크립토도 AI 코인들이 스믈스믈 봄이올 수 있을까요?

저희가 24년 연말~25년초에 봤는 AI Agent 장이랑은 느낌이 조금은 다르지만...

VVV가 지금은 대장으로 3달동안 7배가 오르면서 전체적인 AI 코인들에도 조금씩 훈풍이 불어오는거 같네요.

VVV가 근데 이렇게 7배가 올라도 첫 TGE 가격인 21불을 못넘긴했어요 허허..
해외에서는 VVV가 이렇게 말안되는 레전드 상승을 보여주면서,

다들 VVV의 베타플레이를 찾고 내러티브를 이어가려는 움직임이 강한거 같네요.
VVV의 마인드셰어가 아주 최고치에 달해있어서..
이런 베타플레이랑 내러티브를 선점해서 뿌려두면 꽤 괜찮을수도 있을거 같아요.

VVV= Privacy x AI x Inference 요 3개가 묶이는 프로젝트

어제 있었던 일 복기 ($shit)

$shit 이라는 토큰이 있음.

해당 토큰은 AI Agent를 통해서 민팅이 가능했음. (현재는 민팅 끝)
누구나 AI Agent를 통해서 민팅할 수 있었음. MCP 활용해서 Token_mint 도구를 호출해서 트랜잭션을 처리하는 구조.

민팅의 구조는 아래와 같음. 당연히 새로 지갑 파서 했던게 맞았던 것 같음. AI한테 리스크 분석해달라고 해서 제대로 컨펌된 후에 해도 됐을 것 같음.

1. 사용자가 지갑을 연결합니다.
2. 사용자가 자신의 EOA 지갑을 프로젝트의 MintDelegate로 위임하는 EIP-7702 authorization을 한 번 서명합니다.
3. Claude.ai에 프로젝트의 MCP 서버를 커스텀 커넥터로 추가합니다.
4. Claude에게 민팅을 요청하면 Claude가 MCP 도구를 호출합니다.
5. 프로젝트 relayer가 민팅 트랜잭션을 보내고, 사용자의 위임된 EOA가 6. 민팅 비용을 부담합니다.
7. 민팅된 $SHIT은 사용자의 지갑으로 들어갑니다.

1회 민팅당 0.00111 ETH, 1회당 10,000,000 Shit, 지갑당 최대 10회 민팅 가능.

사실상 무한 민팅이 가능했던 구조 같음. (새지갑, Agent에게 새 세션에서 시킨다면 전체 mint pool 내에서 sybil farming이 가능했던 것 같음.)

민팅가는 100k 정도에 민팅이 가능했고, 당시 가격은 MC 기준 2M~450k 정도였음.
민팅한 후 바로 매도해도 차익을 볼 수 있는 구조였음.

민팅이 끝난 후 MC 4M 이상으로 상승했고, 이후 하락하여 현재는 MC 2.7M 정도.

지금으로써는 가능한 것이 단순 매수/매도밖에 없음.

이제 남은 내러티브 자체는 'AI Agent가 자연어 명령을 받아 온체인 트랜잭션을 트리거하는 UX 실험을 밈코인 형태로 포장한 사례' 혹은 'Claude가 MCP와 EIP-7702 위임을 통해 사용자의 온체인 민팅을 실행한 토큰' 정도가 됐음. (AI가 코인을 아이디어로 만든 게 아니라, Claude가 MCP와 EIP-7702 위임을 통해 사용자의 온체인 민팅 행동을 실행한 토큰.)

그래도, 민팅을 해서 바로 매도하는 등의 플레이가 가능했고, AI Agent와 크립토가 직접적으로 엮인 토큰이라는 측면에서 내러티브를 보고 플레이 할 수도 있는듯함. (꽤 하이리스크 : 많이 민팅한 주체가 존재할 수 있음. 그 수량을 시장이 소화해내고 상승해야함.)

개인적인 생각으론 앞으로 AI Agent와 Crypto의 결합, 활용이 많이 나올 것이라고 예측하는데, 나름 기념 주화 혹은 OG, 최초라는 의미로 가져가는 것도 의미있을듯함. 추후 재조명되거나 할 수도 있는 것 같음.
하지만, 지금 현재 매우 Low Cap 토큰이며 AI Agent가 민팅한다는 내용 자체는 현재로써 과거의 내용이니 매우 조심스럽게 접근해야된다고 보임.

이런 사례가 존재했고, AI Agent와 크립토간의 결합 측면에서 실험적인 케이스를 보여준 것만으로 보고 특정 플레이는 하지 않고, 관련 내러티브 혹은 기술 등..에 대해서 관심을 가져도 좋을 것 같음.

uPEG나 Shit처럼 새로운 컨셉이 나오면 한번 찍먹은 해보는걸로 뇌이징 완료

VVV 베타로 언급되던 대표적인 프로젝트가
3~4개 정도 있었는데.

1. POD
2. FLOCK
3. MOR & OPG

그중 POD는 미친놈처럼 올랐네요.
POD 는 원래 Dolphin 이라는 이름을 가진 프로젝트로,

노스리서치와 함께 A16Z가 지원하는 AI 오픈소스 커뮤니티 프로젝트에요.
언 센서드 AI 모델을 만드는 친구인데,
언센서드 AI 모델이란, 일종의 노모 AI 모델로 가끔 그록이나 챗지피티에 이미지 생성하면 검열당하는게 많은데

기존 모델을 가져와서 검열을 없애서 노모 모델로 만들어주는 그런 친구..
당연히 노모 모델이 필요한 사람들이 있어 Web2에서도 인기가 꽤 있어요

(허깅페이스에서 500만명 정도 다운 받음)
https://huggingface.co/dphn/models?sort=downloads

돌핀이 처음만들어 질때부터, 베니스랑 짝짝꿍해서 이래저래 파트너십 해오고 모델 호스팅하고 그래서 베타로 언급되는듯

메타 머신은 크립토에만 해당되는 얘기는 아니라고 생각함. 최근 자산시장 전체를 봐도 계속 메타가 바뀌고 있음.

작년엔 크립토가 불장이었고, 한동안 원자재가 좋았고, 한국 주식이 주목을 받고, AI 인프라 / 반도체는 꾸준히 관심을 많이 받았음. 크립토 안에서도 시장이 주목하는 대상은 계속 이동함.

결국 시장에 남아있다는 건 내가 좋아하던 과거 메타를 계속 붙잡는 게 아니라, 다음에 사람들이 어떤 게임을 하러 갈지 마음을 열어두는 일에 가까운듯.

크립토가 예전처럼 뜨겁지 않은 것은 맞지만, 그렇다고 앞으로 다시 메타가 오지 않는다고 보기도 어려움. 크립토에서 뿌려놓은 스테이블, RWA, 에이전트 경제 등은 앞으로 한번씩은 시장의 관심을 받을 여지가 있다고 생각함.

중요한건 크립토가 다시 온다는 것이 아니라, 왔을 때 알아볼 수 있을 만큼정도만 마음을 닫지 않는 것이 중요하다고 생각함.

작년에는 국장에 긍정적인 관점을 가진 글을 많이 마주쳤을 것이라고 봄. 그 관점에 합류를 하지 않았다는건 결국 왔을때 알아보지 못할 정도로 마음을 닫고 있었다는 것.

과거에 돈을 벌었던 방식, 과거에 실패했던 섹터, 과거의 편견에 너무 묶으면 다음 메타가 와도 타지 못할 수 있음.

이번 주 토큰 잠금 해제 데이터 개요: AVAX, STRK, SEI 등을 포함한 여러 기업에 대해 대규모 일회성 토큰 잠금 해제가 진행될 예정입니다. —🔗link

MPP+Stripe Crypto+Tempo팀이 심사한 Agentic Commerce Demo Night에서 1위를 차지한 flovia402(@flovia402) [링크]

특징

• 일본 개발자들로 구성
• x402, mpp 모두 지원하는 AI 에이전트 전용 API 사용량&결제&성장 분석 플랫폼
• 쉽게 말하면 API를 해당 플랫폼에 올리면, 다른 에이전트들이 어떻게 쓰고 있고, 어느 채널에서 에이전트 트래픽이 많이 발생하는지 분석해줌

🟢 #VVV Short Liquidation: $87.88k @ $17.00 [scan][dash][qwan]

대시보드에서 보이는 USDM 공급량(M0) 감소는 건강한 신호이며, 새로운 스테이블 코인의 성장 과정이라고 생각됨.

실제 경제적 공급(M1)은 계속 증가하고 있으며, 이는 USDM이 MegaETH Aave 루핑 외에 두 번째 실질 사용 사례를 만들어내고 있다는 의미.

M0 vs M1 개념

M0 (대시보드가 보여주는 공급량, 본원통화)
• 가장 좁은 개념. 실제 발행된 토큰 총량(물리적 통화 + 중앙은행 예치금과 유사).
• 대부분의 대시보드(DeFiLlama 등)가 표시하는 수치

M1 (실제 사용되는 돈 공급량, 협의통화)
• M0 + 대출 시장 예치금(demand deposits).
• M0에 예금을 더한 것. 즉, 시장에서 실제로 돌고 있는 돈의 양
• Aave, Morpho, Compound 등에서 USDM을 예치하거나 빌릴 때 포함되는 개념.
• (일상적으로 “내 계좌에 500달러 있다”고 할 때 M1을 포함한 개념)

→ 현재 USDM은 M1 공급 > M0 공급 상태이며, M0이 줄어도 M1은 성장 중. M1은 M0 없이 완전히 사라질 수 없지만(부채가 건강한 한), M0 없이도 지속 가능.

M0의 감소이유

• USDM이 크로스체인 캐리 트레이드의 자금 통화(funding currency) 로 사용되고 있음.
• USDC보다 더 매력적인 조건으로 debt refinancing(대출 재융자)이 진행 중.
• Aave 시장 이용률 상승 → USDM 공급 APR도 크게 올라감.

결론

• 긍정적 신호: 아무도 빌리지 않는 스테이블 코인보다, 사람들이 적극적으로 빌리고 쓰는 상황이 훨씬 건강함.
• 대시보드 숫자는 줄어 보이지만, 이는 USDM이 시장에서 매우 활발하게 일을 하고 있기 때문에 발생하는 일시적인 수치 왜곡
• 현재 한계: Aave 시장에 집중되어 있어 M0 변동성이 큼.
• 미래: USDM이 다른 대출 프로토콜·앱으로 더 확대되면
→ M0 변동성은 줄고, M1은 더 안정적이고 지속 가능한 성장을 할 것으로 예상.

https://x.com/ImperiumPaper/status/2053459118912852351

Ondo Finance의 토큰화된 주식이 LayerZero를 통해 Hyperliquid의 HyperEVM으로 브릿징되어 spot 포지션을 활용할 수 있게 됨. (하이퍼리퀴드 내에서 basis trade나 델타뉴트럴 가능)

https://x.com/OndoFinance/status/2053830351739314331

Circle / Coinbase 결합이 엉망이 되기까지 얼마나 걸릴까?

> 역사적으로 CRCL = USDC 발행자이고 Coinbase = 유통자. Coinbase가 USDC를 밀어주고, 그 대가로 경제적 이익의 절반을 일부 조정을 통해 가져감

> 하지만 Circle이 이제 상장사가 되면서, 투자자들에게 훨씬 더 광범위한 성장 스토리를 제시해야 하는 상황에 놓임 -> 오늘날 그건: 글로벌 결제 + 온체인 실물 금융을 위한 인프라 레이어 역할이 됨

> 이를 현실화하려면, Circle은 고객을 소유하고 그들의 자금 흐름을 새로운 플랫폼인 Arc에 직접 올려놓음으로써 자신을 가속화해야 함

> 문제는 이게 Coinbase의 Base를 통한 야망, 즉 모든 것(특히 결제, 결산 & FX)을 위한 거래소 + 레일이 되려는 것과 직접 충돌한다는 점

> 자세히 들여다보면, 상황이 이미 엉망으로 변하기 시작했음: cbBTC vs cirBTC = Circle이 동일한 제품으로 Coin의 영역을 침범하는 셈

> 하지만 Circle / Arc의 토큰 펀딩 후 상황은 훨씬 더 나쁜 거래임. 외부 투자자들이 체인을 인수하면서, 인센티브는 모든 자산 + 활동을 다른 곳(포함 Base / Coinbase)에서 Arc로 몰아가는 쪽으로 기울어짐: USDC 잔고, 토큰화된 자산, 결제, 결산 & 결국 FX까지

> 한때 공생적이었던 두 사업체가 이제 H2H(머드맨 대 머드맨)로 경쟁하고 있으며, 공개 주주 / 토큰 홀더들이 스코어보드를 주시하고 있음

> 결국 이 관계가 이혼으로 끝날 수밖에 없음. Circle이 분명히 성장하며 어린 시절 집을 떠날 계획을 세우고 있음

https://x.com/TheOneandOmsy/status/2053832939499384867

MegaETH의 히트원에 방향성은 정할수 있는 기능이 새로 나왔네요. 이제 롱 / 숏 / 랜덤 중에 정할수 있는것 같아요.

https://app.hit.one/r/S8TAF7

LienFi is a digital yield marketplace built on Base that modernizes one of America’s oldest and most overlooked yield markets: U.S. property tax liens.

It offers RWA yield backed by property, with potential additional upside from real estate outcomes.

Built by the team behind one of the largest U.S. property tax lien hedge funds.

Remove operational friction and high knowledge barriers so everyday investors worldwide can access tax lien yield more easily, globally, and natively onchain.

https://x.com/lienfiapp/status/2050256848054337654

LienFi vs Tulpea 비교 분석

둘 다 RWA 분야에서 “진짜 실물 자산 기반 실질 수익(real yield)”을 추구하는 초기 단계 프로젝트. LienFi는 미국 property tax lien(재산세 체납 유치권)을 토큰화해 고정 수익을 제공하고, Tulpea는 real estate debt(부동산 대출)을 과잉담보로 구조화해서 안정적 수익을 내는 구조. 둘 다 “DeFi + TradFi”를 결합한 neo-banking/RWA lending 컨셉이지만, 자산 클래스·체인·수익 메커니즘·인센티브에서 뚜렷한 차이가 있음.

프로젝트 개요

LienFi (Base 체인)
• 코어 컨셉: 미국 재산세 미납으로 생기는 정부 유치권을 온체인 토큰화 → fixed yield + 압류 upside.
• 수익구조 : 세금 체납자가 세금을 내면 이자(보통 8~18% 지역별) + 원금 회수. 안 내면 압류 후 부동산 매각으로 추가 upside.
• 현재 상태: Portfolio live ($120K+), accrued interest $2.3K, 2건 redemption 완료. Miami-Dade, Mercer, Cooke County 등 활성링크 보유.
• 토큰: LFI (Base 상장). 현재 가격 ≈ $0.00016, MC ≈ $15M, Utility는 governance + yield boosting 예상.
• 강조 포인트: “"미국에서 가장 확립되고 간과된 수익 시장”을 onchain으로 현대화. 규정 준수 우선 RWA 인프라.

Tulpea (MegaETH)
• 코어 컨셉: 분산형 리스크 관리 + 네오뱅킹. 부동산 담보 초과 담보 부채 포지션은 온체인 인수→ 구조화된 대출
• 수익구조: Bulbs Vault (USDT 예치) → Tulpea 프로토콜이 부동산 대출 (선순위 트랜치)로 배분. Bali Genesis Villa 렌탈 캐시플로우 등 실제 임대 수익 기반 완전 상환 부채. 원칙 보호 강조.
• 현재 상태: MegaETH에서 첫 번째 RWA 금고(37% 채워짐, 첫 자금 조달 개방). TVL ≈ $184K~204K. Target APY ~15%.
• 토큰: TULIP (TGE 미정, confirmed airdrop). Golden Key (Galxe quests) + Bulbs Vault deposit으로 TULIP Points/Bulbs farming 중. 5x multiplier 등 이벤트 활발.
• 강조 포인트: “Real asset. Real debt. Real yield” + 허가 없는 저담보 대출 시장 개척. MegaETH 고성능 체인 최초 RWA 신용 프로토콜.

심층 분석: 강점·약점·리스크

LienFi 강점
• Tax lien 시장은 미국에서 수백 년 된 검증된 자산 클래스 (연간 수십억 달러 규모). LienFi는 이를 처음으로 제대로 onchain화한 프로젝트로, “RWA S-curve inflection” 논의 중.
• Fixed yield + real estate collateral
• Base 체인 → 유동성·안전성 높음.

LienFi 약점
• TVL 아직 작고, LFI 토큰이 최근 하이프 기반의 펌핑 중이라 어떻게 될지 모름
• 압류의 업사이드는 매력적이지만, 실제 실행까지 시간·법적 비용 발생 가능.

Tulpea 강점
• 실제 캐시플로우 기반 (Bali villa rent) → “token emission 아닌 real yield”.
• 과도담보 + 시니어 트랜치 → 부도 리스크 최소화.
• MegaETH 생태계 내 최초 RWA credit protocol 포지셔닝. MegaETH 자체가 2026년 hot narrative (high TPS, low latency).
• Airdrop + points farming → 단기 참여자 유입 요건

Tulpea 약점
• MegaETH는 아직 신생 체인 (2026년 초 mainnet). 성능은 좋지만, 유동성 및 생태계 성숙도는 Base에 밀림.
• Real estate loan → 부동산 시장 사이클 (금리, 수요)에 민감.

공통 리스크 (RWA 전반)
• Offchain asset (부동산) → oracle, custody, 법적 관할권ㅊ 리스크.
• Regulatory (SEC 등 RWA 규제 강화 가능성).
• Smart contract audit 완료됐다고 해도 초기 프로젝트라 실행 위험 존재.

자산클래스는 Lfi가 좀 더 검증되어있는 것 같고, 현재 토큰이 나왔기 때문에도 조금 더 빠른 느낌이 들지만 예측 수익률, tvl 등을 봤을때 Tulpea의 성장 잠재력이 더 높다고 개인적으로 느낌. 둘다 기존에 오프라인에 있던 개념들을 온체인화 하는 프로젝트이고 시작 단계이기 때문에 리스크가 있다고 판단함. Lfi 같은 경우는 개념을 보고 5M에 토큰을 매수해서 15M 쯤에 많이 정리한 상태이고 Tulpea에는 파밍 겸 얼리투자 개념으로 소액 예치해둔 상태. 마이크로캡이라 조금 보수적으로 접근할 필요가 있다고 생각함.

받) 블름버그가 김실장 내용을 전세계에 속보로 타전 8천 목전에 이 소식이 세계로 퍼져나가면서 급락으로 전환

오마이갓 베니스