미국과 중국이 90일간 상호 관세를 대폭 인하하기로 합의하면서 뉴욕 증시는 폭발적인 반등을 보였습니다. 주말 스위스 제네바에서 진행된 협상 결과, 미국은 대중 관세를 145%에서 30%로, 중국은 대미 관세를 125%에서 10%로 낮추기로 결정했습니다. 이 소식이 전해지자 시장은 강력한 매수세에 힘입어 일제히 급등했습니다.

다우존스지수는 1,160.72포인트(2.81%) 상승한 42,410.10에, S&P500지수는 184.28포인트(3.26%) 오른 5,844.19에 마감했습니다. 나스닥지수는 무려 4.35% 급등하며 18,708.34로 장을 마쳤습니다.

유틸리티를 제외한 S&P500 10개 섹터가 오른 가운데 특히 기술주의 강세가 두드러졌습니다. 아마존이 8% 넘게 폭등하며 상승세를 이끌었고, 애플은 6.31% 올라 시가총액 3조 달러를 회복했습니다. 테슬라 또한 6.75% 상승하며 시총 1조 달러 클럽에 다시 이름을 올렸습니다.

하지만 연준 인사들은 이번 합의가 경기 둔화 우려를 일부 완화시켰지만, 여전히 스태그플레이션 위험이 남아있다고 평가했습니다. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 "관세율이 과거보다 3~5배 높다"며 신중한 입장을 밝혔고, 아드리아나 쿠글러 연준 이사는 "통화 완화 정책 필요성은 줄었지만, 무역정책 변화에 주의가 필요하다"고 강조했습니다.

이에 금리 선물시장은 오는 7월까지 금리가 동결될 가능성을 대폭 높여 잡았고 채권 시장에서는 미·중 합의로 경기 침체 우려가 줄어들면서 국채금리가 급등했습니다. 10년물 국채금리는 9.8bp 상승한 4.473%에 거래를 마쳤고, 2년물 금리도 12.7bp 올라 4.01%를 기록했습니다. 동시에 달러인덱스(DXY)는 101.769로 1개월 만에 최고치를 기록하며 강세를 보였고, 엔화와 스위스프랑은 달러 대비 큰 폭의 약세를 나타냈습니다.

국제유가도 리스크온 심리에 힘입어 상승하며 WTI 기준으로 1.52% 오른 배럴당 61.95달러에 거래를 마감했습니다.

1. 공실률 상승: 2025년 4월 기준 7.0%로, 팬데믹 이후 최고치에 도달.


2. 시장 체류 기간 증가: 평균 30일로, 주택이 시장에 더 오래 머물며 수요 약세를 반영.


3. 임대료 하락: 2022년 이후 3.7% 하락했으며, 연간 증가율은 음의 성장으로 전환.

CPI에서 주거비 문제는 해결된 듯...

나스닥 지수는 미국의 물가 상승률이 예상보다 낮게 나오고, 엔비디아의 대규모 수주 소식이 기술주 전반에 긍정적인 영향을 미치면서 강한 상승세로 마감했습니다. 특히 엔비디아는 사우디아라비아의 AI 데이터센터 구축을 위한 'GB300 블랙웰' 칩 1만 8천 개 수주 소식에 힘입어 5.78% 급등하며 기술주 랠리를 주도했습니다. 덕분에 나스닥은 301.74포인트(1.61%) 상승한 19,010.08에 마감했고, S&P500 지수도 0.72% 오르며 5,886.55를 기록했습니다. 반면 다우지수는 유나이티드헬스의 실적 가이던스 철회와 CEO 교체 소식에 18% 급락하면서 0.64% 하락한 42,140.43에 장을 마쳤습니다.

미국의 4월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.2% 상승하며 예상치(0.3%)를 밑돌았지만, 전년 대비로는 2.3% 상승해 4년 만에 최저치를 기록했습니다. 근원 CPI도 전월 대비 0.2% 오르며 물가 압력이 다소 진정된 모습을 보였으나, 관세 영향이 본격적으로 반영되기까지는 시간이 더 필요할 것으로 보입니다.

CPI 발표 이후 일시적으로 강세를 보였던 국채가격은 증시 강세에 밀리며 약세로 전환되며 10년물 국채금리는 4.4990%로 4.20bp 올랐고, 30년물 금리는 4.9430%로 5.70bp 상승했습니다.

달러화는 4월 CPI가 예상치를 밑돌면서 하루 만에 다시 하락세로 돌아섰습니다. 달러인덱스(DXY)는 100.950으로 0.805% 하락했고, 유로와 엔화에 대해 각각 0.88%, 0.65% 상승했습니다. 연준의 6월 금리 동결 가능성은 91.7%로 시장은 이를 기정사실화하고 있습니다.

뉴욕 유가는 트럼프 대통령의 이란에 대한 강경 발언에 힘입어 4거래일 연속 상승했습니다. WTI는 2.78% 오른 63.67달러에 거래를 마쳤습니다. 트럼프 대통령은 사우디에서 "이란이 핵 협상에 나서지 않을 경우 원유 수출을 0으로 만들겠다"고 경고하며 중동 정세에 긴장감을 높였습니다.