<오늘 개장전 꼭 알아야 할 5가지_11/4 Bloomberg>
① 미·이란 긴장 속 외교 창구 유지
- 미국의 이란 제한적 공습 이후에도 양측이 중재안을 검토 중이며 카타르가 이틀 내 답변을 기대
- 트럼프는 소규모 공격으로 전쟁은 아니었다고 밝혔고 이란 의장은 공이 미국에 넘어갔다며 최고국가안보회의는 미국 답변이 만족스럽지 않다고 평가
- 외교 해법 기대가 이어지며 최근 급등했던 유가는 이번 주 들어 급락세로 전환
② UBS의 연말 랠리 시나리오
- UBS는 중간선거 이후 연말 랠리 가능성을 제시하며 1950년 이후 11월 S&P 500의 평균 상승률 1.9%를 근거로 제시
- 낮은 헤지펀드 순익스포저가 숏스퀴즈를 촉발할 수 있고 대형 기술주 실적은 기대만큼 안도감을 주지 못했다고 진단
- 민주당이 양원을 장악하면 금융주와 데이터센터 관련주는 부담이 될 수 있고 재생에너지주는 촉매가 될 수 있다며 XLF 풋 매수 권고와 TAN 콜 매수 동향을 언급
③ ING의 민주당 압승 시 달러 전망
- ING는 민주당이 상하원을 모두 장악할 경우 달러가 단기 약세를 보일 수 있다고 전망
- 시장은 공화당 하원 패배 가능성은 반영했지만 민주당의 양원 장악 가능성은 일부만 반영됐고 AI 규제 강화와 지출 교착이 달러에 부담이라는 분석
- 다만 달러의 추세는 연준 정책 전망이 좌우되고 미국채 금리는 공화당이 양원을 모두 지키지 않는 한 큰 변화가 없을 것이라는 견해이며 WGC는 금에 불확실성 확대를 예상
④ 10월 헤지펀드 전반 부진
- 10월에 밀레니엄이 2.3% 손실을 내고 마셜웨이스는 5.4% 하락했으며 아리니는 10월 23일까지 12.1% 급락
- 엑소더스포인트는 2.4% 하락했고 노스록은 2.3% 밀렸으며 프랑스 시위로 유로존 국채 매도 심화와 AI 우려 그리고 기술주 실망과 브라질 대선 여파가 겹쳤다는 진단
- 반면 시타델의 웰링턴은 10월 1.7% 상승해 연초 이후 15.3%가 되었고 퀀트엣지는 7.2% 올라 연초 이후 60%를 기록했으며 JP모간은 대부분이 잊고 싶어 할 한 달이라고 평가
⑤ 비트코인 ETF 대규모 순유출
- 미국 상장 비트코인 펀드에서 최근 이틀간 10억4천만달러가 순유출됐고 2일에는 블랙록 아이셰어즈 비트코인 트러스트에서 4억500만달러가 빠져나감
- 바이낸스 해킹과 중간선거 불확실성 속에 비트코인이 7만7000달러 부근에서 거래되며 장중 100일 이동평균선을 하회
- 힐버트 그룹은 민주당 대승이 비트코인 가격에 반영돼 있지 않다고 했고 Re7 리서치는 선거가 불확실성 해소로 위험선호 회복의 계기가 될 수 있다고 평가
(자료: Bloomberg News)
① 미·이란 긴장 속 외교 창구 유지
- 미국의 이란 제한적 공습 이후에도 양측이 중재안을 검토 중이며 카타르가 이틀 내 답변을 기대
- 트럼프는 소규모 공격으로 전쟁은 아니었다고 밝혔고 이란 의장은 공이 미국에 넘어갔다며 최고국가안보회의는 미국 답변이 만족스럽지 않다고 평가
- 외교 해법 기대가 이어지며 최근 급등했던 유가는 이번 주 들어 급락세로 전환
② UBS의 연말 랠리 시나리오
- UBS는 중간선거 이후 연말 랠리 가능성을 제시하며 1950년 이후 11월 S&P 500의 평균 상승률 1.9%를 근거로 제시
- 낮은 헤지펀드 순익스포저가 숏스퀴즈를 촉발할 수 있고 대형 기술주 실적은 기대만큼 안도감을 주지 못했다고 진단
- 민주당이 양원을 장악하면 금융주와 데이터센터 관련주는 부담이 될 수 있고 재생에너지주는 촉매가 될 수 있다며 XLF 풋 매수 권고와 TAN 콜 매수 동향을 언급
③ ING의 민주당 압승 시 달러 전망
- ING는 민주당이 상하원을 모두 장악할 경우 달러가 단기 약세를 보일 수 있다고 전망
- 시장은 공화당 하원 패배 가능성은 반영했지만 민주당의 양원 장악 가능성은 일부만 반영됐고 AI 규제 강화와 지출 교착이 달러에 부담이라는 분석
- 다만 달러의 추세는 연준 정책 전망이 좌우되고 미국채 금리는 공화당이 양원을 모두 지키지 않는 한 큰 변화가 없을 것이라는 견해이며 WGC는 금에 불확실성 확대를 예상
④ 10월 헤지펀드 전반 부진
- 10월에 밀레니엄이 2.3% 손실을 내고 마셜웨이스는 5.4% 하락했으며 아리니는 10월 23일까지 12.1% 급락
- 엑소더스포인트는 2.4% 하락했고 노스록은 2.3% 밀렸으며 프랑스 시위로 유로존 국채 매도 심화와 AI 우려 그리고 기술주 실망과 브라질 대선 여파가 겹쳤다는 진단
- 반면 시타델의 웰링턴은 10월 1.7% 상승해 연초 이후 15.3%가 되었고 퀀트엣지는 7.2% 올라 연초 이후 60%를 기록했으며 JP모간은 대부분이 잊고 싶어 할 한 달이라고 평가
⑤ 비트코인 ETF 대규모 순유출
- 미국 상장 비트코인 펀드에서 최근 이틀간 10억4천만달러가 순유출됐고 2일에는 블랙록 아이셰어즈 비트코인 트러스트에서 4억500만달러가 빠져나감
- 바이낸스 해킹과 중간선거 불확실성 속에 비트코인이 7만7000달러 부근에서 거래되며 장중 100일 이동평균선을 하회
- 힐버트 그룹은 민주당 대승이 비트코인 가격에 반영돼 있지 않다고 했고 Re7 리서치는 선거가 불확실성 해소로 위험선호 회복의 계기가 될 수 있다고 평가
(자료: Bloomberg News)
<오늘 개장전 꼭 알아야 할 5가지_11/5 Bloomberg>
① 유가 급락과 이란전 종식 기대 확대
- 민주당 압승으로 이란 전쟁 조기 종식 기대가 커지며 브렌트유가 장중 10% 급락해 93달러로 2개월 만의 최저, WTI도 87달러대로 하락
- JD 밴스 부통령은 공화당 참패를 해외 전쟁 탓으로 돌렸고 슈머 민주당 원내대표는 전쟁 종식을 약속하며 공화당 일부 동참을 전망
- 삭소뱅크는 트럼프가 이란 이슈를 털어내길 바라는 베팅이 커지며 어떤 형태로든 합의 가능성이 높아졌다고 평가
② 관세 완화와 부채한도 타협 시나리오 부상
- 민주당이 상하원을 장악하며 관세 철회 표결과 USMCA 개정 압박이 추진되고 부채한도 미조치 시 2027년 말 디폴트 위험이 타협 동인이 될 가능성
- 트럼프 행정부는 캐나다와 재협상을 재개했고 참패 이후 관세에 반대하는 공화당 의원이 늘 수 있다는 관측
- 비컨폴리시어드바이저스는 부채한도 상향과 비국방 지출 확대를 맞바꾸는 합의의 윤곽이 보인다고 해석
③ AI 데이터센터와 월가 규제 강화 우려
- 민주당 압승으로 규제 리스크가 부상하며 텍사스에서 데이터센터 개발 즉시 중단을 주장한 당선자가 나왔고 텍사스 13기가와트 설비가 영향권
- 조지아 오하이오 펜실베이니아에서도 규제 성향 후보가 승리해 미국에서 계획된 AI 데이터센터 증설의 절반가량이 더 엄격한 심사와 반발에 노출될 수 있고 2028년 가동 예정 물량의 약 30%가 텍사스에 집중
- 월가는 사모신용 스트레스테스트 확대와 은행 자본규제 강화 논의에 대비해야 한다는 전망이며 워런의 상원 은행위원장 가능성과 바이낸스 63억달러 해킹 등 조사 가능성도 거론
④ 상원 장악이 연준 독립성에 미치는 영향
- 민주당 상원 장악으로 연준 재편 시도에 제동이 걸리며 파월 전 의장이 2028년 1월까지 이사직을 유지해 백악관의 새 이사 임명 여지가 제한
- 트럼프 충성파의 연준 이사회 진입이 어려워지고 워런의 상원 은행위원장 임명 가능성이 높아지는 가운데 민주당은 연준 독립성을 옹호
- PGIM은 트럼프의 연준 영향력이 줄어 케빈 워시 의장이 높은 금리로 인플레이션에 대응할 재량이 넓어질 수 있다고 평가했으나 백악관의 압박 수단은 남았다는 지적
⑤ 재무부 가이던스 변경과 장기물 축소 신호
- 미 재무부가 발행 가이던스에서 최소를 삭제해 내년 장기물 축소 가능성을 시사했고 다음 주 분기 리펀딩은 1250억달러로 11회 연속 유지
- 고정금리 이표채와 변동금리채 입찰 규모는 당분간 유지할 전망이며 차입자문위는 20년물과 30년물 조정 가능성을 논의하고 추가 발행은 2년에서 10년 구간에 집중하는 데 의견을 모음
- 시장 예상보다 온건한 발표 이후 장기물이 단기물보다 약세를 보이며 미 국채 수익률 곡선이 가팔라졌고 장기 국채 바이백은 회당 최대 60억달러로 유지
(자료: Bloomberg News)
① 유가 급락과 이란전 종식 기대 확대
- 민주당 압승으로 이란 전쟁 조기 종식 기대가 커지며 브렌트유가 장중 10% 급락해 93달러로 2개월 만의 최저, WTI도 87달러대로 하락
- JD 밴스 부통령은 공화당 참패를 해외 전쟁 탓으로 돌렸고 슈머 민주당 원내대표는 전쟁 종식을 약속하며 공화당 일부 동참을 전망
- 삭소뱅크는 트럼프가 이란 이슈를 털어내길 바라는 베팅이 커지며 어떤 형태로든 합의 가능성이 높아졌다고 평가
② 관세 완화와 부채한도 타협 시나리오 부상
- 민주당이 상하원을 장악하며 관세 철회 표결과 USMCA 개정 압박이 추진되고 부채한도 미조치 시 2027년 말 디폴트 위험이 타협 동인이 될 가능성
- 트럼프 행정부는 캐나다와 재협상을 재개했고 참패 이후 관세에 반대하는 공화당 의원이 늘 수 있다는 관측
- 비컨폴리시어드바이저스는 부채한도 상향과 비국방 지출 확대를 맞바꾸는 합의의 윤곽이 보인다고 해석
③ AI 데이터센터와 월가 규제 강화 우려
- 민주당 압승으로 규제 리스크가 부상하며 텍사스에서 데이터센터 개발 즉시 중단을 주장한 당선자가 나왔고 텍사스 13기가와트 설비가 영향권
- 조지아 오하이오 펜실베이니아에서도 규제 성향 후보가 승리해 미국에서 계획된 AI 데이터센터 증설의 절반가량이 더 엄격한 심사와 반발에 노출될 수 있고 2028년 가동 예정 물량의 약 30%가 텍사스에 집중
- 월가는 사모신용 스트레스테스트 확대와 은행 자본규제 강화 논의에 대비해야 한다는 전망이며 워런의 상원 은행위원장 가능성과 바이낸스 63억달러 해킹 등 조사 가능성도 거론
④ 상원 장악이 연준 독립성에 미치는 영향
- 민주당 상원 장악으로 연준 재편 시도에 제동이 걸리며 파월 전 의장이 2028년 1월까지 이사직을 유지해 백악관의 새 이사 임명 여지가 제한
- 트럼프 충성파의 연준 이사회 진입이 어려워지고 워런의 상원 은행위원장 임명 가능성이 높아지는 가운데 민주당은 연준 독립성을 옹호
- PGIM은 트럼프의 연준 영향력이 줄어 케빈 워시 의장이 높은 금리로 인플레이션에 대응할 재량이 넓어질 수 있다고 평가했으나 백악관의 압박 수단은 남았다는 지적
⑤ 재무부 가이던스 변경과 장기물 축소 신호
- 미 재무부가 발행 가이던스에서 최소를 삭제해 내년 장기물 축소 가능성을 시사했고 다음 주 분기 리펀딩은 1250억달러로 11회 연속 유지
- 고정금리 이표채와 변동금리채 입찰 규모는 당분간 유지할 전망이며 차입자문위는 20년물과 30년물 조정 가능성을 논의하고 추가 발행은 2년에서 10년 구간에 집중하는 데 의견을 모음
- 시장 예상보다 온건한 발표 이후 장기물이 단기물보다 약세를 보이며 미 국채 수익률 곡선이 가팔라졌고 장기 국채 바이백은 회당 최대 60억달러로 유지
(자료: Bloomberg News)
<오늘 개장전 꼭 알아야 할 5가지_11/6 Bloomberg>
① AI 투매와 연준 동결 베팅 확산
- AI 규제 우려 확산 속 나스닥 100지수가 6.4% 급락하고 필라델피아 반도체지수가 12% 하락
- 민주당 의회 장악에 따른 데이터센터 규제 가능성과 시스템 펀드의 대규모 매도에 테슬라와 스페이스X도 9% 넘게 하락
- 미국채 랠리 속 단기금리 옵션시장에서 12월 동결을 겨냥한 거래가 나타났고 10년물 금리 하락에 베팅하는 헤지 수요가 포착
② 달러-원 50일선 상향 돌파
- 미국 반도체주 급락 여파로 달러-원 환율이 전일 대비 거의 16원 오른 1356원 부근까지 상승하며 50일 이동평균선을 상향 돌파
- 코스피 급락과 외국인 대규모 순매도에도 서울장에선 수출업체 달러 매도로 상승폭이 제한됐지만 나스닥 급락 이후 NDF에서 원화 매도세 강화
- BofA는 AI 주가 급락 시 기업 달러 매도 축소와 주식 자금 유출로 원화 약세 압력이 커질 수 있다고 진단했고 연말 달러-원 전망은 1330원으로 유지
③ AI 규제 우려의 크레딧 파급
- 코어위브 회사채 금리가 17%를 넘고 스페이스X CDS 프리미엄이 사상 최고로 상승
- 미국 회사채 위험 지표들이 약 8개월 만에 가장 크게 악화했고 스페이스X는 민주당 의회 장악에 따른 감독 강화와 테슬라와의 결합 제동 우려로 상승폭이 두드러짐
- 인트레피드캐피털은 자금 공급 경색 시 일부 기업이 버티지 못할 수 있다고 경고했고 일각에선 규제 강화가 대형 기술기업의 크레딧에는 오히려 긍정적일 수 있다는 평가
④ BOE 3년여 만의 인상
- 영란은행이 8대 1 표결로 기준금리를 25bp 올려 4%로 결정하고 몇 달 내 추가 긴축 가능성을 시사
- 캐서린 만 위원은 50bp 인상을 주장했고 베일리 총재는 인플레이션 위험이 완화되지 않으면 추가 인상이 필요할 수 있다고 밝혔으며 시장은 12월 추가 인상 가능성을 약 50%로 반영
- BOE는 내년 2분기 물가상승률 정점을 4.9%로 보고 이란 분쟁이 반복해 격화되면 2027년 3분기 6.2%까지 오를 수 있다고 경고
⑤ MS의 네오클라우드 재검토와 데이터센터 차질
- 마이크로소프트가 규제와 비용 부담 및 건설 지연을 이유로 네오클라우드 업체들과의 거래에 신중해지고 일부 프로젝트 감독을 강화
- 아이렌 텍사스 데이터센터는 케이블 설치 문제로 완공이 수주에서 수개월 늦어질 수 있으며 MS는 신규 외부 계약보다 자체 데이터센터 확충에 초점
- 아이렌과 네비우스 주가가 장중 한때 약 20% 급락했고 가트너는 네오클라우드 사업자의 80%가 2030년 말까지 통합되거나 폐업할 수 있다고 전망
(자료: Bloomberg News)
① AI 투매와 연준 동결 베팅 확산
- AI 규제 우려 확산 속 나스닥 100지수가 6.4% 급락하고 필라델피아 반도체지수가 12% 하락
- 민주당 의회 장악에 따른 데이터센터 규제 가능성과 시스템 펀드의 대규모 매도에 테슬라와 스페이스X도 9% 넘게 하락
- 미국채 랠리 속 단기금리 옵션시장에서 12월 동결을 겨냥한 거래가 나타났고 10년물 금리 하락에 베팅하는 헤지 수요가 포착
② 달러-원 50일선 상향 돌파
- 미국 반도체주 급락 여파로 달러-원 환율이 전일 대비 거의 16원 오른 1356원 부근까지 상승하며 50일 이동평균선을 상향 돌파
- 코스피 급락과 외국인 대규모 순매도에도 서울장에선 수출업체 달러 매도로 상승폭이 제한됐지만 나스닥 급락 이후 NDF에서 원화 매도세 강화
- BofA는 AI 주가 급락 시 기업 달러 매도 축소와 주식 자금 유출로 원화 약세 압력이 커질 수 있다고 진단했고 연말 달러-원 전망은 1330원으로 유지
③ AI 규제 우려의 크레딧 파급
- 코어위브 회사채 금리가 17%를 넘고 스페이스X CDS 프리미엄이 사상 최고로 상승
- 미국 회사채 위험 지표들이 약 8개월 만에 가장 크게 악화했고 스페이스X는 민주당 의회 장악에 따른 감독 강화와 테슬라와의 결합 제동 우려로 상승폭이 두드러짐
- 인트레피드캐피털은 자금 공급 경색 시 일부 기업이 버티지 못할 수 있다고 경고했고 일각에선 규제 강화가 대형 기술기업의 크레딧에는 오히려 긍정적일 수 있다는 평가
④ BOE 3년여 만의 인상
- 영란은행이 8대 1 표결로 기준금리를 25bp 올려 4%로 결정하고 몇 달 내 추가 긴축 가능성을 시사
- 캐서린 만 위원은 50bp 인상을 주장했고 베일리 총재는 인플레이션 위험이 완화되지 않으면 추가 인상이 필요할 수 있다고 밝혔으며 시장은 12월 추가 인상 가능성을 약 50%로 반영
- BOE는 내년 2분기 물가상승률 정점을 4.9%로 보고 이란 분쟁이 반복해 격화되면 2027년 3분기 6.2%까지 오를 수 있다고 경고
⑤ MS의 네오클라우드 재검토와 데이터센터 차질
- 마이크로소프트가 규제와 비용 부담 및 건설 지연을 이유로 네오클라우드 업체들과의 거래에 신중해지고 일부 프로젝트 감독을 강화
- 아이렌 텍사스 데이터센터는 케이블 설치 문제로 완공이 수주에서 수개월 늦어질 수 있으며 MS는 신규 외부 계약보다 자체 데이터센터 확충에 초점
- 아이렌과 네비우스 주가가 장중 한때 약 20% 급락했고 가트너는 네오클라우드 사업자의 80%가 2030년 말까지 통합되거나 폐업할 수 있다고 전망
(자료: Bloomberg News)
<오늘 개장전 꼭 알아야 할 5가지_11/9 Bloomberg>
① 미국 고용 서프라이즈와 연준 경로
- 미국 10월 비농업 고용이 16만5000명 증가하고 실업률이 4.1%로 하락
- 시간당 평균임금은 전월 대비 0.4% 올랐고 전년 대비 3.1%로 2021년 이후 최저 수준과 같았으며 앞선 두 달 수치는 상향
- TD증권은 고용이 전반적으로 강하다고 평가했고 메리 데일리 총재는 추가 인상 가능성을 거론
② 앤트로픽 IPO 밸류에이션 하향
- 앤트로픽 IPO 기업가치가 1.2조에서 1.3조달러로 논의되고 일부는 1.1조달러까지 거론
- 10월 초 최대 2조달러가 거론됐으나 민주당 의회 장악에 따른 규제 우려와 오픈AI의 1.25조달러 목표도 부담
- HSBC는 약 1조달러 수준이 상장 후 변동성을 줄일 수 있다고 봤고 모닝스타는 지연 비용이 더 클 수 있어 시장이 현 수준이면 다소 낮춰서도 상장을 추진할 수 있다고 평가
③ 미 이란 협상 진전과 유가 하락
- 미국과 이란이 종전 협상에서 핵 문제를 재논의하며 브렌트유가 9월 이후 처음으로 100달러 아래로 하락
- 이란은 카타르 중재안을 검토 중이며 트럼프 대통령은 당장 이란을 다시 공격할 계획은 없다고 밝힘
- 후티가 리야드의 킹압둘라금융지구를 공격해 경미한 피해가 발생하는 등 역내 불안이 이어져 외국인 투자와 기업 활동의 제약 우려가 남는다는 평가
④ 트럼프의 백악관 개편과 정책 시그널
- 트럼프 대통령이 수지 와일스 비서실장을 교체하고 강경 이민정책 설계자 스티븐 밀러를 후임으로 기용
- 와일스는 트럼프의 정치 조직으로 이동하며 민주당 의회는 행정부와 트럼프 일가에 대한 감독 강화를 예고했고 로버트 가르시아 의원은 밀러의 정책 관여를 조사할 계획
- 시장에선 민주당 의회와의 타협보다 기존 강경 노선을 유지하겠다는 신호로 해석하며 남은 임기 동안 대립 구도가 심화될 가능성을 주시
⑤ ECB 차기 총재 2파전과 정책 시사점
- ECB 총재 후임 경쟁이 클라스 크노트와 파블로 에르난데스 데코스로 좁혀졌고 유로존 재무장관들이 9일 검토 예정
- 이번 인선은 슈나벨 집행이사와 레인 수석 이코노미스트의 후임까지 포함하는 대규모 개편으로 독일과 프랑스 정상 간 합의가 핵심 변수이며 막판 변수 가능성도 남아 있음
- 데코스는 인플레이션 위험을 계속 경계해야 한다면서 이란 전쟁발 에너지 가격 급등의 2차 효과는 아직 나타나지 않았고 일부 국가의 높은 부채가 금리 추가 상승 국면에서 우려라고 언급
(자료: Bloomberg News)
① 미국 고용 서프라이즈와 연준 경로
- 미국 10월 비농업 고용이 16만5000명 증가하고 실업률이 4.1%로 하락
- 시간당 평균임금은 전월 대비 0.4% 올랐고 전년 대비 3.1%로 2021년 이후 최저 수준과 같았으며 앞선 두 달 수치는 상향
- TD증권은 고용이 전반적으로 강하다고 평가했고 메리 데일리 총재는 추가 인상 가능성을 거론
② 앤트로픽 IPO 밸류에이션 하향
- 앤트로픽 IPO 기업가치가 1.2조에서 1.3조달러로 논의되고 일부는 1.1조달러까지 거론
- 10월 초 최대 2조달러가 거론됐으나 민주당 의회 장악에 따른 규제 우려와 오픈AI의 1.25조달러 목표도 부담
- HSBC는 약 1조달러 수준이 상장 후 변동성을 줄일 수 있다고 봤고 모닝스타는 지연 비용이 더 클 수 있어 시장이 현 수준이면 다소 낮춰서도 상장을 추진할 수 있다고 평가
③ 미 이란 협상 진전과 유가 하락
- 미국과 이란이 종전 협상에서 핵 문제를 재논의하며 브렌트유가 9월 이후 처음으로 100달러 아래로 하락
- 이란은 카타르 중재안을 검토 중이며 트럼프 대통령은 당장 이란을 다시 공격할 계획은 없다고 밝힘
- 후티가 리야드의 킹압둘라금융지구를 공격해 경미한 피해가 발생하는 등 역내 불안이 이어져 외국인 투자와 기업 활동의 제약 우려가 남는다는 평가
④ 트럼프의 백악관 개편과 정책 시그널
- 트럼프 대통령이 수지 와일스 비서실장을 교체하고 강경 이민정책 설계자 스티븐 밀러를 후임으로 기용
- 와일스는 트럼프의 정치 조직으로 이동하며 민주당 의회는 행정부와 트럼프 일가에 대한 감독 강화를 예고했고 로버트 가르시아 의원은 밀러의 정책 관여를 조사할 계획
- 시장에선 민주당 의회와의 타협보다 기존 강경 노선을 유지하겠다는 신호로 해석하며 남은 임기 동안 대립 구도가 심화될 가능성을 주시
⑤ ECB 차기 총재 2파전과 정책 시사점
- ECB 총재 후임 경쟁이 클라스 크노트와 파블로 에르난데스 데코스로 좁혀졌고 유로존 재무장관들이 9일 검토 예정
- 이번 인선은 슈나벨 집행이사와 레인 수석 이코노미스트의 후임까지 포함하는 대규모 개편으로 독일과 프랑스 정상 간 합의가 핵심 변수이며 막판 변수 가능성도 남아 있음
- 데코스는 인플레이션 위험을 계속 경계해야 한다면서 이란 전쟁발 에너지 가격 급등의 2차 효과는 아직 나타나지 않았고 일부 국가의 높은 부채가 금리 추가 상승 국면에서 우려라고 언급
(자료: Bloomberg News)
<오늘 개장전 꼭 알아야 할 5가지_11/10 Bloomberg>
① 트럼프의 완화 신호와 유가 급락
- 트럼프가 이란에 대한 대규모 공격 가능성이 매우 낮다고 밝히며 브렌트유가 장중 약 8퍼센트 급락. 배럴당 90.56달러로 8월 말 이후 최저
- 카타르 중재 아래 미국과 이란은 핵 문제와 제재 그리고 호르무즈 해협 조건을 조율 중
- TD증권은 확전 회피 신호가 유가 하방 압력이지만 구체적 합의가 나올 때까지 추가 하락은 제한적일 것으로 평가
② 연준 인사들의 매파적 톤 재부각
- 리치먼드 연은 바킨은 견조한 수요와 끈질긴 인플레이션을 근거로 추가 금리 인상 필요성을 시사하고 시카고 연은 굴스비는 AI 투자로 인한 전통적 과열을 경고
- 바킨은 기업 이익과 소비가 강하다고 하면서도 긴축 속도에는 신중해야 한다고 했고 굴스비는 에너지 가격 상승의 파급과 높은 인플레이션을 핵심 문제로 지목
- 연준 내 추가 인상 리스크가 재부각되며 시장은 긴축 경로에 대한 경계를 유지
③ 기록적 디레버리징에도 AI 낙관론 유지
- 골드만삭스에 따르면 헤지펀드의 글로벌 기술주 매도가 집계 이후 최고 수준에 근접하고 모멘텀 청산은 약 40년 만의 최대였으나 월가는 대체로 AI 강세론을 유지
- 모간스탠리는 조정 막바지를 언급했고 HSBC는 급락을 활용해 익스포저를 확대했으며 씨티는 미국 주식과 글로벌 기술주 의견을 중립으로 낮춰 신중 기조를 유지
- JP모간은 하락을 펀더멘털 악화보다 디레버리징으로 보며 과열 포지션 조정이 오히려 AI 슈퍼사이클의 지속 가능성을 높일 수 있다고 진단
④ 구글 TPU 신제품과 엔비디아 추격
- 구글이 TPU 8tx와 8i Max를 공개해 AI 반도체 라인업을 확대했고 알파벳 주가는 장중 상승
- 8tx는 보안과 기밀성이 중요한 고객을 겨냥하고 8i Max는 대규모 참조가 필요한 애플리케이션에 특화
- 애플과 메타 등 고객이 확보된 가운데 내년부터 공급될 예정이지만 AI 인프라 지출 둔화와 데이터센터 규제 우려 그리고 메모리와 생산능력 부족이 제약
⑤ 앤트로픽 새 모델 공개와 가격 인하
- 앤트로픽이 IPO를 앞두고 페이블 5.2와 미토스 5.2를 공개하고 페이블 가격 인하
- 페이블은 복잡한 소프트웨어 엔지니어링과 로봇 제어와 장기 프로젝트 수행 및 1천개 이상 에이전트 조율에 초점을 맞추고 미토스는 일부 검증된 기관에 안전장치를 줄여 제공
- 앤트로픽은 테스트 기간을 늘리고 새로운 평가 방법을 도입했으며 미국 정부와 제3자가 출시 전 검토에 참여했다고 밝혀 성능과 가격 경쟁력 그리고 안전성 대응을 동시에 노리며 입지 강화를 모색
(자료: Bloomberg News)
① 트럼프의 완화 신호와 유가 급락
- 트럼프가 이란에 대한 대규모 공격 가능성이 매우 낮다고 밝히며 브렌트유가 장중 약 8퍼센트 급락. 배럴당 90.56달러로 8월 말 이후 최저
- 카타르 중재 아래 미국과 이란은 핵 문제와 제재 그리고 호르무즈 해협 조건을 조율 중
- TD증권은 확전 회피 신호가 유가 하방 압력이지만 구체적 합의가 나올 때까지 추가 하락은 제한적일 것으로 평가
② 연준 인사들의 매파적 톤 재부각
- 리치먼드 연은 바킨은 견조한 수요와 끈질긴 인플레이션을 근거로 추가 금리 인상 필요성을 시사하고 시카고 연은 굴스비는 AI 투자로 인한 전통적 과열을 경고
- 바킨은 기업 이익과 소비가 강하다고 하면서도 긴축 속도에는 신중해야 한다고 했고 굴스비는 에너지 가격 상승의 파급과 높은 인플레이션을 핵심 문제로 지목
- 연준 내 추가 인상 리스크가 재부각되며 시장은 긴축 경로에 대한 경계를 유지
③ 기록적 디레버리징에도 AI 낙관론 유지
- 골드만삭스에 따르면 헤지펀드의 글로벌 기술주 매도가 집계 이후 최고 수준에 근접하고 모멘텀 청산은 약 40년 만의 최대였으나 월가는 대체로 AI 강세론을 유지
- 모간스탠리는 조정 막바지를 언급했고 HSBC는 급락을 활용해 익스포저를 확대했으며 씨티는 미국 주식과 글로벌 기술주 의견을 중립으로 낮춰 신중 기조를 유지
- JP모간은 하락을 펀더멘털 악화보다 디레버리징으로 보며 과열 포지션 조정이 오히려 AI 슈퍼사이클의 지속 가능성을 높일 수 있다고 진단
④ 구글 TPU 신제품과 엔비디아 추격
- 구글이 TPU 8tx와 8i Max를 공개해 AI 반도체 라인업을 확대했고 알파벳 주가는 장중 상승
- 8tx는 보안과 기밀성이 중요한 고객을 겨냥하고 8i Max는 대규모 참조가 필요한 애플리케이션에 특화
- 애플과 메타 등 고객이 확보된 가운데 내년부터 공급될 예정이지만 AI 인프라 지출 둔화와 데이터센터 규제 우려 그리고 메모리와 생산능력 부족이 제약
⑤ 앤트로픽 새 모델 공개와 가격 인하
- 앤트로픽이 IPO를 앞두고 페이블 5.2와 미토스 5.2를 공개하고 페이블 가격 인하
- 페이블은 복잡한 소프트웨어 엔지니어링과 로봇 제어와 장기 프로젝트 수행 및 1천개 이상 에이전트 조율에 초점을 맞추고 미토스는 일부 검증된 기관에 안전장치를 줄여 제공
- 앤트로픽은 테스트 기간을 늘리고 새로운 평가 방법을 도입했으며 미국 정부와 제3자가 출시 전 검토에 참여했다고 밝혀 성능과 가격 경쟁력 그리고 안전성 대응을 동시에 노리며 입지 강화를 모색
(자료: Bloomberg News)