지난 금요일 뉴욕증시는 4월 PCE 가격지수 발표를 소화한 가운데 나스닥만 소폭 하락한 혼조세로 마감했습니다.
4월 PCE는 전월비 0.3%, 전년비 2.7% 상승하며 시장 예상치에 부합했고 근원 PCE도 전월비 0.2%, 전년비 2.8% 오르며 월간으론 직전월 0.3%보다 둔화되며 올해 들어 가장 낮은 수치를 기록하며 강한 상승 모멘텀은 몰라도 주 초반의 인플레 우려를 잠재우기엔 괜찮은 내용이였습니다.
이에 미국채 금리는 2년물이 5.2bp 내린 4.877%, 10년물이 5.2bp 하락한 4.502%를 기록했습니다.
하지만 주식 시장 반응은 조금 달랐는데요. 4월 개인 소비지출이 전월비 0.2% 증가하는데 그치며 전월치 0.7%, 예상치 0.3% 증가를 하회한 부분이 경기 둔화에 대한 우려를 자극하면서 나스닥 위주로 크게 하락세를 보였습니다.
특히 빅테크 중심으로 큰 낙폭을 보이며 시총 1위 마이크로소프트가 장중 -2.45%, 나스닥지수가 1.74%까지 밀렸으나 오후 3시 넘어 매수세가 강하게 들어오면서 나스닥은 약보합, S&P500과 다우는 상승 마감했습니다.
특히 다우는 전일 급락했던 세일즈포스가 7% 이상 급등하며 올해 들어 가장 큰 폭의 상승세를 기록했습니다.
S&P500 11개 섹터 가운데 반도체 약세에 약보합을 기록한 테크를 제외한 10개 섹터가 상승하며 전일에 이어 AI 관련주에서 타 섹터로 수급이 이동하는 로테이션 장세가 이어졌다고 볼 수 있을 것 같습니다.
종목별로는 델이 전일 5% 하락에 이어 17% 급락세를 이어갔는데요. AI 서버 매출이 석달동안 2배 넘게 폭증한 반면 영업이익이 그대로였던 점에 발목이 잡혔습니다. AI 서버 점유율을 늘리고 있지만 이익은 거의 내지 못하고 있다고 판단한거죠.
이에 SMCI(_5.25%), HPE(-4.7%)도 동반 하락했습니다.
유가는 WTI 기준으로 1.18% 하락한 배럴당 76.99달러에 거래를 마감했습니다.

4월 PCE에서도 그렇고 미국 1분기 GDP 수정치에서 공통적으로 확인된 부분은 소비자 지출, 그 안에서도 상품 지출 감소가 두드러짐
분명 인플레 우려를 잠재울 수 있는 뉴스였지만 생각보다 시장 반응은 별로였음
이미 인플레로 인한 금리인하 기대감 감소에도 AI 기대감으로 주가는 신고가 행진을 이어간 상황에서 오히려 향후 기업 이익 감소를 우려해 볼 수 있는 부분이라 이런 반응이 나온게 아닐까 함
이번주 고용지표는 서비스 물가랑 연동된다고 볼 수 있기 때문에 고용이 생각보다 강하다면 스태그플레이션이라는 위협구를 던지고 있는 베어들의 목소리가 더 커질 수 있을 듯

인도 모디 총리의 3연임 가능성이 높은 가운데 글로벌 성장 엔진의 롤이 중국에서 인도로 넘어간다는게 전문가들의 시각

뉴욕증시는 미 제조업 지표를 소화한 가운데 다우만 하락한 혼조세로 마감했습니다.
이날 발표된 미국 5월 ISM 제조업 PMI는 48.7로 시장 전망치 49.6과 전월치 49.2를 하회하며 경기 위축 국면을 이어갔습니다.
반면 S&P 글로벌의 5월 제조업 PMI는 51.3을 기록하며 지난달 말 발표된 예비치 50.9를 상회했으나 시장은 상징성이 더 큰 ISM 수치에 집중했습니다.
지난주 PCE 발표에서 수요는 약해진 반면 공급가격이 높아 우려스러웠는데 세부 지표 가운데 제조업 물가지수가 예상치 60을 하회한 57을 기록한 부분은 그나마도 다행스러운 수치였습니다.
이에 미국채 금리는 크게 하락하며 2년물은 8.1bp 내린 4.812%, 10년물은 12bp 하락한 4.392%를 기록했습니다.
보통 이 정도면 주식 시장도 급등으로 화답을 할만한데 기대와는 조금 다른 움직임이였습니다. 이미 시중 금리 상승을 무시할만큼 경기에 대한 자신감으로 랠리를 먼저 뽑은 부분이 영향을 준게 아닐까 싶은데요.
특히 애틀랜타 연은이 발표하는 GDP 나우 모델로 예측한 올해 2분기 성장률에 대한 추정치가 지난 5월31일 2.7%에서 1.8%로 크게 꺽이면서 경기 변동에 민감한 금융, 소재, 산업재, 에너지 등 경기순환주 위주로 조정이 나왔습니다.
하지만 엔비디아가 버틴 나스닥은 끄떡 없었는데요. 엔비디아는 전날 젠슨 황 CEO가 내년 블랙웰 울트라, 2026년에는 차세대 루빈 반도체 플랫폼을 출시하겠다고 발표해 4.89% 급등하며 지수를 이끌었습니다. 엔비디아가 없는 다우만 하락...
리사수 AMD CEO도 열심히 발표를 했지만 장 초반 동반 상승을 이어가지 못 하고 2% 하락했습니다. 제갈량의 존재를 한탄하는 주유와 같은 느낌이네요...
유가는 WTI 기준으로 3.6% 하락한 배럴당 74.22달러에 거래를 마쳤습니다. 지난 주말에 열린 OPEC+ 회의에서 10월부터 12개월 동안 자발적인 감산을 단계적으로 중단할 계획을 발표한 영향이 컸습니다.