Global liquidity and money supply have troughed.

유동성 사이클상으론 주식하기 나쁘지 않은 구간

지난 금요일 뉴욕증시는 고용지표 서프라이즈에 3대지수 모두 상승 마감했습니다.
다우존스산업평균과 S&P500은 각각 사상 최고 기록을 새로 썼고 나스닥은 최고점까지 1.04% 남았네요.
이날 미 노동부는 9월 미국의 비농업부문 고용이 전월보다 25만4천명 늘어났다고 발표했는데 이는 지난 3월(31만명) 이후 6개월 만에 최대 증가폭으로, 시장 예상치(14만7천명)를 크게 웃돈 결과입니다. 지난 7~8월 고용 증가폭이 총 7만2천명 상향 수정되면서 그 서프라이즈의 폭이 더 컸는데요. 실업률도 4.1%로 전월대비 0.1%포인트 낮아지면서 예상치(4.2%)를 밑돌며 이번 9월 고용지표로 리세션 우려를 일단 완전히 날려버렸습니다.
이에 11월 빅컷 기대감은 완전히 사라졌고 되려 동결 전망이 7.1%로 새로 생기면서 미국채 금리가 크게 오르며 2년물은 21bp 오른 3.924%, 10년물은 11.9bp 상승한 3.969%를 기록했습니다.
달러도 5거래일 연속 강세를 이어가며 달러인덱스(DXY)는 장중 102.450으로 지난 8월 중순 이후 최고치를 기록했습니다.
ECB는 경기가 안 좋아서 이달 추가 금리 인하가 유력시되는 가운데 중국은 돈을 본격적으로 풀기 시작했고 일본도 추가 금리 인상 전망이 후퇴하는 가운데 연준의 방향성이 틀어졌기 때문에 달러도 단기로는 하방보단 상방 가능성이 높아 보이네요.
달러 상승에도 중동 리스크가 지속되며 유가는 WTI 기준으로 0.91% 오른 배럴당 74.38달러에 거래를 마쳤습니다.
S&P500 11개 섹터 가운데 금리 상승에 취약한 부동산, 유틸리티만 약세를 보이고 9개 섹터 모두 강세를 보였습니다.
이번주는 9월 PPI, CPI 물가지표 발표가 대기중인데요. 인플레는 리세션에 무게중심이 쏠리면서 시장 관심에서 멀어졌었지만 중동발 리스크에 유가가 오르고 있고 강한 고용에 9월 빅컷이 필요했었냐라는 의견도 나오는 상황이라 시장의 이목이 다시금 물가에 집중될 것 같습니다.

뉴욕증시는 유가와 국채금리 상승에 3대지수 모두 하락 마감했습니다.
지난주 금요일고용지표 서프라이즈에 급등했던 국채금리에도 증시가 랠리를 이어갔지만 이날 10년물 금리가 다시금 4%를 넘어서자 증시와 채권은 다시금 평행선을 그리며 동반 하락했습니다.
이스라엘이 이란의 석유시설을 타격할 수 있다는 불안감에 유가가 급등한 부분도 인플레에 대한 우려를 더하며 국채금리 상승에 부채질을 했습니다. 유가는 WTI 기준으로 3.71% 급등한 배럴당 77.14달러에 거래를 마쳤습니다.
금리 선물 시장에서 11월 빅컷 기대감은 사라진 채 동결 우려(?)가 장중 14%로 현재는 19.8%까지 올랐네요.
이에 미국채 2년물은 6.3bp 오른 3.995%, 10년물은 4.7bp 상승한 4.028%를 기록했습니다.
여기에 4등급 허리케인 '헐린'의 피해 복구가 지속되는 상황에서 가장 강력한 등급인 5등급 허리케인 '밀턴'이 플로리다를 향해 접근하고 있다는 소식도 투심에 악영향을 미쳤습니다.
이에 재보험사인 에베레스트 그룹과 아치 캐피털은 각각 8.5%, 6.2% 하락하며 S&P500 지수에서 가장 큰 폭으로 내렸습니다.
S&P500 11개 섹터 가운데 유가 급등에 에너지만 상승했고 금리 상승에 취약한 유틸리티의 하락폭이 가장 컸습니다.
테슬라는 로보택시데이를 앞두고 차익실현 물량이 지속된 가운데 3.7% 급락했고 애플(-2.25%)은 제프리스가 아마존은 웰스파고가 (-3.1%) 투자 의견을 낮추면서 하락했습니다. 구글은 안드로이드폰 사용자들이 구글플레이 스토어 외에 앱을 다운로드할 수 있는 대안을 제공하라는 법원 판결에 2.4% 하락하는 등 빅테크들이 개별 악재에 하락한 부분도 지수에 악영향을 미쳤습니다.
반면 최근 시끄러웠던 슈퍼마이크로컴퓨터가 3분기 출하 통계에서 탄탄한 수요를 입증하면서 15% 이상 급등하자 엔비디아가 2.24% 동반 상승 등 AI 관련주들은 강세를 보였습니다.