WTI 1월물은 1.34% 오른 배럴당 58.84달러에 마감했습니다.